بورس تا چه زمانی صعودی خواهد بود؟

بورس تا چه زمانی صعودی خواهد بود؟

روند صعودی بازار نشان‌دهنده ورود موج جدیدی از نقدینگی از سوی حقیقی‌ها به بازار است که بخشی از آن از سوی افراد ‏تازه‌وارد و بخشی دیگر از جانب سهامدارانی است که در چند ماه گذشته وارد بورس شدند و اکنون در حال ورود بخش دیگری از ‏نقدینگی‌های در اختیار خود به این بازار هستند.‏براساس برخی از پتانسیل‌های جدید موج بعدی صعود شاخص بورس آغاز خواهد شد، این عوامل ممکن است تثبیت نرخ دلار در ‏عددهای بالاتر، انتشار گزارش ماهانه شرکت‌ها و انتشار اخبار مجامع شرکت‌ها که اخبار مهمی هم به نظر می‌رسند، باشد؛ احتمالا ‏این عوامل می تواند موج بعدی روند صعودی شاخص بورس را فراهم کند.‏
به گزارش اقتصادسرآمد، یک کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه روند کلی بازار صعودی است، گفت: سهامداران تازه‌وارد نباید نگران اصلاح عمیق و ایجاد صف‌های فروش طولانی باشند.
بازار سهام روز سه شنبه شاهد رکوردشکنی جدید در رشد معاملات روزانه بود و با افزایش ۴۹ هزار واحدی شاخص بورس، یکه‌تازی این بازار را در میان دیگر بازارها افزایش داد اما بازار در نیم‌ساعت پایانی معاملات یکباره تغییر مسیر داد و برخی از سهام که از آغاز معاملات با صف‌های خرید طولانی همراه بودند در مسیر نزولی قرار گرفتند.
این موضوع زمینه التهاب در بازار را برای معاملات امروز فراهم کرد و برخی از کارشناسان معاملات امروز را تا حدودی ملتهب‌تر از بازار دیروز پیش‌بینی کرده بودند.
در آغاز معاملات دیروز تا حدودی از شتاب رشد بازار نسبت به روز گذشته کاسته شده بود و برخلاف سهم‌های بزرگ بازار، سهم‌های کوچک در مسیر نزولی قرار گرفتند، همچنین رفته رفته شتاب در رشد بازار افزایش پیدا کرد.
نوید قدوسی مهمترین عامل در رشد این روزهای معاملات بورس را افزایش نرخ ارز دانست و افزود: افزایش قیمت کامودیتی‌ها، انتشار خبرهایی در زمینه کاهش نرخ خوراک پتروشیمی، مطرح شدن بحث تجدید بر ارزیابی دارایی شرکت‌های بزرگ، افزایش نرخ در صنایع مختلف و حذف دلار ٤٢٠٠ تومانی از جمله عواملی هستند که در کنار افزایش قیمت دلار تا نرخ ٢٠ هزار تومان باعث رشد پرشتاب شاخص بورس تا روز گذشته شد.
وی ادامه داد: شاخص‌ترین عامل در رکوردشکنی‌های اخیر معاملات بورس، افزایش قیمت دلار است که شتاب زیادی را در افزایش نرخ تورمی ایجاد کرد.
قدوسی اظهار داشت: روند صعودی بازار نشان‌دهنده ورود موج جدیدی از نقدینگی از سوی حقیقی‌ها به بورس تا چه زمانی صعودی خواهد بود؟ بازار است که بخشی از آن از سوی افراد تازه‌وارد و بخشی دیگر از جانب سهامدارانی است که در چند ماه گذشته وارد بورس شدند و اکنون در حال ورود بخش دیگری از نقدینگی‌های در اختیار خود به این بازار هستند.
این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه رشد پرشتاب اخیر شاخص بورس و ایجاد رکوردشکنی‌های متوالی در این بازار را نمی توان چندان خطرناک دانست، افزود: سرمایه گذاران این موضوع را مدنظر داشته باشند که به دنبال چنین رشدهایی در بازار باید منتظر ایجاد اصلاح در شاخص بورس بود.
قدوسی خاطرنشان کرد: در نیم ساعت پایانی معاملات روز گذشته و به خصوص در ١٠ دقیقه آخر معاملات شاهد وجود هیجان درسهم‌هایی بودیم که با صف‌های خرید طولانی همراه بودند واین موضوع باعث شد تا در آغاز معاملات امروز با کمی هیجان و افزایش عرضه در بازار همراه شویم.
این کارشناس بازار سرمایه به افزایش تلاطمات اخیر در بازار اشاره کرد و اظهار داشت: این موضوع نشان‌دهنده وجود عنصر هیجان در بازار است و تا زمانی که بازار مثبت است این هیجان‌ها خود را به شکل مثبت و به صورت صف‌های خرید نشان می‌دهد.
وی روند بازار برای روزهای آینده را پیش‌بینی کرد و گفت: تا زمانی که فضای اقتصاد کلان کشور به این شکل حاکم باشد روند بازار صعودی است اما بازار در این مسیر افزایشی به طور حتم با اصلاحاتی همراه می‌شود که می‌تواند روند بازار را تغییر دهد.
قدوسی درباره تاثیر معامله صندوق‌های ETF بر روند معاملات بازار، اظهار داشت: با توجه به حجم بالای تقاضا در بازار، معاملات این صندوق‌ها نمی‌تواند تاثیر زیادی بر بازار داشته باشد، همچنین سهم‌های موجود در این صندوق‌ها از جمله سهم‌های خوبی هستند که با تقاضای بالا و صف‌های خرید طولانی همراه خواهند بود.
این کارشناس بازار سرمایه افزود: در صورتی که سهامداران اقدام به فروش سهام صندوق‌های در اختیار خود کنند تقاضای بالا در بازار آنها را جذب خواهد کرد، به همین دلیل نمی تواند تاثیر چندان زیادی را در بازار داشته باشد.
وی درباره مقاومت بعدی شاخص بورس گفت: عدد مشخصی را برای مقاومت شاخص بورس نمی‌توان اعلام کرد اما به نظر می‌رسد بازار در محدوده‌های کنونی استراحتی داشته باشد و ضمن دست به دست شدن سهم‌های موجود سهامداران جدید وارد بازار شوند.
قدوسی با بیان اینکه بازار باید در انتظار تزریق عوامل انگیزشی قوی برای روند صعودی بازار باشد، گفت: براساس برخی از پتانسیل‌های جدید موج بعدی صعود شاخص بورس آغاز خواهد شد، این عوامل ممکن است تثبیت نرخ دلار در عددهای بالاتر، انتشار گزارش ماهانه شرکت‌ها و انتشار اخبار مجامع شرکت‌ها که اخبار مهمی هم به نظر می‌رسند، باشد؛ احتمالا این عوامل می تواند موج بعدی روند صعودی شاخص بورس را فراهم کند./ایرنا

