توصیه‌هایی برای سرمایه گذاری

توصیه هایی برای مواجهه استارت آپ ها با شرکت های سرمایه گذاری مخاطره پذیر گام های استوارِ ریسک پذیر

محمد صادق سبحانی
کارشناس مرکز نوآوری فناپ
تامین مالی و جذب سرمایه یکی از دغدغه های مهم بنیان گذاران استارت آپ ها برای توسعه کسب و کار و ورود موفق به بازار است. یکی از گروه هایی که درزمینه استارت آپ ها سرمایه گذاری می کنند صندوق ها یا شرکت های سرمایه گذار مخاطره پذیر (venture capital) هستند در این یادداشت به صورت خلاصه مهم ترین مواردی را که باید یک استارت آپ در مواجهه با این شرکت ها در نظر داشته باشد بررسی می کنیم.
جایگاه استارت آپ خود را چرخه عمر کسب و کار بشناسید
هر استارت آپ طی مدت فعالیت خود مراحل متعددی را سپری می کند. همانطور که در نمودار مشاهده می کنید، این روند با یک ایده آغاز و تا رسیدن به یک کسب و کار بالغ ادامه پیدا می کند. گروه های مختلف سرمایه گذار نیز در هر مرحله متناسب با سطح بلوغ استارت آپ ها روی آنها سرمایه گذاری می کنند. براین اساس سرمایه گذاران خطرپذیر یا همان وی سی ها در مرحله ای که محصول یا خدمت شما آماده عرضه انبوه به بازار است می توانند روی پروژه شما سرمایه گذاری کنند، بنابراین اگر هنوز به محصول اولیه دست نیافته اید به وی سی ها مراجعه نکنید برای ارتقای سطح آمادگی خود می توانید از حمایت های مراکز رشد با شتاب دهنده بهره مند شوید.
تیم خود را آماده
ارزیابی کنید
تیم شما مهمترین عامل موفقیت کسب و کار شما خواهد بود؛ بنابراین بدیهی است که وی سی ها تیم استارت آپ را بدقت ارزیابی کنند؛ پس درباره انسجام تیمی و کامل بودن تیم استارت آپ خود اطمینان حاصل کنید. در این تیم باید تمامی تخصص های لازم برای پیشبرد کسب و کار وجود داشته باشد. درباره نحوه توزیع سهام با اعضای تیم تان به طور شفاف گفتگو کرده، سهام استارت آپ را به صورت عادلانه میان اعضا تقسیم کنید تا در آینده اختلاف پیدا نکنید.
در جلسه ای که با کارشناسان وی سی خواهید داشت ممکن است آنها برای ارزیابی تیم تان آموزن هایی جدی انجام دهند، پس بهتر است درباره این آزمون ها مطالعه و یک بار تیم خود را در معرض آنها قرار دهید.
به طور معمول وی سی ها انتظار دارند تمامی اعضای اصلی تیم شما بتوانند حداقل به مدت سه تا پنج سال به فعالیت تمام وقت در استارت آپ متعهد باشند؛ پس اعضای تیم خود را در این باره آماده کنید و بعد از آن سراغ وی سی ها بروید.
صبور باشید و خود را برای جلسات متعدد ارزیابی با وی سی ها آماده کنید
وی سی ها ریسک پذیر هستند، اما با سرمایه خود قمار نمی کنند؛ بنابراین باید درباره ریسک هایی که ممکن است در آینده با آن ها مواجه شوند اشراف کافی پیدا کنند؛ به همین سبب اکثر وی سی ها یک واحد ارزیابی متشکل از کارشناسان خبره فنی و کسب و کاری و مالی دارند؛ بنابراین انتظار نداشته باشید در جلسات اول از یک وی سی پاسخ مثبت یا منفی دریافت کنید.
در جلسات ارزیابی باید یک طرح کسب و کار کامل همراه داشته باشید و بتوانید پس از ارائه ای موجز و کامل و جذاب با اعتماد به نفس کامل به پرسش های ارزیابان پاسخ دهید. این پرسش ها بیشتر به مدل کسب و کار، بازار و مزیت های رقابتی معطوف هستند و البته در پایان نحوه ارزش گذاری استارت آپ شما را بررسی خواهند کرد. در ذهن خود پاسخی قابل قبول برای این پرسش ها مهیا کنید.
در محاسبه سرمایه مورد نیاز استارت آپ خود و ارزش گذاری آن واقع بین باشید
در برآورد سرمایه که نیاز دارید به افراط یا تفریط نیفتید. براساس جریان نقدی برآورد شده در طرح کسب و کار، مقدار سرمایه ای را که نیاز دارید تخمین بزنید. این موضوع درباره ارزش گذاری هم صادق است، شما با ارزش گذاری غیرواقعی طرح نمی توانید نظر وی سی ها را جلب کنید. البته ارزش استارت آپ خود را تا حدی پایین نیاورید که انگیزه کار و تلاش را از شما بگیرد. درباره روش های ارزش گذاری مطالعه کنید و از کارشناسان مشاوره بخواهید.
به وی سی ها فقط به چشم تامین کنندگان سرمایه نقدی نگاه نکنید
وی سی ها علاوه بر تامین مالی، در مدیریت طرح شما هم مشارکت خواهند کرد. این موضوع ممکن است در قالب در خواست تعیین یک عضو هیئت مدیره یا دریافت سهام ممتاز باشد.
این کار وی سی ها را مداخله آنها در اداره شرکت ندانید. اگر وی سی سرمایه گذاری مجرب و متخصص درم وضوع فعالیت استارت آپ شما باشد، خیلی خوش اقبال هستید؛ زیرا شما به پول هوشمند (smart money) دست یافته اید؛ بنابراین پیش از مراجعه به هر وی سی درباره حوزه های فعالیت و تجارب گذشته آن اطلاعات کافی جمع آوری کنید.

