پایان‌نامه
بررسی بازارهای جانبی بورس و امکان سنجی طراحی آن در بازار سرمایه ایران
چکیده:
افزایش روند عرضه سهام شرکتها در خارج از مکانیرم بورس اوراق بهادار تهران در طول سالهای اخیر، ایجاد شرکتهای سهامی عام و فقدان زیر ساختارهای لازم در بازار سرمایه کشور، ایجاد امکانات مورد نیاز باری نقل و انتقال سهام اینگونه شرکتها و قانونمند کردن آنرا ضرورت می بخشد. در همین راستا محقق سعی کرده است تا به معرفی یکی از مکانیزمهای کارآمد بازار سرمایه یعنی بازار جانبی بورس (OTC) و طراحی آن رد بازار سرمایه ایران بپردازد. در این بازار آن دسته اوراق بهاداری که در بورس اصلی پذیرفته نشده تند مورد داد و ستد قرار می گیرند. این بازار در محل خصای متمرکز نیست و عامل کلیدی موفقیت آن بهره گیری وسیع و صحیح از تکنولوژی کامپیوتری و مخابراتی می باشد. در این بازار کارگزار-معامله گران که معامله اینگونه سهام را انجام می دهند از طریق شبکه کامپیوتری و مخابراتی با یکدیگر مشتریان در ارتباط مستقیم می باشند و قیمتها در یک فرآیند چانه زنی مورد توافق قرار گرفته و تعیین می گردند. این امر موجب شده است تا بازار OTC به یک بازار کارآمد قوی تبدیل شده و شفافیت اطلاعات، اعتماد روزافزون سرمایه گذاران را به انجام معاملات در این بازار جلب نماید. در نهایت همچنین به دلایل متعددی بر لزوم شکل گیری بازار جانبی بورس در ایران اشاره شده و اهم موانع موجود در این مسیر نیز ذکر گردیده است و تجربه کشورهای پیشرفته و اسلامی در این خصوص ماخذی جهت طراحی این بازار در ایران قرار گرفته است.
بازار فارکس چیست؟
بازار فارکس به شرکت‌کنندگان، مانند بانک‌ها و افراد، امکان خرید، فروش یا مبادله ارزها را می‌دهد. بازار ارز (فارکس) بزرگترین بازار مالی در جهان است و از بانک‌ها، شرکتهای تجاری، بانک‌های مرکزی، شرکتهای مدیریت سرمایه گذاری، صندوق‌های تامینی، کارگزاران خرده فروشی فارکس و سرمایه گذاران تشکیل شده است.
نکات کلیدی
بازار فارکس به شرکت‌کنندگان، از جمله بانک‌ها، صندوق‌ها و افراد اجازه می‌دهد تا ارزها را بخرند، بفروشند یا مبادله کنند.
بازار فارکس 24 ساعت و 5.5 روز در هفته کار میکند و مسئول تریلیون‌ها دلار فعالیت معاملاتی روزانه است.
معاملات فارکس می‌تواند بازدهی بالایی داشته باشد اما ریسک بالایی نیز به همراه دارد.
بازار ارز از دو سطح تشکیل شده است: بازار بین بانکی و بازار خارج از بورس (OTC).
بسیاری از حساب‌های فارکس را می‌توان با حداقل 100 دلار باز کرد.
شناخت بازار فارکس
بازار فارکس تحت سلطه یک بازار واحد نیست، بلکه یک شبکه جهانی از رایانه‌ها و کارگزاران از سراسر جهان است. کارگزاران فارکس نیز به‌عنوان بازارساز عمل میکنند و ممکن است قیمت‌های پیشنهادی و درخواستی را برای جفت ارزها که با رقابتی‌ترین پیشنهاد در بازار متفاوت است، ارسال کنند.
بازار فارکس از دو سطح تشکیل شده است – بازار بین بانکی و بازار خارج از بورس (OTC). بازار بین بانکی جایی است که بانک‌های بزرگ ارزها را برای اهدافی مانند پوشش ریسک، تعدیل ترازنامه و از طرف مشتریان معامله میکنند. از سوی دیگر، بازار فرابورس جایی است که افراد از طریق پلتفرم‌ها و کارگزاران آنلاین تجارت میکنند.
تعداد تراکنش‌های روزانه فارکس ثبت‌شده در آوریل 2019، براساس نظرسنجی سه‌ساله بانک مرکزی سال 2019 از بازارهای مشتق 6.6 تریلیون دلاراست.
از صبح دوشنبه در آسیا تا بعد از ظهر جمعه در نیویورک، بازار فارکس یک بازار 24 ساعته است، یعنی یک شبه تعطیل نمیشود. بازار فارکس از یکشنبه ساعت 12 بعد از ظهر به وقت گرینویچ تا جمعه ساعت 11 صبح باز می‌شود
این با بازارهایی مانند سهام، اوراق قرضه و کالاها که همگی برای یک دوره زمانی بسته می‌شوند، متفاوت است. با این حال، مانند بسیاری از موارد، استثناهایی وجود دارد. برخی از ارزهای بازارهای نوظهور برای مدتی در طول روز معاملات بسته می‌شوند.