شاخص کل بورس صعودی می شود؟

بررسی روند بورس از ابتدای سال ۱۴۰۰، نشان می دهد که هرگاه شاخص کل بورس، روند صعودی یا نزولی جدیدی را آغاز می‌ کند، نسبت ارزش معاملات روزانه به ارزش بازار، در مقایسه با میانگین خود دچار تغییرات محسوسی می شود. حال با بررسی این موضوع، به این سوال پاسخ می دهیم که آیا بازار به روند صعودی خود بازگشته است؟

اقتصاد آنلاین – سهیل بانی؛ بازار سبزپوش بورس در روزهای گذشته، آن هم پس از روزهای نزولی که شاخص کل، در دو هفته گذشته تجربه کرده بود، بسیاری از اهالی بازار را به کامبک صعودی شاخص کل امیدوار کرده است. در ادامه با نگاهی به آمار و ارقام تاریخی بورس، به بررسی شرایط کنونی شاخص کل بورس می پردازیم.

کامبک بورس؟

یکی از ابزارهای مفید برای پیشبینی روند بازار، استفاده از حجم معاملات بازار است و بر این اساس داده‌های شاخص کل و نسبت ارزش معاملات روزانه به ارزش بازار را از ابتدای سال ۱۴۰۰ بررسی کردیم. گراف زیر نشان می‌دهد که در این بازه زمانی، هرگاه نسبت ارزش معاملات به ارزش بازار، از میانگین خود بالاتر بوده، سیگنالی برای رشد شاخص تلقی شده و شاخص کل نیز یک روند صعودی را آغاز کرده است.

از طرف دیگر، هر زمان که این نسبت از میانگین خود کمتر بوده، شاخص کل نزولی یا خنثی حرکت کرده است.

شرایط کنونی بورس نشان می‌دهد که در چند روز گذشته نسبت ارزش معاملات روزانه هر چند افزایش یافته است اما نسبت آن به ارزش بازار همچنان کمتر از میانگین خود بوده و در گذر کردن از این میانگین ناموفق بوده است.

بنابراین به نظر می رسد که نمی توان بر اساس این شاخص، به طور قطع شروع فاز صعودی جدید را تایید کرد.

شوک‌هایی که آمار را به هم می‌ریزند!

لازم به ذکر است که برای بررسی دقیق‌تر داده‌های آماری، شاخص کل و نسبت ارزش معاملات روزانه به ارزش بازار را از آغاز سال ۱۳۹۸ نیز بررسی کردیم. با این وجود، بورس تهران در مدت بررسی شده بورس تا چه زمانی صعودی خواهد بود؟ شاهد یک شوک غیر‌منتظره بود.

بورس از اواخر سال ۹۸ تا اواسط سال ۹۹، به واسطه ورود افسار گسیخته معامله‌گران جدید به بازار، با رشدی حبابی همراه شد و به سقف تاریخی خود در دو میلیون و ۱۰۰هزار واحد رسید. رونق بازار سرمایه در این دوره، ارزش معاملات روزانه را نیز با افزایش چشمگیری مواجه کرد. بنابراین نسبت ارزش معاملات به ارزش بازار و همچنین میانگین این نسبت نیز افزایش پیدا کردند.

بنابراین هر چند که در نظر گرفتن بازه زمانی بلند مدت می تواند نتایج دقیق تری را به همراه داشته باشد اما به دلیل آنکه در این بازه زمانی شاهد که جهش با به عبارت دیگر شکست ساختاری در روند بازار بوده‌ایم، استنتاج از داده های این بازه زمانی، احتمالا نتایج را با اشتباه و تورش همراه خواهد ساخت.

