پوزیشن شورت چیست؟

قبل از هر چیز یک پیشنهاد و توصیه مهم داریم براتون ! حتما مقاله زیر رو بخونید تا یک مفهومی که تا الان اشتباه متوجه شدید بیشتر آشنا شید : سرور آی پی ثابت و تفاوت آن با VPS ›

Hedge Mode چیست؟

Hedge Mode چیست؟

Hedge Mode چیست؟

همگام با رشد هرروزه بازار ارزهای دیجیتال، به‌عنوان یک سرمایه‌گذار باید به‌طور مداوم دنبال راه‌های حفظ سرمایه یا به حداقل رساندن ریسک سرمایه‌گداری و معاملات خود باشید. هج مود (Hedge Mode) نیز یک استراتژی برای پوشش و به حداقل رساندن ریسک است.

Hedge در زبان فارسی به معنای پوشش‌دادن و مصونیت بخشی از چیزی به‌کار می‌رود. مثلاً عبارت Hedge Fund (صندوق پوشش ریسک) نوعی ساختار سرمایه‌گذاری برای سرمایه‌گذاران کلان است تا با استراتژی‌های مختلف از محل دارایی‌ خود سود کسب کنند. درواقع Hedge نوعی استراتژی کاهش و به‌عبارت بهتر پوشش ریسک سرمایه‌گذاری و هم‌چنین کسب سود در زمانی که تغییر احتمالی نامطلوب و ناگهانی در بازار ارزهای دیجیتال رخ می‌دهد است.

در چه زمانی از Hedge Mode استفاده می‌کنیم؟

فرض کنید بازار صعودی است و قیمت ارزها در حال افزایش! شما نیز در این روند بازار، هولدر کوین‌های خود هستید. اما زمانی که افت بازار پیش‌بینی می‌شود، تمایل دارید حتی‌الامکان ارزهای خود را به قیمت بالاتر بفروشید. سپس در محدوده حمایت، مجدد آن‌ها را خریداری می‌نمایید. با این استراتژِی در نهایت کوین‌های بیشتر و احتمالاً سود بیشتری خواهید داشت. Hedge Mode دقیقا همین‌گونه از ضررهای بزرگ در بازار نزولی جلوگیری می‌کند.

کاربرد Hedge

جلوگیری از ضررهای بزرگ

در بازار پر از نوسان کریپتو، که نوسانات لحظه‌ای قیمت باعث افزایش ریسک از دست‌دادن یک پوزیشن می‌شود، استراتژی (Hedge Mode) می‌تواند تکنیک مناسبی برای جلوگیری یا حتی معکوس‌کردن پوزیشن و فرآیند ضرردهی باشد.

حفظ و سیو سود (Save Profit)

بیشتر در مواقعی که سود به‌دست‌آمده حاصل پامپ یک کوین باشد، استراتژی Hedge (پوشش ریسک) برای سِیو سود کسب‌شده در برابر سقوط یا اصلاح قیمت آن ارز می‌تواند کاملا کاربردی باشد. با این روش، میزان سود احتمالی قطعا کاهش پیدا می‌کند اما باز هم کسب سود کم بهتر از از‌دست‌دادن تمام دارایی‌ موجود در رمزارزها است.

معاملات Hedge

4 استراتژی Hedge Mode (هج کردن)

1) فروش قرضی (Short Selling)

در این استراتژی، تریدر بعد از اینکه طبق تحلیل تکنیکال یا … نزول قیمت ارز مورد‌نظر را پیش‌بینی کرد، آن را قرض می‌گیرد تا بفروشد. سپس در قیمت پایین‌تر همان دارایی را (ارزان‌تر) بازخرید کرده و قرض خود را پرداخت می‌کند و از اختلاف قیمت فروش و قیمت فعلی سود می‌کند.

2) معاملات آتی (Futures)

3) قراردادهای دائمی (Perpetual Swap Contract)

4) معاملات آپشن (Option Trading)

مفهوم Fully Hedged

در این حالت (Hedge Mode) در معاملات کریپتو، درواقع تریدر به‌صورت همزمان دو پوزیشن شورت و لانگ باز کرده است. معامله‌گران این کار را زمانی انجام می‌دهند که پیشبینی مسیر حرکت قیمت بسیار دشوار باشد. زمانی که تریدر مطمئن می‌شود که قیمت از این پایین‌تر پوزیشن شورت چیست؟ نمی‌رود می‌تواند پوزیشن خود را ببندد.

ترید فیوچرز چیست؟ – آموزش معاملات فیوچرز ارز دیجیتال + ویدیو

امروزه بازارهای مالی مانند ارز دیجیتال پر از فرصت های سرمایه گذاری از جمله ترید فیوچرز است. معاملات فیوچرز امکان کسب سود چه در بازارهای صعودی چه در زمان نزول بازار را فراهم می کنند.

با توجه به ویژگی های منحصر به فرد این بازار، معامله گران حرفه ای اغلب ترجیح می دهند از معاملات فیوچرز کسب سود کنند.

در این مقاله از صرافی روتیکس؛ تمام آنچه که باید در مورد ترید فیوچرز ارز دیجیتال و نحوه انجام آن بدانید را بیان می کنیم. همچنین در ادامه نکاتی را بیان خواهیم کرد که ریسک سرمایه گذاری شما را در این سبک از ترید به حداقل می رساند.

ترید فیوچرز ارز دیجیتال چیست؟

زمانی که کلمه ترید فیوچرز (Futures Trading) را می شنوید؛ در واقع منظور قرارداد هایی است که بر سر آینده قیمتی یک ارز، کالا یا هر ماده ارزشمند دیگر بسته می شود. به عبارتی، شما با استفاده از معاملات فیوچرز صاحب آن کالا نخواهید شد؛ بلکه تنها آینده قیمتی آن را پیش بینی می کنید. در صورتی که پیش بینی شما به واقعیت بپیوندد؛ معامله شما با سود همراه خواهد بود.

