آگاهی در مسیر سرمایه گذاری

من سعی می‌کنم سهام کسب‌وکارهایی را بخرم که آن‌قدر فوق‌العاده هستند که حتی یک احمق هم می‌تواند آنها را اداره کند، چون دیر یا زود این اتفاق خواهد افتاد.

فوت و فن‌های بورس و سرمایه گذاری در آن

مزایای سرمایه‌ گذاری در بورس موجب تشویق افراد به شروع سرمایه‌گذاری در بورس اوراق بهادار شده است. کسب سود و موفقیت در بازار بورس اتفاقی نیست و نمی‌توانید حضور موفقیت آمیزتان را با شانس و احتمالات گره زنید. به همین جهت در ادامه این مطلب قصد داریم شما را با فوت و فن‌های سرمایه‌گذاری در بورس آشنا کنیم.

فوت و فن سرمایه گذاری در بورس

قطعا شما هم به دنبال روشی هستید تا پول خود را در بستری مناسب سرمایه‌گذاری کنید تا ضمن جبران تورم، سود نیز کسب کنید. سرمایه گذاری در بورس با داشتن مزایایی همچون شفافیت اطلاعات درخصوص سرمایه‌ گذاری، سرعت و سهولت نقدشوندگی از اولین گزینه‌های سرمایه‌گذاری برای دارایی شما است. فعالیت در بازار بورس مانند هر آگاهی در مسیر سرمایه گذاری کار دیگری، دارای فوت و فن‌هایی است که تسلط بر آن‌ها، ریسک معاملات شما را کاهش می‌دهد. در ادامه یا این فوت و فن‌ها آشنا می‌شوید.

تعیین استراتژی

قبل از آغاز فعالیت خود در بورس، دید سرمایه‌گذاری و استراتژی متناسب با خودتان را مشخص کنید. در بازار استراتژی‌های مختلفی همچون نوسانگیری، کوتاه مدت (تا 3 ماه) ، میان مدت (3 تا 6 ماه) و بلند مدت (از 6 ماه به بالا) وجود دارند.

سرمایه‌گذاری بروی خودتان با یادگیری

توصیه بسیار مهم این است که پیش از ورود به بورس و تصمیم گیری برای خرید سهم، بروی خودتان با یادگیری سرمایه‌گذاری کنید. صرفا داشتن سرمایه در هر حوزه‌ای شرط کافی برای موفقیت نیست و علم و آگاهی حرف اول را می‌زند. تحلیل تکنیکال، تحلیل بنیادی و فوت و فن‌های تابلوخوانی از همه‌ترین انواع تحلیل‌هایی هستند که باید بر این ۳ نوع روش تحلیل و ابزارشان تسلط کافی داشته باشید. کارگزاری اقتصاد بیدار با گروه جوان و متخصص، همواره برای فراهم کردن ساده‌ترین مسیر آموزشی را برای شما تلاش کرده تا در این مسیر پیچیده، دچار تردید و سردرگمی نشوید.

تعیین حد سود و ضرر

شما به عنوان سرمایه‌گذار در بازار بورس می‌توانید با تعیین حد سود و ضرر در هنگام ورود به معامله ریسک معاملات را تا میزان قابل توجه‌ای کاهش دهید. با تنظیم حد ضرر برای خریدتان، این قابلیت را خواهید داشت که دارایی‌تان‎ را از ضررهای سنگین ایمن نگه دارید. با توجه به سطوح حمایتی و مقاومتی قادر خواهید حد ضرر و سود را برای معاملات تعیین کنید. حد سود و ضرر به شما کمک می‌کند تا در بهترین زمان ممکن با توجه به شرایط تکنیکالی، از سهم خارج شوید. شما می‌توانید تمامی فوت و فن‌های تحلیل تکنیکال در بورس را در سری مقالات آموزشی کارگزاری اقتصاد بیدار مطالعه بفرمایید.

سرمایه گذاری غیر مستقیم

برای سرمایه گذاری و کسب سود لزوما نیاز به خرید و فروش مستقیم سهام نیست. سرمایه گذاری غیر مستقیم روشی است که شما با استفاده از سایر ابزارها مانند صندوق ها و شرکت های سبدگردانی، سرمایه تان را به دست افراد خبره ای می سپارید که به صورت تخصصی در زمینه معاملات، مدیریت سرمایه، مدیریت ریسک و… کار می کنند. این کار زمان زیادی را برای شما ذخیره می کند، ریسک سرمایه گذاری را کاهش می دهد و در بلندمدت نیز بازدهی بیشتری را به ارمغان خواهد آورد. سبدگردانی اقتصاد بیدار یکی از بهترین راهکارها برای این کار است.

مدیریت نقدینگی

همیشه ۳۰ درصد از سرمایه‌تان را نقد نگه دارید تا اگر یک فرصتی ایجاد شد، بتوانید از آن بهره ببرید. اگرچه تحلیل اهمیت بسیاری دارد، اما گاهی فرصت‌هایی در بازار ایجاد می‌شود که هیچ تحلیل‌گری انتظار آن را ندارد و این ۳۰ درصد نقد بودن، به شما این امکان را می‌دهد تا از این فرصت‌های خاص و غیرقابل پیش‌بینی، نهایت بهره را ببرید.

سرمایه‌گذاری با دارایی مازاد

پولی که در بازار بورس سرمایه‌گذاری می‌کنید، نباید از دارایی حیاتی و مهم در زندگی روزانه‌ی شما باشد. اگر از قرض، فروش خانه و وام و از این قبیل دارایی‌ها برای سرمایه‌گذاری در بورس استفاده شود، محکوم به شکست است. چراکه ممکن است، سهمی داشته باشید که درگیر اصلاح قیمتی یا زمانی شود و استراتژی سرمایه‌گذاری که قبلا مشخص کرده‌اید، شما را به صبر وا دارد و این در حالی است که به پول خود نیاز شدید داشته باشید. در این شرایط محکوم به فروش با ضرر خواهید بود. به یاد داشته باشید که با دارایی مازاد به سرمایه‌گذاری بپردازید.

کنترل هیجان

هیچ وقت به خود نگویید که اگر امروز این سهم را نخریدم، دیگر سود نخواهم کرد. بیشتر از ۴۰۰ شرکت در سازمان بورس و اوراق بهادار مشغول فعالیت هستند. بنابراین اگر یک سهم را از دست دادید و به صف خرید نشست، احساسات خود را کنترل کنید و بدانید بازار به شما فرصت بهتری خواهد داد. همین شرایط در زمان فروش نیز صادق است. آرامش و خونسردی خود را حفظ کنید چراکه یکی از مهم‌ترین فوت و فن‌های نانوشته‌ی بازار بورس است.

عدم تعصب به سهم

بروی هیچ یک از نماد‌های بازار تعصب غیر واقعی نداشته باشید. گاها دیده می‌شود که افراد فقط در سهم یا صنعتی خاصی از بازار فعالیت دارند و به سهم خریداری شده‌شان، تعصب دارند. این اقدام بسیار اشتباه است. به یاد داشته باشید که هدف شما در بازار بورس، کسب سود و جلوگیری از ضرر است. بنابراین تفاوتی ندارد که با چه سهمی، این سود را کسب کنید.

اجتناب از سیگنال‌گیری و خرید بسته‌های آموزشی نامعتبر

به دنبال دریافت سیگنال‌های خرید و فروش از گروه‌های تلگرامی یا پیج‌های اینستاگرام نباشید چون اگر هم سودی کسب کنید، همیشگی نیست و در حقیقت آن سود برای ایجاد حس اعتماد است. سیگنال‌ها مانع یادگیری شما می‌شود و قطعا این افراد سودجو به فکر پیشرفت و ترقی شما نیستد. نکته‌ی بعدی است که حتی برای یادگیری نیز نباید به این افراد و بسته‌های آموزشی‌شان اعتماد کنید. اگر برای یادگیری نیاز به مرجع و یا دوره‌ای داشتید، حتما از مراجع قابل اعتماد و مورد تایید سازمان بورس بهره ببرید. کارگزاری اقتصاد بیدار یکی از همین مراجع قابل اعتماد است که در ۱۵ سال گذشته مشغول خدمت‌رسانی در راستای آموزش به سرمایه‌گذاران بوده است.