واگرایی زمانی چیست؟

در بازار سرمایه ابزارهای مختلفی وجود دارد که به طور مداوم توسط تحلیلگران برای ارزیابی وضعیت اقدامات بازار استفاده می شود. تحلیل تکنیکال ابزار قدرتمندی برای تحلیل موقعیت انواع سهام دارد که شناخت کافی از این ابزار می تواند نقش غیرقابل انکاری در بهبود معامله و تعیین نکات مهم برای ورود داشته باشد و خروج از سهام واگرایی زمانی یکی از مفاهیم مورد استفاده در تحلیل تکنیکال است که داده های موثری را در اختیار تحلیلگران بازار قرار می دهد و افراد زیادی براساس آن بورس تا چه زمانی صعودی خواهد بود؟ اقدام به خرید و فروش سهام می کنند. از این رو در این مقاله تلاش می کنیم که در مورد موضوع واگرایی زمانی و انواع آن صحبت کنیم. برای کسب اطلاعات بیشتر تا انتهای مقاله با ما همراه باشید.

واگرایی زمانی چیست؟

منظور از واگرایی زمانی، ابزاری است که برای ارزیابی حرکات اساسی قیمت یک دارایی و احتمال برگشت قیمت آن استفاده می شود. به عنوان مثال سرمایه گذاران این قابلیت را خواهند داشت از ابزارهایی مانند اندیکاتور RSI برای تحلیل روند قیمت استفاده می کنند اما زمانی که قیمت یک سهام افزایش یابد و به اوج جدید برسد، در حالت ایده آل RSI نیز به اوج های جدیدی از بورس تا چه زمانی صعودی خواهد بود؟ قیمت می رسد.

اما زمانی که RSI پایین باشد، به احتمال زیاد روند صعودی قیمت نیز ضعیف باشد و در اصطلاح به آن واگرایی منفی نیز گفته می شود. در این حالت معامله گران این توانایی را خواهند داشت که یا از موقعیت خارج شوند و یا اینکه یک حد ضرر تعیین کنند. هدف اصلی یک فیبوناچی بازگشتی قیمتی، این است که یک انتهای حرکت اصلاحی از نظر قیمتی پیدا کند. در مقابل کار اصلی یک واگرایی زمانی، یافتن انتهای حرکت اصلاحی از نظر زمانی است. در ادامه به معرفی انواع واگرایی های زمانی می پردازیم برای آشنایی بیشتر، ادامه مقاله را با ما همراه باشید.

واگرایی زمانی معمولی(RTD)

واگرایی زمانی، وقتی که روند اصلاحی در بازار وجود دارد، اتفاق می افتد اما زمانی واگرایی معمولی اتفاق می افتد که تعداد کندل های اصلاحی از تعداد کندل های قبلی بیشتر باشد. تحت این شرایط پیش بینی می شود که حرکت قبلی سهم ادامه داشته باشد و تمایل چندانی برای چرخش روند در بازار وجود نداشته باشد و در این حالت نقش یک الگوی ادامه دهنده را بازی می کند. بنابراین در واگرایی معمولی، انتخاب الگوی ایده آل برای یافتن نقطه ورود اهمیت بالایی دارد.

واگرایی زمانی هوشمند(STD)

این نوع از واگرایی، مواقعی اتفاق می افتد که تعداد کندل های اصلاحی کمتر از کندل های قبلی باشد. در بورس تا چه زمانی صعودی خواهد بود؟ صورتی که اصلاح زمانی بیشتر از اصلاح قیمتی اتفاق می افتد. به همین خاطر قدرت بازار در روند اصلاحی به مراتب کمتر از قدرت معامله گران در روند اصلی بازار خواهد بود. در این شرایط این انتظار وجود دارد تا روند قبلی به عنوان یک روند ادامه دهنده عمل کند.

چگونه می توان فیبوناچی واگرایی زمانی را ترسیم کرد؟

فیبوناچی از جمله ابزارهای مهمی است که برای تحلیل سهام استفاده می شود. نسبت‌های بازگشتی زمانی فیبوناچی اعمال‌شده 38.2، 50، 61.8، 100 درصد و 161.8 درصد است که دو نسبت 100 درصد و 161.8 درصد نسبت به سایرین از اهمیت بالایی برخوردار هستند. ابتدا یک فیبوناچی در صفحه رسم می کنیم سپس روی قسمت قرمز رنگ دابل کلیک می کنیم تا فعال شود. برای تنظیمات در قسمت ADD باید گزینه های level و توضیحات را فعال کنیم تا ترسیم فیبوناچی نسبت به تنظیمات کامل شود.

چگونه از واگرایی زمانی در معامله استفاده کنیم؟

برای سودآوری در بازار سرمایه، هر معامله گر باید از ابزارهای تحلیلی موجود برای اتخاذ بهترین تصمیم برای خرید یا فروش سهام استفاده کند. استفاده از واگرایی به معامله گران اجازه می دهد تا نقطه ورود یا نقطه خروج سهام را در یک زمان معین تعیین کنند. درک دقیق این نکات برای دستیابی به یک معامله موفق از نکات مهم در این زمینه است.

هر زمان که معیارهای واگرایی نشان دهنده افزایش قدرت خرید باشد، تمایل به خرید به طور کلی افزایش می یابد و زمانی که معیارهای واگرایی نشان دهنده افزایش قدرت بازار فروشندگان باشد، تمایل به فروش سهام وجود دارد. برای معامله، باید از زمان فیبوناچی استفاده کنیم تا معامله گران قوی را در طول زمان شناسایی کنیم. نوسانات بازار و تغییرات قیمت در حین واگرایی به قدری زیاد است که امکان خرید، نگهداری یا فروش سهام با استدلال منطقی وجود دارد.