اجازه دهید با ذکر یک مثال، معاملات فیوچرز ارز دیجیتال را به شکل روشن تری بیان کنیم. فرض کنید در حال حاضر قیمت یک دلار معادل ۳۰ هزار تومان است. پیش بینی شما این است که قیمت این ارز بالاتر خواهد رفت و از ۲۹ هزار تومان پایین تر نخواهد آمد. اکنون می توانید در یک صرافی که امکان ترید فیوچرز را فراهم می کند؛ معامله خرید خود را باز کنید بدون اینکه صاحب حتی یک دلار باشید.

در صورتی که پیش بینی شما درست باشد؛ می توانید معامله خود را ببندید و سود حاصله را دریافت کنید. از طرفی، اگر اشتباه پیش بینی کرده باشید؛ معامله شما با ضرر همراه خواهد بود.

ارزهای دیجیتال نیز از این قاعده مستثنی نیستند. جهت انجام معاملات فیوچرز و ترید روزانه ارز دیجیتال ، باید از صرافی هایی که این قابلیت را ارائه می دهند؛ استفاده کنید. در ادامه بیشتر در مورد این صرافی ها صحبت خواهیم کرد.

تفاوت معاملات فیوچرز و اسپات در چیست؟

تفاوت معاملات فیوچرز و معاملات اسپات عبارتند از:

ترید فیوچرز به زبان ساده – آموزش ترید فیوچرز در کوینکس – اهرم فیوچرز

1. مالکیت

ترید اسپات (Spot Trading) به معاملاتی گفته می شود که شما یک ارز دیجیتال را خریداری کرده و پس از مدتی آن را به فروش می رسانید. در واقع در این معاملات، تا زمان فروش رمز ارز، شما مالک آن خواهید بود.

برخلاف معاملات اسپات (Spot Trading) در ترید فیوچرز (Futures Trading) شما صاحب آن رمز ارز نیستید؛ بلکه تنها قراردادی مبنی بر پیش بینی قیمتی ارز دیجیتال تنظیم می شود.

2. معاملات دو طرفه

در بازار اسپات، تنها امکان خرید یک ارز دیجیتال و سپس فروش آن وجود دارد. در واقع مانند بازار بورس، استوک (Stock)، نفت، طلا و … یک بازار یک طرفه است. اما ترید فیوچرز، امکان معاملات دو طرفه را نیز فراهم می کند. در واقع، در معاملات فیوچرز علاوه بر معامله در طرف خرید، می توان بر سر کاهش قیمت یک ارز دیجیتال نیز قرارداد تنظیم کرد.

3. استفاده از اهرم (Leverage)

وجود اهرم ها یکی دیگر از قابلیت هایی است که برخلاف معاملات اسپات، در ترید فیوچرز (future Trading) وجود دارد. این قابلیت هم می تواند مزیت و هم یک زنگ خطر باشد. در واقع با استفاده از آن، امکان دریافت وام از صرافی ها فراهم می شود. در ادامه در مورد این ویژگی و نحوه استفاده از آن در صرافی ها و توسط یک تریدر حرفه ای بیشتر صحبت می کنیم.

4. امکان نابودی دارایی

اگرچه ترید فیوچرز (Future Trading) و معاملات اسکالپ امکان انجام معاملات دو طرفه را فراهم می کند؛ ممکن است در صورت ضرر، دارایی شما را به طور کامل از بین ببرد. همانطور که گفتیم، در معاملات فیوچرز، شما صاحب ارز دیجیتال نیستید؛ بلکه تنها یک قراردادی جهت پیش بینی قیمت آن رمز ارز تنظیم می شود.

در صورتی که پیش بینی شما اشتباه باشد و ضرری بیش از ۸۰ درصد را تجربه کنید؛ صرافی ها با توجه به نوسانات زیاد موجود در بازار، به طور خودکار معاملات فیوچرز شما را می بندند. این عامل باعث می شود که کل دارایی خود را از دست بدهید. در معاملات اسپات، این شرایط وجود ندارد چرا که شما صاحب آن ارز دیجیتال هستید و قیمت آن هرگز صفر نخواهد شد.

مزایا و معایب ترید فیوچرز ارز دیجیتال (Future Trading)

تا اینجا با مفهوم معاملات فیوچرز آشنا شدید. اما Future Trading چه مزیتی نسبت به معاملات اسپات دارد؟. چه چیزی باعث می شود که بسیاری از معامله گران حرفه ای از این روش جهت سرمایه گذاری استفاده کنند؟. همچنین ترید فیوچرز چه ریسک ها و معایبی دارد؟

ترید فیوچرز کوینکس – ترید فیوچرز در کوکوین – ترید فیوچرز در ال بانک

در جدول زیر، لیست کاملی از مزایا و معایب معاملات فیوچرز را بررسی کرده ایم تا با دید بهتری نسبت به این روش معامله گری اقدام کنید.

شورت اسکوییز چیست؟ مفهوم Short Squeeze به زبان ساده

شورت اسکوییز یا Short Squeeze به زبان ساده به معنی افزایش ناگهانی قیمت تعریف شود و زمانی که این اتفاق می افتد بسیاری از فروشنده ها در تله می افتند. در این مقاله قصد داریم شما عزیزان را مفهوم شورت اسکوییز در بازار های مالی بیشتر آشنا کنیم، در ادامه همراه داتیس نتورک باشید.