داشتن سبدی متنوع و با نقدشوندگی بالا

یکی از نکات بسیار مهم در چیدمان سبد بورسی، توجه به نقدشوندگی سهم است. قدرت نقدشوندگی منجر می‌شود در صورت نیاز، بتوانید سهم را نقد کنید. فوت و فن دیگری که اهمیت بسیاری دارد، این است که هرگز نباید تک سهم یا تک صنعت شوید. همواره سعی کنید سبدی از سهم‌های متنوع و بنیادی انتخاب کنید تا اگر بخشی از دارایی شما در نمادی با ضرر مواجه شد، بتوانید از دیگر سهم‌هایی که دارید استفاده کنید و ضرر را جبران کنید.

دریافت سریع و آسان کد بورسی

سازمان مسئول در صدور کد بورسی، سجام است. ثبت نام در این سامانه پیچیدگی دارد و برای شروع سرمایه گذاری و خرید سهام در نهایت نیز به مراجعه به کارگزاری اقتصاد بیدار هستید. برای این کار می توانید از سرویس کد بورسی اقتصاد بیدار استفاده کنید. این سرویس با سجام https://www.sejam.ir/ هماهنگ شده و شما بدون هیچ کار اضافه می توانید در کمترین زمان ممکن ثبت نام خود را تکمیل کرده و کد بورسی خود را دریافت کنید.

جمع‌ بندی

به‌منظور موفقیت در بازار بورس باید مانند یک معامله‌گر به فوت و فن‌های سرمایه‌گذاری در بورس تسلط داشته باشید. فعالیت حرفه‌ای و با اگاهی در بازار بورس می‌تواند سکوی پرتابی برای موفقیت مالی‌تان باشد. از بین تمامی فاکتورهای بررسی شده، یادگیری و کسب آگاهی از اهمیت ویژه‎‌تری برخوردار است. برای یادگیری فوت و فن‌ها و اصول سرمایه‌گذاری باید به مراجع قابل اعتماد و مورد تایید سازمان بورس و اوراق بهادار مراجعه کنید. کارگزاری اقتصاد بیدار با همکاری کارشناسان و اساتید خبره، با دوره‌های آموزش بورس آنلاین به فعالیت خود ادامه داده است و آماده خدمت‌رسانی به شما سرمایه‌گذاران است.

راهنمای کامل سرمایه گذاری در بازار بورس

طی سال‌ها مقداری پول پس‌انداز کرده‌ام و حالا می‌خواهم آن را سرمایه گذاری کنم. شنیده‌ام باید مقداری از آن را در بازار سهام سرمایه‌گذاری کنم، اما راستش هیچ‌چیزی در مورد سرمایه گذاری در بازار بورس نمی‌دانم. چطور باید سرمایه گذاری در بازار بورس را شروع کنم؟ چه چیزهایی را باید یاد بگیرم؟ اگر اینها پرسش‌هایی هستند که شما هم در ذهن دارید، این مقاله را تا انتها بخوانید.

حتما بخوانید:

هر چند سرمایه گذاری در بازار سهام کاملا امکان‌پذیر و حتی بسیار آسان است، اما اگر ندانید چه کار می‌کنید، این امکان وجود دارد که در چشم‌برهم‌زدنی همه چیز را از دست بدهید. قبل از هر اقدامی، تحقیق کنید و آماده باشید تا به‌موقع وارد معرکه شوید.

بعضی از سرمایه‌گذاران تازه‌کار شاید نخواهند از همان قدم اول مستقیما وارد سرمایه گذاری در بازار بورس شوند. شما می‌توانید سهامِ صندوق‌های قابل معامله در بورس یا ETF ها را بخرید که منابع مدیریت‌شده‌ای از پول هستند که شرکت دیگری با آن در بازار سهام سرمایه‌گذاری کرده و شما مقدار مشخصی از سود را دریافت خواهید کرد. بعدا به این می‌رسیم، اما ابتدا بیایید نگاهی بیندازیم به اصول اولیه‌ی چگونگی عملکرد سهام و اینکه چطور از سرمایه‌گذاری‌تان به سود می‌رسید.

چند اصطلاح اولیه را بیاموزید

بیشتر آدم‌ها از قیمت سهام آگاهی دارند. سرمایه‌گذاران و تحلیل‌گران در مورد بالا و پایین رفتنِ قیمت سهام شرکت در فلان روز صحبت می‌کنند. اما قیمت سهم به خودیِ خود اطلاعات بسیار اندکی درباره‌ی سلامت یا ارزشِ شرکت ارائه می‌دهد. برای درک درست از اینکه هر سهم چه شرایطی دارد، باید چندین عامل را بررسی کنید. ابتدا به چند تعریف نیاز داریم.

۱. سهام واریزنشده (Outstanding Shares)

این اصطلاح به تعداد کل سهام یک شرکت که در دست همه‌ی سرمایه‌گذاران است اطلاق می‌شود. از این عدد برای محاسبه‌ی سایر معیارهای مهم مانند سود هر سهم و نسبت قیمت به درآمد استفاده می‌شود.

۲. سود سهام (Dividends)

وقتی شرکتی به سطح مشخصی از ثبات و بازدهی می‌رسد، می‌تواند شروع به پرداخت سود سهام کند. سود به‌دست‌آمده در طی دوره‌ی رشد، معمولا دوباره در شرکت سرمایه‌گذاری می‌شود تا بتواند رشد بیشتری به‌همراه بیاورد (که به‌نفع سرمایه‌گذاران هم هست)، اما وقتی رشد به ثبات رسید، شرکت می‌تواند سود سهام را به صاحبان آن پرداخت کند. آن وقت صاحبان سهام می‌توانند تصمیم بگیرند که سود سهام‌شان را دوباره سرمایه‌گذاری کنند تا چه بسا سهام بیشتری دریافت کنند.

۳. سود هر سهم (Earnings Per Share)

این مقدار پولی است که شرکت به‌ازای هر سهم عادی به‌دست می‌آورد. این مقدار از درآمد خالص شرکت منهای سود سهام از سهام ممتاز، تقسیم بر میانگین سهام واریزنشده محاسبه می‌شود. بنابراین اگر شرکتی مثلا ۵۰ میلیارد تومان درآمد خالص داشته و ۱۸ میلیارد تومان سهام ممتاز وجود داشته باشد، ارزش هر سهم با کم‌کردنِ ۱۸ از ۵۰ میلیارد، و تقسیم عدد به‌دست‌آمده بر تعداد کل سهام به‌دست می‌آید.

۴. ارزش بازار (Market Capitalization)

ارزش بازار عبارت است از قیمت کنونی سهم ضربدر تعداد کل سهم واریزنشده. این عدد ایده‌ای کلی از اندازه‌ی شرکت به شما می‌دهد. اگر چه رسیدن به ارزش دقیق شرکت کمی پیچیده‌تر از صرفا محاسبه‌ی ارزش بازار است، اما برای بررسی‌های اولیه، مقایسه‌ی دو مقدار ارزش بازار شرکت، نسبت به قیمت هر سهم، می‌تواند دید بهتری به شما بدهد.

۵. نسبت قیمت به درآمد (Price to Earnings Ratio)

به‌طور خلاصه، قیمت به درآمد یا PE قیمت کنونی سهام شرکت تقسیم بر سود هر سهم است. این مقدار به شما نشان خواهد داد که سرمایه‌گذاران به‌ازای هر تومان از درآمد، چه مقدار حاضر به پرداخت هستند. به‌عنوان معیاری برای تعیین اینکه یک شرکت چقدر بیشتر یا کمتر از ارزش خود برآورد شده هم استفاده می‌شود.

چگونگی انتخاب یک شرکت (یا اگر باهوش باشید چند شرکت)

خب، پس حالا برای برخورد با این حجم واژه‌های مالی که به سمت شما هجوم می‌آورند، حداقل کمی آماده‌تر هستید. البته این آگاهی کمکی در انتخاب شرکت برای سرمایه‌گذاری نمی‌کند. در مورد شرکت دنبال چه چیزی باید باشید؟

هنگام تصمیم در مورد اینکه روی کدام سهام سرمایه‌گذاری کنید، بیشتر راهکارها می‌توانند در یک یا دو دسته خلاصه شوند (که البته سرمایه‌گذاران آگاه هر دو را در سبد خود خواهند داشت): سهام رشدی و سود سهام.