توصیه های مهم برای تازه کاران سرمایه گذاری ارز دیجیتال

با وجود اینکه ارزهای دیجیتال کمتر از یک دهه است که فراگیر شده اند، و این مدت زیادی نیست، اما در میان سرمایه گذاران از محبوبیت خاصی برخوردار است. مشکل اینجاست که کمتر کسی توانایی تجزیه و تحلیل بازار ارز دیجیتال را دارد و افراد برای موفقیت در این حوزه باید نکات مهمی را در این رابطه بدانند. در این مقاله، قصد داریم برخی از نکات مهم را که توسط بسیاری از سرمایه گذاران ارز دیجیتال در سراسر جهان مورد استفاده قرار می گیرد، برای شما معرفی کنیم. این توصیه های مهم به شما تازه کاران سرمایه گذاری ارز دیجیتال کمک می کند که به عنوان یک سرمایه گذار به تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری های ارزی خود بپردازید. با تراپی همراه باشید.

چند توصیه ی مهم برای تازه کاران سرمایه گذاری ارز دیجیتال

طرفداران ارزهای دیجیتال همواره در حال افزایش هستند و سرمایه گذاران زیادی در این حوزه مشغول به فعالیتند، اما بازار ارزهای دیجیتال می تواند برای تازه کاران سرمایه گذاری ارز دیجیتال یک محل گیج کننده باشد. بنابراین خوب است قبل از سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال، ابتدا به نکات مهم در مورد سرمای گذاری ارز دیجیتال توجه داشته باشید. تازه کاران سرمایه گذاری ارز دیجیتال، در ادامه قصد داریم برخی از مهم ترین نکات در امر سرمایه گذاری ارز دیجیتال را برای شما معرفی نمائیم. با ما همراه باشید.

تحقیق کنید

این یک درس مهم برای تازه کاران سرمایه گذاری ارز دیجیتال است. توصیه می شود که به هیچ عنوان بدون تحقیق دنباله رو مطالب نوشته شده در شبکه های اجتماعی نباشید و حتما ابتدا قبل از هر توصیه‌هایی برای سرمایه گذاری اقدامی خودتان تحقیق کنید. چرا که شما در مورد رفتارهای اقتصادی و ریسک های دیگر افراد چیزی نمی دانید. پس نباید بر اساس گفته های آن ها تصمیم بگیرید.

