رابطه حجم معاملات و نقدشوندگی یک سهم

تفسیر حجم معاملات با توجه به روند قیمت

تحلیل حجم معاملات سهام در بورس

به تعداد معاملات خرید و فروشی که در یک بازه زمانی خاص بر روی یک سهم انجام می‌گیرد، حجم معاملا‌ت می گویند. به تعداد معاملات خرید و فروش کل سهام موجود در بازار در یک بازه زمانی خاص، حجم معاملات بازار گفته می‌ ‌شود. لازم به ذکر است که بازه زمانی را می‌ توان روزانه، هفتگی و یا ماهانه در نظر گرفت. حجم معاملا‌ت را می‌توان برای تمام بخش‌های بازار مانند شاخص بورس، شاخص صنعت و یا سهم خاص مورد بررسی قرار داد.

در این مطلب قصد داریم به این موضوع اشاره‌ای داشته باشیم.

حجم معاملات در صفحه بورس تهران

حجم معاملات سهم

حجم معاملات هر سهم را به صورت روزانه می‌توان در صفحه سایت بورس تهران به آدرس tsetmc.com مشاهده کرد. به عنوان مثال در شکل زیر حجم سهام شرکت ملی صنایع مس ایران با نماد فملی نشان داده شده است.

نمونه حجم معاملات نماد فملی

همانطور که در تصویر فوق مشاهده می‌کنید حجم معاملات سهام این شرکت حدودا 319,488,000 سهم بوده است. این حجم به صورت روزانه نشان داده می‌شود. زمانی که قصد دیدن حجم سهم را در یک بازه زمانی چند روزه و یا چند ماهه داشته باشیم باید رابطه حجم معاملات و نقدشوندگی یک سهم به نمودار سهم مراجعه کنیم.
حجم در نمودارها مانند نرم افزار مفید تریدر در پایین نمودار و به صورت هیستوگرام نشان داده می‌شود. شکل زیر نمودار سهام شرکت ملی صنایع مس ایران با نماد فملی را نشان می‌دهد. حجم آن در پایین نمودار به صورت میله ای مشاهده می‌شود.

نمایش حجم معاملات فملی در نمودار

شکل زیر نشان‌دهنده‌ی حجم معاملات سهم فملی در سایت بورس تهران در صفحه‌ی اختصاصی سهم در 23 شهریور 1399 می‌باشد.

نمودار قیمت حجم روزانه نماد فملی

حجم رابطه حجم معاملات و نقدشوندگی یک سهم معاملات و روند قیمتی

یکی از نکات قابل توجهی که در مورد حجم معاملا‌ت وجود دارد این است که باید تایید کننده روند معاملات باشد. این مهمترین کاربرد حجم در تحلیل سهام است. در توضیح این مطلب باید بیان کرد؛ حجم سنگین‌ تر، حاکی از تمایل خریداران به سهم و یا فشار فروش بیشتر بر روی یک سهم است که همراستا با روند حرکتی سهم است. اگر روند قیمتی یک سهم صعودی باشد، برای تداوم این صعود لازم است حجم در روزهای مثبت سنگین‌ تر و بالعکس اگر روند نزولی بر سهم حاکم باشد، تا زمانی که حجم در روزهای منفی سنگین‌تر است، روند نزولی همچنان ادامه خواهد داشت. از این رو گفته می شود که باید حجم تایید کننده روند باشد.

البته افزایش حجم معاملات در محدوده‌های حمایت و مقاومت تکنیکالی، نکته مهمی هست که باید مد نظر قرار گیرد. از نظر تکنیکالی با رسیدن قیمت به حمایت‌های معتبر در سهم، انتظار افزایش تقاضا و حجم را داریم و در مقاومت‌ها هم شاهد افزایش حجم فروش رابطه حجم معاملات و نقدشوندگی یک سهم و عرضه‌های فراوان هستیم.

بنابراین ممکن است در سهمی افزایش یکباره حجم معاملات را داشته باشیم و قیمت سهم هم مثبت شود ولی با مشاهده نمودار سهم می‌بینیم که سهم در محدوده مقاومتی خود در حال معامله می‌باشد و احتمال کاهش قیمت بعد ازآن وجود دارد و این به عنوان یک سیگنال خرید در سهم به حساب نمی‌آید.
از طرفی ممکن است در سهمی افزایش یکباره حجم معاملات را داشته باشیم و این افزایش سهم در محدوده حمایت تکنیکالی اتفاق افتاده باشد. در این حالت می‌توان گفت که با افزایش یکباره حجم و آن هم در محدوده مثبت انتظار رشد قیمت سهم وجود دارد.