۱. سهام رشدی

فکر اصلی پشت سهام رشدی، این است که وقتی ارزش چندانی ندارد بخرید و وقتی ارزشش زیاد شد بفروشید (پایین بخرید، بالا بفروشید). شاید وقتی دیگران در مورد خریدوفروش فلان سهام به این خاطر که خیلی خوب هستند و بیشترین تغییر را در طی روز، ماه یا سال داشته‌اند صحبت می‌کنند، شما هم درباره‌ی این سهام شنیده باشید.

استراتژی سرمایه گذاری سهام رشدی تلاش می‌کند شرکت‌هایی را بیابد که در حال تجربه‌ی رشد بالا هستند و انتظار می‌رود در آینده هم به این رشد خود ادامه دهند. برای سرمایه‌گذارانی که علاقه‌مند به سرمایه‌گذاری در این حرکت هستند، رشد سریع به‌معنای افزایش سریع و پایداری در قیمت سهام است که منجر به انباشت سریع‌تر ثروت می‌شود.

به‌طور کلی، سهام رشدی ایده‌ی بدی نیست. اگر سرمایه‌گذاری مثلا در سال ۲۰۰۹ روی نت‌فلیکس سرمایه‌گذاری می‌کرد، تا سال ۲۰۱۳ افزایشی ۶۶۰ درصدی را در سرمایه‌گذاری شاهد بود. اگر آن موقع ۱۰۰ دلار سرمایه‌گذاری کرده بود، در سال ۲۰۱۳ ششصدوشصت دلار داشت. برای کسی که طی این سه سال هیچ کاری نکرده عدد بدی نیست. این همان چیزی است که سرمایه‌گذاران هنگام انتخاب سهام رشدی انتظارش را دارند؛ شرکت‌هایی که فضای گسترش و رشد را دارند و صرفا بر اساس ارزش شرکت، بازگشت سرمایه ارائه می‌کنند.

سهام رشدی می‌تواند بسیار نوسان داشته باشد. وقتی می‌شنوید کسی همه‌ی پول خود را در بازار سهام از دست داده، معمولا به این خاطر است که روی شرکت پرخطری بیش‌ازحد سرمایه‌گذاری کرده است. این امر طی دوره‌ی حباب دات‌کام (حباب اقتصادی در طی سال‌های ۱۹۹۵ تا ۲۰۰۰) بسیار اتفاق افتاد، اما امروزه هم اتفاق می‌افتد. برای مثال گروپون در نوامبر ۲۰۱۱ شروع به عرضه‌ی آگاهی در مسیر سرمایه گذاری عمومی سهام به ارزش ۲۰ دلار بابت هر سهم کرد. طی چهار ماه، برای آخرین بار به پایین‌تر از آن قیمت رسید و بعد هم به بالای ۲۰ دلار رشد کرد. اکنون سود هر سهم ۰/۱۵- ای‌پی‌اس است، یعنی این شرکت در حال ازدست‌دادن پول به‌ازای هر سهم است. عجله‌ی دیوانه‌وار برای خرید گروپون پیش از آنکه سهام بتواند خودش را در بازار تثبیت کند، در نهایت برای سرمایه‌گذاران اولیه بد تمام شد.

اما خوشبختانه رشد در ارزش کلیِ یک شرکت، تنها راه پول‌درآوردن در این بازار نیست.

۲. سود سهام

راه مطمئن‌تری برای پول‌درآوردن از طریق سهام، سرمایه‌گذاری در شرکتی است که سود سهام پرداخت می‌کند. برخی شرکت‌ها از منظر رشد به نقطه‌ی اوج خود رسیده‌اند. شاید در طول زمان شاهد مقداری رشد هم باشید، اما مزیت اصلیِ این سهام ثبات آن و سود سهام است. مثلا می‌توان اطمینان داشت که مک‌دونالد به این زودی‌ها از کار بیکار نمی‌شود. از آنجایی که این شرکت پول کافی برای سرمایه‌گذاری مجدد درمی‌آورد و همچنان مقداری هم باقی می‌ماند، سود سهام پرداخت می‌کند. به عبارت دیگر، این شرکت به شما به‌عنوان سرمایه‌گذار پول پرداخت می‌کند.

از آنجا که بسیاری از سهامی که سود سهام پرداخت می‌کنند ریسک کمتری دارند، این سهام سرمایه‌گذاری جالب توجهی است هم برای جوان‌ترهایی که به دنبال راهی برای پول‌در آوردن در بلندمدت هستند و هم کسانی که به دوران بازنشستگی نزدیک می‌شوند یا اصلا بازنشسته هستند و می‌خواهند منبع درآمدی برای دوران بازنشستگی داشته باشند.

دوباره از مک‌دونالد به‌عنوان مثال استفاده می‌کنیم. تصور کنید شخصی سهامی به ارزش ۱۰۰۰۰ دلار (یا تقریبا ۲۹۱/۰۳ سهم) در تاریخ ۳۱ مارس ۲۰۰۶ از این شرکت خریداری کرده است. این شرکت از آن موقع تا کنون (با فرض اینکه هیچ برنامه‌ی سرمایه‌گذاری مجدد سود سهامی وجود نداشته باشد، که به آن خواهیم پرداخت)، فقط از محل سود سهام مبلغ ۴۶۰۰ دلار به سرمایه‌گذار پرداخت کرده است. این علاوه‌بر ارزش خود سهام است که تا تاریخ ۲۰ سپتامبر ۲۰۱۳، حدودا ۲۸۲۰۰ دلار ارزش دارد. اگر رشد تنها عامل مدنظر بوده، سرمایه‌گذاری وی طی هفت سال و نیم فقط ۱۸۲ درصد رشد کرده است. اما با محاسبه‌ی سود سهام، نزدیک به ۳۲۹ درصد رشد داشته است.

البته این اعداد و ارقام کاملا نمود زندگی واقعی نیستند، زیرا بسیاری از سرمایه‌گذاران سود سهام‌شان را دوباره سرمایه‌گذاری می‌کنند. این یعنی شما می‌توانید با سود سهامی که شرکت پرداخت کرده، سهام بیشتری خریداری کنید. هر قدر سهام بیشتری داشته باشید، پول بیشتری در قالب سود سهام دریافت خواهید کرد و کل سرمایه‌گذاری‌تان ارزش بیشتری خواهد داشت.

شرکت‌ها را برای ساخت سبد سهام بررسی کنید

سرمایه‌گذاری فقط در یک شرکت، یکی از سریع‌ترین راه‌ها برای شکست مالی است. حتی یک شرکت سالم هم ممکن است مشکلات خودش را داشته باشد. همان‌طور که پیش از این درباره‌ی نت‌فلیکس گفتم، این شرکت در سال‌های ۲۰۱۱ و ۲۰۱۲ که قیمتش اوج گرفت و تلاش کرد خدمات دی‌وی‌دی خود را هم راه بیندازد، به مشکلاتی برخورد. اگر کسی در سال ۲۰۰۹ به امید رشد فراوان سرمایه‌گذاری کرده بود و مجبور می‌شد در سال ۲۰۱۲ سهامش را بفروشد، سود اندکی دریافت کرده بود، اما نه به اندازه‌ای که اگر امروز همچنان صاحب آن سهام بود.

از این سناریو چند درس می‌توان گرفت:

۱. صرفا روی یک شرکت سرمایه‌گذاری نکنید

این اشتباه تازه‌کارانه‌ای است که می‌تواند مشکلات فراوانی را به‌وجود بیاورد. یک سرمایه‌گذار کاربلد، سبد سهام متنوعی ایجاد می‌کند. این یعنی در چندین سهام با اهداف آگاهی در مسیر سرمایه گذاری مختلفی پول خواهید داشت. نیازی نیست بین سهام رشدی و سودی یکی را انتخاب کنید. هر دو را بخرید.

۲. حتی ارزش شرکت‌های سالم هم کم می‌شود

وقتی قیمت سهام نت‌فلیکس در سال ۲۰۱۱ سقوط کرد، این شرکت در معرض ورشکستگی نبود. فقط وقتی قیمت‌هایش را افزایش داد، ۸۱۰۰۰۰ نفر از مشترکانش را از دست داد، اما همچنان ۲۳ میلیون نفر مشترک داشت. امروزه این شرکت ۳۷/۶ میلیون مشترک دارد و محتوای اورجینال ارزشمندی تولید می‌کند. اما باز هم سهام طی فقط چند ماه تا ۶۰ درصد کاهش یافت. در نهایت، این بازارِ پرنوسانی است، حتی برای شرکت‌هایی که اعداد و ارقام خوبی دارند.