تاریخچه بازار فارکس
تا جنگ جهانی اول، ارزها به فلزات گرانبها مانند طلا و نقره متصل بودند. سپس، پس از جنگ جهانی دوم، این سیستم فروپاشید و قرارداد برتون وودز جایگزین آن شد. این توافق منجر به ایجاد سه سازمان بین المللی برای تسهیل فعالیتهای اقتصادی در سراسر جهان شد. آنها به شرح زیر بودند:
صندوق بین المللی پول (IMF)
موافقتنامه عمومی‌تعرفه‌ها و تجارت (GATT)
بانک بین المللی بازسازی و توسعه (IBRD)
این سیستم جدید همچنین طلا را با دلار آمریکا به عنوان میخ ارزهای بین المللی جایگزین کرد. دولت ایالات متحده قول داده است که از عرضه دلار با ذخایر معادل طلا پشتیبانی کند. اما سیستم برتون وودز در سال 1971 زمانی که رئیس جمهور ایالات متحده، ریچارد نیکسون تعلیق تبدیل دلار به طلا را اعلام کرد، غیر فعال شد.
ارزها در حال حاضر در انتخاب خود آزاد هستند و ارزش آنها بر اساس عرضه و تقاضا در بازارهای بین المللی تعیین می‌شود
معاملات در بازار فارکس چگونه انجام می‌شوند؟
در فارکس معاملات در به‌صورت (Contract For Difference(CFD انجام می‌شوند. برای اینکه این موضوع را روشن کنیم، با ذکر مثالی آن را بیشتر توضیح می‌دهیم:
معاملات CFD چیست؟
در قدیم معاملات به‌صورت سنتی صورت می‌پذیرفت، به‌این‌صورت که توافق بین دوطرف انجام می‌شد، و بعد مبلغ به نرخ لحظه‌ای پرداخت و در مقابل کالا نیز به خریدار تحویل داده می‌شد. بعدها معاملات فیوچر (آتی) به بازار اضافه شد که خود نوعی معاملات CFD بود. به‌‌این ترتیب در این نوع معاملات، شما می‌توانستید ارزش یا کالایی را در تاریخ سررسید مشخص و با نرخ قیمت توافقی معامله کنید.
معاملات فیوچر (آتی) چگونه عمل میکنند؟
فرض کنید فروشنده‌ای ۱۰ عدد سکه را برای تحویل ۶ ماه بعد، به قیمت هر سکه ۴ میلیون تومان فروخته، درحالی‌که قیمت سکه در زمان سررسید افزایش می‌یابد و هر سکه به قیمت ۶ میلیون تومان می‌رسد.
حال قیمت سکه از زمان عقد قرارداد ۲ میلیون تومان گران‌تر شده است. پس فروشنده در تاریخ سررسید باید ۱۰ عدد سکه به قیمت ۶ میلیون تومان خریداری و به خریدار تحویل بدهد و یا اینکه بابت هر سکه ۲ میلیون تومان ضرر و زیان به خریدار پرداخت نماید. توجه داشته باشید که در اینجا فروشنده ضرر کرده اما خریدار سود. زیرا خریدار، قرداداد داشته که در تاریخ سررسید، هر سکه را ۴ میلیون تومان تحویل بگیرد.
اینکه معاملات فیوچر (آتی) تاریخ سررسید داشت یک ایراد محسوب می‌شد. زیرا وقتی تاریخ سررسید می‌رسید، معامله فسخ می‌شد و شخصی که در آخر معامله کرده بود باید تسویه را انجام می‌داد، که این موضوع زیاد مطلوب نبود. در اینجا جای خالی نوع معامله جدید به‌شدت احساس می‌شد. بالاخره با گذشت زمان و تغییر در نوع معاملات فیوچر، تاریخ سررسید را حذف کردند.
به‌این‌ترتیب هرشخص می‌توانست از آن پس معاملات خود را بدون محدودیت زمانی، تا هر زمانی که نیاز داشت نگه دارد. و هروقت دوست داشت و قیمت را مناسب دید قرار داد خود را تسویه کند و سود خود را بردارد.
به‌این‌ترتیب دریچه‌ای جدید برای معاملات در بازارها باز شد که دیگر فروشنده نگران تسویه در تاریخ سررسید نبود و می‌توانست معامله خود را بدون محدودیت تمدید نماید.
بازیکنان بزرگ در بازار فارکس
دلار آمریکا تا حد زیادی پرمعامله ترین ارز است. دومی یورو و سومی ین ژاپن است. جی پی مورگان چیس بزرگترین معامله گر در بازار فارکس است. چیس 10.8 درصد از سهم بازار جهانی فارکس را در اختیار دارد. آنها سه سال است که رهبر بازار هستند. UBS با 8.1 درصد از سهم بازار در رتبه دوم قرار دارد. XTX Markets، Deutsche Bank و Citigroup مکان‌های باقی‌مانده در 5.5 برتر را تشکیل دادند
مزایا و معایب تجارت فارکس
بازارهای فارکس دارای مزایای کلیدی هستند، اما این نوع معاملات بدون معایب نیست.
مزایا
یکی از بزرگترین مزایای معاملات فارکس عدم محدودیت و انعطاف پذیری ذاتی است. حجم معاملات بسیار زیاد است و بازارها تقریباً 24/7 باز هستند. با این کار، افرادی که شاغل هستند نیز می‌توانند در معاملات شبانه یا آخر هفته‌ها (بر خلاف بازار سهام) شرکت کنند.
