بررسی دلایل ریزش شدید قیمت اتریوم

رتبه‌بندی بلاکچین‌های مختلف از نظر TVL منبع: دیفای لاما

سقوط FTX به ریزش ۴۰ درصدی بهای سولانا منجر شد

بهای توکن سولانا در معاملات روز چهارشنبه تا بیش از ۴۰ درصد کاهش یافت و به حدود ۱۶ دلار رسید که این سقوط عمدتاً به‌دلیل ارتباط این توکن با سم بنکمن فرید، مؤسس آلامدا ریسرچ (Alameda Research) و صرافی ارزهای دیجیتال FTX بود. فرید یک سرمایه‌گذار اولیه در پروژه بلاک چین سولانا از طریق شرکت آلامدا ریسرچ بوده است. بر اساس داده‌های بلومبرگ، ثروت تخمینی فرید در روز سه‌شنبه از ۱۵.۶ میلیارد دلار به حدود یک میلیارد کاهش یافت که دلیل اصلی این نابودی ثروت، سقوط FTX بود. گفتنی است که بهای سولانا در حال حاضر با کاهشی بیش از ۳۲ درصدی نسبت به ۲۴ ساعت گذشته به محدوده ۱۸.۵۲ دلاری رسیده است.

ران هموند، مدیر روابط دولتی گروه لابی ارز دیجیتال انجمن بلاک چین (Blockchain Association)، سیاستمداران تحت حمایت مالی صرافی دارایی‌های دیجیتال FTX شرایط دشواری در پیش دارند. هموند همچنین می‌گوید که سم بنکمن بررسی دلایل ریزش شدید قیمت اتریوم فرید شخصاً بیش از هر مدیرعامل دیگری چه در حوزه ارزهای دیجیتال و چه سایر حوزه‌ها، با قانون‌گذاران در واشنگتن دی‌سی لابی کرده است. هموند همچنین افزود: «با بالا گرفتن تب انتخابات، نگرانی‌های در مورد کمک‌های مالی او به کمپین‌های انتخاباتی اعضای کنگره افزایش یافت و در عین حال، به شدت برای قانون بحث برانگیز حمایت از مصرف‌کنندگان کالاهای دیجیتال (DCCPA) لابی کرد. کمک‌های مالی سیاسی چیز جدیدی نیستند، اما تعداد و میزان این کمک‌ها چشم‌گیر بود.»
او می‌گوید به‌دلیل کمک‌های مالی سم بنکمن فرید و دخالت شدید FTX برای لابی‌گری در مورد این قانون، نمایندگان با یک دوراهی برای رأی دادن مواجه خواهند بود و تصویب این قانون می‌تواند پیامدهای سیاسی در پی داشته باشد.

بررسی دلایل افزایش قیمت اتریوم کلاسیک

براساس داده های Coin360، پس از انتشار اخبار مثبت درباره اتریوم کلاسیک (ETC) قیمت این ارز دیجیتال بیش از ۴۰ درصد افزایش یافت.

گفتنی است که طی هفته‌ اخیر، قیمت اتریوم کلاسیک از ۵٫۵ دلار تا حدود ۷٫۳ دلار افزایش یافته است. در حال حاضر چایگاه این ارز دیجیتال در میان ارزهای دش و تزوس و در رده‌ی شانزدهم بازار می باشد.

نمودار هفت روزه‌ی اتریوم کلاسیک

در اینجا به بیان دلایلی که باعث افزایش شدید قیمت اتریوم کلاسیک شده است، می‌ پردازیم:

فورک ماه آینده «آتلانتیس»

فورک اتریوم کلاسیک با نام «آتلانتیس» (Atlantis)، برای ماه آینده برنامه ریزی شده است. انتظار می‌ رود که این فورک اتریوم کلاسیک در تاریخ ۱۳ سپتامبر و پس از توافق توسعه ‌دهندگان و جامعه اتریوم کلاسیک در بلاک ۸٫۷۷۲٫۰۰۰ انجام ‌شود.

همانطور که کوین تلگراف گزارش داد، فورک آتلانتیس با در نظر گرفتن نگرانی های جامعه، امنیت را بهبود می بخشد.