حجم خلاف روند قیمت

اگر رابطه بین حجم و قیمت رو به زوال رفت، معمولا نشانه ضعف در روند است و در اصطلاح بدان واگرایی گفته می‌شود. تایید و تثبیت الگوهای کلاسیک در بحث تکنیکال از دیگر کاربردهای حجم است؛ الگوهای قیمتی مانند دو قلوی کف یا سقف، سر و شانه، مثلث، پرچم و یا کانال را می‌ توان با استفاده از حجم مورد تایید قرار داد زیرا اگر افزایش انجام شده در نقاط حساس این الگوها، شکل گیری و تشکیل چنین الگوهایی را تایید نکند، کیفیت الگوهای تشکیل شده پایین می‌آید و تضعیف می‌گردد.

در پایان باید به این نکته اشاره کرد که صرف نظر از نوع روندی که سهم در پیش دارد؛ حجم معاملا‌ت بالا در یک سهم نشان دهنده قدرت نقدشونگی آن سهم است و قدرت نقد شوندگی سهم از آن جهت دارای اهمیت است که این تعهد را به ما خواهد داد که این سهم در هر نوع روندی، صعودی یا نزولی از قابلیت خرید و فروش مناسبی برخوردار می‌باشد. البته با وجودی که افزایش یکباره حجم معاملات و همزمان تغییر قیمت در سهم، به عنوان یکی از نشانه‌ها در تحلیل تکنیکال به حساب می‌آید، نباید صرفا به خاطر افزایش حجم، تصمیم به خرید و فروش گرفت.

حجم معاملات در نقاط حمایت و مقاومت

از منظر تحلیلگر حجم و تعداد معاملات در بورس معمولا به صورت روزانه مورد برسی قرار می‌گیرند. هم چنین ثبت حجم بالا در نقاط حمایتی و مقاومتی اهمیت پیدا می‌کند، نه تعداد معاملات بالا. حجم در سهم در واقع فاکتور قابل اعتماد‌تری است که میزان ورود و خروج پول را در سهم نشان می‌دهد. بطور کلی در دو محدوده حمایت و مقاومت معمولا حجم و تعداد معاملات افزایش می‌یابد. به عبارت دیگر در روندهای صعودی حجم و تعداد تقاضا برای سهم بالا می‌ ‌رود. و در روندهای نزولی ادامه دار حجم در جهت عرضه سهم بالا می‌رود.

تعداد معاملات بالا در یک نماد می‌تواند نشانه اقبال عمومی بازار به این نماد باشد. این امر تا حدودی نشانگر میزان نقدشوندگی یک نماد است. ولی حجم بالا در یک نماد ملاک اصلی قدرت نقدشوندگی را نشان می‌ ‌دهد. پس می‌توان نتیجه گرفت که تعداد معاملات به تنهایی کاربرد خاصی ندارد. ولی با ترکیب حجم اطلاعات کاملی در مورد ورود و خروج سهم و هم چنین شکست مقاومت یا حمایت بدهد.

تفسیر حجم معاملات:

در زمان بررسی حجم معاملات در بورس، دستورالعمل هایی برای تعیین نقاط قدرت و ضعف حرکت رابطه حجم معاملات و نقدشوندگی یک سهم های روند وجود دارد. رهنمود های زیر در همه شرایط صحیح نیستند، اما در تصمیم گیری های معاملاتی به شما کمک می کنند.

تفسیر حجم معاملات با توجه به روند قیمت

نتیجه گیری

حجم معاملات از مفید ترین ابزارهاست که تاییدی بر حرکات قیمت و سیگنال معکوس شدن قیمت می باشد. شاخص ها از مهمترین موضوعات در آموزش بورس می باشند. بنابراین شاخص های حجمی هم نقش ویژه ای در پروسه تصمیم گیری معامله گران دارند. به طور خلاصه، تنها استفاده از حجم یک ابزار دقیق برای ورود و خروج از معامله نمی باشد. اگر چه با ترکیب کردن آن با اندیکاتور ها، سیگنال های ورود و خروج از طریق بررسی عملکرد قیمت و … نتیجه می گیریم.