در مورد گزینه‌های معاملاتی موجود، مقدار زیادی اختیار وجود دارد. صدها جفت ارز وجود دارد و انواع مختلفی از قراردادها مانند قراردادهای آتی یا لحظه ای وجود دارد. هزینه‌های معاملات عموماً در مقایسه با سایر بازارها بسیار پایین است و اهرم مجاز در میان تمام بازارهای مالی بالاترین است که می‌تواند سود (و همچنین زیان) را افزایش دهد.
اهرم چیست: فرض کنید با موجودی سرمایه ۱۰۰۰ دلار، می‌خواهید به معامله در بازار سهام آمریکا بپردازید. حداکثر مبلغی که برای خرید سهام میتوانید خرج کنید نمی‌تواند از مقدار موجودی شما بیشتر شود. اما با اهرم یا همان لوریج این موضوع امکان‌پذیر است. برای مثال وقتی با اهرم ۱:30 معامله میکنید، شما قادر خواهید بود تا 30 برابر موجودی خودتان نیز معامله کنید.
معایب
در بازارهای فارکس، خطرات اهرمی‌وجود دارد – همان اهرمی‌که مزایایی را ارائه می‌دهد. در معاملات فارکس اهرم مجاز 20 تا 30 برابر است و می‌تواند سود بزرگی در پیش داشته باشد، اما همچنین می‌تواند به معنای زیان‌های بزرگ سریع باشد.
اگرچه این واقعیت که تقریباً 24 ساعت در روز کار میکند می‌تواند برای برخی مثبت باشد، اما به این معنی است که برخی از معامله گران باید از الگوریتم‌ها یا برنامه‌های معاملاتی برای محافظت از سرمایه گذاری خود در زمانی که دور هستند استفاده کنند. این به ریسک‌های عملیاتی می‌افزاید و می‌تواند هزینه‌ها را افزایش دهد.
نقطه ضعف اصلی دیگر ریسک طرف مقابل است، جایی که تنظیم بازارهای فارکس می‌تواند دشوار باشد، زیرا این بازار بین المللی است که تقریباً دائماً معامله می‌شود. هیچ صرافی مرکزی وجود ندارد که معامله را تضمین کند، به این معنی که ممکن است ریسک قصور وجود داشته باشد.
سوالات متداول بازار فارکس
معاملات فارکس دقیقا چیست؟
تجارت فارکس مبادله یک ارز با ارز دیگر است. تجارت فارکس تجارت جفت ارز است – خرید یک ارز در عین حال فروش یک ارز دیگر.
آیا میتوانید با معامله در فارکس ثروتمند شوید؟
معاملات فارکس می‌تواند شما را ثروتمند کند، اما احتمالاً برای انجام این کار به جیب‌های عمیق نیاز دارد. به این معنا که صندوق‌های تامینی اغلب مهارت‌ها و وجوه در دسترس را دارند تا تجارت فارکس را بسیار سودآور کنند. با این حال، برای سرمایه گذاران فردی و خرده فروشی، تجارت فارکس می‌تواند سودآور باشد، اما همچنین بسیار خطرناک است.
چگونه تجارت فارکس را شروع کنم؟
برای شروع تجارت فارکس، اولین قدم این است که در مورد معاملات فارکس بیاموزید. این شامل توسعه دانش بازارهای ارز و مشخصات معاملات فارکس است. همچنین یک حساب کارگزاری برای تجارت فارکس ایجاد میکند. یکی از موارد مهمتر از آنجا، تنظیم یک استراتژی معاملاتی است که شامل مقدار پولی است که شما مایل به ریسک هستید.
برای شروع معامله در فارکس چقدر نیاز دارید؟
در بیشتر موارد، شما میتوانید از طریق حساب فارکس با حداقل 100 دلار باز کنید و معامله کنید. البته، هر چه مبلغی که بتوانید سرمایه گذاری کنید بیشتر باشد، پتانسیل صعودی بیشتری خواهید داشت. بسیاری توصیه میکنند حداقل 1000 دلار و حتی 5000 دلار برای اجرای صحیح یک استراتژی سرمایه گذاری کنید.
آیا می‌توانم با 100 دلار فارکس معامله کنم؟
باز کردن و معامله فارکس فقط با 100 دلار امکان پذیر است – بسته به سرمایه لازم برای معاملات OTC حداقل مبلغ برای افتتاح یک حساب فارکس. برخی از کارگزاران حداقل 5 یا 10 دلار برای سپرده گذاری دارند.
حرف آخر
معاملات فارکس چندین مزیت را نسبت به سایر بازارها ارائه می‌دهد، مانند انعطاف پذیری با انواع قراردادها و معاملات تقریباً 24 ساعته. همچنین به سرمایه گذاران اجازه می‌دهد تا 20 تا 30 برابر معاملات خود را افزایش دهند که می‌تواند سود را افزایش دهد. از جنبه منفی، این اهرم همچنین می‌تواند به سرعت منجر به زیان‌های عمده شود.
قبل از شروع به خطر انداختن پول خود، معاملات را در یک محیط مجازی ارسال کنید. استراتژی‌های معاملاتی را تمرین کنید تا آمادگی لازم جهت ورود به بازار واقعی را کسب نمایید.
بازار معاملات فارکس
در دنیای کنونی، بازار های مالی متنوعی به منظور سرمایه گذاری ایجاد شده اند که پتانسیل درآمد زایی آنها بسیار عالی می باشد.