بر روی یک نوع ارز دیجیتال سرمایه گذاری کنید

از توصیههای مهم دیگر برای تازه کاران سرمایه گذاری ارز دیجیتال این است که اگر می خواهید بدانید که چگونه می توان به طور فعال به ترید یا مبادله ی ارز دیجیتال بپردازید، بهتر است برای شروع سرمایه گذاری را فقط بر روی یک نوع ارز دیجیتال انجام دهید. با تمرکز همزمان بر روی چند سکه ی رمزنگاری شده، به نتیجه ی مطلوب نخواهید رسید و بهتر است مطالب آموختنی در مورد یک ارز دیجیتال را به خوبی بیاموزید تا اینکه از هر کدام مطالب کمتری دستگیرتان شود.

هر آنچه لازم است را ثبت کنید

درباره ی آنچه به طور روزانه انجام می دهید نکته برداری کنید. قیمت معاملات انجام شده خود را ثبت کنید ، چرا فکر کردید تجارت ایده خوبی است ، از کدام نشانگر برای توصیه‌هایی برای سرمایه گذاری کدام تصمیم گیری استفاده می کنید و . هر بار سایر موارد این چنینی را ثبت کنید.

همچنان بر دانش خود در این زمینه بیافزائید

از دیگر توصیه ها برای تازه کاران سرمایه گذاری ارزهای دیجیتال این است که همواره در تلاش باشید تا به اطلاعات خود در این زمینه بیافزائید، به این ترتیب که سعی کنید با دیگران صحبت کنید ، با استفاده از منابع معتبر آموزشی، مطالب آموختنی را بیاموزید. تعداد زیادی کتاب عالی ترید ارز دیجیتال عالی وجود دارد که باید آن ها را بخوانید. چرا که هرچه اطلاعات بیشتری را کسب کنید ، سریعتر مهارت های لازم را به دست خواهید آورد.

ضرر کم ، سود بیشتر و مدیریت ریسک

یک اشتباه معمول در بین تازه کاران سرمایه گذاری ارز دیجیتال توصیه‌هایی برای سرمایه گذاری توصیه‌هایی برای سرمایه گذاری این است که آن ها اعتقاد دارند که برای تبدیل سرمایه به سود بیشتر باید تعداد معاملات بیشتری داشته باشند. درواقع خلاف این موضوع صحت دارد و راه درست این است که معاملات صحیح که ضرر اندک و سود بیشتری دارد را تشخیص دهید و به انجام چنین مبادلاتی بپردازید.

بر اساس فریم های زمانی خود تصمیم بگیرید

هرگز همه ی فریم های زمانی خود را همزمان مبادله نکنید به این علت که چارت های ماهیانه قضیه ی متفاوتی نسبت به چارت های روزانه دارند. همچنین چارت های 6 ساعته داستانی متفاوت از چارت های 15 دقیقه ای دارند. به عبارت دیگر چارت های تایم فریم های بیشتر برای شناخت تریدهای طولانی تر مورد استفاده هستند و چارت های کوتاه مدت برای ترید بر اساس قیمت مورد استفاده قرار می گیرد.

مبادله را بر اساس روند ترید انجام دهید

برای تازه کاران سرمایه گذاری ارز دیجیتال، بهترین راه برای سرمایه گذاری و سود آوری این است که بر اساس روند ترید، مبادله کنید، در پائین فریم زمانی نویزها را نادیده بگیرید، اگر نمودارهای روزانه یا هفتگی صعودی یا نزولی است، مبادله را تا شروع تغییر روند انجام دهید. پبرای تشخیص اینکه چه زمانی ترید به شکست نزدیک است، به بیشترین ماکزیمم و بیشترین مینیمم در بازار خرسی یا کمترین ماکزیمم و کمترین مینیمم در بازار گاو توجه کنید.

در این مقاله سعی کردیم شما را با توصیه های مهم برای تازه کاران سرمایه گذاری ارز دیجیتال آشنا کنیم. امید است آنچه گفته شد مورد رضایت و توجه شما عزیزان قرار گرفته باشد و چنانچه شما دوست عزیز نیز یکی از تازه واردان سرمایه گذاری ارز دیجیتال هستید، خوب است این نکات را مد نظر قرار دهید.

از توجه و همراهی شما صمیمانه ممنون و سپاسگزاریم. لطفا سوالات و مشکلات خود را با ما مطرح نمائید.