امیدوارم مطالب ارائه شده برایتان مفید بوده باشد و مورد توجه تان قرار گرفته باشد.
خوشحال خواهیم شد که بازخوردتان را نسبت به مطالب سایت با ما در میان بگذارید.

رابطه حجم معاملات و نقدشوندگی یک سهم

1401-04-16 محمدرضا سهرابی

مقدمه

یکی دیگر از نکات مهم تابلوخوانی، توجه به شناوری سهام مدنظر است. شناوری نماد را می‌توان مستقیما در سایت tsetmc مشاهده کرد ولی برای بدست آوردن نسبت حجم معاملات امروز به شناوری که یکی از مهم ترین راه های شناسایی حجم مشکوک است، نیاز به انجام محاسبات و فیلترنویسی است تا در سریع‌ترین زمان، درست‌ترین تصمیم گرفته شود.

شناوری چیست؟

به تعداد برگه سهمی از سهام یک شرکت که در دست سهامداران خرد است (زیر 1 درصد از سهام شرکت) سهام شناور یا حجم شناوری می گویند.

بنابراین به مجموع سهامی که در دست سهامداران عمده است حجم غیر شناور یا سهام غیر شناور می گویند. سهامداران عمده که دارای سیت هیات مدیره هستند عموما فروشنده سهام خود به صورت خیلی زیاد نیستند و عموما درصد آن ها در میان مدت در شرکت ثابت می ماند. بگذارید در ابتدا تفاوت سهامدار عمده و خرد را توضیح دهیم.

سهامداران به دو دسته تقسیم می‌شوند:

سهام‌دار عمده: ک لیه‌ی اشخاص حقوقی و حقیقی که مالک بیش از 1 درصد از سهام شرکت باشند، جزو سهامداران عمده به شمار می‌روند. این دسته شامل دسته‌ای از سهامداران شرکت است که برای دوره‌ای بلندمدت روی سهم سرمایه‌گذاری کرده‌اند و عموما جزو مالکان شرکت هستند. سهامدار عمده می‌تواند با خرید و فروش سهام، درصد شناوری سهم را تغییر بدهد. تعداد و درصد مالکیت سهامداران عمده را می‌توان در تب سهامداران هر نماد در سایت tsetmc مشاهده کرد.

در تب سهامداران فلش سبز رنگ نشانه‌ی خرید و فلش قرمز رنگ بیانگر فروش است. البته نکته قابل توجه آن است که این قسمت در طول بازار به‌روزرسانی نشده و اطلاعات این بخش برای روز کاری گذشته است و به‌روزرسانی با یک روز تاخیر انجام می‌شود.

سهام‌دار خرد: این دسته شامل تمام کدهای حقیقی و حقوقی است که جزو سهام‌داران عمده‌ی نماد نیستند ولی به دلایل مختلفی مشغول خرید و فروش سهم هستند. از این رو به بخشی از سهام شرکت که می‌تواند هر لحظه در بازار بورس مورد معامله قرار بگیرد را سهام شناور می‌گویند

محاسبه سهام شناور (شناوری سهم):

برای بدست آوردن سهام شناور ابتدا باید اطلاعات دقیقی از سهامدارن عمده و بالای 1 درصدی داشته باشید و سپس با داشتن این اطلاعات می‌توان تعداد کل سهام شرکت را از تعداد سهام غیرشناور کم کرده و به تعداد سهام شناوری رسید. البته به صورت تقریبی درصد شناوری سهم برابر اختلاف مجموع درصد سهام سهامداران عمده از عدد 100% است.

ارتباط شناوری سهم با پذیرش در بازارهای بورس و فرابورس:

شرکت‌هایی که بتوانند بیشتر از 25 درصد سهام شرکت را جزو شناوری بیاورند در صورت داشتن سایر شرایط، می‌توانند در تابلوی اصلی بازار اول بورس پذیرش شوند. اگر شناوری این سهام بین 20 تا 25 درصد باشد در تابلوی فرعی بازار اول و اگر بین 15 تا20 درصد باشد در صورت داشتن سایر شرایط در تابلوی دوم بورس پذیرش می‌شوند. در غیر این صورت اگر کمتر از 10 درصد شناوری داشته باشند عمدتا در بازارهای فرابورس مورد پذیرش قرار می‌گیرند.