این بازار های مالی انواع مختلفی دارند که باعث تغییر درآمد و زندگی افراد زیادی در دنیا شده اند.
به طور کلی امروز دو نوع بازار مالی وجود دارد:
بازار های سنتی نیازی به توضیح ندارند. در آمریکا بازار بورس و اوراق قرضه، جز بازار های سنتی شناخته می شوند و حجم زیادی از معاملات مردم آمریکا را در بر می گیرند.
در این مقاله هدف آشنایی با بازار فارکس می باشد که جز بازار های جدید و مشتقه محسوب می شود.
بازار معاملات فارکس:
فارکس که به اختصار به آن FX گفته می شود، تبادلات ارز های خارجی به منظور سرمایه گذاری می باشد. این بازار به بازار جهانی و بدون مکان OTC اشاره دارد که در این بازار، سرمایه گذار ها، معامله گران، صرافی ها و موسسات و نهاد های مالی، اقدام به خرید و فروش ارز های جهانی می کنند.
این معاملات در بازار های بین بانکی انجام می شوند این بازار یک کانال آنلاین می باشد که در آن ارز ها ۲۴ ساعت شبانه روز در طی ۵ روز هفته کار می کند.
بازار فارکس بزرگ ترین بازار تجارت ارز می باشد که گردش مالی آن بیشتر از ۵ تریلیون دلار در روز است.
اصطلاح جفت ارز:
معاملاتی که در بازار فارکس انجام می شوند، شامل خرید و فروش دو ارز با یکدیگر می باشد که اصطلاحا به آن “جفت ارز” گفته می شود و یکی از ارز ها، از پایه است.
چند مثال از جفت ارز هایی که با نماد اختصاری (ISO) دو ارز مشخص می شوند:
- EUR/USD ( میزان برابری یورو در مقابل دلار)
- GBP/USD ( میزان برابری پوند در مقابل دلار)
- USD/CHF ( میزان برابری دلار در مقابل فرانک سوئیس)
- USD/JPY ( میزان برابری دلار در مقابل ین ژاپن)
معاملات و اصطلاحات مهم:
اصطلاح “پوزیشن”، برای توصیف معامله مورد استفاده قرار می گیرد.
پوزیشن لانگ: یعنی معامله گر یک ارز را می خرد و منتظر افزایش ارزش آن می شود.
پوزیشن خرید:
زمانی که معامله گر، ارز خریداری شده را در بازار فارکس می فروشد، قیمت بالا تری را دریافت می کند که اصطلاحا گفته می شود پوزیشن خرید بسته شده است و معامله به اتمام رسیده است.
پوزیشن فروش:
این پوزیشن برای معامله گری می باشد که یک ارز را فروخته و منتظر کاهش قیمت آن می ماند و پس از کاهش قیمت، آن را مجددا خریداری می نماید.
زمانی که ارز مذکور مجددا در قیمت پایین تر خریداری می گردد، پوزیشن فروش بسته می شود.
موسسه مشاوران مطالعه مقاله سبد سهام یا پرتفوی را به شما عزیزان پیشنهاد می کند.
ویژگی های فارکس
ویژگی های بازار فارکس:
- یکی از خصوصیت های منحصر به فرد آن، کارکرد ۲۴ ساعته و ساختار غیر متمرکز فارکس می باشد.
- حجم تبادلات ارزی به ساعات کاری کشور های مشارکت کننده در فارکس وابسته است.
- معامله ارز ها در بزرگ ترین بورس های سهام و بازار های سرتاسر جهان صورت می گیرند. در کشور هایی همچون، زوریخ، هنگ‌کنگ، نیویورک، توکیو، فرانکفورت، لندن، سیدنی و پاریس.
- زمانی که بازار در ایالات متحده بسته می شود، روز کاری در توکیو و هنگ کنگ آغاز می شود.
- انعطاف زمان کار برای معامله گران پر مشغله وجود دارد و در هر ساعتی که بخواهند می توانند معاملات خود را انجام دهند.
واحد سنجش تغییرات جفت ارز:
واحد سنجش تغییرات جفت ارز ها (Pips)، معمولا نرخ برابری ارز ها تا چهار یا پنج رقم اعشار محاسبه می شوند که به علت حجم بالای معاملات در فارکس می باشد.
نکته: به رقم چهارم بعد از اعشار، پیپ (Pips) یا (Point) می گویند.
آشنایی با مفهوم اسپرد و قیمت خرید و فروش:
در این بازار، در هر لحظه و برای هر کدام از جفت ارز ها، قیمت های متفاوتی وجود دارد.
- یکی از آن قیمت ها، قیمتی است که معامله گر می تواند در آن قیمت اقدام به خرید نماید. به این نرخ Ask می گویند.
- یکی دیگر از قیمت ها، قیمتی است که معامله گر می تواند در آن قیمت، اقدام به فروش نماید که به این نرخ، Bid می گویند.
پس از این دو تعریف می توان اسپرد را معرفی نمود.
اسپرد:
تفاوت قیمت بین خرید و فروش (Ask ، Bid) را اسپرد می گویند که در بروکر های متفاوت، دارای نرخ متفاوتی می باشد.
نکته: اسپرد هزینه ای می باشد که معامله گر برای انجام معامله خود پرداخت می کند.