۳. خرید برای کوتاه‌مدت بسیار خطرناک‌تر از سرمایه‌گذاری بلندمدت است

سهام نت‌فلیکس طی چند سال گذشته بالا و پایین زیادی داشته است. سرمایه‌گذاران بلندمدت بازگشت سرمایه‌ی خوبی داشته‌اند، اما اگر کسی هدفش پول درآوردنِ سریع بوده، حتما روزهای سختی را گذرانده است. اگر نمی‌توانید با نوسان قیمت سهام کنار بیایید، روی شرکت‌های رشدی سرمایه‌گذاری نکنید.

البته شما می‌توانید این درس‌ها را از هر شرکتی که عملکرد خوبی داشته بیاموزید، چون همان داستان است که بارها و بارها تکرار می‌شود. اپل هم سهام دیگری است که در کل عملکرد بسیار خوبی داشته، اما همچنان پس از مرگ استیو جابز و انتشار محصولات متعاقب آن، مقداری افت قیمت داشته است. با وجود این، علی‌رغم این شوک منفی، قیمت این شرکت همچنان بالاتر از آن چیزی است که در ابتدای سال ۲۰۱۲ بود، و شروع به پرداخت سود سهام کرد. همیشه پیش از خرید سهام، سلامت شرکت را بررسی کنید و وقتی هم سهام را خریدید، برای مدت طولانی حفظش کنید.

اگر چه دنیای اینترنت پر از توصیه‌های مختلف برای سرمایه‌گذاری است، اما وارن بافت معروف نکته‌ی عالمانه‌ای بیان می‌کند:

من سعی می‌کنم سهام کسب‌وکارهایی را بخرم که آن‌قدر فوق‌العاده هستند که حتی یک احمق هم می‌تواند آنها را اداره کند، چون دیر یا زود این اتفاق خواهد افتاد.

در نهایت، این ذهنیت می‌تواند در هدایت همه‌ی سرمایه‌گذاری‌ها کمک‌تان کند. آیا برای باور اینکه فلان کسب‌وکار خاص می‌تواند درآمدزا باشد دلیلی دارید؟ آیا نیازی را برآورده می‌کند که دنیا در آینده همچنان دارد؟ آیا این شرکت فضایی برای گسترش به بازارهای جدید را دارد (یا به‌طور مداوم سود سهام پرداخت می‌کند)؟ اگر چنین است، احتمالا این همان شرکتی است که باید به سبد سهام‌تان اضافه کنید. اما برای خرید عجله نکنید. برای بررسی کامل و جامع وقت بگذارید و شرکت مورد نظر را انتخاب کنید.

اولین سرمایه‌گذاری خود را شروع کنید

خب تا اینجا ایده‌ی اولیه‌ای از چگونگی کارِ سهام به‌دست آوردید و حالا می‌خواهید سرمایه گذاری را شروع کنید. اما از کجا؟ همان‌طور که پیش‌تر گفتیم، صندوق سرمایه‌گذاری قابل‌معامله در بورس (ETF) و صندوق سرمایه گذاری مشترک (mutual fund) راه‌های خوبی برای شروع هستند، زیرا هر دو سرمایه‌گذاری در سبد سهام متنوعی هستند که پیش از آن آدم‌های دیگری آنها را دقیقا بررسی کرده‌اند. این که کدام بهتر است بحث خودش را می‌طلبد، اما آن‌طور که کارشناسان می‌گویند:

صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل‌معامله در بورس همچنان به‌عنوان شکلی از سرمایه‌گذاری که منافع خوبی برای سرمایه‌گذاران شخصی دارند مطرح هستند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل‌معامله در بورس به‌عنوان راه مؤثری برای دستیابی به سبد سهام بسیار گسترده است. بر همین اساس، تقریبا هر سرمایه‌گذاری متوجه می‌شود که صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل‌معامله در بورس می‌توانند نقش مفیدی ایفا کنند، خواه به‌عنوانِ یا در میان مجموعه‌ای از سبد سهام اوراق قرضه.

خوشبختانه این روزها راه‌اندازی سبد سهام سرمایه‌گذاری بسیار آسان است. وب‌سایت‌هایی هستند که می‌توانید در آنها ثبت‌نام کنید و به کمک آنها سهام بخرید یا در صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس یا صندوق سرمایه‌گذاری مشترک سرمایه‌گذاری کنید. کافی است کمی از طریق گوگل جستجو کنید.

وقتی می‌دانید چه می‌کنید و عجله‌ای برای سرمایه گذاری های پرخطر ندارید، بازار سهام مطمئن‌تر از آن چیزی است که فکر می‌کنید. اگر چه در این بازار هیچ چیزی ۱۰۰ درصد تضمین نمی‌شود، اما اصل اساسی این است که وقتی شرکتی پول درمی‌آورد، در واقع شما پول درمی‌آورید. بسیاری از شرکت‌هایی که سهام عرضه می‌کنند خوب پول درمی‌آورند. فقط باید بفهمید کدام‌ها.

بررسی فرصت‌های سرمایه‌گذاری برای جلب سرمایه‌گذران در مناطق محروم در مسیر دستیابی به توسعه‌ی اقتصادی پایدار و رشد متوازن

ان‌جه در جهان امروز دولت‌ها و حکومت ها رادر فضای رقابت و کشمکش‌های اقتصادی کنونی به خود مشغول ساخته است. پیشروی در مسیرتوسعه پایدار و روش متوازن است. در بررسی چالش های موجود در سر راه کشورهای توسعه نیافته، مناطق محروم یکی از گزاره‌های مورد توجه می‌باشد و بدون محرومیت‌زدایی از مناطق محروم نمی‌توان یک کشور را در زمره کشورهای توسعه یافته و یا حتی در حال توسعه تلقی نمود آن‌چه اقتصاددانان را به خود مشغول ساخته است نشان دهنده رابطه عمیق و مستقیم فقرستیزی با توسعه اقتصادی و اجتماعی پایدار و رشد در همه ابعاد (متوازن) می‌باشد در این میان در جهت کاربردی کردن و به نتیجه رساندن این آرمان‌ها توجه به تحقیق مضامین بنیادی امری ضروری به آگاهی در مسیر سرمایه گذاری نظر می‌رسد. در این گفتار مجال آن را یافتیم که به بعضی از این مفاهیم کابردی و پایه‌ای بپردازیم. در مرحله اول عزم و اراده ما در تحقیق یک هدف ضروری می‌باشد و در ادامه تغییر نگرش‌ها و نگاه‌ها شایسته پیگیری است شاید آنگاه است که ما می‌توانیم با یاری جستن از یک رویکرد علمی از خود برخیزیم. سرمایه‌گذاری مهمترین بحثی است که ما به بررسی ان خواهیم پراداخت و در حاشیه ان به مفاهیمی چون آموزش و رشد آگاهی، ضرورت بالا بردن امنیت سرمایه‌گذاری،بالا بردن توان فنی، ایجاد بستر مهم تشویقی جهت ترغیب سرمایه‌گذاران مانند تخفیفات مالیاتی و بررسی بعضی تفکرات و عقاید بسیار مهم اقتصادی می‌پردازیم در نتیجه می‌توان با سرمایه‌گذاری هوشمندانه به یک کشور موفق در عرصه اقتصادی و اجتماعی تبدیل شد.

کلیدواژه ها:

نویسندگان

دانشجوی کارشناسی ارشد توسعه اقتصادی و برنامه ریزی دانشگاه آزاد اسلامی واحد سمنان

مراجع و منابع این مقاله :

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :

• مصلی‌نژاد، عباس(0 139)؛سیاست گذاری اقتصادی مدل، روش و فرایند، تهران. .
• خطیب، محمدعلی(373 1)؛اقتصاد توسعه، تهران.دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران .آگاهی در مسیر سرمایه گذاری
• فیوضات، ابراهیم(374 1)توسعه صنعتی و موانع آن در ایران، تهران.جاپخش .
• دورنبوش، رودریگر-اچ هلمرز، لزلی سی(1374)اقتصاد آزاد، غلامرضا آزاد، اصغر شاهمرادی، .
• هتنه، بژورن(1381)؛تئوری توسعه و سه جهان، سید احمد موثقی، تهران. .
• داوودی، پرویز، شاهمراد ی، اکبر(382 1)؛«بازشناسی عوامل موثر بر جذب . [ مقاله ژورنالی ]
• باقری کنی، مصباح‌الهدی، آذر، عاد ل (383 1)«رویکردی جدبد به .
• عمادزاده، مصطفی(382 1)؛«اهمیت سرمایه گذاری در آموزش نان»، پژوهش زنان، .
• رضایی، مهدی(386 1).«تاثیر حکمرانی خوب بجذب سرمایه گذاری مستقیم خارجی .
• چالش‌ها وراهکارهای توسعه در مناطق محروم دانشگا آاد اسامی واحد .
• ناهیدی، محمدرضا، آذر کسب، اصغر، محمدنژاد، جواد، علی محمدی اصل، .
• منصوری ثالث، سید محمد(375 1)؛محاسبه ی درجه توسعه یافتگی شهرستان .
• افشاری، زهرا، ‌یزدان پناه، احمد، بیات، مرضیه NAIRU»، (1 388) .