کتاب چگونه سرمایه گذاری در سهام را شروع کنیم ؟!

معرفی کتاب چگونه سرمایه گذاری در سهام را شروع کنیم ؟!

نام کتاب: چگونه سرمایه گذاری در سهام را شروع کنیم ؟!

نویسنده: محمد خسروی

موضوع: سرمایه‌گذاری در سهام

ناشر: انتشارات بورس

• فصل ۱: سهام در مقابل سایر سرمایه گذاری‌ها
• فصل ۲: جادوی ترکیب
• فصل ۳: سرمایه‌گذاری در بلند مدت
• فصل ۴: آنچه که مهم است و آنچه که مهم نیست
• فصل ۵: هدف یک شرکت
• فصل ۶: جمع آوری اطلاعات مرتبط
• فصل ۷: مقدمه‌ای بر صورت های مالی
• فصل ۹: استفاده خردمندانه از خدمات مالی
• فصل ۱۰: فهم اخبار
• فصل ۱۱: فکر کردن مانند یک تحلیل گر را آغاز کنید
• فصل ۱۲: توصیه‌های نهایی

درباره کتاب چگونه سرمایه گذاری در سهام را شروع کنیم؟! :

شکی نیست که سرمایه گذاری در سهام، تلاش با ارزشی است و در بلندمدت هیچ کدام از انواع سرمایه گذاری‌ها بهتر از این نوع سرمایه گذاری نمی‌باشد.

متاسفانه سرمایه گذاری در سهام آسان نیست. قبل از اینکه بتوانید درک کنید که خریدن سهام واقعا به چه معناست، لازم است مطالب زیادی آموخته شود. هر کسی می‌تواند کورکورانه معاملاتی را انجام دهد اما برای تبدیل شدن به یک سهام‌دار واقعی تلاش بیشتری لازم است و هدف این است که این تلاش را تا حد امکان بدون رنج و زحمت انجام دهیم. هدف از این کتاب آن است که شما را در مسیر تبدیل شدن به یک سرمایه گذار آگاه و تحصیل کرده سهام قرار دهد و دانشی را فرا بگیرید که بر اساس آن با اطمینان بتوانید شغل سرمایه گذاری در سهام و بورس را شروع کنید و در نتیجه وضعیت مالی خانواده شما غنی‌تر شود.

توصیه‌های مالی مهم برای استارتاپ‌ها و کارآفرینان تازه‌کار

اگر به فکر راه‌اندازی یک استارتاپ هستید، به شما اخطار می‌دهم که این کار آسان نیست. در این یادداشت به هشت نکته‌ای اشاره می‌شود که به شما کمک می‌کند تا از برخی از اشتباهات رایج مالی که کارآفرینان هنگام شروع یک کسب‌وکار جدید مرتکب می‌شوند، جلوگیری کنید.

مدیریت نقدینگی در استارتاپ بسیار مهم است.

استارتاپ‌ها به دلایل مختلفی شکست می‌خورند، اما یکی از آن‌ها بسیار متداول‌تر از بقیه است و آن هم از دست دادن پول و سرمایه اصلی است. شما باید بدانید که ریال به ریال نقدینگی‌تان از کجا می‌آید و در کجا خرج می‌شود. اگر به وضعیت نقدینگی‌تان حساس نیستید، عملاً دارید با جان کسب‌وکارتان بازی می‌کنید. فرقی نمی‌کند ایده شما چقدر خوب و هیجان‌انگیز باشد، مادامی که پولی برای اجرای ایده‌تان نداشته باشید موفق نخواهید شد. پس بودجه مشخصی تعیین کنید و به آن پایبند باشید.

پیگیر تمام هزینه‌های استارتاپ باشید و بر آن نظارت کنید:

با شروع یک کسب‌وکار نوپا، اولین چیزی که رخ نشان می‌دهد هزینه‌هایی است که از هر جهت به شما فشار می‌آورد. استخدام یک کارمند تمام وقت برای حسابداری شاید در ابتدای مسیر استارتاپ چندان متناسب با بودجه اندکتان نباشد. شاید بهتر باشد در چنین شرایطی از نرم‌افزارهای حسابداری استفاده کنید و مطمئن باشید که این امر به مدیریت گردش پول شما کمک خواهد کرد. هرچه استارتاپتان بیشتر رشد کند، وضعیت حسابداری پیچیده‌تر می‌شود و اینجاست که باید استخدام یک فرد متخصص را در دستور کار قرار دهید.