Short Selling یا همان باز کردن معامله فروش این امکان را به شما می دهد که در جهت کاهش قیمت یک دارایی کسب سود کنید.

این روش به طور کلی روش رایجی است برای مدیریت ریسک منفی و پوشش دارایی های موجودی که دارید و یا بخواهیم راحت تر توضیح دهیم ابزاری برای بیان دیدگاه منفی و خرسی شما نسبت به بازار است.

معاملات Short ریسک بسیار زیادی دارد و به طبع استراتژی های معاملاتی مخصوصی را می طلبد که به شرایط و زمان بازار نیز بستگی دارد.

خطر معاملات شورت فقط این نیست که محدوده مشخصی برای بالا رفتن قیمت وجود ندارد، بلکه ممکن است با شورت اسکوییز مواجه شود.

شورت اسکوییز (Short Squeeze) چیست؟

Short Squeeze یا شورت اسکوییز می تواند به معنی افزایش ناگهانی قیمت تعریف شود و زمانی که این اتفاق می افتد بسیاری از فروشنده ها یا Seller ها در تله می افتند و به سرعت تصمیم به خروج از معامله میگیرند تا پوزیشن های خود را کاور کنند و از ضرر جلوگیری کنند.

به طور کلی فروشنده ها و کسانی که معاملات شورت باز کردند همگی اتفاق نظر دارند که قیمت آن دارایی به خصوص قرار است کاهش داشته باشد، حالا اگر قیمت ناگهانی افزایش پیدا کنه، خواه به دلیل درز یک خبر مثبت یا خرید یک نهنگ، معاملات شورت شروع به انباشت ضرر تحقق نیافته یا همان Unrealized Loss می کنند.

وقتی که قیمت بالا می رود، شورت سلر ها مجبور به بستن پوزیشن خود می شوند، این بستن معاملات می تواند از طریق خوردن استاپ و حد ضرر باشد و یا به دلیل لیکوئید شدن و از دست رفتن پول مارجین در اثر عدم مدیریت سرمایه باشد و یا حتی به این دلیل باشد که تریدر ها معاملات شورت خود را به صورت دستی ببندند.

اما سوال اینجاست که Short Seller ها به چه شکلی معامله خود را می بندند؟ در پاسخ باید بگوییم به سرعت پوزیشن لانگ میگیرند و دقیقا این موضوعی است که باعث یک جهش قیمتی تند و تیز در قیمت می شود. به هر میزان که شورت سلر ها پوزیشن خود را می بندند اثر آبشاری سفارشات لانگ جان تازه ای به بالا رفتن قیمت می دهد.

به همین دلیل است که معمولا شورت اسکوییز (Short Squeeze) با جهش در حجم معاملات هم همراه می شود.

در مقابل پوزیشن شورت چیست؟ لانگ اسکوییز هم داریم که کمتر رایج است. لانگ اسکوییز اثر مشابهی می گذارد و زمانی رخ می دهد که پوزیشن های لانگ در تله می افتند و با فشار فروش آبشاری که شکل می گیرد جهش قیمتی نزولی تند و تیزی نیز به وجود می آید.

بنابراین عامل اصلی بوجود آورنده نوسانات شورت اسکوییز، عجله ناگهانی برای کاور کردن معاملات شورت از طریق سفارشات خرید است.

نکته: نبود ویژگی معاملات شورت در بازار ها می تواند عامل بوجود آورنده حباب های قیمتی بزرگی باشد. به این دلیل که قیمت یک دارایی می تواند برای مدت زمان طولانی بالا برود و حباب ایجاد کند.

پیشنیاز شورت اسکوییز هم می تواند گستردگی بیشتر معاملات شورت در مقایسه با لانگ ها باشد. به همین دلیل است که نسبت لانگ به شورت می تواند برای تریدرها اهمیت بالایی داشته باشد.

امیدواریم آشنایی با مفهوم Short Squeeze در بازار های مالی برای شما عزیزان مفید بوده باشد.

لیکوئید شدن یا نقدینگی در رمزارز ها چیست؟ | فراز سرور

لیکوئید شدن یا نقدینگی در رمزارز ها چیست؟ | فراز سرور

اگر شما هم از دسته کاربران تریدر هستید که در حوزه ارز های دیجیتال فعالیت می کنند، حتماً اصطلاح لیکوئید شدن را شنیده اید. با توجه به اینکه در بازار رمز ارز ها می توان با بالا رفتن و حتی پایین آمدن قیمت ارز های مختلف، کسب سود نمود، گزینه ای هم وجود دارد که می تواند باعث از دست رفتن کل سرمایه شما شود. این گزینه لیکوئید شدن است. اگر برای شما هم سؤال به وجود آمده است که لیکوئید شدن چیست تا انتها با فراز سرور همراه باشید.

قبل از هر چیز یک پیشنهاد و توصیه مهم داریم براتون ! حتما مقاله زیر رو بخونید تا یک مفهومی که تا الان اشتباه متوجه شدید بیشتر آشنا شید :

سرور آی پی ثابت و تفاوت آن با VPS ›

لیکوئید شدن چیست

همان طور که گفته شد در صرافی های ارز های دیجیتال به راحتی با استفاده از پوزیشن های لانگ و یا شورت می توان با توجه به افزایش و کاهش قیمت ها، اقدام به کسب سود نمود. اما در این بین بحثی نیز وجود دارد که کاربران و تریدر های تازه کار کمتر به آن می پردازند، این موضوع لیکوئید شدن چیست که می تواند منجر به از دست رفتن کل سرمایه کاربران شود. این بحث در هنگام ترید و استفاده از انواع پوزیشن ها، نقش بسیار مهمی دارد. اما اگر برای شما هم سؤال است که لیکوئید شدن چیست پوزیشن شورت چیست؟ می توانید تا انتها با فراز سرور همراه باشید.