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

شناسه ملی سند علمی:

تاریخ نمایه سازی: 18 خرداد 1393

نحوه استناد به مقاله :

در صورتی که می خواهید در اثر پژوهشی خود به این مقاله ارجاع دهید، به سادگی می توانید از عبارت زیر در بخش منابع و مراجع استفاده نمایید:

مسعودی، ابوالفضل،1392،بررسی فرصت‌های سرمایه‌گذاری برای جلب سرمایه‌گذران در مناطق محروم در مسیر دستیابی به توسعه‌ی اقتصادی پایدار و رشد متوازن،همایش منطقه ای چالشها و راهکارهای توسعه در مناطق محروم،کرمان،https://civilica.com/doc/254419

در داخل متن نیز هر جا که به عبارت و یا دستاوردی از این مقاله اشاره شود پس از ذکر مطلب، در داخل پارانتز، مشخصات زیر نوشته می شود.
برای بار اول: ( 1392، مسعودی، ابوالفضل؛ )
برای بار دوم به بعد: ( 1392، مسعودی؛ )
برای آشنایی کامل با نحوه مرجع نویسی لطفا بخش راهنمای سیویلیکا (مرجع دهی) را ملاحظه نمایید.

علم سنجی و رتبه بندی مقاله

در بخش علم سنجی پایگاه سیویلیکا می توانید رتبه بندی علمی مراکز دانشگاهی و پژوهشی کشور را بر اساس آمار مقالات نمایه شده مشاهده نمایید.

مقالات پیشنهادی مرتبط

مقالات فوق بر اساس داده کاوی مقالات مطالعه شده توسط پژوهشگران محاسبه شده است.

مقالات مرتبط جدید

طرح های پژوهشی مرتبط جدید

اظهارنظر کارشناسی درباره: «طرح ایجاد مناطق ویژه اقتصادی براساس قانون برنامه پنجساله ششم توسعه اقتصادی، اجتماعی و فرهنگی جمهوری اسلامی ایران»

شرایط سرمایه گذاری در دانمارک

شرایط سرمایه گذاری در دانمارک را قبل از اقدام بررسی و اطلاعات کاملی را دریافت کنید. قوانین و شرایط سرمایه گذاری در دانمارک متغیر می باشد. نگارش این مقاله که از سوی موسسه حقوقی سفیران سروش سعادت انجام شده، صرفا برای آگاهی از شرایط سرمایه گذاری در این کشور در سال 2023 می باشد. در این مقاله علت سرمایه گذاری در دانمارک، روش های سرمایه گذاری در دانمارک و شرایط سرمایه گذاری در این کشور را بررسی می نمائیم. در ادامه به سوالات ذیل پاسخ داده خواهد شد:

• امتیازات سرمایه گذاری در دانمارک چیست؟
• انواع روش های سرمایه گذاری در کشور دانمارک کدامند؟
• شرایط ثبت شرکت در کشور دانمارک به چه نحوی است؟

دلایل سرمایه گذاری در دانمارک

دانمارک با اخذ رتبه بین المللی در شاخص شفافیت انتخاب مطمئنی برای سرمایه گذاری می باشد. وجود 100 میلیون نفر از مصرف کنندگان ثروتمند در دانمارک بازار سورد آوری را ایجاد نموده است. تصویب قوانین منعطف و ایمن در بازار دانمارک مزیت دیگری برای سرمایه گذاری است. وجود خطوط هوایی و راه های نقل و انتقال کارآمد دلیل دیگری برای انتخاب این کشور می باشد. البته لازم به ذکر است که ایجاد کسب و کار آسان طی یک روز و اخذ اقامت و مجوز در 5 هفته دلیل دیگری است.

کاهش هر ساله هزینه دفتر و مالیات علت دیگری برای انتخاب این کشور می باشد. سطح کیفی بالای زندگی در دانمارک نیز مورد با اهمیت دیگری می باشد. البته سرمایه گذاری در دانمارک دلایل دیگری نیز دارد، ولیکن بطور نمونه به موارد فوق اشاره شد.

روش ها و شرایط سرمایه گذاری در دانمارک

از جمله روش هایی که برای سرمایه گذاری در دانمارک وجود دارد شامل موارد زیر است:

• سرمایه گذاری از طریق خرید املاک مسکونی
• سرمایه گذاری از طریق خرید اوراق دولتی
• از طریق خرید املاک تجاری
• ساخت و ساز در دانمارک
• ثبت شرکت در دانمارک

در صورت تمایل می توانید با مراجعه به مقاله سرمایه گذاری در دانمارک از این موارد آگاهی بیشتری کسب کنید.

مزایای اخذ اقامت دانمارک

از طریق سرمایه گذاری می توان اقامت دانمارک و همچنین اروپای شنگن را اخذ نمود که مزایای این اقامت عبارتند از: دسترسی به روش های آسان، سریع، غیر رسمی و بسیار مقرون به صرفه برای تأسیس کسب وکار، امکان ثبت نام آنلاین طی مدت چند ساعت، الزامی نبودن اخذ اقامت برای دریافت سمت های مدیریتی و موقعیت های شغلی بالا و عدم نیاز به ارائه اسناد رسمی کشور دانمارک دارای پیش نیازهای منعطفی در مقوله مهارت های زبانی می باشد.

خرید ملک در دانمارک در سال 2023

همان طور که پیش تر اشاره شد یکی از طرق سرمایه گذاری در دانمارک خرید ملک است. البته باید توجه داشت که در خصوص خرید ملک هر کشوری مقررات مخصوص به خود را دارد؛ به عنوان مثال در کشور اسلوونی تنها کسانی می توانند ملک غیرمنقول خریداری نمایند که در کشور آن ها نیز اتباع اسلوونی اجازه خرید ملک داشته باشند. نتیجتا ایرانی ها در اسلوونی قانونا اجازه خرید ملک نخواهند داشت. در حالی که در آلمان محدودیتی وجود ندارد و حتی کسانی که اقامت این کشور را ندارند نیز می توانند ملک خریداری کنند و با اجاره دادن آن به درآمد برسند. البته در آلمان بر مبنای خرید ملک به خارجی ها اجازه اقامت داده نمی شود در حالی که در پرتغال اگر خارجی ها ملکی به ارزش 500000€ (یورو) بخرند می توانند اقامت و در نهایت تابعیت این کشور را به دست آورند.

در دانمارک نیز قوانین خاصی تدوین شده است که تنها به افراد ذیل اجازه خرید ملک غیر منقول را می دهد:

• اقامت دائم دانمارک را داشته باشند.
• 5 سال متوالی در دانمارک زندگی کرده باشند.

این 2 گروه از افراد از آن جایی که در زمان اقدام برای خرید ملک در دانمارک هنوز پاسپورت این کشور را ندارند باید پیش از خرید ابتدائا از وزارت دادگستری دانمارک مجوز بگیرند. هزینه خرید ملک در دانمارک در سال 2023 به DKK2000000 (کرون دانمارک) یعنی معادل حدودا 300000$ (دلار آمریکا) رسیده است. علاوه بر بحث هزینه ها، نکته مهم برای کسانی که می خواهند در دانمارک زندگی کنند این است که با تسلط به زبان انگلیسی می توان در این کشور زندگی راحتی داشت اما ارتباطات بیشتر با دانمارکی ها نیازمند آشنایی به زبان دانمارکی است.