با عرضه این فورک، اتریوم کلاسیک با اتریوم (ETH) سازگاری بیشتری خواهد داشت و این مسئله باعث می شود که ارتباط میان این دو زنجیره نیز آسان تر شود. همچنین، فورک آتلانتیس با توجه به حمله ۵۱ درصدی که در ماه ژانویه سال ۲۰۱۸ رخ داد، کارکرد و ثبات شبکه را نیز بهبود خواهد بخشید.

همکاری North Block Capital با سازمان توسعه اتریوم کلاسیک

چند روز گذشته، یک گروه سرمایه‌ گذاری انگلیسی در حوزه توکن‌ ها با عنوان «نورث بلاک» (North Block Capital) که در لندن مستقر می باشد، اعلام کرد که با سازمان توسعه اتریوم کلاسیک (ETC Labs) همکاری خود را آغاز می ‌کند تا یک استودیوی برنامه‌ نویسی از توسعه دهندگان بلاک چین راه اندازی کنند.

این خبر توسط ETC Labs و در وبلاگ رسمی‌اش اعلام شد. طبق گزارشات، این دو سازمان به منظور ایجاد طرح های جامع در خصوص توکن‌ هایی برای ارائه به مشتریان و شرکای North Block Capital با یکدیگر همکاری خواهند داشت.

ETC Labs، همکاری با استودیوی برنامه ‌نویسی را در تاریخ هشتم آگوست اعلام کرد. ظاهراً این سازمان قصد دارد تا از پروژه‌های جدید و عرضه ‌های عمومی مختلف بر روی بلاک چین اتریوم کلاسیک پشتیبانی کند. ETC Labs همچنین اظهار داشت که این شرکت مشارکت خود را هم به لحاظ فنی و هم در زمینه بازاریابی ارائه خواهد داد.

تری کولور (Teryy Culver)، مدیرعامل ETC Labs اظهار داشت که تیم توسعه ‌دهنده‌ی اصلی اتریوم کلاسیک از North Block Capital حمایت خواهند کرد و این سازمان را به ‌عنوان رهبر نوآوری‌های حوزه بلاک چین می داند. وی گفت:

North Block Capital، سابقه ای چشمگیر در هدایت پروژه های نوآورانه و اداره‌ی شرکت‌ های حوزه بلاک چین دارد. ما از همکاری با آنها و حمایت از پروژه ‌های آنها هیجان زده هستیم. تیم ما به بررسی دلایل ریزش شدید قیمت اتریوم ‌شدت به ‌دنبال همکاری با فناوری‌ ها و شرکت ‌های فعال در حوزه بلاک چین است. این همکاری برای تیم ETC Labs بسیار مفید خواهد بود و به ما اجازه می دهد تا به سرعت نیازهای فنی پروژه‌های آنها را برطرف کنیم.

گسترش فعالیت در آسیا

همچنین قرار است که سازمان ETC Labs به شرکت North Block Capital کمک کند تا برنامه ‌های بازاریابی و فروش توکن‌ های خود را در آسیا انجام دهد. همانطور که قبلاً توسط کوین تلگراف گزارش شده است، مونیب ال (Muneeb Al)، مدیرعامل بلاک استک از ورود این شرکت به بازار آسیا خبر داده و در صحبت‌ های خود عنوان کرده بود که کشورهای آسیایی بیشترین نفوذ را در ارتباط با کاربران و توسعه ‌دهندگان حوزه ارزهای دیجیتال دارند.

برگزاری اجلاس اتریوم کلاسیک در ماه اکتبر

برنامه‌ی نشست سالیانه اتریوم کلاسیک، در تاریخ ۳ الی ۴ اکتبر در ونکوور کانادا برگزار می شود. افزایش قیمت ارزهای دیجیتال در طول یک رویداد یا کنفرانس در صنعت ارزهای دیجیتال یک امر طبیعی است. اتریوم کلاسیک نیز از این قاعده مستثنی نیست و این ارز دیجیتال در سال های گذشته نیز نشان داده که در طول یک نشست با افزایش قیمت مواجه می شود.