تاثیر شناوری بر روی قیمت:

هر شرکتی که شناوری زیادی داشته باشد، به سرمایه‌ی زیادی برای تغییر در قیمت نیاز دارد و به راحتی نمی‌توان با شایعه یا بازارسازی قیمت آن را تغییر داد. در ضمن نقدشوندگی سهام با شناوری آنها رابطه مستقیم داشته و هر قدر شناوری سهمی بالاتر باشد نقدشوندگی سهم بهتر و بیشتر می‌شود.

از طرفی شرکتی که شناوری کمتری داشته باشد (اصطلاحا خشک شده باشد) به راحتی قابل دستکاری است و سهامدار عمده به راحتی می‌تواند قیمت سهم را کنترل کند و به سمت اهداف خودش هدایت نماید. پس شناوری کم مثل یک شمشیر دولبه خواهد بود و همانطور که احتمال رشد خوب دارد، امکان ریزش و گیرکردن در صف فروش را نیز دارد.

شناوری مطلوب بازار

پس از محاسبه شناوری و بدست آوردن مقدار آن این سوال ایجاد می‌شود که چه مقدار شناوری برای سهم خوب است؟ در محاسبات شناوری بهتر است از ارزش شناوری استفاده کنید یعنی چه مقدار پول نیاز هست تا در سهم تحرکت شارپ ایجاد کرد. معمولا بخشی از سهامداران سهم را به دید بلندمدت و گرفتن سود مجمع خریداری می کنند و خیلی کم دست به فروش سهم می‌زنند؛ پس بهتر است از حجم شناوری سهم، 15 الی 20 درصد کم شود تا به یک ملاک بهتر از شناوری واقعی برسید. در هنگام مقایسه شناوری دو شرکت نیز بهتر است ارزش شناوری آنها مقایسه شود.

از کجا سریعا ارزش شناوری را بدست آوریم؟

برای محاسبه خودکار ارزش شناوری، معامله‌گران قادر به نوشتن فیلتر شناوری در سایت tsetmc نیستند و هیچ پارامتری برای محاسبه‌ی آن ندارند؛ ولی سایت LiveTse این امکان را برای معامله‌گران محیا کرده است تا حجم معاملات امروز سهم را نسبت به شناوری آن مقایسه کنند و از مقدار شناوری معامله شده مطلع شوند. قابل ذکر است که می‌توان نمادها را بر اساس درصد شناوری از بیشترین به کمترین با دوبار کلیک بر روی ستون شناوری مرتب کرد. برای دسترسی به این بخش کافیست به رابطه حجم معاملات و نقدشوندگی یک سهم بخش دیده بان وب سایت مراجعه کنید.

تاثیر افزایش سرمایه در شناوری:

اگر افزایش سرمایه شرکتی کمتر از ۲۰۰ درصد باشد، نماد بعد از گذشت چند روز از مجمع فوق‌العاده بازگشایی می‌شود ولی اضافه شدن سهام جایزه به پرتفوی سهامداران، منوط به ثبت تغییرات شرکت در روزنامه رسمی است؛ اما در صورتی که افزایش سرمایه بیش از 200 درصد باشد، حتی بازگشایی نماد هم منوط به ثبت نهایی افزایش سرمایه است. اگر افزایش سرمایه کمتر از 200 درصد باشد، تعداد سهم های افزایش یافته در بخش شناوری به‌روزرسانی نمی‌شود و محاسبات سهام‌داران را با خطا همراه می‌کند. راه حل مشکل مذکور استفاده از سایت LiveTse است؛ زیرا این وبسایت حجم‌ها را به صورت تعدیل شده محاسبه و در اختیار فعالان بازار سرمایه قرار می‌دهد. باید به این نکته توجه شود که شناوری در وبسایت LiveTse توسط تیم تحلیلی وبسایت به صورت جداگانه برای هر نماد محاسبه شده و به صورت تعدیل شده است و از اعتبار مضاعفی برخوردار است.