در ابتدای مسیر، هزینه‌های ثابت خود را محدود کنید.

در مراحل ابتدایی کسب‌وکار نوپایتان، پایین نگه داشتن هزینه‌ها نکته‌ای کلیدی برای افزایش احتمال بقای شما است. شما نیازی به یک دفتر کار بزرگ و پیچیده در قلب شهر ندارید یا اینکه لازم نیست سه بار در روز برای پرسنل وعده غذایی کاملی تهیه کنید.

بر اساس سیستم مدیریت ناب عمل کنید تا بتوانید بخش اعظم سرمایه خود را به رشد کسب‌وکارتان اختصاص دهید، این کار شما را قادر می‌سازد تا به مرور برنامه‌های مهمی را عملیاتی کنید که بازده بالایی برایتان به دنبال دارد. برخی استارتاپ‌ها به غلط بر روی چیزهای غلطی تمرکز دارند – مانند دفاتر زیبا و امکانات رفاهی بیش‌ازحد – و فراموش می‌کنند که کسب درآمد باید اولویت اصلی آن‌ها باشد.

خوش‌بین باشید اما برای بدترین وضعیت آماده شوید.

شما هرگز نمی‌دانید هنگام شروع یک کسب‌وکار جدید چه اتفاقاتی ممکن است رخ دهد، بنابراین بهتر است خود را برای بدترین وضعیت ممکن آماده کنید. کار خود را ترک نکنید و منبع اصلی درآمدتان را از بین نبرید. شما هرگز نمی‌دانید هنگام شروع یک تجارت چه می‌تواند رخ دهد، بنابراین بهتر است خود را برای بدترین وضعیت ممکن آماده کنید. کار خود را ترک نکنید و منبع اصلی درآمد خود را از بین نبرید تا اینکه کسب‌وکار شما بتواند آن درآمد را جایگزین کند.‏

یک حساب پس‌انداز برای روز مبادا داشته باشید. واقعیت این است که شما هرگز نمی‌توانید برای موقعیت‌های خیلی بد آماده باشید زیرا متأسفانه این شرایط بسیار به سرعت اتفاق می‌افتد و معمولاً هم زمانی رخ می‌دهند که اصلاً انتظارش را ندارید. به عنوان یک کارآفرین، شما مسئولیت بازنشستگی خودتان را بر عهده دارید، بنابراین وقتی شروع به درآمدزایی کردید، مواردی مانند بیمه عمر و خدمات بازنشستگی را در نظر بگیرید.

این را بدانید که هر دقیقه از وقت شما ارزش پولی دارد.

بزرگ‌ترین ثروت شما زمانتان است؛ بنابراین هنگام برنامه‌ریزی و وظایف روزانه خود این نکته را در نظر بگیرید. هر ثانیه که شما صرف انجام کاری غیر مرتبط با اولویت خود می‌کنید، زمان (و البته پول) را به هدر می‌رود.

به دنبال جذب مشتری باشید.

بدون مشتری، عملاً استارتاپی هم در کار نیست. هرچه زودتر متوجه شوید که مشتری کجاست، چه می‌خواهد و چگونه می‌توان کسب‌وکار را در مقیاس گسترده‌تری اجرایی کرد، شانس شما برای بقای آن بیشتر است. پس از شناسایی کانال‌های مختلف جذب مشتری، جهت کاهش هزینه‌های خود روی بهینه‌سازی کار کنید.

امتحان کردن همه کانال‌های مشتریان چه از نظر زمان و چه از نظر هزینه، غیرممکن است، بنابراین بر روی سودآورترین فرصت‌ها متمرکز شوید. هنگامی که آن‌ها را با موفقیت دنبال کردید، توانایی مالی لازم را برای کاوش کانال‌های دیگر خواهید داشت.