خرید با استفاده از روش واگرایی معمولی مثبت(RD+)

داشتن استراتژی معاملاتی یکی از مهمترین اقدامات هر معامله گر در بازار سرمایه است. داشتن یک استراتژی به ما کمک می کند تا یک هدف مشخص برای خرید یا فروش سهام خود تعیین کنیم. در غیر این صورت، اگر استراتژی معاملاتی درستی برای خود تعریف نکنیم، احتمالاً با چالش ها و سردرگمی های زیادی برای معاملات خود مواجه خواهیم شد. بنابراین، در یک واگرایی مثبت معمولی، زمانی که نمودار قیمت به سمت پایین حرکت می کند، نمودار اندیکاتور یک شیب مثبت را نشان می دهد. در این صورت احتمال بسیار بالایی وجود دارد که نمودار سهام در حرکت بعدی پس از عبور از روند اصلاحی، وارد روند صعودی در حرکت بعدی خود شود.

معمولاً در یک واگرایی مثبت، زمانی که نمودار، حمایت از یک اقدام مثبت را نشان می دهد، مکان خوبی برای خرید در نظر گرفته می شود. بهترین استراتژی معاملاتی برای این نوع واگرایی، تعیین نقطه ورود در پایان فرآیند اصلاح و نقطه خروج در پایان روند صعودی است. به طور معمول، یک واگرایی مثبت بین دو طبقه در یک روند نزولی مشاهده می شود که در پایان فرآیند اصلاح، سیگنال مثبتی برای خرید صادر می شود تا سود خوبی در حرکت صعودی سهام، معامله گر ایجاد کند. زمانی که کف سهام در یک روند نزولی مشخص می شود، پس از چند کندل مثبت، می توان انتظار روند صعودی را داشت و ورود آن را مشخص کرد و بر این اساس امتیاز خرید.

خرید با استفاده از روش واگرایی مخفی مثبت(HD+)

همچنین داشتن استراتژی مناسب هنگام مشاهده واگرایی مخفی مثبت، بسیار مهم است. یک واگرایی مخفی مثبت در نمودار زمانی رخ می دهد که دو کف در نمودار قیمت ایجاد شود به طوری که خط حاصل از این دو طبقه، دارای شیب رو به بالا باشد و از طرف دیگر اندیکاتور شیب منفی را در این مدت نشان دهد. هنگامی که طبقه دوم نمودار قیمت بالاتر از طبقه اول تشکیل می شود، به احتمال بسیار زیاد نمودار قیمت روند صعودی خواهد داشت.

بنابراین زمانی که فشار فروش در طبقه دوم ضعیف شود، شرایط برای صعود سهام با چند کندل مثبت مهیا خواهد شد. در این حالت بهترین استراتژی معاملاتی، اتمام زون اصلاحی و شکل گیری گارد صعودی، برای خرید سهام و اتمام روند صعودی برای خروج سهام است. سیگنال خرید در این نوع واگرایی زمانی صادر می شود که سطح حمایتی در کف، بعد از روند اصلاحی شکسته نشود و موقعیت سهام صعودی شود.

استراتژی خروج سهام با روش واگرایی زمانی در بورس

بعد از ایجاد روند صعودی در واگرایی، باید نقطه مناسبی برای تعیین سود و حد ضرر از معامله در نظر گرفت. استراتژی خروج از سهام به اندازه استراتژی ورود به سهام اهمیت بالایی دارد. هر سهمی بعد از نوسانات قیمتی خود در طی بازه های زمانی به هدف مشخصی می رسد که این روند می تواند صعودی یا نزولی باشد.

در روند صعودی سهام، تعیین حد سود در معامله، این امکان را به تریدر می دهد تا در بهترین زمان از معامله سهام خود خارج شود. استراتژی خروج از سهام در واگرایی منفی، زمانی که شیب اندیکاتورهای مانند RSI و MACD منفی باشد، اهمیت بالایی دارد. در این حالت روند نزولی افزایش می یابد. در چنین شرایطی باید حد ضرر خود را در معامله مشخص کنیم تا زمانی که قیمت سهام به قدری افت کرد که به این نقطه رسید، برای کم کردن ریسک و جلوگیری از ضررهای بعدی، از معامله خارج شد.

برعکس چنین شرایطی در واگرایی مثبت اتفاق خواهد افتاد، زمانی که شیب اندیکاتورها در زمان واگرایی مثبت باشد، هر لحظه امکان صعود قیمت سهام افزایش می یابد. در چنین شرایطی بهترین حالت این است که نقطه ای برای تعیین حد سود مشخص کنیم تا زمانی که نمودار سهم هدف روند را تشخیص دهد و به قله مورد نظر برسد.

رابطه طلا با بورس

در گذشته طلا یک وسیله ای زینتی برای خانم ها به شمار میرفت.اما امروزه علاوه بر جنبه زیتنی، پشتوانه سرمایه گذاری نیز هست. از جمله ویژگی هایی که طلا دارد این است که از بین رفتنی نیست و هیچ آسیبی ازجمله بحران و نوسانات اقتصادی تاثیر منفی روی آن ندارد.