نتیجه گیری:

یکی از پارامترهای مهم در علم تابلوخوانی حجم معاملات است که این پارامتر در تحلیل‌ها وزن زیادی نسبت به سایر پارامترها دارد. یکی از پارامترهایی که ارتباط نزدیکی به حجم معاملات دارد حجم شناوری است که کاربرد زیادی در محاسبه حجم مشکوک و کد به کد واقعی دارد. شناسایی سهم هایی که حجم بالایی نسبت به حجم شناور خود معامله می شوند یک راه شناسایی مهم تحرکات شارپ سهم می باشد. با استفاده از بخش دیده بان وب سایت لایو تی اس ای براحتی میتوانیم در هر لحظه ببینیم کدامین نماد بیشترین حجم را نسبت به شناوری خود معامله کرده اند و در صورتی که سایر پارامترهای تابلو آن مناسب باشد می تواند به عنوان یک سیگنال خرید قوی تلقی شود.

رابطه حجم معاملات و نقدشوندگی یک سهم

021-88536880 (512)
با ما تماس بگیرید

• دوره‌های آموزشی
• سنجش آنلاین سواد مالی
• آموزش سواد مالی

• راهنمای ثبت نام
• برگزاری آزمون
• دریافت گواهینامه
• سؤالات متداول

• تماس با ما
• شبکه‌های اجتماعی
• درخواست همکاری

عوامل درونی مؤثر بر قیمت سهام شرکت‌ها

در مطالب قبلی، عوامل محیطی و مرتبط با صنعت به عنوان مواردی که بر قیمت سهم اثرگذار هستند معرفی شد. در این نوشته، عوامل درونی شرکت به عنوان سومین عامل مؤثر بر قیمت سهام به تفضیل بیان خواهد شد. برخلاف عوامل محیطی و مرتبط با صنعت، عوامل درونی به خود شرکت وابسته است که در ادامه به مهم‌ترین‌ آنها اشاره می‌شود.

میزان سودآوری شرکت و ثبات آن

بدون تردید، مهم‌ترین انگیزۀ سرمایه‌گذار از خرید سهام یک شرکت، کسب سود است. بنابراین برای سرمایه‌گذاران عملکرد شرکتی که سهام آن را خریداری می‌کنند بسیار با اهمیت است. زیرا یک عملکرد مناسب، موجب سودآوری شرکت می‌شود. اما تنها سودآوری کافی نیست. اگر در روند سودآوری، تدام وجود نداشته باشد شرکت گزینۀ مناسبی برای سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شود. باید به این نکته نیز توجه داشت که شرکت‌ها در آغاز فعالیت خود چندان سودآور نیستند اما با گذشت زمان عملکرد آنها بهبود می‌یابد. بنابراین سرمایه‌گذاران باید با دید بلندمدت این شرکت‌ها را مورد ارزیابی قرار دهند.

نسبت قیمت به درآمد سهم (P/E)

این نسبت از تقسیم قیمت سهم (price) به سود سالانه (earning) به‌‌دست می‌آید. برای مثال، دو شرکت «الف» و «ب»، هر دو در صنعت ساختمان فعالیت می‌کنند و در اغلب شرایط با هم مشابه هستند. در پایان سال سود هر دو شرکت 100 تومان، قیمت سهام الف در بورس 500 تومان و سهام ب 1،000 تومان است. در این شرایط با فرض تدام روند سودآوری، شرکت الف، در مدت 5 سال (500/100) می‌تواند اصل پول سرمایه‌گذاران را از محل سود سهام تأمین کند. در حالی که این امر برای شرکت ب، 10 سال ( 1،000 /100) زمان می‌برد. بنابراین شرکت الف نسبت به ب در وضعیت مناسب‌تری قرار دارد. در شرایط یکسان هر چه نسبت P/E کمتر باشد نشان دهندۀ ارزنده بودن سهام شرکت است. شرکت‌های فعال در یک صنعت را می‌توان با این نسبت مورد مقایسه قرار داد. البته باید توجه داشت که این نسبت تنها یکی از روش‌های ارزیابی سهام شرکت‌هاست و نباید به‌ تنهایی ملاک ارزیابی قرار گیرد.

قابلیت نقدشوندگی سهام

یکی از ویژگی‌های یک دارایی خوب این است که سریعاً به وجه نقد تبدیل شود. سهام نیز به عنوان یک دارایی از این ویژگی مستثنی نیست. هر چه حجم معاملات، دفعات معامله و تعداد سهام معامله شد‌ۀ یک شرکت در بورس بیشتر باشد نشان دهندۀ نقدشوندگی بیشتر آن، در بازار است.