معانی مختلف لیکوئید شدن یا نقدینگی در رمزارز ها

لیکوئید بودن یک رمزارز

منظور از لیکوئید بودن یک رمزارز، معیاری است که به منظور سنجش سهولت تبدیل یک رمزارز به رمزارزی دیگر استفاده می شود. این نوع از لیکوئید شدن ( لیکوئید شدن چیست ) بدون توجه به قیمت رمزارز ها می باشد. به تعبیری دیگر می توان گفت که نقدینگی موجود در رمزارز ها مشخص کننده میزان لیکوئید بودن یک رمزارز است. با توجه به این معیار هر معامله گر می داند که اگر بخواهد رمزارز مورد نظر خود را به رمز ارز دیگری تبدیل کند، چقدر زمان خواهد برد و آیا این کار به سهولت و سرعت انجام خواهد شد یا خیر.

لیکوئید بودن صرافی رمزارز

برای تشخصی لیکوئید بودن یک صرافی می توان از معیار های مختلفی استفاده نمود که از این معیار ها می توان به ارزش سرمایه و عمق بازار یک صرافی، اعتبار آن و همچنین توانایی یک صرافی در تأمین سریع نقدینگی مورد نیاز کاربران، بالا بودن تعداد سفارش های خرید و فروش در قیمت های مختلف و مواردی از این قبیل اشاره نمود. البته لازم به ذکر است که هر کدام از صرافی ها که دارای لیکوئید بالاتری در بین کاربران باشند، اعتبار بیشتری نیز دارند.

لیکوئید شدن کاربر در صرافی ارز دیجیتال

اما اصلی ترین مسئله که در مورد آن بحث کرده ایم، لیکوئید شدن کاربر در صرافی ارز دیجیتال است. این اصطلاح زمانی به کار می رود که کاربر در هنگام انجام معاملات مارجین و یا فیوچرز خود، کل سرمایه اش را به صورت کامل از دست داده است. در مواردی که کاربر از صرافی وام گرفته باشد و به هر دلیلی بخشی و یا در برخی موارد کل سرمایه خود را از دست داده باشد، صرافی کل دارایی های فرد را به حساب خود منتقل می کند.

لیکوئید شدن رمزارز

اگر بخواهیم ساده تر لیکوئید شدن یک رمزارز را برای شما توضیح دهیم می توانیم بگوییم که این مسئله در واقع یک شاخص برای نشان دادن میزان سرعت نقد شوندگی یک رمزارز و یا ارز دیجیتال است. در واقع می توان گفت که لیکوئید بودن یک دارایی خاص، چه رمزارز و یا هر دارایی دیگری، به معنای نقد پذیری بالای آن است.

علت اهمیت لیکوئید شدن و یا نقدینگی رمزارز و لیکوئید شدن چیست

ارز های دیجیتال و رمزارز ها در دسته دارایی های دیجیتال قرار می گیرند و با توجه به این موضوع می توان گفت که این نوع از دارایی ها پوزیشن شورت چیست؟ نسبت به دارایی های ملموس داری موقعیت بهتری به منظور نقدپذیری می باشند. اما این موضوع نمی تواند برای همه ارز های دیجیتال و رمزارز ها یکسان باشد. به عنوان مثال در بازار امروز استیبل کوین هایی مانند تتر و بیت کوین، دارای لیکوئیدیتی تقریباً هم سطح با پول نقد می باشند و در سراسر جهان مورد معامله قرار می گیرند پس می توان گفت که لیکوئید بالایی می باشند. البته در مقابل ارز های دیگری نیز وجود دارد که دارای بازار کوچک تری بوده و همچنین ثبت سفارشی که برای آن ها انجام می گیرد بسیار کمتر از ارز های دیگر است. این دسته از ارز ها لیکوئید کمتری دارند.

با توجه به توضیح بالا اگر به دنبال سرمایه گذاری و معامله ارزی های دیجیتال و رمزارز ها هستید، به دنبال ارز هایی بروید که لیکوئیدیتی بالایی دارند و به راحتی می توان آن ها را نقد کرده و به ارز های دیگر تبدیل کنید. اگر شما ارز هایی با لیکوئیدیتی پایین را خریداری کنید، با توجه به تفاوت قیمت آن ارز و قیمتی که مد نظر شما می باشد، متضرر خواهید شود.

عوامل مؤثر بر لیکوئید شدن رمزارز ها

همان طور که قبلاً گفته شد، منظور از لیکوئید بودن یک رمزارز، مقدار بالا نقدینگی موجود در بازار آن و یا به عبارتی دیگر نقدپذیری بالای آن رمز ارز می باشد. این مفهوم مستقیماً به مقدار حجم معاملات ارز های دیجیتال و رمز ارز ها، تعداد ترید ها و معامله گران فعال در بازار آن رمزارز، محبوبیت این بازار و همچنین حجم معاملات در طول روی بستگی دارد. هرچه قدر که مقدار این اعداد بیشتر باشد خبر از آن دارد که رمزارز مد نظر شما دارای لیکوئیدیتی بالاتری است و برای سرمایه گذاری و معامله مناسب می باشد. البته لازم به ذکر است که این اصطلاح فقط مختص به بازار ارز های دیجیتال و رمزارز ها نمی باشد و آن در بازار های مالی دیگر مانند بورس نیز وجود دارد.