آیا میدانید که امکان خرید طلا در بورس نیز وجود دارد؟ شاید شما هم رابطه طلا و بورس را ندانید یا اصلا مقایسه بورس و طلا را تنها در حد مقایسه بازار سرمایه ای جدا در نظر داشته باشید. در این مطلب به رابطه طلا با بورس و مقایسه خرید آن ها خواهیم پرداخت.

نگهداری طلا بهترین راه است تا در زمان نیاز به پول بتوانید خیلی سریع طلا را به نقدینگی تبدیل کنید. اما خرید و نگهداری طلا ریسک های خاص خود را دارد مثل سرقت، گم کردن و. امروزه تنها با دریافت یک کد بورسی به راحتی میتوانید طلا و سکه یا اوراق گواهی آن ها را خریداری کنید و هر زمان که بخواهید آن را بفروشید.

در چه زمانی سرمایه‌گذاری در بازار طلا امن‌تر از سرمایه‌گذاری در بورس است؟

زمانی که مردم می خواهند سرمایه خود را در برابر تورم و نوسان قیمت حفظ کنند به سرمایه گذاری یا خرید طلا می پردازند.

به دلیل اولویت داشتن دارایی های فیزیکی، خانوارها طلا را به عنوان یک دارایی امن، برای خرید به هنگام از دست دادن ارزش دارایی های دیگر، ترجیح میدهند. چه اقتصاد داخلی رشد کند و چه در رکود اقتصادی بیشتر سرمایه گذاران طلا را خریداری می کنند.

با افزایش تورم ، ارزش ارز پایین می آید و یا بازار سرمایه گذاری مانند بورس دچار افت می شود، بنابراین مردم تمایل دارند پول را به شکل طلا نگه دارند. در مواقعی که تورم برای یک دوره طولانی باقی بماند ، طلا به ابزاری برای محافظت در برابر شرایط تورمی تبدیل می شود. این امر باعث افزایش قیمت طلا در دوره تورم نیز می شود.

وقتی بازارها رو به افت هستند، طلا به عنوان یک شبکه امن عمل می کند. زیرا قیمت طلا معمولاً با قیمت های بازار حرکت نمی کند. به همین دلیل، می توان آن را یک سرمایه گذاری پرخطر نیز دانست، زیرا تاریخ نشان داده است که قیمت طلا نیز همیشه صعودی نخواهد بود.

علاوه بر این ، طلا یک دارایی درآمدزا نیست. برخلاف سهام و اوراق قرضه ، بازده طلا کاملاً بر اساس افزایش قیمت آن است. همچنین سرمایه گذاری در طلا هزینه های خاص خود را به همراه دارد. از آنجا که طلا به عنوان یک دارایی فیزیکی است ، هزینه های نگه داری نیز نیاز دارد. با در نظر گرفتن تمام این عوامل ، هنگامی که بازار سهام رو به افت و نزول است، طلا میتواند عملکرد بهتری داشته باشد.

به گفته برخی از متخصصان صنعت ، در شرایط عادی ، رابطه منفی بین طلا و نرخ بهره وجود دارد. افزایش عملکرد نشان دهنده انتظار اقتصاد قوی است. اقتصاد قوی باعث تورم می شود و از طلا به عنوان سپری در برابر تورم استفاده می شود. همچنین ، وقتی نرخ ها افزایش می یابد ، سرمایه گذاران به سمت سرمایه گذاری های با درآمد ثابت می روند که بر خلاف طلا که چنین بازدهی ندارد ، بازدهی ثابت دارند.

سرمایه گذاران می توانند از طریق صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) ، در خرید سهام طلا و خرید یک محصول فیزیکی در طلا سرمایه گذاری کنند.

در ارزیابی عملکرد سرمایه گذاری طلا در برابر اوراق و سهام، بازه زمانی که مورد تجزیه و تحلیل قرار می‌گیرد بسیار مهم است. به عنوان مثال ، طی یک دوره 30 ساله ، سهام و اوراق قرضه مشابه یکدیگر بوده اند و از طلا بهتر عمل کرده. اما طی یک دوره 15 ساله ، طلا از سهام و اوراق بهادار بهتر عمل کرده است.

با این اوصاف طلا یک سرمایه گذاری بی عیب و نقص نیست ، زیرا در سهام و اوراق قرضه ، قیمت وابسته به عوامل مختلفی است که در اقتصاد جهانی در نوسان می باشد. با داشتن اوراق بهادار سرمایه گذاری و سهام، تنوع سازی پورتفو سرمایه گذاری مهم است و سرمایه گذاری در طلا می تواند به تنوع بخشیدن به یک پورتفوی سرمایه گذاری کمک کند.

سهم هایی که با قیمت طلا جا به جا می شوند و همچنین صندوق های طلایی

شاید خیلی از افراد تصور کنند که منظور از سرمایه گذاری در طلا، صرفا به معنای خرید وسیله زینتی خانم ها باشد. اما در بورس نیز امکان سرمایه گذاری در طلا و سکه وجود دارد بدون آنکه نیاز باشد به صرافی ها مراجعه کنید می توانید به راحتی سکه خرید کنید و از طرفی ریسک و نگرانی ناشی از دزدیده شدن، بورس تا چه زمانی صعودی خواهد بود؟ گم کردن سکه و … را نداشته باشید.