سود مرکب و نحوه محاسبه آن را بشناسید:

سود مرکب یکی از مهم‌ترین مفاهیمی است که می‌توانید در هنگام مدیریت امور مالی از آن استفاده کنید. این می‌تواند به شما کمک کند بازده بیشتری از پس‌انداز و سرمایه‌گذاری خود داشته باشید، اما می‌تواند در هنگام پرداخت بهره وام نیز علیه شما کار کند. در ادامه ابزار محاسبه‌گر سود مرکب آورده شده است که به شما کمک می‌کند بینش بهتری از این مسئله داشته باشید:

طراحی الگوی بهینه توسعه سرمایه‌گذاری ریسک پذیردربورس اوراق بهادارتهران با استفاده از تئوری زمینه بنیان و فرایند تحلیل سلسله مراتبی AHP فازی

1 دانشیار گروه مدیریت، واحد تبریز، دانشگاه آزاد اسلامی، تبریز، ایران.

2 دانشجوی دکترای گروه مدیریت مالی، واحد تبریز، دانشگاه آزاد اسلامی، تبریز، ایران.

3 استادیار گروه اقتصاد، واحد تبریز، دانشگاه آزاد اسلامی، تبریز، ایران.

4 استادیار گروه مدیریت، واحد تبریز، دانشگاه آزاد اسلامی، تبریز، ایران.

چکیده

هدف: هدف این تحقیق طراحی الگوی بهینه توسعه سرمایه‌گذاری ریسک پذیردربورس اوراق بهادارتهران با استفاده از تئوری زمینه بنیان و فرایند تحلیل سلسله مراتبی AHPفازی است.
روش: برای دستیابی به هدف تحقیق از رویکرد آمیخته کیفی و کمی استفاده شده است. برای این منظور در مرحله اول با استفاده از رویکرد کیفی زمینه بنیان الگوی پارادایمی پژوهش شامل شرایط علی، شرایط مداخله‌گر، شرایط زمینه‌ای، راهبردها، پیامدها و مقوله محوری سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر استخراج شده و در مرحله کمی هر یک از مقوله‌های استخراجی با استفاده از تحلیل عاملی تأییدی بررسی و تأیید شده است. جامعه اماری مرحله اول شامل خبرگان صندوق‌های سرمایه‌گذاری و جامعه آماری بخش کمی شامل مدیران شرکت‌های بورسی بوده است. حجم نمونه مرحله کیفی بر اساس اشباع نظری و حجم نمونه بخش کمی بر اساس توصیه‌های مدل‌های تأییدی تعیین شده است. ابزار گردآوری داده‌ها در بخش کیفی مصاحبه و در بخش کمی پرسشنامه بوده ونهایتا بااستفاده ازمدل AHP فازی رتبه بندی گردیده است.
یافته‌ها: سوالی که این تحقیق به دنبال پاسخ به آن است. محقق از طرفی با این موضوع روبرو بوده که در کشور ما به جهت رشد دانش و تخصص افراد، هر روز بر تعداد شرکت‌های نوپا اضافه می‌شود که این شرکت‌ها برای تأمین مالی نیازمند سرمایه‌های ریسک‌پذیر هستند.
نتیجه‌گیری: بر همین اساس این تحقیق در هدف اول شرایط شکل‌گیری سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر را بررسی کرده و در گام و هدف بعدی به این موضوع توجه کند که برای موفقیت سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر دربورس اوراق بهادارتهران نیازمند توجه به چه عواملی هستیم. .نتایج نشان دهنده 67 مفهوم در قالب 15 مقوله فرعی به منظور توسعه سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر بوده است.

کلیدواژه‌ها

• سرمایه‌گذاری ریسک پذیر
• تئوری زمینه بنیان
• AHP فازی
• بورس اوراق بهادار

20.1001.1.20082428.1400.6.1.4.7

مراجع

احسنی‌زاد، سامان؛ پیشوایی، میرسامان؛ کریمی، امیرعلی. (1395). رتبه بندی طرح‌های کسب وکار سرمایه گذاری خطرپذیر با روش تحلیل پوششی داده‌ها- مورد مطالعه: یک شرکت سرمایه‌گذاری خطرپذیر ایرانی. مدیریت نوآوری، 5(2)، 108-87.