گفتنی است که این کنفرانس طیف وسیعی از مباحث مربوط به اینترنت اشیا (IoT)، توسعه بلاک چین، متغیرهای بازار، قراردادهای هوشمند، مشکلات اجتماعی حوزه بلاک چین و قابلیت همکاری میان زنجیره‌های مختلف و موارد دیگر را در بر می گیرد.

ریزش قیمت اتریوم تا چه زمانی ادامه دارد؟

امروز قیمت بیت کوین تا محدوده ۱۸,۷۴۲ دلار کاهش پیدا کرد و همزمان با آن قیمت دومین رمزارز بازار یعنی اتریوم نیز تا محدوده ۹۷۲ دلار ریزش پیدا کرد که البته با حمایت خریداران مواجه شد و به صورت مختصری بازیابی قیمت شد. در این مطلب نگاهی گذرا به ارزش ذاتی اتریوم در کنار قیمت آن خواهیم داشت و به دلایل ریزش اخیر اتریوم خواهیم پرداخت.

به گزارش میهن بلاکچین، ریزش سنگین قیمت بیت کوین در روزهای اخیر موجب شد تا بسیاری از تحلیلگران به دنبال یافتن کف قیمتی BTC باشند. این بررسی دلایل ریزش شدید قیمت اتریوم در حالی است که اتریوم به عنوان دومین رمزارز بازار در حال از دست دادن محدوده روانی ۱۰۰۰ دلار است. قیمت ETH از اوج قیمتی ۴,۹۵۰ دلاری خود در ماه نوامبر ۲۰۲۱ (آبان ۱۴۰۰) در مدت زمان ۷ ماه، حدود ۸۰٪ از ارزش خود را از دست داده است.

چرا قیمت اتریوم ریزش پیدا کرد؟

قیمت اتر در ماه جاری با از دست دادن محدوده حمایتی خود اکنون در معرض کاهش شدید قرار دارد. جفت ارز ETH/BTC نیز در حال ادامه دادن به روند نزولی خود است. تاخیر در به‌روزرسانی مرج اتریوم موجب ایجاد مشکلاتی در پلتفرم‌های دیفای شده است. از نظر کارشناسان اتر سپرده‌گذاری‌شده در پلتفرم لیدو (stETH) از عوامل تاثیرگذار در ریزش قیمت اتریوم بود. توکن stETH توکن نقدینگی پروتکل لیدو است که قرار است برابری ۱ به ۱ با رمزارز ETH داشته باشد. ماجرا از این قرار است که با تاخیر آپدیت مرج، چندین پلتفرم دیفای که در قرارداد هوشمند PoS اتریوم به سهام‌گذاری اتر پرداخته‌اند، نمی‌توانند به سرمایه‌های خود دسترسی داشته باشند. در نتیجه، بررسی دلایل ریزش شدید قیمت اتریوم اگر این پلتفرم‌ها بخواهند سرمایه سهامداران خود را برگردانند، در معرض مشکل نقدینگی قرار می‌گیرند.

این شرایط ممکن است باعث شود که این پلتفرم‌های دیفای دارایی stETH خود را برای دریافت اتر بفروشند. در این بین، اگر دارایی stETH این پلتفرم‌ها تمام شود، ممکن است خطرات فشار فروش به سایر دارایی‌ها نظیر اتر منتقل شود. برد میلز (Brad Mills) سرمایه‌گذار معروف بیت کوین و تحلیلگر مستقل، معتقد است در هفته‌های آتی امکان دارد برابری stETH با ETH تا ۵۰٪ سقوط کند. طبق گزارش دلفی دیجیتال عدم توازن بین اتر و اتر سهام‌گذاری‌شده (stETH) می‌تواند به کاهش قیمت اتریوم منجر شود.

علاوه بر این تاثیر ریزش بازار بر پلتفرم‌های وام‌دهی مانند سلسیوس باعث بررسی دلایل ریزش شدید قیمت اتریوم ایجاد چرخه معیوبی شده است که با کاهش قیمت بیت کوین و اتر این پلتفرم‌ها دچار مشکل در وثیقه‌های خود می‌شوند و با ایجاد مشکل در این پلتفرم‌ها بازار رمزارزها مجددا دچار ریزش می‌شود.