دلایل لیکوئید شدن یک کاربر صرافی

همان طور که گفتیم، کاربران با استفاده از انواع معاملات موجود، شورت و لانگ، در وب سایت هایی مانند بایننس و دیگر صرافی های موجود، اقدام به انجام معاملات می کنند. اگر کاربران در هنگام معامله از نوع خرید استقراضی و یا لانگ استفاده کنند، به هنگامی که قیمت ارز دیجیتال از قیمت وارد شده کمتر شود، ابتدا وارد محدوده ضرر می شوند و سپس به قیمت تسویه حساب نزدیک خواهند شد و به محض رسیدن به قیمت ذکر شده، شما لیکوئید خواهید شد.

در پوزیشن شورت و یا فروش استقراضی نیز دقیقاً بر عکس این موضوع اتفاق خواهد افتاد. به تعبیری دیگر اگر در قیمتی، با تصور اینکه قیمت رمزارز مورد نظر افت خواهد کرد، پوزیشن شورت باز کنید، در صورتی که بنا به هر دلیل جهت خرکت رمز ارز برعکس و قیمت آن افزایش پیدا کند و این مقدار به سقف تعیین شده برسد، شما لیکوئید خواهید شد.

پیشگیری از لیکوئید شدن کاربر در صرافی و لیکوئید شدن چیست

با توجه به اینکه لیکوئید شدن کاربر در صرافی به معنی از دست رفتن سرمایه او می باشد، باید راه کار هایی را به منظور جلوگیری از این موضوع در دستور کار قرار داد. اولین راهکاری که می توان از آن استفاده نمود، انتخاب درست استراتژی برای معاملات است. یک استراتژی خوب می تواند باعث شود که تریدر و معامله گر در مسیر مشخصی گام برداشته و از لیکوئید شدن کاربر در صرافی جلوگیری کند. همچنین استراتژی سبب خواهد شد که دید خوبی نسبت به رصد بازار داشته باشید و نقاط بهینه برای ورود و خروج را بهتر شناخته و مشخص کنید.

راهکار دیگر موجود، افتتاح حساب هایی با لوریج پایین است. با توجه به اینکه هرچه قدر که میزان لوریج و اهرم های حساب های معاملاتی بیشتر باشد، امکان لیکوئید شدن ( لیکوئید شدن چیست ) کاربر نیز بیشتر است؛ با توجه به نوسانات بازار بهتر است از حساب هایی استفاده کنید که دارای لوریج و اهرم هایی کمتری می باشند تا از لیکوئید شدن در صرافی جلوگیری شود.

یکی دیگر از روش های موجود برای جلوگیری از این موضوع، استفاده از روش تعیین کردن حد سود و ضرر می باشد. با استفاده از این روش و همچنین کمک گرفتن از ابزار هایی که در دسترس کاربران است، می توان به راحتی حد ضرر، ریسک سرمایه گذاری خود را کنترل کرده و از لیکوئید شدن سرمایه خود جلوگیری کنید.

کلام آخر

لیکوئید شدن در واقع در سه موقعیت اتفاق می افتد، اولی در ارتباط با خود رمز ارز ها است، دومی در ارتباط با صرافی های رمز ارز ها و سومی در ارتباط با کاربر است که در مطلب بالا به آن پرداخته ایم. در این مطلب تلاش کرده ایم که به سؤال لیکوئید شدن چیست پاسخ دهیم و مشکلات شما را در این باری رفع کنیم.

امیدوارم که این مطلب برای شما مفید بوده باشد، فراموش نکنید که حتماً یک سر به صفحه اینستاگرام فراز سرور و همچنین وب سایت ما بزنید که کلی مطلب خوب و کاربردی برای شما تدارک دیده ایم.

شاخص فاندینگ ریت چیست؟ و نحوه محاسبه آن

در معاملات نقدی و معاملات آتی، قیمت باید همگرایی داشته باشد. در معاملات آتی سنتی این همگرایی با رسیدن تاریخ انقضا و نزدیک شدن قیمت یک رمز ارز مشخص در هر دو بازار آتی و نقدی ایجاد می شود. اما در معاملات آتی بدون تاریخ انقضا به دلیل این که قراردادها به صورت دائمی می باشند، نرخی مشخص شده است و کسانی که معاملات باز دارند، باید در بازه های زمانی مشخص، با توجه به شرایط بازار، مبلغی را به سایر معامله گران بپردازند یا از آنها دریافت کنند. به طور کلی می توان گفت که صرافی مبلغ پرداخت شده را دریافت نمی کند، در میان کسانی که دارای معاملات باز خرید یا فروش هستند، این مبلغ مبادله می شود. این نرخ تحت عنوان Funding Rates (فاندینگ ریت) یا نرخ تامین مالی شناخته شده است. در این مقاله قصد داریم به بررسی مفصل فاندینگ ریت بپردازیم.

شاخص فاندینگ ریت

قبل از هر چیز با مفهوم قراردادهای آتی آشنا می شویم، این نوع قراردادها را از روی تاریخ انقضای آن ها می شناسیم. در واقع تمامی قراردادهای آتی یا فیوچرز سنتی دارای تاریخ انقضا هستند و سر یک ماه یا یک سال به پایان می رسند، پس از آن نیز تسویه انجام می شود و تمامی معاملات باز آن بسته می شود. در مقابل قراردادهای آتی یا سنتی، قراردادهای دائمی وجود دارد. همان طور که از اسم این قراردادها مشخص است، تاریخ انقضا ندارند و بدون محدودیت زمان، کاربران می توانند در آن ها به معامله بپردازند.