بت‌شکن، محمد هاشم؛ عبده تبریزی، حسین؛ دهقان دهنوی، محمدعلی؛ قربانی بوانی، مهسا. (1396). دلایل عدم توسعه یافتگی سرمایه‌گذاری ریسکپذیر در ایران. چشم‌انداز مدیریت مالی، (20)، 151-133.

بدیعی، حسین؛ امامی، احمد؛ غلامی، رئوف؛ یوسفی، مهیار(1390)، استنتاج پارامترهای تاثیرگذار در شاخص سودآوری پروژه‌های سرمایه‌گذاری ریسک پذیر صنعتی و معدنی با استفاده از تحلیل. مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، 2(8)، 169-155.

بیگدلو، مهدی؛ اصولیان، محمد. (1385). ماهیت و نقش سرمایه گذاری مخاطره پذیر در اقتصاد (راهکارهای راهبردی برای ایران). دومین کنفرانس ملی سرمایه‌گذاری مخاطره‌پذیر، تهران.

جبل عاملی، محمدسعید؛ آزادگان مهر، ماندانا. (1390). سرمایه گذاری ریسک پذیر دانشگاهی، در چارچوب سرمایه‌گذاری ریسک پذیر غیرسنتی (مطالعه موردی دانشگاه علم و صنعت ایران). بهبود مدیریت، 13، 102.

صادقی شاهدانی، مهدی؛ رعایائی، مهدی. (1393). تبیین مدل‌های سرمایه‌گذاری ریسک پذیر اسلامی. تحقیقات مالی اسلامی، 6، 66-37.

صادقی، مهدی؛ خطیب، محمود. (1395). رتبه‌بندی عقود اسلامی در تأمین مالی سرمایه‌گذاری ریسک پذیر با استفاده از مدل تصمیم‌گیری چند معیاره TOPSIS. مطالعات مالی و بانکداری اسلامی، 4، 36-1.

Aidis, R., Schillo, R.S. (2017). Gender, leadership and venture capital: measuring women’s leadership in VC firm portfolios. International Journal of Gender and Entrepreneurship, 9(2), 110-135.

Ahsanizadeh, S., Pishvaee, M., Karimi, A. (2016). Ranking Venture Capital Business Plans by Data Envelopment Analysis Method: A Case Study of an Iranian venture capital company. Innovation Management Journal, 5(2), 87-108 [In توصیه‌هایی برای سرمایه گذاری Persian].

Ahlstrom, D., Bruton, G.D., Yeh, K.S. (2007). Venture capital in China: Past, present, and future. Asia Pacific Journal of Management, 24(3), 247-268.

Badiee, H., Emami, A., Gholami, R., Yousefi, M. (2011). Inference of effective parameters توصیه‌هایی برای سرمایه گذاری in the profitability index of venture capital industrial and mining investment projects using analysis. Quarterly Journal of Financial Engineering and Securities Management, 2(8), 155-169 [In Persian].

Bigdelou, M., Osulian, M. (2006). The nature and role of venture capital in the economy (Strategic strategies for Iran). The Second National Conference on Venture Capital, Tehran [In Persian].

Bentler, P.M., Chou, C.P. (1990). Model search with TETRAD II and EQS. Sociological Methods & Research, 19(1), 67-79.

Boomsma, A. (1985). Nonconvergence, improper توصیه‌هایی برای سرمایه گذاری solutions, and starting values in LISREL maximum likelihood estimation. Psychometrika, 50(2), 229-242.

Botshekan, D., Abdeh Tabrizi, D., Dehghan Dehnavi, D., Ghorbani Bavani, M. (2017). Identify reasons for the non-development of venture capital in Iran. Journal of Financial Management Perspective, 7(20), 133-151 [In Persian].

Braunerhjelm, P., Parker, S.C. (2010). Josh Lerner: recipient of the 2010 Global Award for Entrepreneurship Research. Small Business Economics, 35(3), 245-254.

Cancino, C.A., Merigo, J.M., Torres, J.P., Diaz, D. (2018). A bibliometric analysis of venture capital research. Journal of Economics, Finance and Administrative Science, 23(45), 182-195.

Cosh, A., Cumming, D., Hughes, A. (2009). Outside enterpreneurial capital. The Economic Journal, 119(540), 1494-1533.

Chung, H.J., Kang, M.Y. (2018). Assessing venture capital industry growth in Korea. Managerial Finance, 44(1), 74-85.