به عنوان مثال در ماجرای سلسیوس، این پلتفرم برای ارائه وام با نرخ بهره پایین به کاربران، از واسطه‌هایی مانند میکردائو (MakerDAO) استفاده می‌کند. برای مثال وثیقه‌های کاربران را به دارایی‌هایی مانند بیت کوین رپ شده (WBTC) تبدیل می‌کند و آن‌ را برای قرض گرفتن DAI در میکردائو سپرده‌گذاری می‌کند.

میکر (Maker) یک پروتکل وام‌دهی است که به ازای ۱.۵ دلار وثیقه ناپایدار (مثلا ETH)، ۱ دلار استیبل کوین DAI قرض می‌دهد. اگر ارزش وثیقه به خاطر نوسانات بازار از یک حد خاص کمتر شود، برای بازپرداخت وام و رفع بدهی، وثیقه‌ها لیکویید می‌شود. لیکویید شدن این پلتفرم‌ها علاوه بر تاثیر روانی که بر بازار می‌گذارد و کاربران فضای رمزارزها را دچار بی‌اعتمادی می‌کند؛ موجب فروخته شدن تعداد زیادی بیت کوین یا اتر وثیقه‌گذاری شده می‌شود.

این قضیه به طور مشابهی در مورد پلتفرم تری اروز کپیتال تکرار شد که در این هفته همزمان با کاهش قیمت اتریوم، برای جلوگیری از لیکویید شدن احتمالی، شروع به جابجایی دارایی‌های خود در پلتفرم‌های دیفای مانند آوه (Aave) کرد. وثیقه این بدهی ۲۲۳ هزار اتر یا ۲۶۵ میلیون دلار است.

سقوط قیمت اتریوم تا کی ادامه دارد؟

هفت ماه از اوج تاریخی ۴٬۹۵۰ دلاری اتریوم می‌گذرد و قیمت این ارز اکنون با رسیدن به محدوده ۱۰۰۰ دلار حدود ۸۰٪ با آن سطوح فاصله دارد. این اصلاح قیمت شدید باعث شده تا اتریوم، به محدوده فروش بیش از حد وارد شود. در حالت کلی زمانی که شاخص قدرت نسبی (RSI) به زیر ۳۰ سقوط کند، یک دارایی به محدوده فروش بیش از حد وارد شده است که معمولا سیگنالی برای خرید است.

آخرین باری که اتریوم به محدوده فروش بیش از حد وارد شد، به سال ۲۰۱۸ برمی‌گردد. این مهم پس از چرخه نزولی ۱۲ ماهه اتریوم که طی آن، ۹۴٪ از بهای خود را از دست داد، رخ داد. در صورت تکرار مجدد این اتفاق، قیمت ۳۷۵ دلار می‌تواند حمایت نهایی اتریوم محسوب شود.

اتریوم در حالی در تلاش برای پیدا کردن کف قیمتی خود است که فشار فروش گسترده‌ای در بازار رمزارزها و همچنین بازارهای مالی سنتی وجود دارد. دلیل اصلی اصطلاح ۸۰٪ اصلاح قیمت اتریوم را هم می‌توان سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو آمریکا دانست. آخرین افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، مربوط به چهارشنبه گذشته با ۰.۷۵٪ افزایش است که بالاترین میزان افزایش از سال ۱۹۹۴ است. همچنین نرخ تورم در آمریکا در حال حاضر به ۸.۶٪ رسیده است که بالاترین حد در چهار دهه گذشته است.

اما موضوع مهمی که در مورد اتریوم وجود دارد مربوط به آپدیت‌های این شبکه است و همان‌طور که گفته شده به‌روزرسانی مرج این شبکه از آنجایی که امکان برداشت اترهای سپرده‌گذاری شده را فراهم می‌کند، در قیمت این رمزارز تاثیر به سزایی دارد.

ضمن اینکه درآمد ماینرهای اتریوم در آستانه تغییر مکانیسم اجماع این رمزارز به گواه اثبات سهام (PoS) به پایین‌ترین سطوح خود رسیده است و استخراج این رمزارز با بسیاری از مدل دستگاه‌ها دیگر به صرفه نیست. برای محاسبه درآمد استخراج رمزارزها با استفاده از دستگاه‌های مختلف می‌توانید به صفحه «ماشین حساب ماینینگ» مراجعه کنید.