در بورس صندوق های سرمایه گذاری متنوعی مورد معامله قرار می گیرند. یکی از صندوق های قابل معامله در بورس کالا، صندوق سرمایه گذاری طلا (Gold Funds) است. در این صندوق ها 70 درصد از دارایی به خرید سکه و طلا و مابقی به اوراق با درآمد بورس تا چه زمانی صعودی خواهد بود؟ بورس تا چه زمانی صعودی خواهد بود؟ ثابت تخصیص داده می شود.

این صندوق ها در بازار آتی و به منظور پوشش ریسک تورم و نقدشوندگی معامله می شوند. این صندوق همانند سایر صندوق های قابل معاملات در بازار بورس، دارای بازارگردان هستند که می تواند نقدشوندگی صندوق را ضمانت کند.

در واقع سرمایه گذار با خرید این صندوق ها به نوعی روی طلای جهانی و نرخ ارز سرمایه گذاری کرده است. زیرا صندوق طلا (Gold Funds) شامل قراردادهای آتی و اختیار و اوراق گواهی سپرده سکه می باشد. بنابراین دو عامل تاثیر گذار بر صندوق های طلا را می توان نرخ دلار و قیمت اونس جهانی دانست.

ارزش این صندوق ها وابسته به قیمت طلا است و بازدهی آن همانند سایر صندوق ها با برررسی NAV محاسبه میشود. ارزش واقعی این صندوق ها باتوجه به آینده آنها تعیین می شود. یعنی اگر انتظار داشته باشیم که قیمت طلا در آینده افزایش یابد، می توان اقدام به خرید سکه یا صندوق طلا کرد، گرچه NAV آن با ارزش صندوق یکسان نباشد.

هدف این صندوق ها این است که سرمایه گذاران را تشویق نمایند علاوه بر خرید سهام، بتوانند بر اوراق مبتنی بر سکه طلا هم سرمایه گذاری کنند.

برای خرید واحدهای صندوق های طلا همانند خرید سهام در بورس به داشتن کد بورسی نیاز است. در این صورت امکان معامله به صورت آنلاین برای فرد فراهم می شود.

با خرید گواهی سکه سرمایه گذار می تواند هنگاهی که قصد فروش را دارد، گواهی فروش خود را در بورس بفروشد و یا اگر قصد نگه داری و استفاده را دارد، با مراجعه به بانک عامل و ارائه گواهی سکه، می تواند سکه خود را دریافت کند.

صندوق های سرمایه گذاری لوتوس (با نماد طلا)، سرمایه گذاری زرافشان ایرانیان (زر)، سرمایه گذاری کیان (گوهر) و سرمایه گذای مفید (عیار) از جمله صندوق های سرمایه گذاری با پشتوانه طلا هستند.

موضوع فعالیت این صندوق ها سرمایه گذاری اوراق گواهی سکه، ابزارهای مشتقه مربوط به طلا مانند اختیار و آپشن و اوراق مشارکت می باشد است.

در حال حاضر با مبلغ حداقل ۱۰۰۰۰۰ تومان میتوان اقدام به خرید و معامله حواله سکه های رفاه، ملت،صادرات و سامان در بورس نمود که باتوجه به نوسان قیمت سکه در بازار، قیمت نماد سکه نیز تحت تاثیر قرار می گیرد.

در حال حاضر زمان معاملات گواهی سکه طلا از ساعت ۱۲:۳۰ الی ۱۵:۳۰ است. که نیم ساعت ابتدایی آن یعنی از ۱۲:۳۰ساعت الی ۱۳:۰۰ مرحله پیش گشایش می باشد. از ساعت ۱۳:۰۰ الی ۱۵:۳۰ معاملات عادی جریان می یابد.

خرید گواهی سپرده نسبت به خرید خود سکه، ریسک کمتری دارد زیرا دامنه نوسان قیمت آنها در بورس محدودتر است.

برای مقایسه بورس و طلا به کارمز پرداختی معاملات می توان اشاره کرد. کارمزد معاملات صندوق طلا 0.00115 است که در مقایسه با کارمزد خرید و فروش سهام در بورس کمتر است.

رابطه طلا با بورس

معمولا در تمام جهان بازارها با هم همبستگی دارند و از یکدیگر تاثیر می پذیرند. این همبستگی نه تنها بازارهای یک کشور را تحت تاثیر قرار می دهد، بلکه به دلیل وابستگی اقتصاد جهانی، بر بازار سایر کشورها نیز تاثیر گذار خواهد بود.

تعییرات در قیمت دلار بر قیمت طلا نیز تاثیر گذار است زیرا قیمت طلا با اعلام نرخ دلار اعلا می شود.

تغییر نرخ دلار بر سهام دلاری بورس نیز تاثیر گذار خواهد بود. بازار بورس ایران عمدتا دلاری است یعنی تحت تاثیر سهام بزرگ و شاخص ساز قرار دارد که. بنابراین با افزایش نرخ دلار می توان انتظار بهبود بازار بورس را داشت.

با وجود آنکه بازار طلا نیز یکی از بازارهای سرمایه گذاری محسوب می شود، اما نمی توان بیان داشت که طلا و بورس بازاهایی رقیب برای یکدیگر هستند زیرا بازار سرمایه یک بازار مستقل است و از طرفی محرک قیمت طلا، نرخ دلار و انس جهانی است و ارتباطی با سهام ندارد.