واحد اندازه گیری حجم معاملات (لات):
در بازار مبادلات ارزی، به واحد اندازه گیری حجم معاملات، لات (Lot) می گویند. در اکثر معاملات، هر لات برابر با ۱۰۰ هزار واحد ارز پایه می باشد.
این میزان در بیشتر معاملات معادل با ۱۰ دلار سود یا زیان در هر پیپ می باشد که حداقل حجم معامله در بروکر ها، یک صدم لات است.
محاسبه سود و زیان حساب معاملاتی:
سود و زیان حساب های معاملاتی در لحظه، بر اساس تغییرات قیمت جفت ارز ها و بر پایه حجم پوزیشن های معاملاتی مشخص می گردد.
اصل توجه به مدیریت سرمایه و حجم معاملات، به این موضوع بستگی دارد زیرا، مشخص نکردن حد ضرر دارای ریسک زیادی برای معامله گر می باشند هر چند که تحلیل وی از روند میان مدت یا بلند مدت، کاملا صحیح بوده باشد.
نکته: مهم است که معامله گر در نظر داشته باشد که، در فارکس انجام معامله بدون قرار دادن حد زیان، مانند پریدن از یک هواپیما بدون چتر نجات عمل می کند.
موسسه مشاوران مطالعه مقاله بازده سرمایه گذاری را به شما عزیزان پیشنهاد می کند.
محدودیت های معاملات در بازار فارکس:
از آنجایی که بازار فارکس بزرگ ترین بازار جهان از نظر حجم معاملاتی می باشد، امکان ورود و خروج هر ارز در کسری از ثانیه وجود دارد. قدرت نقدینگی آن بالاست و بانک ها و کارگزاری های فارکس به مشتریان خود اعتبار می دهند که بتوانند با سرمایه اندک نیز اقدام به معامله نمایند. مبادله ارز در بازار فارکس، فعالیتی در حزه کلان می باشد.
نکته: بازار فارکس در ایران بنا به برخی دلایل، نا مشروع می باشد و مبادله ارز های خارجی تنها توسط صرافی ها مجاز می باشد.
دلایل نامشروع بودن معاملات فارکس در ایران:
- خروج ارز از کشور
- پیچیدگی و حرفه ای بودن بازار فارکس
- ضرر های زیاد در حجم های بالا به دلیل کسب سود بیشتر
قاعده لاضرر:
در احکام اسلامی یک قاعده فقهی وجود دارد به نام «قاعده لاضرر»، این قاعده بر اساس فرمایش پیامبر اسلام می باشد که می فرمایند:
“لا ضرر و لا ضرار فی الاسلام”
ربوی بودن معاملات بازار فارکس:
در بازار معاملات فارکس، کارگزار اعتباراتی را به معامله گر می دهد و پس از کسب سود توسط معامله گران، علاوه بر دریافت اصل اعتبار، در بخشی از سود آنان سهیم می گردد که به ربا شباهت دارد.
اگر این مطلب برای شما رضایت بخش بوده است، مطالعه مقاله ارزش اسمی سهام را به شما پیشنهاد می کنیم.
بازار بورس
بازار بورس به مجموعه ای از بازارها و مبادلات اشاره می کند که فعالیت های منظم خرید، فروش و صدور سهام شرکت های دولتی صورت می گیرد. چنین فعالیت های مالی از طریق مبادلات رسمی نهادینه شده و یا بازارهای غیرمجاز ( OTC ) انجام می شود که تحت مجموعه مقررات مشخص شده عمل می کنند. در یک کشور یا یک منطقه ممکن است چندین محل معاملات سهام وجود داشته باشد، که اجازه معاملات در سهام و دیگر اشکال اوراق بهادار را می دهد. در حالی که هر دو سرمایه لازم برای معاملات OTC اصطلاح - بازار سهام و بورس اوراق بهادار - به طور قابل تعویض استفاده می شود، اصطلاح پیشین یک مکمل کلی از دومی است. اگر کسی می گوید که او در بازار سهام معامله می کند، بدین معنی است که او سهام خود را در یکی از (یا بیشتر) بورس اوراق بهادار خریداری می کند که بخشی از بازار سهام است. این مبادلات ارشد ملی، همراه با چند مبادلات دیگر که در کشور فعال هستند، بازار بورس اوراق بهادار را تشکیل می دهند.
اگر چه بازار سهام نامیده می شود و عمدتا بعنوان سهام تجاری شناخته شده است، دیگر اوراق بهادار مالی مانند بورس اوراق بهادار ( ETF )، اوراق قرضه شرکتی و مشتقات مبتنی بر سهام، کالاها، ارزها و اوراق قرضه نیز در بازار سهام عرضه می شود.
چنین بازارهای اختصاصی به عنوان یک پلتفرم در نظر گرفته می شود که خریداران و فروشندگان متعددی در آن تعامل دارند. از آنجا که تعداد شرکت کنندگان در بازار بسیار زیاد است، یکی از قیمت های عادلانه تضمین می شود. خریداران برای انتخاب با قیمت پایین یا مطلوب قیمت گذاری می شوند و بازار را با شفافیت قیمت ها به بازار عادلانه تبدیل می کنند. حتی با خرید آنلاین، خریداران قیمت های ارائه شده توسط فروشندگان مختلف را در همان پورتال خرید و یا در سراسر پورتال های مختلف برای به دست آوردن بهترین معاملات مقایسه می کنند، و فروشندگان مختلف را برای ارائه بهترین قیمت ها مجبور میکنند.