در واقع فاندینگ ریت برای هر شخص می توانند متفاوت عمل می کند! کاربران در قراردادهای آتی و دائمی پوزیشن های خرید یا فروش متفاوت باز می کنند و بر اساس اختلاف قیمت یک ارز دیجیتال در بازار فیوچر و نقدی، پولی را به عنوان فاندینگ ریت پرداخت می کنند. البته در برخی موارد متناسب با شرایط، ممکن است کاربرانی وجهی را از فاندینگ ریت دریافت کنند. برای مشاهده نرخ فاندینگ ریت می توانید وارد سایت صرافی بایننس شوید و نرخ فاندینگ ریت را مشاهده کنید. تعیین کننده این نرخ در واقع میزان عرضه و تقاضا است. در تصویر زیر نرخ فاندینگ ریت را در صرافی بایننس مشاهده می کنید که هر 8 ساعت آپدیت می شود.

جالب است بدانید که فاندینگ ریت به طور کلی بیانگر احساسات کلی کاربران شبکه نیز می باشد. چون این شاخص نشان می دهد که معامله گران در چه قیمت ها و چه زمان هایی روی قراردادهای دائمی شرط بندی کرده اند اما از آن جایی که در صرافی ها این شاخص برای همه قابل مشاهده است، در بسیاری از اوقات باعث می شود که افراد برخلاف روندی که شاخص فاندینگ ریت نشان می دهد، وارد پوزیشن شوند و همین اتفاق موجب می شود تا اختلاف قیمت بازار فیوچر با اسپات، توسط خود کاربران شبکه به صورت خودکار به حداقل برسد.

نقش شاخص فاندینگ ریت در جهت بازار

همان طور که گفته شد، فاندینگ ریت نقش مهمی در معاملات آتی دارد و بر اساس داده هایی که در طی ساعاتی بر بازار حاکم است، نرخی به عنوان فاندینگ ریت به کاربران نشان داده می شود. اما اینکه این شاخص منفی باشد یا مثبت، به نحوه عملکرد، کاربران شبکه بستگی دارد.

برای مثال اگر طی زمانی، خریداران، خریدهای سنگین انجام دهند این نرخ بالا می رود و کارمزد از خریداران دریافت می شود. به چنین شرایطی، بازار گاوی (Bull market) نیز گفته می شود. در مقابل اگر در شرایطی بحرانی فروشندگان استقراضی، فروش سنگین انجام دهند، ممکن است این شاخص حتی منفی نیز شود. به چنین شرایطی نیز بازار خرسی (Bear market) گفته می شود.

اما نکته ای قابل توجه که در تعیین شاخص فاندینگ ریت بسیار موثر است، لوریج است. در واقع هر چه خریداران از لوریج بیشتری برای پوزیشن های خود انتخاب کنند، تاثیرشان بر نرخ بیشتر است و در مقابل هرچه فروشندگان از لوریج بیشتری استفاده کنند، تاثیر آن ها بیشتر است.

شاخص فاندینگ ریت چگونه تعیین می شود؟

فاندینگ ریت در اصل از دو مولفه مهم تشکیل شده است: نرخ بهره(Interest Rate) و پریمیوم(Premium).

برای درک بهتر، اعداد را بر اساس سیاست بزرگ ترین صرافی ارزهای دیجیتال یعنی بایننس، بیان می کنیم. در هر دوره 8 ساعته در بخش فیوچر بایننس، نرخ بهره ثابت و معادل 0.01 است. از آنجایی که هر روز شامل 3 دوره 8 ساعت است، در نتیجه نرخ بهره روزانه معادل 0.03 است. اختلاف قیمت بین دارایی ها در بازار فیوچر و اسپات نیز پریمیوم را مشخص می کند. با استفاده از پوزیشن شورت چیست؟ این دو مولفه، شاخص فاندینگ ریت مشخص می شود.

فاندینگ ریت مثبت

زمانی که ارزش دارایی های معاملات فیوچر برای یک دارایی از ارزش این دارایی در قیمت مارکت، بیشتر باشد، شاخص فاندینگ ریت مثبت است. وقتی چنین شرایطی حاکم است، کاربرانی که پوزیشن خرید دارند بر اساس مقدار پوزیشن خود و متناسب با شاخص فاندینگ ریت، می پوزیشن شورت چیست؟ بایستی وجهی را به فروشندگان پرداخت کنند.

فاندینگ ریت منفی

در مقابل وقتی شرایط برعکس باشد، شاخص فاندینگ ریت می تواند منفی باشد، در چنین شرایطی، کاربرانی که دارای پوزیشن فروش هستند می بایستی متناسب با مقدار پوزیشن و شاخص فاندینگ ریت، وجهی را به خریداران پرداخت کنند. در واقع این شاخص برای خود صرافی ها سود خاصی ندارد و فقط یک معامله همتا به همتا و مستقیم بین کاربران می باشد.

تشخیص کف ها با شاخص فاندینگ ریت

برای تشخیص کف های بومی شما می بایستی چندین نمودار بومی را با هم ترکیب کنید و موقعیت پایین تر فاندینگ ریت را نسبت به وضعیت کنونی بررسی کنید. در واقع زمانی که شما کف های بومی را تشخیص می دهید، دقیقا نقاطی را تشخیص داده اید که در آنجا اعتماد کاربران شبکه به قیمت دارایی ها در حال افزایش است و خرید با لوریج پایین در این جایگاه برای کاربران بهتر است.

بعضی مواقع در این نقاط شاخص ترس و طمع نیز به سمت ترس حرکت می کند و شرایط را برای ورود به پوزیشن خرید هموارتر می کند. (در چنین شرایطی شاخص فاندینگ ریت، زیر 0.5% است.)