شرایط بازار مسکن در دانمارک در سال 2023

برخلاف بعضی از کشورهای جهان سومی، دانمارک اقتصاد باثبات و قدرتمندی دارد. از آن جایی که نرخ تورم در دانمارک همواره پایین است نیز قیمت اقلام و خدمات مختلف از جمله قیمت خرید مسکن، به مرور افزایش چندانی نخواهد داشت. در جدول ذیل نرخ تورم در دانمارک طی چند سال بررسی شده است:

سال	نرخ تورم در دانمارک
2018	%0.71
2019	%0.73
2020	%0.70
2021	%1.2
2022	%0.9

همان طور که پیش بینی شده در سال 2023 نیز نرخ تورم در دانمارک بالا نخواهد بود. در نتیجه قیمت هایی که در جدول ذیل بیان شده با تغییرات عمده ای مواجه نخواهد شد:

نوع مسکن	قیمت به یورو
یک متر مربع آپارتمان در شهرهای بزرگ دانمارک	€5138
یک متر مربع آپارتمان در شهرهای کوچک دانمارک	€3569

ثبت شرکت در دانمارک

مسئول ثبت شرکت، مسئولیت انجام امور مربوط به ثبت شرکت با آژانس های تجاری می باشد. آژانس های تجاری تحت نظر وزارت امور اقتصادی دانمارک می باشد. هیئت مدیره وزارت امور اقتصادی مسئول مدیریت آژانس های تجاری می باشند. شرط ثبت شرکت، داشتن شریکی با تابعیت دانمارک و اثبات 51% سهام شرکت متعلق به شریک دانمارکی باشد. جهت اطلاع بیشتر در این زمینه مقاله ثبت شرکت در دانمارک را مطالعه نمایید. انواع شرکت ها در دانمارک شامل مالکیت انحصاری، شرکت تضامنی، شرکت تضامنی مسئولیت محدود، شرکت خصوصی مسئولیت پذیر و شرکت دولتی مسئولیت محدود (شرکت سهامی) می باشد.

آنچه که در این نمودار ملاحظه می فرمایید میزان بیزینس های جدید ایجاد شده در 2 سال اخیر در دانمارک را نشان می دهد. این برنامه ها شامل ثبت شرکت و یا استارت آپ است که در حال حاضر یکی از بهترین راه های ارزان و کم هزینه برای سرمایه گذاری در دانمارک ایجاد استارت آپ در این کشور است. استارتاپ دانمارک یک برنامه اخذ اقامت توسط دولت دانمارک است که به کارآفرینان با استعداد اجازه می دهد در دانمارک نقل مکان کنند و استارتاپ هایی با تاثیر بالا را رشد دهند.

شرایط سرمایه گذاری در دانمارک با ثبت شرکت

ثبت شرکت در دانمارک از طریق ثبت نام آنلاین و ثبت شرکت در چند ساعت امکان پذیر می باشد. به عبارتی شما بدون نیاز یه حضور در دانمارک انجام مراحل ثبت به واسطه سازمان کسب و کار دانمارک و ارائه امضای متقاضی به صورت دیجیتال و با تاسیس شعبه یک شرکت هزینه بیشتری داشته و چند هفته زمان می برد. همچنین امکان ثبت نام کاغذی و کتبی با روش پیچیده و زمان بر و به طور معمول در مدت 2 تا 3 هفته امکان پذیر است. انجام کارای مربوطه توسط موسسات ثبت شرکت و آژانس های تجاری دانمارک نیز امکان پذیر است. شما هچنین می توانید با خریداری یک شرکت ثبت شده غیر فعال فرایند ثبت شرکت را انجام دهید.

هزینه ثبت شرکت در اداره ثبت شرکت های دانمارک DKK670 (کرون دانمارک) است؛ علاوه بر این هزینه، سرمایه اولیه ای برای هر نوع شرکت مورد نیاز است. در جدول ذیل 2 نوع از محبوب ترین شرکت ها از این جهت بررسی شده اند:

حداقل سرمایه برای ثبت آگاهی در مسیر سرمایه گذاری شرکت با مسئولیت محدود خصوصی در دانمارک به کرون	حداقل سرمایه برای ثبت شرکت با مسئولیت محدود عمومی در دانمارک به کرون
DKK40000	DKK400000

اگر تصور می کنید که تامین چنین هزینه ای می تواند برای شما دشوار باشد، حال آنکه یک راه دیگر پیش روی شما خواهد بود. استارت آپ دانمارک مسیری بسیار هموار برای رسیدن به این کشور از طریق در اختیار داشتن ایده است و نیازی به سرمایه اولیه نیز نخواهد داشت. فرد آگاهی در مسیر سرمایه گذاری کافی است بتواند گروهی منسجم برای ایده پردازی در اختیار داشته باشد تا بتواند از طریق ایده خود کمک هزینه ای برای سرمایه گذاری به دست آورد.

مدارک لازم جهت ثبت شرکت در دانمارک

مدارک مورد نیاز برای ثبت شرکت در دانمارک شامل موارد زیر می باشد:

• ارائه گذرنامه معتبر (ارائه قدیمی و جدید)
• ترجمه صفحات شناسنامه به همراه کپی آن ارائه شود.
• ارائه تاییدیه و گواهی سوابق کاری و ترجمه رسمی آن
• فراهم نمودن و تنظیم اساسنامه شرکت
• ارائه مدارک مربوط به افتتاح حساب برای شرکت ثبت شده در دانمارک
• ارائه اسناد و مدارک جهت اثبات استطاعت مالی

بعد از اخذ تایید مدارک ارائه شده توسط سفارت که مستلزم مدت زمان 3-4 ماه می باشد، صدور ویزای کوتاه مدت در صورت تایید برای اجرایی نمودن ایده فراهم می شود و همچنین ارائه اقامت 3 ساله به متقاضی فراهم می شود. متقاضی در مدت 3 سال ملزم انجام موارد زیر می باشد:

• راه اندازی کسب آگاهی در مسیر سرمایه گذاری و کار
• استخدام دو نیروی کار دانمارکی
• پرداخت حق بیمه نیروهای کاری استخدام شده

شرایط ثبت شرکت در دانمارک

درآمد شعب خارجی مشمول اخذ مالیات نمی گردد. در خصوص شرایط سرمایه گذاری در دانمارک توصیه می گردد شرکت اصلی در دانمارک تاسیس گردد. متقاضی با ثبت شرکت در دانمارک مجوز افتتاح شعبه در کشورهای منطقه اسکاندیناوی و اتحادیه اروپا را خواهد داشت. قوانین دانمارک از قوانین اتحادیه اروپا پیروی می نماید. طبق قوانین اتحادیه اروپا برای ثبت شرکت در دانمارک آگاهی در مسیر سرمایه گذاری موارد زیر باید رعایت گردد:

• ثبت شرکت اصلی در دانمارک
• آدرس رسمی شرکت در دانمارک باشد.
• هر سهامداری به قدر سهام خود در شرکت مسئول می باشد.
• مالیات در شرکت های سهامی عام و خاص متفائت نمی باشد.
• حسابداری شرکت مسئول ارائه حساب های سالانه به مرکز می باشد.

متقاضیان با اقدام از این راه قادر به کار در دانمارک، تحصیل در دانمارک و بهره مندی از بیمه رایگان می باشد. این شرایط برای همراهان نیز صادق می باشد. توضیحات لازم در مورد شرایط سرمایه گذاری در دانمارک در این مقاله ارائه گردید. با توجه به ریسکی بودن مقوله سرمایه گذاری جهت جلوگیری از زیان با یک وکیل مشورت نمایید. مشاورین موسسه حقوقی سفیران سروش سعادت می توانند شما را در این مسیر همراهی و راهنمایی نمایند.

سوالات پرتکرار در خصوص شرایط سرمایه گذاری در دانمارک

متقاضیان برای سرمایه گذاری در این کشور شرایطی را مورد توجه قرار می دهند و سوالات زیر را مطرح می نمایند:

vc یا cvc? تفاوت سرمایه گذاری جسورانه با سرمایه گذاری جسورانه شرکتی

سرمایه گذاری در استارتاپ ها، جزو سرمایه گذاریهای مدرن و نوظهور به حساب می آید و به دلیل ریسک بالای آن هر سرمایه گذاری مایل به این نوع سرمایه گذاری نمی باشد. برای این نوع سرمایه گذاری باید جسارت و ریسک پذیری بالایی داشت، به همین دلیل عده ای آن را سرمایه گذاری جسورانه یا خطرپذیر می نامند. البته سرمایه گذاری روی استارتاپ ها نوع های دیگری نیز دارد که در اینجا مجال توضیح آنها نمی باشد. اما اگر به این موضوع علاقمند هستید می توانید مقاله چگونگی سرمایه گذاری در استارتاپ ها از مجموعه مقالات آموزشی هاوش را مطالعه نمائید. این نوع سرمایه گذاری به سرمایه گذاری اتلاق می شود که استارتاپ موردنظر در مراحل اولیه رشد قرار داشته و مستعد جهش و رشد می باشد اما هنوز به سوددهی نرسیده است بنابراین درصد ریسک بالاست.