بنابرین در پاسخ به این سوال که اصلاح اتریوم تا کی ادامه دارد می‌توان گفت که ۳ عامل مهم ریزش قیمت بیت کوین، افزایش بی‌رویه تورم در اقتصاد جهانی و تاخیر در آپدیت مرج اتریوم مهم‌ترین دلایل کاهش قیمت این رمزارز به زیر ۱۰۰۰ دلار بوده‌اند و طبعا تا زمانی‌که یکی یا همه این موارد دچار تغییر نشوند، نمی‌توان انتظار تغییر روند بازار را داشت.

چرا اتریوم ارزش دارد؟

اتریوم به عنوان دومین رمزارز و به دلیل برجسته بودن و حضور طولانی مدت خود در بازار، مزیت اولین بودن را با خود دارد و همچنان مهمترین بلاکچین در حوزه دیفای محسوب می‌شود. بدون شک، اتریوم فعال‌ترین و پر ازدحام‌ترین بلاکچین است، اما سایر شبکه‌های بالقوه نیز در حال ظهور هستند و می‌توانند جایگزینی مناسب برای اتریوم باشند. علاوه بر این EVM یا ماشین مجازی اتریوم پراستفاده‌ترین فریم‌ورک برای نوشتن قراردادهای هوشمند است. ماشین مجازی اتریوم، یکی از اصلی‌ترین المان‌ها در ساختار شبکه اتریوم بوده و بخشی است که اسمارت کانترکت‌ها را پیاده‌سازی و اجرا می‌کند.

با وجود اینکه اتریوم از ساختار پیچیده‌ای استفاده می‌کند‌، زبان برنامه‌نویسی آن پیچیده نیست. تیم سازنده این پروژه برای جذب مشارکت‌کنندگان بیشتر به این بستر، تصمیم گرفتند تا زبان برنامه‌نویسی سازگار‌تر و کاربرپسندتری را مورد استفاده قرار دهند، که یادگیری آن آسان باشد. زبان برنامه نویسی سالیدیتی که قرارداد‌های هوشمند و برنامه‌های غیرمتمرکز اتریوم توسط آن نوشته شده‌اند، به صورتی طراحی شده که کار با آن راحت باشد. در واقع Solidity الگوی ارتباطات بین انسان‌ها را شبیه‌سازی می‌کند. بنابراین‌، شما می‌توانید با استفاده از این زبان کدنویسی، دستورات خود بررسی دلایل ریزش شدید قیمت اتریوم را به ماشین مجازی انتقال دهید.

با توجه به فراگیر بودن استفاده پلتفرم‌ها و برنامه‌های غیرمتمرکز از EVM اتریوم، بسیاری از زنجیره‌های دیگر نیز سعی در انطباق برنامه‌های خود با ماشین مجازی اتریوم هستند و در واقع این انطباق یک نوع مزیت برای هر شبکه‌ای محسوب می‌شود. بنابرین می‌توان نتیجه گرفت که اکوسیستم اتریوم روز به روز در حال گسترده‌تر شدن است و با فراگیر شدن استفاده از قراردادهای هوشمند، اتریوم نیز به عنوان مهم‌ترین بستر اسمارت‌کانترکت‌ها روز به روز در حال فراگیر شدن است.

به عنوان مثال به تصویر زیر که مربوط به رتبه‌بندی ارزش کل قفل‌شده (TVL) دیفای بر روی بلاکچین‌های مختلف است، دقت کنید. مهم‌ترین رقیب اتریوم در این عرصه شبکه بایننس اسمارت چین است که تنها چیزی حدود ۱۰٪ ارزش کل قفل شده اتریوم را در اختیار دارد.

رتبه‌بندی بلاکچین‌های مختلف از نظر TVL منبع: دیفای لاما

قیمت اتریوم چه زمانی صعود می‌کند؟

از لحاظ تکنیکال، کاهش اخیر ارزش جفت ارز ETH/BTC باعث شده است که این جفت ارز سطح حمایتی ۰.۰۵۹۰ را از دست بدهد. در نتیجه، این جفت ارز در معرض اصلاح بیشتر در ماه ژوئن قرار دارد.