وضعیت دارایی‌ها و بدهی‌های شرکت

با برررسی صورت‌های مالی اساسی شرکت، از جمله ترازنامه، می‌توان شناخت مناسبی از وضعیت مالی، به‌خصوص وضعیت دارایی و بدهی‌های شرکت به‌دست ‌آورد. برای سهامدار، به عنوان کسی که به نسبت سهام خود مالک شرکت است، مهم است که اطلاع داشته ‌باشد شرکت چه میزان دارایی و بدهی دارد و آیا وضعیت آن از این لحاظ، مناسب است یا خیر.

طرح‌های توسعه‌ای شرکت

طرح‌های توسعه‌ای شرکت نشان دهندۀ پویایی آن است. هر چه این طرح‌ها بیشتر باشد معیاری برای پیش‌بینی رشد شرکت است و می‌تواند ملاکی برای سنجش ارزنده بودن سهم باشد. البته باید هدف از انجام طرح و پیش‌بینی سودآوری آن مورد بررسی قرار گیرد. همۀ طرح‌ها به یک میزان بر سودآوری، اثرگذار نیستند. به طور رابطه حجم معاملات و نقدشوندگی یک سهم رابطه حجم معاملات و نقدشوندگی یک سهم مثال، اثرگذاری طرح احداث خط تولید جدید در یک کارخانه بسیار مؤثر‌تر از طرح تعویض ماشین‌آلات فرسوده است.

میزان سهام در دست مردم (شناوری سهم)

هرچه تعداد بیشتری از مردم، سهام‌دار یک شرکت باشند خریدار و فروشندۀ بیشتری برای سهم وجود دارد. بنابراین قابلیت نقد‌شوندگی سهم افزایش می‌یابد. همچنین امکان دست‌کاری قیمت سهم توسط گروهی خاص از سهامداران، کم ‌می‌شود. به آن بخش از سهام شرکت که در اختیار تعداد زیادی از سرمایه‌گذاران قرار دارد سهام شناور آزاد گفته می‌شود.

ترکیب سهامداران شرکت

وجود برخی نهادها و سازمان‌های بزرگ در ترکیب سها‌داران شرکت می‌تواند به عنوان نقطۀ قوت تلقی شود. زیرا سهام‌داران عمده می‌توانند در شرایط خاص با حمایت از سهم از افت قیمت سهام و ضرر سهامدارن خرد جلوگیری کنند. البته حضور این نهادها و سازمان‌ها در ترکیب سهام‌داران لزوماً به معنای حمایت آنها از افت قیمت سهم نیست و باید عملکرد گذشتۀ این سهامداران را مورد بررسی قرار داد.

در این نوشته هفت عامل درونی یک شرکت که می‌تواند بر قیمت سهام مؤثر باشد بیان شد. بسیاری از اطلاعات مربوط به شرکت‌ها را می‌توان در پایگاه‌های رسمی اطلاع‌رسانی مانند www.tsetmc.com و www.codal.ir مشاهده کرد.

سنجش آنلاین سواد مالی

موسسۀ حسابداران رسمی آمریکا سواد مالی را توانایی ارزیابی و مدیریت مؤثر امور مالی شخصی به منظور تصمیم‌گیری‌های عاقلانه در جهت رسیدن به اهداف زندگی و دستیابی به وضعیت مالی خوب تعریف کرده است. آکادمی مالی امید با طراحی آزمون‌های تعیین سطح، امکان سنجش دانسته‌های مالی کاربران را در سه سطح مقدماتی، متوسط و پیشرفته فراهم آورده است. متقاضیان با شرکت در این آزمون، طبق نمرۀ اخذ شده، گواهینامه دریافت می‌کنند.

چه زمانی سهام خود را بفروشیم؟

باشگاه خبرنگاران جوان نوشت: یک کارشناس بازار سرمایه گفت: بهترین زمان فروش یک سهم، بستگی به عواملی از جمله نقدشوندگی و p/e آن سهم دارد.

مصطفی صفاری در پاسخ به این پرسش که بهترین زمان برای فروش سهم چه زمانی است؟ بیان کرد: قبل از توضیح بهترین زمان فروش سهم باید به تفاوت سرمایه گذار بلند مدت و کوتاه مدت توجه کنیم. سرمایه‌گذار بلند مدت معمولا افق زمانی خود را بالای یک سال می‌بیند و معمولا روزانه اقدام به فروش سهم نمی‌کند بنابراین این دید بلند مدت، در فروش سهم اثر می گذارد.