اگر روند دلار افزایشی باشد و نرخ دلار افزایش یابد، قیمت طلا را نیز تحت تاثر خود قرار خواهد داد و این امر ممکن است برای سرمایه گذاران جذاب تر باشد و این امر ممکن است موجب خروج برخی از سهامداران بورسی از بازار سرمایه و انتقال پول به بازار طلا شود اما ارتباطی با جذاب نبودن بازار سرمایه و یا افت بورس ندارد. بالعکس اگر کاهش تقاضا برای خرید سکه نیز، نمی تواند بر بورس تاثیر گذار باشد زیرا علت کاهش تقاضا برای سکه، افزایش رشد سهام نیست، بلکه عامل آن کاهش نرخ دلار یا نوسانات قیمتی و یا کاهش نرخ انس جهانی می تواند باشد.

چند رسانه

اخبار بورس پایشگر- یک کارشناس بازار سرمایه تداوم روند صعودی شاخص بورس را منوط به اجرای مصوبات اخیر دولت دانست و اعلام کرد: اگر آنچه را که دولت در مصوبات به آن اشاره داشته در قانون بودجه ارائه شود، تا پایان سال روند بازار صعودی خواهد بود و شاخص بورس تا محدوده های یک میلیون و ۵۰۰ هزار واحد رشد می‌کند.

به گزارش پایگاه خبری تحلیلی پایشگر ، بعد از تجربه ریزش مکرر شاخص بورس در چند ماه گذشته، رییس جمهوری و تیم اقتصادی دولت همه تلاش خود را برای کاهش نوسان ایجاد شده و نیز تغییر مسیر معاملات بورس به سمت صعود به کار گرفت تا بتواند از این طریق بخشی از ضرر و زیان سهامداران را جبران کند.

تلاش گسترده دولت در این زمینه منجر به تصمیم گیری ستاد اقتصادی دولت در خصوص مصوبات شد که هفته گذشته ابلاغ و از همان زمان سبب ایجاد تغییر و تحولات اساسی در معاملات بازار شد.

به دنبال ایجاد چنین تغییری در بازار و تداوم آن طی چند روز اخیر، برخی سهامداران نگران بازگشت دوباره ریزش به معاملات بورس و تحمل ضرر و زیان های سنگین در این بازار هستند که همین امر باعث ایجاد تردید برای سرمایه گذاری دوباره آنها در این بازار شده است.

در این زمینه «احسان عسگری» کارشناس بازار سرمایه امروز (سه شنبه) در گفت و گو با خبرنگار اقتصادی ایرنا به بازگشت رشد به معاملات بورس و نیز تاثیر مصوبات اخیر ستاد اقتصادی دولت بر روند صعودی شاخص بورس اشاره کرد و افزود: یکی از مهمترین دلایل نوسان و افت سنگین شاخص بورس در یک ماه گذشته، مساله مربوط به بودجه بود که جزییات آن نگرانی بسیاری را در میان فعالان بازار سرمایه ایجاد کرد.

وی اظهار داشت: با توجه به حضور بیشتر شرکت های پذیرفته شده در بورس و فرابورس در بخش پتروشیمی، پالایشی و فلزات اساسی، بنابراین این شرکت ها از افزایش سوخت و انرژی متضرر می شدند و به شدت بر تعیین مسیر شاخص بورس تاثیرگذار بودند که این امر تا چند وقت گذشته به عنوان ریسکی بزرگ در بازار محسوب می شد و روند معاملات بورس را تحت تاثیر خود قرار می داد.

عسگری معتقد است که مصوبه اخیر ستاد اقتصادی دولت در زمینه تعیین سقف قیمت سوخت و انرژی در شرکت های بزرگ، بخشی از نگرانی و ریسک حاکم در بازار را برطرف کرد و کاهش داد.

این کارشناس بازار سرمایه اظهار داشت: این موضوع نباید فراموش شود که تعیین فرمول مشخص برای نرخ سوخت انرژی جزو مساله ثبات آفرین در معاملات بازار سرمایه است؛ زیرا فعالان بازار سرمایه به دنبال سرمایه گذاری کوتاه مدت در بورس نیستند و در این زمینه اقدام به نگهداری سهام شرکت ها برای مقطع زمانی بلندمدت می کنند.

وی با بیان اینکه علاوه بر سرمایه گذاران حقیقی، سرمایه گذاران حقوقی به خصوص صندوق های بازنشستگی و هلدینگ ها جزو فعالان بازار سرمایه هستند، گفت: عموما عمده انتفاع بازار سرمایه مختص به عموم مردم خواهد شد؛ چراکه صندوق های بازنشستگی و شرکت های سهام عدالت استانی، سهامداران این شرکت ها هستند و هر گونه بی ثباتی و پیش بینی ناپذیری بازار می تواند ریسک فعالت بازار را افزایش دهد که به مراتب این امر در بلندمدت بازار سرمایه را با عدم اطمینان بالا مواجه می کند.

عسگری با اشاره به اینکه مصوبه اخیر زمینه ساز رفع بخشی از نگرانی های حاکم در بازار بود، ادامه داد: مساله ای مانند تغییر قوانین در مقاطع مختلف، جزو نگرانی های اصلی بازار محسوب می شود؛ بنابراین به نظر می رسد اگر قیمت سوخت و انرژی طبق فرمول ثابت و به صورت بلندمدت تعیین شود، می تواند به طور حتم کمک کننده به معاملات بازار سرمایه باشد.