Cheng, C.Y., Tang, M.J. (2019). Partner-selection effects on venture capital investment performance with uncertainties. Journal of Business Research, 95, 242-252.

Cheng, C., Hua, Y., Tan, D. (2019). Spatial dynamics and determinants of sustainable finance: Evidence from venture capital investment in China. Journal of Cleaner Production.

Cherif, M., Gazdar, K. (2011). What drives venture capital investments in Europe? New results from a panel data analysis. Journal of Applied Business and Economics, 12(3), 122-139.

Chung, H.J., Kang, M.Y. (2018). Assessing venture capital industry growth in Korea. Managerial Finance, 44(1), 74-85.

Cosh, A., Cumming, D., Hughes, A. (2009). Outside enterpreneurial capital. The Economic Journal, 119(540), 1494-1533.

Cumming, D., Johan, S. (2010). Venture capital investment duration. Journal of Small Business Management, 48(2), 228-257.

Cumming, D., Fleming, G., Johan, S., Takeuchi, M. (2012). Legal protection, corruption and private equity returns in Asia. In Entrepreneurship, Governance and Ethics (pp. 173-193). Springer, Dordrecht.

Félix, E.G.S., Pires, C.P., Gulamhussen, M.A. (2013). The determinants of venture capital in Europe- Evidence across countries. Journal of Financial Services Research, 44(3), 259-279.

Gompers, P., Lerner, J. (1999). An analysis of compensation in the US venture capital partnership. Journal of Financial Economics, 51(1), 3-44.

Gompers, P., & Lerner, J. (2001). The venture capital revolution. Journal of Economic Perspectives, 15(2), 145-168.

González-Uribe, J. (2019). NNExchanges of innovation resources inside venture capital portfolios. Journal of Financial Economics.

Groh, A.P., Wallmeroth, J. (2016). Determinants of venture capital investments in emerging markets. Emerging Markets Review, 29, 104-132.

Gu, W., Qian, X. (2018). Does venture capital foster entrepreneurship in an emerging market? Journal of Business Research.

Hain, D., Johan, S., Wang, D. (2016). Determinants of cross-border venture capital investments in emerging and developed economies: The effects of relational and institutional trust. Journal of Business Ethics, 138(4), 743-764.

Isaksson, A. (2006). Studies on the venture capital process (Doctoral dissertation, Handelshögskolan vid Umeå universitet).

Idol Breaker, M.H., Abdu Tabrizi, H., Dehghan Dehnavi, MA. Ghorbani Bavani, M. (2017). Reasons for underdevelopment of risky investment in Iran. Financial Management Perspective, (20), 151-133.

Jabal Ameli, M.S., Azadegan Mehr, M. (2011). Academic risk investment in the framework of non-traditional risk investment (Case Study of Iran University of Science and Technology), Management Improvement Quarterly, 13, 102 [In Persian].

Jeng, L.A., Wells, P.C. (2000). The determinants of venture capital funding: evidence across countries. Journal of corporate Finance, 6(3), 241-289.

Metrick, A., Yasuda, A. (2011). Venture capital and other private equity: A survey. European Financial Management, 17(4), 619-654.

Ou, C., Haynes, G.W. (2006). Acquisition of additional equity capital by small firms–findings from the national survey of small business finances. Small Business Economics, 27(2-3), 157-168.

Sadeghi Shahedani, M., Rayaei, M. (2014). Explaining Islamic risk investment models. Journal of Islamic Financial Research, 6, 37-66 [In Persian].

Sadegi, M., Khatib, M. (2017). Ranking Islamic contracts of venture capital funds using TOPSIS method. Quarterly Journal of Islamic Finance and Banking Studies, 2(4), 1-36 [In Persian].

Wen, J., Yang, D., Feng, G.F., Dong, M., Chang, C.P. (2018). Venture capital and innovation in China: The non-linear evidence. Structural Change and Economic Dynamics, 46, 148-162.

Wolf, E.J., Harrington, K.M., Clark, S.L., Miller, M.W. (2013). Sample size requirements for structural equation models: An evaluation of power, bias, and solution propriety. Educational and Psychological Measurement, 73(6), 913-934.