وی افزود: گاهی بعضی از افراد افق نگاهشون کوتاه مدت است و روزانه اقدام به خرید وفروش سهم می‌کنند پس معیارهایی که برای فروش یک سهم در نظر می‌گیرند با افرادی که بلند مدت هستند، متفاوت است.

سهامداران برای معامله بهتر است ترکیبی از روش‌ها را انتخاب کنند

این کارشناس بازار سرمایه اظهار کرد: افراد باید ابتدا مشخص کنند که هدفشان از سرمایه گذاری بلند مدت یا کوتاه مدت است. به صورت معمول افرادی که بلند مدت هستند بیشتر نگاه فاندامنتالی به بازار سرمایه دارند و افرادی که علاقه به معاملات روزانه دارند، تکنیکالیست هستند.

صفاری در رابطه با شیوه بررسی نمادها گفت: به افراد توصیه می‌کنیم برای هر اقدامی در بازار سرمایه مخصوصا فروش سهام از چندین روش استفاده کنند یعنی از هر دو روش تکنیکال و فاندامنتال استفاده کنند و به یک روش خاص تکیه نکنند.

نقد شوندگی پایین یک سهم

این کارشناس بازار سرمایه با تاکید بر در نظر گرفتن نقدشوندگی سهام به عنوان یکی از عواملی که باید به آن توجه کرد، عنوان کرد: یکی از ویژگی هایی که افراد باید ملاک قرار دهند، نقدشوندگی پایین یک سهم است. هر چه یک سهم نقدشوندگی پایین تر و میانگین حجم معاملات کمتری داشته باشد پتانسیل بیشتری برای فروش دارد. به این معنی که باید سعی کنیم سهامی با نقدشوندگی پایین در پرتفوی خود نداشته باشیم.

دقت و توجه به p/e، p/s و dps یک شرکت

زمانی که افراد با هر دیدی، چه بلند مدت چه کوتاه مدت و به هر علتی از جمله نیاز به پول نقد برای رفع مشکلی اقدام به فروش سهم می‌کنند، بهتر است سهمی را از بین پرتفوی خود برای فروش انتخاب کنند که p/e بالاتری نسبت به سایر سهم‌ها دارد یعنی هرچه قیمت سهم نسبت به سود سالیانه به ازای هر سهم نماد، بیشتر باشد آن سهم پتانسیل بیشتری برای فروش دارد. حال اگر سهامداران هدفشان بهره بردن از سود در مجامع است بهتر است سهمی را برای فروش انتخاب کند که dps پایین تری دارند. در رابطه با p/s نیز وضعیت به همین صورت است، هرچه بالاتر باشد می‌تواند گزینه بهتری برای فروش باشد.

در هنگام فروش سهم از حقیقی و حقوقی های سهم غافل نشویم

وی در پاسخ به این پرسش که آیا میزان حقیقی و حقوقی سهم در انتخاب آن برای فروش اثر دارد؟ تاکید کرد: افراد زمانی که اقدام به خرید سهم می‌کنند سهام را با سهامدار عمده شریک می‌شوند و سهام دار عمده شرکت، مدیریت آن شرکت را برعهده دارند و استراتژی مدیریت و تقسیم سود در شرکت‌ها متفاوت است، برای مثال صندوق بازنشستگی همه سود را تقسیم می‌کند، اما بخش خصوصی لزوما این کار را انجام نمی‌دهد.

این کارشناس بازار سرمایه در انتها عنوان کرد: افراد با افق‌های زمانی متفاوت ممکن است معیارهای متفاوتی برای فروش سهم داشته باشند و این معیارها با توجه به وضعیت سهم نسبی هستند، اما این موارد به عنوان چند راهنمای کلی رابطه حجم معاملات و نقدشوندگی یک سهم می‌تواند به سرمایه‌گذاران در هنگام فروش و تغییر ترکیب پرتفوی‌شان به آنها کمک کند.

مفهوم حجم معاملات در بورس

در واقع حجم معاملات در بورس تعداد سهم یا اوراق بهاداری است که طی یک بازه زمانی خرید و فروش شده است. حجم معاملات می‌تواند در تشخیص جهت بازار کمک کند.