بازار سهام و بازار بورس یک بازار مشابه برای تجارت انواع اوراق بهادار در یک محیط کنترل شده، امن و مدیریت شده است. از آنجاییکه بازار بورس صدها هزار تن از شرکت کنندگان در بازار را که مایل به خرید و فروش سهام هستند به ارمغان می آورد، روش های قیمت گذاری منصفانه و شفافیت معاملات را تضمین می کند. در حالی که بازارهای سهام قبلی در صدد انتشار و صدور سهام فیزیکی مبتنی بر کاغذ بودند، امروزه بازار بورس و سهام با استفاده از رایانه های الکترونیکی به صورت الکترونیکی انجام می شود.
چگونه بازار بورس کار می کند
به طور خلاصه، بازارهای بورس اوراق بهادار یک محیط امن و کنترل شده را فراهم می کنند که در آن شرکت کنندگان در بازار می توانند در سهام و سایر ابزارهای واجد شرایط مالی با اطمینان با خطر صفر تا پایین عملیاتی معاملات کنند. تحت قوانین تعریف شده که توسط تنظیم کننده بیان می شود، بازارهای سهام به عنوان بازارهای اولیه و بازارهای ثانویه عمل می کنند.
بازار سهام، به عنوان یک بازار اولیه، شرکت ها را قادر می سازد تا برای اولین بار از طریق روند عرضه عمومی اولیه ( IPO ) سهام خود را به عموم مردم انتشار و فروش دهند. این فعالیت به شرکت ها کمک می کند سرمایه لازم را از سرمایه گذاران افزایش دهد. اساسا بدان معنی است که یک شرکت به تعداد سهام (به عنوان مثال، 20 میلیون سهام) خود را تقسیم می کند و بخشی از این سهام (به عنوان مثال، 5 میلیون سهام) را به قیمت عمومی به فروش می رساند (به عنوان مثال، 10 دلار برای هر سهم). برای تسهیل این فرآیند، یک شرکت نیاز به بازار دارد که این سهام را بتواند بفروش برساند. این بازار توسط بازار سهام ارائه شده است. اگر همه چیز برنامه ریزی شود، این شرکت 5 میلیون سهام را با قیمت 10 دلار به ازای هر سهم و 50 میلیون دلار پول جمع آوری خواهد کرد. سرمایه گذاران سهام شرکت را دریافت می کنند که می توانند انتظار داشته باشند که مدت زمان مورد نظر خود را برای پیش بینی افزایش قیمت سهم و درآمد بالقوه در قالب پرداخت سود تقسیم کنند. بورس اوراق بهادار به عنوان تسهیل کننده این روند سرمایه گذاری عمل می کند و هزینه ای را برای خدمات خود از شرکت و شرکای مالی آن دریافت می کند.
پس سرمایه لازم برای معاملات OTC از صدور سهام نخستین جلسه IPO به نام روند ثبت نام، بورس اوراق بهادار همچنین به عنوان یک پلت فرم معاملاتی عمل می کند که به طور منظم خرید و فروش سهام ذکر شده را تسهیل می کند. این بازار ثانویه را تشکیل می دهد. بورس اوراق بهادار هرگونه معامله ای را که در پلت فرم خود در طول فعالیت تجاری رخ می دهد، به دست می آورد.
بازار بورس اوراق بهادار مسئولیت تضمین شفافیت قیمت، نقدینگی، کشف قیمت و معاملات منصفانه در چنین فعالیتهای تجاری را بر عهده دارد. همانطور که تقریبا تمام بازار سهام عمده در سراسر جهان در حال حاضر به صورت الکترونیکی عمل می کنند، تبادل سیستم های تجاری را مدیریت می کند که به طور موثر مدیریت سفارشات خرید و فروش را از شرکت کنندگان مختلف بازار مدیریت می کند. آنها عملکرد تطبیق قیمت را انجام می دهند تا تسهیل تجارت را در نمایشگاه قیمت به خریداران و فروشندگان تسهیل کنند.
استراتژی های بازار فارکس
حداقل سرمایه مورد نیاز برای استارت تجارت در فارکس
حداقل سرمایه مورد نیاز برای استارت تجارت در فارکس
حداقل سرمایه مورد نیاز فارکس
در این نوشته قصد داریم به شما بگوییم حداقل سرمایه مورد نیاز برای استارت تجارت در فارکس چقدر باید باشد.
آیا قصد تجارت در بازار فارکس را دارید؟ خبر خوش این است که، فارکس تحقق یافتنی ترین بازار مالی حال حاضر است. برای افتتاح یک حساب فارکس کافیست مبلغ کمی را سرمایه گذاری کنید اما پذیرفتن سپرده کم اولیه از سوی کار گزاران فارکس، به معنای آن نیست که مبلغ سپرده‌‌ی شما کافی است یا سرمایه‌ای است که پیشنهاد می‌شود. بر اساس هدف ها و سبک تجارتی، توضیح می‌دهیم که برای آغاز تجارت در فارکس چه مقدار سرمایه نیاز است.