کسانی می توانند این نوع سرمایه گذاریها را انجام دهند که بتوانند تحلیل و درک درستی از ایده استارتاپ موردنظر داشته باشند و به پلن درآمدی و چشم انداز آن استارتاپ امیدوار باشند، جلب نظر سرمایه گذار وظیفه استارتاپ می باشد برای آگاهی از روشهای متقاعدسازی سرمایه گذاران مقاله چگونه سرمایه‌گذارها را مجاب به سرمایه‌گذاری کنیم؟ | موفقیت در جذب سرمایه می تواند مفید باشد. در ادامه مقاله توضیح کاملی از سرمایه گذاری جسورانه و سرمایه گذاری جسورانه شرکتی و تفاوت این دو مفهوم ارائه می نمائیم. با مجموعه مقالات آموزشی هاوش همراه باشید.

تعریف سرمایه گذاری جسورانه

قبل از هرچیز ذکر یک نکته ضروریست، زمانی که حرف از VC می شود دو مفهوم به ذهن می آید، اول VC به (Venture Capital) معنای صنعت سرمایه گذاری خطر پذیر یا سرمایه گذاری جسورانه و دیگری (Venture CApitalist) به معنای سرمایه گذار خطر پذیر یا سرمایه گذار جسورانه که با توجه به مضمون بحث می توان فهمید کدام مورد نظر می باشد. VC به سرمایه گذاری ای گفته میشود که بر روی شرکت های نوآور یا استارتاپی انجام میشود. در این نوع سرمایه گذاری، سرمایه گذار با خرید قسمتی از سهام یک استارتاپ به رشد آن شرکت و در نتیجه افزایش ارزش سهام آن کمک کرده همچنین سرمایه خود را افزایش میدهد. در واقع این کار یک سرمایه گذاری فعال است بدین نحو که سرمایه گذاران علاوه بر منابع مالی، منابع غیر مالی مانند دانش و تجربه را نیز به استارتاپ تزریق میکنند.

سرمایه گذاران خطر پذیر معمولا علاقه مند به شرکت های نوآور و پیشگام در تکنولوژی هستند. این سرمایه گذاران شرکت های نوپایی را انتخاب می نمایند که پس از بررسی موشکافانه آنها به این نتیجه برسند که در ابتدای مسیر رشد قرار دارند و امکان رشد فراوان برای این شرکت و ایده میسر است.

استارتاپ ها و شرکت های نوپا، به دلیل وجود ریسک های زیاد در کسب و کارشان امکان گرفتن وام و تسهیلات از بانک ها و دیگر موسسات مالی را ندارند، علاوه بر این به دلیل نداشتن تجربه و دانش کافی نیازمند منتور یا مشاوری هستند که آن ها را در فرایندهای تصمیم گیری و انتخاب راهبرد در کسب و کارشان یاری کند و از آنجایی که سرمایه گذاری جسورانه دارای نقشی فعال می باشد، بنابراین به نظر میرسد در این نقطه سرمایه گذاری خطر پذیر یک بازی برد_ برد برای سرمایه گذاران و شرکت هاست.

یک استارتاپ در طول مراحل مختلف رشد خود به سرمایه گذاران متفاوتی نیاز پیدا خواهد کرد. این سرمایه گذاران بسته به مرحله ورود، میزان سرمایه‌ای که به استارتاپ وارد میکنند و نوع فعالیتی که در استارتاپ به عهده میگیرند نام های متفاوتی میگیرند.

ویژگیهای سرمایه گذاری جسورانه (VC)

برای درک بهتر سرمایه گذاران خطرپذیر به بررسی ۵ ویژگی آنها می پردازیم.

نهاد واسط مالی :

منابع سرمایه را از یک طرف دریافت و به متقاضیان سرمایه ارائه می کنند، بطور مثال یک بانک را درنظر بگیرید که منابع مالی را از سپرده گذار دریافت و به متقاضی وام اعطا می کند.

این ویژگی سرمایه گذاران خطرپذیر را از فرشتگان سرمایه گذار متمایز می کند. فرشتگان سرمایه گذار پول خود را سرمایه گذاری می کنند درحالی که vc ها پول دیگران را سرمایه گذاری می کنند. بنابراین بازدهی که فرشتگان سرمایه گذار بازدهی کمتری مدنظر دارند.

در شرکتهای خصوصی سرمایه گذاری می کنند:

به عنوان مثال یک vc در یک شرکت بورسی سرمایه گذاری نمی کند.

در سرمایه گذاریهایشان نقش فعال دارند:

این فعال بودن می تواند در قالب ارزیابی، کمک،کنترل، نظارت و … باشد.

هدفشان کسب بیشترین بازده مالیست:

به این معنا که در یک استارتاپ سرمایه گذاری می کنند مدتی سهام شرکت را نگه میدارند و با فروش سهام بازده مالی کسب می کنند.

در استارتاپ ها با هدف رشد داخلی تزریق سرمایه می کنند

سرمایه گذاری جسورانه شرکتی

سرمایه گذاری خطرپذیر به دایره‌ی مجموعه‌هایی که اصل فعالیت‌شان را بر این عمل بنا نموده‌اند و با عنوان Venture Capital شناخته می‌شوند، محدود نمی‌شود. منافع سرمایه گذاری خطرپذیر و عملکردی که از خود در دهه‌های اخیر به نمایش گذاشته است، سبب جذب شرکت‌های بزرگی به این حوزه شده است که لزوما هسته اصلی کسب و کارشان سرمایه گذاری نیست.

این شرکت‌ها در ظاهر عملی مشابه شرکت‌های سرمایه گذار خطرپذیر یا همان VC ها انجام می‌دهند اما اهداف، ساختارها و نحوه‌ی تعامل‌شان با استارتاپ ها تفاوت‌هایی با VC دارد که باعث شده است آن‌ها را تحت عنوان جدیدی به نام سرمایه گذاری خطر پذیر شرکتی یا CVC بشناسند.

همانطور که «هنری چسبرگ»، استاد دانشکده کسب ‌و کار دانشگاه هواس در برکلی، در مقاله‌اش به نام «معنای سرمایه‌گذاری خطرپذیر شرکتی» توضیح می‌دهد، دو تفاوت عمده میان VC و CVC وجود دارد که به بیان آن‌ها می پردازیم.

۱- هدف در سرمایه‌گذاری خطرپذیر شرکتی

معمولا شرکت‌های که قصد فعالیت به عنوان CVC را دارند بخش یا شرکت مستقلی را برای این امر تاسیس می‌کنند تا به صورت متمرکز اهداف برنامه‌ی سرمایه آگاهی در مسیر سرمایه گذاری آگاهی در مسیر سرمایه گذاری گذاری خطرپذیرشان را دنبال کند. در سرمایه گذاری خطرپذیر شرکتی تمرکز تنها بر روی پیشبرد اهداف مالی نیست. CVC در کنار اهداف مالی، اهداف استراتژیک خود را هم دنبال می‌کند. به عبارت دیگر یکی از مهمترین اهداف تاسیس CVC استفاده از پتانسیل‌های موجود در کسب و کارهای نوپا برای رشد بیشتر در شرکت مادر یا موسس CVC است. به عنوان مثال، شرکت‌ ها ممکن است بخواهند دری به روی فناوری‌های جدید بگشایند تا وارد بازارهای جدید شوند، اهداف خرید را شناسایی نمایند و به منابع جدید دسترسی پیدا کنند. در این صورت یکی از ابزارهای مناسب و موثر تاسیس یک شرکت سرمایه گذاری خطرپذیر است. بر همین اساس نوع روابط بین CVC با استارتاپ ها نسبت به VC ها متفاوت است. چنانکه ممکن است یک CVC از استارتاپ بخواهد مسیری را طی کند که طولانی‌تر و سخت‌تر بوده و سود مالی کمتری را در پی دارد، اما دستاوردهای آن برای شرکت مادر بسیار جذاب‌تر خواهد بود.