– باشگاه خبرنگاران نوشت: سهامداران بازار سرمایه همچون سایر سرمایه گذاران پیش از سرمایه گذاری باید مجموعه‌ای از آموزش‌ها را فرا بگیرند. این روز‌ها فعالیت در بورس بیش از هر زمان دیگری به دغدغه گروهی از افراد تبدیل شده است، به همین دلیل قصد داریم شما را با یکی از مفاهیم بازار سرمایه آشنا کنیم.

به تعداد معاملات خرید و فروشی که در یک بازه زمانی بر روی یک سهم انجام می­‌شود، حجم معاملا‌ت آن سهم می‌گویند. همچنین به تعداد معاملات خرید و فروش کل سهام موجود در بازار که در یک بازه زمانی خاص انجام می‌شود، حجم معاملات بازار گفته می­­‌شود؛ بازه زمانی را می‌توان روزانه، هفتگی و یا ماهانه در نظر گرفت. حجم معاملا‌ت را می‌توان برای تمام بخش‌های بازار مانند شاخص بورس، شاخص صنعت و یا سهم خاص مورد بررسی قرار داد.

یکی از نکات قابل توجهی که در مورد حجم معاملا‌ت وجود دارد این است که حجم معاملا‌ت باید تایید کننده روند معاملات باشد و این مهمترین کاربردی است که حجم معاملات می‌تواند در تحلیل سهام داشته باشد. در توضیح این مطلب باید بیان کرد؛ حجم معاملا‌ت سنگین‌­تر حاکی از تمایل خریداران به سهم و یا فشار فروش بیشتر بر روی یک سهم است که هم راستا با روند حرکتی سهم است.

اگر روند قیمتی یک سهم صعودی باشد، برای تداوم این صعود لازم است حجم در روز‌های مثبت سنگین­‌تر و بالعکس اگر روند نزولی بر سهم حاکم باشد، تا زمانی که حجم معاملات در روز‌های منفی سنگین‌تر است، روند نزولی همچنان ادامه خواهد داشت. از این رو گفته می‌شود که باید حجم معاملات تایید کننده روند باشد.

اندیکاتور حجم معاملات

براساس آنچه گفته شد این نکته را نیز باید بدانیم که روند صعودی با حجم معاملات بالا بر روند صعودی با حجم معاملا‌ت پایین ارجح‌تر است. ساده‌­ترین، معروف­‌ترین و یکی از پرکاربردترین اندیکاتور‌های حجم مورد استفاده برای معامله گران تکنیکال، اندیکاتور حجم معاملا‌ت (volume) است که در نمودار‌ها به صورت میله­‌های سبز و قرمز نشان داده می­‌شود. میله‌های سبز نشان دهنده افزایش حجم در بازه زمانی مورد نظر و میله­‌های قرمز نشان دهنده کاهش حجم در آن بازه زمانی خاصی است.

همانطور که قبلا نیز بدان اشاره داشتیم این حجم باید با روند حرکت کند تا آنجا که اگر قیمت‌ها در یک روند رو به بالا حرکت کرد، حجم نیز باید افزایش یا کاهش یابد، اگر رابطه بین حجم و قیمت رو به زوال رفت، معمولا نشانه ضعف در روند است و در اصطلاح به آن واگرایی گفته می‌شود.

تایید و تثبیت الگو‌های کلاسیک در بحث تکنیکال از دیگر کاربرد‌های حجم معاملات است؛ الگو‌های قیمتی مانند دو قلوی کف یا سقف، سر و شانه، مثلث، پرچم و یا کانال را می­ توان با استفاده از حجم معاملا‌ت مورد تایید قرار داد، زیرا اگر افزایش انجام شده در نقاط حساس این الگوها، شکل گیری و تشکیل چنین الگو‌هایی را تایید نکند، کیفیت الگو‌های تشکیل شده پایین می‌آید و تضعیف می‌شود.

در پایان باید به این نکته اشاره کرد که صرف نظر از نوع روندی که سهم در پیش دارد؛ حجم معاملا‌ت بالا در یک سهم نشان دهنده قدرت نقدشوندگی آن سهم است و قدرت نقد شوندگی سهم از این جهت دارای اهمیت است که به سهامدار تعهد می‌دهد سهم خریداری شده در هر شرایطی قابلیت فروش دارد.