نرخ پریمیوم در فاندینگ ریت بایننس چیست؟

اختلاف قیمت میان قیمت اسپات و پرپچوال، نرخ پریمیوم می باشد. در اکثر صرافی‌هایی که از این روش استفاده می‌کنند، پریمیوم به‌ این شکل محاسبه می‌شود:

Premium Index (P) = [Max(۰, Impact Bid Price – Price Index ) – Max(۰, Price Index – Impact Ask Price)] / Price Index

برای توضیح دادن Impact Bid/Ask Price، ابتدا باید به بررسی IMN یا Impact Margin Notional پرداخت. IMN نشان دهنده مقدار مفهومی قابل تبادل از یک ارز دیجیتال به ‌ازای لوریج و مارجین مشخص می باشد.

Impact Margin Notional= نرخ ابتدایی مارجین در بالاترین میزان لوریج / مقدار دلاری

برای مثال در بایننس حداکثر لوریج قرارداد دائمی BTCUSD ۱۲۵ برابر و همچنین مارجین مربوط به آن ۰.۸ % می باشد.

Impact Bid/Ask Price نیز نشان دهنده میانگین قیمتی Fill یا قبول شده برای اجرای IMG یا حجم سفارش‌های گذاشته شده می باشد.

Price Index (شاخص قیمت) نیز شامل یک سبد از قیمت دارایی مورد نظر در بازار اسپات صرافی‌های مختلف می باشد که با توجه به حجم هر کدام وزن‌ دهی می‌شود. صرافی بایننس از صرافی‌های Okex، بیترکس، هیوبی، Hitbtc و FTX این اطلاعات را دریافت می‌کند.

نرح بهره در فاندینگ ریت چیست؟

نرخ بهره در قراردادهای پرپچوال و معاملات فیوچرز، به میزان تمایل افراد برای داشتن دارایی پایه اشاره دارد. برای مثال در صورتی که بیت کوین دارایی پایه باشد و قرارداد آتی آن بر مبنای دلار (BTC/USD) باشد، در صورتی که معامله ‌گری پیش‌ بینی ‌کند که در آینده قیمت بیت کوین افزایش می ‌یابد، بنابراین دلار بیشتری را برای خرید بیت کوین تقاضا می‌کند. در چنین حالتی ضمن افزایش تقاضا برای دلار، نرخ بهره آن نیز افزایش می یابد. برعکس این حالت نیز وجود دارد، یعنی در صورتی که در آینده بیت کوین کاهش یابد، سبب افزایش تقاضا برای بیت کوین به‌ جهت شورت کردن در بازار می‌شود، بنابراین نرخ بهره آن افزایش می ‌یابد. بایننس در محاسبه فاندینگ ریت، نرخ بهره را ثابت در نظر می‌گیرد.

فرمول محاسبه فاندینگ ریت، با توجه به توضیحات بالا، به ‌این صورت می باشد:

Funding Rate (F) = Premium Index (P) + clamp (Interest rate – Premium Index (P), ٪۰.۰۵, -٪۰.۰۵)

قید Clamp در قسمت دوم از فرمول بالا، در واقع برای محدود کردن مقدار داخل پرانتز می باشد. تابع Clamp در صورتی که اختلاف بین نرخ بهره و پریمیوم بیش از مثبت ۰.۰۵ شود، فاندینگ ریت برابر با نرخ بهره می‌شود و تابع Clamp عدد ۰.۰۵ را به ‌عنوان پریمیوم انتخاب می‌کند. زمانی که اختلاف بین نرخ بهره و پریمیوم کمتر از منفی ۰.۰۵ شود، این حالت به ‌صورت بر عکس اتفاق می افتد. همچنین اگر اختلاف آن دو، بین بازه منفی ۰.۰۵ تا مثبت ۰.۰۵ شود، فاندینگ ریت برابر با فرمول بالا می شود.

کاربرد فاندینگ ریت چیست؟

تنظیم و همگرا کردن قیمت در دو بازار فیوچرز و اسپات، اولین و اصلی ‌ترین کاربرد فاندینگ ریت می باشد. فاندینگ ریت همان ‌طور که قبل تر هم گفته شد، می‌تواند عددی مثبت یا منفی باشد. مثبت یا منفی شدن فندینگ ریت، از نظر علم ریاضی به دلیل تفاوت قیمت میان قیمت فیوچرز و اسپات یک دارایی می باشد، اما با عمیق ‌تر شدن در این موضوع، می‌توان یک رابطه و همبستگی را میان فاندینگ ریت و احساسات بازار (Sentiment) در نظر گرفت.

فاندینگ ریت در هنگامی که بازار در حالت گاوی یا خرسی می باشد، تمایل دارد که به ‌ترتیب مثبت یا منفی باشد. یعنی در زمان صعودی بودن بازار، احتمال دارد که معامله ‌گران معتقد به ادامه دار بودن روند و افزایش قیمت باشند، به همین دلیل تصمیم می گیرند که وارد پوریشن‌های لانگ ‌شوند. در اثر این تقاضا، در بازار فیوچرز افزایش قیمت ایجاد می شود و به دنبال آن نیز فاندینگ ریت را افزایش می‌دهد. نکته بعدی این است که عکس این قضیه نیز برقرار می باشد.

انواع فاندینگ ریت

شکل کلی فاندینگ ریت به این شکل است که میان دارندگان پوزیشن‌های شورت و لانگ، مقدار مشخصی به‌ طور نقدی جابه‌جا می‌شود. بیشتر در صرافی‌های متمرکز، پیاده‌ سازی این نوع از فاندینگ ریت انجام می‌شود.

پلتفرم Opyn نیز از نوع دیگری از فاندینگ ریت پوزیشن شورت چیست؟ استفاده می‌کند. این پلتفرم در فضای دیفای ابزارهای مشتقه و آپشن را پیاده ‌سازی می‌کند. Opyn استفاده از مکانیسم فاندینگ ریت In Kind را نیز عنوان کرده است. طبق توضیحات این شیوه، جریان نقدی برخلاف حالت رایج در بین کاربران وجود ندارد و Funding Rates به‌ صورت تغییر در ارزش قراردادها لحاظ می‌شود.