توجه به اهداف استراتژیک لزوما به معنای این نیست که اهداف مالی به حاشیه بروند. بلکه می‌توان به طور همزمان تحقق این اهداف را پیگیری کرد و از آثار مثبت‌شان بر یکدیگر هم بهره‌مند شد. تمام سرمایه گذاری های استراتژیک در بلندمدت به ایجاد ارزش افزوده مالی می‌انجامند اما گاهی اوقات عدم هماهنگی بین اهداف مالی کوتاه مدت و اهداف استراتژیک می‌تواند بین سرمایه گذار خطرپذیر شرکتی و استارتاپ اختلاف ایجاد کند. به عنوان مثال، تمرکز شدید در دستیابی به اهداف کوتاه‌مدت مالی ممکن است دستیابی به اهداف استراتژیکی بلندمدت را با مشکل مواجه کند که نهایتا سبب انتفاع مالی کمتر شرکت در بلند مدت می‌شود. در مواجهه با این معضل، CVC ها اولین طرح‌های پیشنهادی مخاطره آمیز را در راستای اهداف استراتژیک (و نه اهداف مالی) پذیرش می‌کنند. سپس آن طرح را با توجه به استانداردهای سرمایه‌گذاری مالی، با استفاده از روش‌های مشابه سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر مستقل، تجزیه و تحلیل می‌کنند. این یکی از اشتباهات بزرگ این شرکت‌ها است. چرا که طرحی که پذیرش شده است، طرحی با اهداف استراتژیک و بلندمدت است و نمی‌توان آن را با معیار‌هایی که توسط VC ها به کار گرفته می‌شود و بیشتر بر اهداف مالی کوتاه مدت تمرکز دارد، سنجید.

اخیرا در یک مطالعه تجربی میزان تاکید شرکت های متصدی اروپایی بر اهداف استراتژیک و مالی مورد بررسی قرار گرفته است. نتایج نشان می‌دهد که ۵۴ درصد شرکت‌های اروپایی عمدتا به دلایل استراتژیک سرمایه گذاری می‌کنند و اهداف مالی را نیز در نظر دارند، ۳۳ درصد از آن‌ها عمدتاً به دلایل مالی سرمایه گذاری می‌کنند و اهداف استراتژیک را نیز در نظر دارند و ۱۳ درصد صرفا با اهداف مالی سرمایه گذاری می‌کنند. هیچ شرکتی صرفا به دلیل استراتژیک سرمایه گذاری نمی‌کند. در مقایسه با این نتایج، نتایج یک مطالعه آمریکایی تفاوت‌های چشمگیر در سبک سرمایه گذاری را نشان می‌دهد. ۵۰ درصد از شرکت‌های آمریکایی عمدتا به دلایل استراتژیکی و با در نظر گرفتن اهداف مالی، ۲۰ درصد عمدتا آگاهی در مسیر سرمایه گذاری به دلایل مالی با در نظر گرفتن اهداف استراتژیک، ۱۵ درصد صرفا به دلایل مالی و ۱۵ درصد صرفا به دلایل استراتژیک سرمایه گذاری می‌کنند. اما به عنوان یک قاعده می توان در نظر گرفت که سرمایه گذارهای خطرپذیر شرکتی -چه اروپایی و چه آمریکایی- عمدتا به دلایل استراتژیک سرمایه گذاری می‌کنند و منافع مالی خود را نیز مد نظر قرار می‌دهند. باید توجه داشت که حتی در مواردی که عنوان می‌شود CVC برای تحقق اهداف استراتژیک اقدام به سرمایه‌گذاری می‌کند، باز هم هدف نهایی دستیابی به منافع مالی است که از طریق تبدیل توانمندی استراتژیک به دست برتر در بازار تحقق می‌یابد که البته این امر در چارچوب یک برنامه‌ی نسبتا بلند مدت اتفاق می‌افتد.

۲- نوع ارتباط استارتاپ با سرمایه‌گذار خطرپذیر شرکتی

دومين تفاوت عمده‌ی CVC با VC، میزان و نوع ارتباطی است که با استارتاپ دارد. برای مثال، یک استارتاپ با ایجاد پیوندهای قوی با شرکت سرمایه گذار شرکتی می‌تواند از کارخانه‌های تولید، کانال‌های توزیع، فناوری یا نام تجاری آن استفاده کند. یک سرمایه گذاری خطرپذیر شرکتی ممکن است برای یک استارتاپ فرصتی برای ایجاد قابلیت‌های جدید و متفاوت ایجاد کند اگرچه گاهی اوقات نیز با اتخاذ تصمیمات اشتباه می‌تواند قابلیت‌های فعلی استارتاپ را تهدید کند.

VC یا CVC ؟

با توجه به تفاوت‌های ذکر شده بین VC و CVC و مواردی مثل مزیت‌ها و روند رو به رشد فعالیت سرمایه گذاران خطرپذیر شرکتی، انتخاب بین این دو دسته از سرمایه گذاران برای صاحبان کسب و کار تا حدودی دشوار است.

می‌توانند دیدگاه بلندمدت‌تری نسبت به سرمایه گذاران سنتی داشته باشند، بنابرین فشار کمتری را برای خروج از سرمایه‌گذاری وارد می‌کنند.

• می‌توانند به عنوان مشتری اصلی استارتاپ ایفای نقش کنند. همچنین این قابلیت را دارند که تامین کنندگان و مصرف کنندگان حاضر در زنجیره تامین خود را به استارتاپ متصل کنند.
• می‎توانند دانش، تجربه و مهارت‌هایی که در کسب و کارشان کسب کرده‌اند را در اختیار استارتاپ ها قرار دهند.
• می‌توانند به کارآفرین فرصتی فراتر از پیشبرد استارتاپش بدهند و زمینه اثرگذاری وی در تدوین استراتژی‌ها هم سو و مشارکت در تصمیم‌گیری را فراهم کنند.

اما همکاری با CVC معایبی نیز دارد که موجب می‌شود بعضی از استارتاپ ها با آن‌ها همکاری نکنند. این معایب را می توان اینگونه بر شمرد:

• می‌توانند گزینه‌های موجود برای جذب سرمایه یا خروج از سرمایه گذاری را محدود کنند.
• می‌توانند منجر به ایجاد محیطی با «کارآمدی» کم‌تر شوند: آن‌ها می‌توانند مانع اطلاع یافتن کارآفرینان از سیگنال‌های بازار شوند. این سیگنال‌ها ممکن است ورودی‌های مفیدی برای توسعه‌ی برنامه‌های تجاری کارآفرینان باشند.
• ممکن است فعالیت استارتاپ را به شبکه ارتباطات خودشان محدود کنند و از این طریق کارآفرینان را از کسب مشتریان بیشتر و به طور بالقوه با ارزش بالاتر، منع کنند.
• با توجه به پیوندها و ارتباطات شرکتی که سبب ایجاد بروکراسی می‌شود ممکن است آهسته‌تر از آنچه کارآفرینان انتظار دارند و به آن‌ها نیاز دارند، حرکت کنند.
• می‌توانند کنترلی بیش‌تر از حد قابل تحمل کارآفرینان بر استارتاپ ها اعمال کنند. به عنوان مثال نظارت شدید بر فعالیت‌های استارتاپ در هیئت مدیره ممکن است باعث انحراف استارتاپ از اهداف و برنامه‌های تجاری خود شود.

نکته‌ای که لازم است صاحبان کسب و کار در رابطه با همکاری با CVC ها بدانند این است که همه‌ی مزایا و معایب فوق برای تمامی CVC ها مصداق ندارد. نکته‌ی دیگر آنکه شاید مهم‌ترین عامل برای مشارکت با CVC ها درک اولویت‌های CVC باشد. در بعضی موارد، منفعت مالی CVC ها برایشان در اولویت است اما برخی CVC ها مایلند عدم بازگشت سرمایه در کوتاه مدت را در عوض منافع استراتژیک بیشتر در آینده‌ی کسب و کار فدا کنند. به طور معمول CVC ها مأموریت دارند تا هر دوی این اهداف را برآورده کنند. لذا یک استارتاپ باید پیش از شروع همکاری درک روشنی از اولویت‌ها، اهداف و عملکرد CVC داشته باشد و متناسب با آن در خصوص همکاری تصمیم‌گیری کند.