مدیریت ریسک
مدیریت ریسک و لازمه تجارت های فارکس
تجار فارکس در هر تجارت نبایستی بیش از ۱% سرمایه خود را ریسک کنند. اگر در حساب شما سرمایه لازم برای معاملات OTC ۲۰۰۰ دلار است، بنابراین بالاترین ریسکی که میتوانید در هر تجارت داشته باشید، ۲۰ دلار است. اگر در حساب شما ۲۰,۰۰۰ دلار است، بنابراین نبایستی بیش از ۲۰۰ دلار ریسک کنید. حتی تجار خبره، رشته‌های ضرر و زیان دارند و زمانی که ریسک هر تجارت را پایین نگه می‌دارند، حتی ۱ ردیفی از معاملات بازنده، سبب اتمام سرمایه‌ی آنها نمیشود. درصد ریسک با اختلاف میان قیمت ورودی و مبلغ سفارش توقف زیان ضرب در اندازه‌ی وضعیت و ارزش پیپ ،مشخص می‌شود.
حداقل سرمایه مورد نیاز برای فارکس
برای فهمیدن حداقل سرمایه مورد نیاز برای فارکس باید بگوییم که برعکس بازار سهام، هیچگونه قانون حداقل مبلغی برای استارت تجارت فارکس مشخص نشده است. پس، میتوانید با مبلغ خیلی کم‌‌تری نسبت به حداقل مبلغ ورودی بازار بورس ایالات متحده (۲۵۰۰۰ دلار) تجارت فارکس را آغاز کنید.
بازار فارکس در طول “پیپ”ها حرکت میکند. ارزش جفت برابری ارز EUR/USD را ۱/۴۰۶۵ در نظر بگیرید؛ رقم اعشاری ۴، نشان‌دهنده‌ی ۱ پیپ حرکت است. اگر EUR/USD به ۱/۴۰۶۶ تبدیل شود، این جفت ۱ پیپ جا به جا شده و اگر به ۱/۴۱۶۵ برود، ۱۰۰ پیپ و رو به بالا حرکت کرده است.
حداقل سرمایه مورد نیاز برای تجارت در فارکس
جفت ارزهای فارکس در واحدهای ۱۰۰۰، ۱۰۰۰۰ و ۱۰۰۰۰۰ تایی که به آنها میکرو لات ، مینی لات و استاندارد می‌گویند معامله می‌شوند. موقع آغاز تجارت فارکس، به تجار میتدی و آماتور پیشنهاد می‌شود که اول یک حساب میکرو باز کنند. معامله‌ی میکرولات‌ها، به شما انعطاف بیشتری می‌دهد و بنابراین ریسک هر معامله پایین تر از ۱% خواهد بود. به عنوان مثال، یک تاجر میکرولات، می‌تواند به ارزش ۶۰۰۰ دلار، ۱۴۰۰۰ دلار یا ۲۳۸۰۰۰ دلار ارز معامله کند اما یک معامله‌گر مینی‌لات می‌تواند تنها در مضرب های ۱۰ هزارتایی معامله کند؛ یعنی ۱۰۰۰۰، ۲۰۰۰۰، ۳۰۰۰۰ دلار و … تجار استاندارد نیز تنها در وضعیت هایی با مضرب ۱۰۰٬۰۰۰، یعنی ۱۰۰٬۰۰۰، ۲۰۰٬۰۰۰، ۳۰۰٬۰۰۰ و … می‌تواند تجارت کند.
زمانی که USD در جایگاه دوم قرار می‌گیرد، به عنوان مثال در جفت ارزهای EUR/USD یا AUD/USD ارزش پیپ ثابت است. اگر شما ۱ میکرولات ۱۰۰۰ تایی داشته باشید، هر پیپ ۰٫۱ دلار ارزش دارد. اگر ۱ مینی لات ۱۰ هزارتایی داشته باشید، هر پیپ ۱ دلار ارزش دارد. اگر ۱ لات استاندارد ۱۰۰ هزارتایی داشته باشید، هر پیپ ۱۰ دلار ارزش دارد. مقدار پیپ براساس قیمت و جفت ارز تغییر میکند؛ بنابراین آکاهی از میزان پیپ جفت ارزی که قصد معامله‌ی آن را دارید برای تعیین وضعیت و درصد ریسک شما در تجارت های فارکس، الزامی است.
سناریوی سرمایه برای معاملات در بازار فارکس
سناریوی سرمایه برای معاملات فارکس
تصور کنید یک حساب ۱۰۰ دلاری افتتاح کرده اید (حداقل سپرده اولیه‌ای که اکثر کارگزاران فارکس قبول میکنند). بنابراین ریسک شما در هر معامله ۱۰ دلار (۱۰ درصد ۱۰۰ دلار) است.
اگر قصد معامله جفت ارز EUR/USD را داشته باشید و بخواهید ۱ میکرولات خریداری کرده یا به فروش برسانید، سفارش توقف ضرر تان میبایست در عرض ۱۰ پیپ از قیمت ورودی شما باشد. از آنجایی که هر پیپ ۰٫۱ دلار است، اگر سفارش توقف شما ۱۱ پیپ دورتر باشد، ریسک شما ۱۱*۰٫۱ دلار=۱٫۱ دلار است که از ریسک مجاز تان بالاتر است. پس، باز کردن حساب با ۱۰۰ دلار، تجارت فارکس شما را بسیار محدود میکند و پیشنهاد نمیشود. درضمن، موقعی که دارید مبالغ کمی برای هر معامله ریسک میکنید، با گذر زمان هم درآمد زیادی کسب نمی کنید.