مقایسه فاندینگ ریت در صرافی‌های گوناگون

صرافی‌ها و بازار گردان‌ها برای محاسبه فاندینگ ریت و اعمال آن، روش‌های مختلفی دارند، به همین دلیل این احتمال وجود دارد که در پلتفرم‌های مختلف، این نرخ تفاوت داشته باشد. استراتژی بسیاری از افراد این است که برای کسب درآمد، در صرافی‌های دارای فاندینگ ریت مثبت، وارد پوزیشن شورت شوند و یا برعکس. در سایت Coinglass امکان بررسی پوزیشن شورت چیست؟ و مقایسه فاندینگ ریت در صرافی‌های مختلف برای کاربران فراهم است.

شاخص فاندینگ ریت در CryptoQuant

در سایت CryptoQuant، بررسی شاخص فاندینگ ریت می تواند به کاربران نشانه هایی از صعود یا نزول را نشان می دهد. افراد می توانند از این شاخص برای پیش بینی روند استفاده کنند، حتی در صورتی که فرد معامله گر معاملات آتی بدون تاریخ انقضا هم نباشد. برای این کار با مراجعه به سایت CryptoQuant، باید واژه Funding Rates را در نوار جست و جو وارد کند.

اولین نمودار قابل مشاهده، فاندینگ ریت بیت کوین را در همه صرافی ها نشان می دهد. در صورتی که کاربر در صرافی خاصی، شاخص ارزی را داشته باشد، می تواند آن را جست و جو کند. در این سایت، کندل های قرمز و سبز، نشان دهنده نرخ فاند می باشد، نمودار مشکی نیز در واقع نمودار ارز دیجیتال بیت کوین می باشد.

اندیکاتور فاندینگ ریت

یکی از پلتفرم های تحلیل تکنیکال، تریدینگ ویو می باشد که ابزارهای مختلفی برای تحلیل تکنیکال در اختیار کاربران قرار می دهد. از جمله این ابزارها می توان به اندیکاتور فاندینگ ریت اشاره کرد که می توان آن را در فهرست اندیکاتورها جست و جو کرد. طبق تصویر بالا، با استفاده از کندل هایی به رنگ های نارنجی، آبی، سبز و قرمز، می توان سیگنال ها را دریافت کرد. البته کندل های نارنجی و آبی در مقایسه با کندل های سبز و قرمز از دقت کمتری برخودار هستند. به عبارت دیگر در صورتی که در استراتژی کاربران، استفاده از این سیگنال به عنوان یکی از ابزارها کاربرد داشته باشد، سیگنال های دریافتی از کندل های سبز و قرمز، در مقایسه با سیگنال های دریافتی از کندل های نارنجی و آبی، احتمال تحقق بالاتری دارند.

در صورتی که برای مدتی طولانی، فاند منفی تکرار شود، می توان انتظار یک صعود را داشت، همچنین اگر فاند مثبت برای مدتی تکرار شود، این احتمال وجود دارد که روند صعودی اتفاق بیفتد. طبق تصویر بالا، در بخش هایی که برای مدتی کندل نارنجی ظاهر شده است، ( کندل های قرمز و نارنجی نرخ فاند منفی را نشان می دهند)، روند قیمتی صعودی نسبی را داشته است. نکته قابل توجه بعدی، این است که سیگنال های این ابزار همیشه سودآور نیستند، بنابراین استفاده از این اندیکاتور به تنهایی توصیه نمی شود.

در طول این مقاله تمامی اعداد را بر اساس صرافی بایننس بیان کردیم. اما در رابطه با فاندینگ ریت مابقی صرافی ها باید گفت: این شاخص برای هر صرافی می تواند متفاوت باشد، چون میزانی پول موجود در بخش اسپات هر صرافی متفاوت است. (به طور میانگین شاخص فاندینگ ریت برای صرافی ها، 0.015 است.) اما نکته قابل توجه این است که، کاربران شبکه همواره تمایل دارند در صرافی ای فعالیت کنند که نرخ فاندینگ ریت پایین است. از طرفی بسیاری از کاربران دوست ندارند که نرخ فاندینگ ریت روی عملکرد افراد در حال معامله در صرافی، اثر بگذارد. چرا که ممکن است تغییر عملکرد معامله گران باعث شد تحلیل بسیاری از افراد نادرست شود.

البته نرخ فاندینگ ریت، به عنوان یک معیار برای پوزیشن خرید یا فروش نیست چرا که این نرخ هر 8 ساعت بر اساس یک سری داده تغییر می کند و حتی ممکن است اثر این شاخص در طی یک روز یا یک هفته احساس شود.

جمع بندی: فاندینگ ریت مقدار پولی است که کاربران شبکه متناسب با پوزیشن خود و اختلاف قیمت یک دارایی در بازار فیوچر و نقدی، پرداخت یا دریافت می کنند. فاندینگ ریت به طور کلی می تواند احساسات کلی کاربران شبکه را بیان می کند. همچنین در بسیاری از مواقع عدد شاخص فاندینگ ریت می تواند، گاوی یا خرسی بودن بازار را نیز نشان دهد.

شاخص فاندینگ ریت بر اساس دو مولفه نرخ بهره و پریمیوم تعیین می شود.

یکی دیگر از ویژگی های شاخص فاندینگ ریت، تشخیص کف های بومی با بررسی وضعیت فعلی با وضعیت پایین تر فاندینگ ریت است.