این کارشناس بازار سرمایه درباره اینکه روند صعودی شاخص بورس می تواند ادامه دار باشد یا خیر، گفت: اکنون بخشی از بازار به دلیل وجود ابهام در خصوص تصمیمات و مصوبات سبب ایجاد برخی از نگرانی ها در میان سهامداران شده است.

وی خاطرنشان کرد: زمانی که این مصوبات تبدیل به قانون شود و به مرحله اجرا برسد، می توان امیدوار بود که نگرانی سهامداران نسبت به اجرای آن از بین برود و شاهد افزایش تاثیر آن بر معاملات بازار باشیم، همچنین در آن زمان می توان تاثیر آن بر آینده سودآوری شرکت ها را مورد بررسی قرار داد.

ریسک های تهدیدکننده معاملات بورس

عسگری در ادامه به ریسک های تهدیدکننده معاملات بازار اشاره کرد و افزود: موضوع قوانین بودجه از جمله مسایلی است که هر سال روند معاملات بازار را تحت شعاع قرار می دهد، اگر این قوانین به صورت بلندمدت تعیین نشود و تحت تاثیر نیاز دولت نسبت به منابع مالی تغییر کند، عملا روند بازار سهام ثبات پبدا نمی کند و در آن زمان می توان گفت که قوانین کوتاه مدت و پیش بینی ناپذیری بازار به عنوان بزرگترین ریسک معاملات بورس تلقی می شوند.

این کارشناس بازار سرمایه به دیگر ریسک تهدید کننده معاملات بورس اشاره کرد و افزود: موضوع مربوط به برجام از دیگر ریسک های تهدید کننده بازار است که هنوز تکلیف آن مشخص نشده و روند بازار را در حالتی از بلاتکلیفی قرار داده است.

به گفته وی، در صورت توافق در برجام، برخی از صنایع مانند شرکت خودرو سازی و بانک ها می توانند از این اتفاق بسیار منتفع شوند.

عسگری ادامه داد: از طرف دیگر در صورت عدم اجرای برجام، شرکت های صادرات محور تحت تاثیر افزایش قیمت دلار با وضعیتی بهتر همراه خواهند شد.

این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: با توجه به اینکه منفعت برجام برای همه صنایع و شرکت ها در بلندمدت تامین می شود و تنها تهدید آن کاهش قیمت دلار تا محدوده ٢٤ هزار تومان است؛ بنابراین نمی توان برجام را ریسک بازار دانست و نگرانی هایی را نسبت به آن داشت.

پیش بینی روند معاملات بورس در بلندمدت

وی روند معاملات بورس را در بلندمدت مورد پیش بینی قرار داد و گفت: اگر اتفاق خاصی در بودجه رخ ندهد و آنچه را که دولت در مصوبات به آن اشاره داشته در قانون بودجه ارائه شود، تا پایان سال روند بازار صعودی خواهد بود و شاخص بورس تا محدوده های یک میلیون و ۵۰۰ هزار واحد رشد می کند.

عسگری معتقد است که همه این مسایل منوط بر این تصویب بورس تا چه زمانی صعودی خواهد بود؟ قوانین بودجه طبق آن مصوبه است و سودآوری شرکت ها تحت شعاع قوانین بودجه قرار نگیرد.

عوامل تاثیرگذار در تداوم روند صعودی شاخص بورس

این کارشناس بازار سرمایه به عوامل تاثیرگذار در تداوم روند صعودی شاخص بورس تاکید کرد و گفت: پیشنهاد می شود دولت به بازار سهام به عنوان یک بازار کوتاه مدت نگاه نکند، بازار سهام بر پایه اعتماد چیده می شود و مساله حکم فرما این است که بتوان شرکت ها را برمبنای اطلاعات مالی و پیش بینی متغیرهای اقتصادی ها مورد تحلیل قرار داد و سرمایه گذاری کرد.

وی اظهار داشت: اگر دولت بخواهد روند صعودی بورس ادامه دار باشد باید به دنبال ثبات قوانین و مقررات باشد.

عسگری اعلام کرد: مرکز پژوهش های مجلس باید به عنوان بازوی اصلی پژوهشی و تحقیقی به این موضوع ورود و شرکت ها را بررسی کند که شرکت های بزرگ پذیرفته شده در بورس مانند فولادی ها تحمل افزایش قیمت انرژی دارند یا خیر و اگر سودآوری شرکت ها تحت تاثیر این مساله قرار بگیرد، هلدینگ ها و شرکت های استانی سهام عدالت تا چه میزان از این موضوع متضرر می شوند.

این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد که بهتر است برای ادامه روند صعودی بازار، اظهار نظرات کارشناسی مبنای تصمیمات دولت باشد و دولت بازار سهام را بازاری پیش بینی پذیر برای فعالان خود قرار دهد.

وی با بیان اینکه باید اقدامات لازم در تسهیل برخی از قوانین و مقررات موجود در بازار سهام صورت گیرد که می توانند کمک کننده در روند بازار باشند، گفت: همچنین افزایش سطح دانش و اطلاعات مردم در این بازار در بهبود روند بازار کمک کننده است و منجر به ادامه روند صعودی بازار می شود.