سود بیشتر مستلزم سرمایه بیشتر است
فرض کنید که یک حساب ۵۰۰ دلاری دارید. حداقل مبلغ پیشنهاد شده برای ورود به فارکس ۵۰۰ دلار است. با این تفاسیر، مقدار ریسک شما در هر معامله نبایستی بیش از ۵ دلار باشد که انعطاف‌پذیری بیشتری هم همراه خود دارد. شما میتوانید سفارش توقف ضرر خود را ۱۰ پیپ دورتر از مبلغ ورودی خود قرار دهید و ۵ میکرولات بردارید. زیرا ۱۰ پیپ*۰٫۱ دلار*۵ میکرولات= ۵ دلار ریسک.
یا اگر منطقی‌تر است که سفارش توقف ضرر خود را ۲۵ پیپ دورتر از مبلغ ورودی خود قرار دهید، پس با برداشتن تنها ۲ میکرولات، میتوانید ریسک معامله را زیر ۱ درصد سرمایه‌ی خود نگه دارید. میتوانید ۲ میکرولات بردارید زیرا ۲۵ پیپ*۰٫۱ دلار*۲میکرولات=۵ دلار و ۵ دلار بیشترین مبلغی است که می‌توانیم با داشتن حساب ۵۰۰ دلاری، در هر معامله از معاملات فارکس خود ریسک کنیم.
سود بیشتر در بازار فارکس مستلزم سرمایه بیشتر است
باز کردن حساب ۵۰۰ دلاری نسبت به حساب ۱۰۰ دلاری درآمد و سود بیشتری نصیب شما میکند اما اکثر تجاری که به صورت مداوم تجارت میکنند، از حساب ۵۰۰ دلاری بیشتر از ۵ تا ۱۵ دلار در روز درآمدی عایدشان نمیشود. اگر با ۵۰۰۰ دلار شروع کنید، انعطاف بیشتری خواهید داشت و حتی میتوانید با لات‌های مینی و استاندارد و همچنین میکرو تجارت کنید. حالا اگر جفت ارز EUR/USD را به ارزش ۱/۴۰۶۵ بخرید و در ۱/۴۰۵۷ سفارش توقف ضرر خود را ثبت کنید (یعنی ۸ پیپ ریسک کنید)، اندازه‌ی وضعیت شما چقدر می‌شود؟
بیشترین ریسکی که می‌توانیم برای هر معامله متقبل شویم، ۵۰ دلار (۱ درصد ۵۰۰۰ دلار) است و می‌توانیم در مینی لات‌ها معامله کنیم زیرا ارزش هر پیپ ۱ دلار است و سفارش توقف ضرر ما روی ۸ است. ۵۰ دلار تقسیم بر (۸ پیپ*۱دلار)= ۵۰ دلار تقسیم بر ۸ دلار=۶٫۲۵ مینی لات یا ۶ مینی لات و ۲ میکرولات که برابر است با ۶۲۰۰۰ دلار.
با این مقدار سرمایه و توانایی ریسک ۵۰ دلاری، پتانسیل سود دهی بالا می‌رود و تجار فارکس پتانسیل کسب روزی ۵۰ تا ۱۵۰ دلار را بسته به استراتژی فارکس خود دارند. لوریج یا اهرم به معامله‌گران تجارت فارکس کمک میکند بتوانند با سرمایه‌ی ۵۰۰۰ دلاری، در وضعیت ۶۲۰۰۰ دلاری حضور داشته باشند. تا وقتی که ریسک هر معامله کنترل شده باشد، لوریج یک آوانتاژ و مزیت قابل توجه در بازار تجارت فارکس است.
شروع معاملات با خداقل سرمایه در بازار فارکس
سرمایه پیشنهاد شده
اگر با ۵۰۰ دلار استارت بزنید، انعطاف‌هایی خواهید داشت که ۱۰۰ دلار سرمایه اولیه به شما نمی‌دهد. اگر قصد دارید در بازار تجارت فارکس معامله کنید، حداقل با ۵۰۰ دلار شروع کنید. با هر مبلغی که استارت میزنید، ریسک خود را در هر معامله به ۱ درصد محدود کنید. سناریویی که در بالا آموزش داده و گفته شد را برای تعیین اندازه‌ی وضعیت خود و براساس سفارش توقف ضرر و نوع لات (میکرو، مینی، استاندارد) مد نظر بگیرید.
سرمایه پیشنهاد شده در تجارت بازار فارکس
میزان سرمایه ابتدایی، قطعاً بر روی درآمد تان موثر است. اگر قصد کسب درآمد از طریق بازار تجارت فارکس را دارید، بهتر است پس انداز کنید و سرمایه‌ی تان را افزایش دهید. استارت با سرمایه‌ی کم شما را مایوس میکند و در حقیقت زمان و انرژی را بیخودی هزینه کردن است.
با ثبت نام از لینک روبر و معامله 10 لاتی 50 دلار هدیه ببرید،علاوه بر این شما از 30% بونوس رایگان فقط برای اولین واریز برخوردار خواهید شد.فقط از لینک روبرو این قابلیت وجود دارد.
با ثبت نام از لینک روبرو علاوه بر بونوس شما 1000 امتیاز کسب میکنید که میتوانید به دلار تبدیل کنید.
دیدگاه شما