همانطور که در نمودار زیر مشخص است، ادامه اصلاح ETH/BTC ممکن است منجر به شکست سطح فیبوناچی ۰.۵ (شکل گرفته از صعود اتریوم از دسامبر ۲۰۱۹ تا اوج دسامبر ۲۰۲۱) بر روی ۰.۰۵۱۰ شود. شایان ذکر است که در تاریخ ۱۳ ژوئن (۲۳ خرداد) یکبار این حمایت شکسته شد که با برخورد نمودار به خط روند صعودی، به سرعت قیمت اتر بازیابی شد و به بالای این سطح بازگشت. این کمترین سطح این جفت ارز در سال ۲۰۲۲ محسوب می‌شود.

سطح ۰.۰۵۱۰ نزدیک به میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ هفته‌ای ETH/BTC (خط آبی) و سطح حمایتی خط روند صعودی چند ساله این جفت ارز (خط مشکی) است. تلاقی این ۳ حمایت ممکن است به پایان روند نزولی ETH/BTC منجر شود و شرایط را برای افزایش ارزش این جفت ارز به ۰.۵۹۰ فراهم سازد. کندل روزانه اتریوم ساعت ۴:۳۰ بامداد به وقت تهران بسته می‌شود و شاید تا آن زمان تکلیف این محدوده مشخص شده باشد.

در مقابل، کاهش بیشتر به کمتر از تلاقی مذکور ممکن است ارزش جفت ارز ETH/BTC را به ۰.۰۴۳ برساند که در این صورت شاهد کاهش ۲۵٪ ارزش اتر نسبت به تاریخ ۱۰ ژوئن خواهیم بود.

نمودار هفتگی نمودار قیمت جفت ارز‌ ETH/BTC منبع: تریدینگ ویو

بنابرین در بررسی دلایل ریزش شدید قیمت اتریوم پاسخ به این سوال که اتریوم کی گران می‌شود باید گفت که زمانی‌که این رمزارز بتواند با حجم معاملاتی مناسب سطح مقاومتی ۰.۰۵۹۰ BTC را پشت سر بگذارد. به عنوان مثال اگر قیمت بیت کوین را برابر ۲۰,۰۰۰ دلار فرض کنیم در آن صورت اتریوم باید قیمتی بیش از ۱۱۸۰ دلار داشته باشد تا بتوان گفت نشانه‌های تغییر روند پدیدار شده است.

در حال حاضر «بهترین قیمت خرید اتریوم» برابر ۳۲.۶ میلیون تومان است. برای محاسبه قیمت مقادیر مختلف بیت کوین می توانید از سرویس «ماشین حساب تبدیل ارزهای دیجیتال» استفاده کنید.

چرا اتریوم بخریم/نخریم؟

سرمایه گذاری در حوزه ارزهای دیجیتال نیازمند آن است که شما استراتژی و برنامه مشخص برای سرمایه گذاری داشته باشید و صرفا به خاطر توصیه دیگران، پول خود را وارد این حوزه نکنید. سرمایه گذاری روی اتریوم نیز از این قاعده مستثنی نیست و اگر قصد دارید بخشی از سرمایه خود را به خرید این رمزارز اختصاص بدهید، باید درباره این پروژه خوب تحقیق کنید، اهداف آن را بدانید و در نهایت، با آگاهی کامل سرمایه گذاری خود را انجام بدهید.

اما موضوعاتی که می‌توانند در صدر جذابیت‌های اتریوم، سرمایه‌گذاران را ترغیب به خرید این رمزارز کنند عبارتند از:

• کاهش نرخ تورم اتریوم پس از اجرایی شدن هاردفورک لندن که مقدار زیادی از کارمزدهای تراکتش‌های این شبکه سوزانده می‌شود.
• توسعه و رشد سریع اکوسیستم اتریوم در موضوعاتی نظیر راهکارهای لایه دوم، دیفای، NFT، برنامه‌های غیرمتمرکز (Dapps)، متاورس، Web3 و ….
• مهم‌ترین زیرساخت فضای بلاکچین برای نوشتن و اجرای قراردادهای هوشمند

از طرف دیگر شلوغی و کارمزدهای بالای این شبکه مهم‌ترین چالش اکوسیستم این شبکه محسوب می‌شود.

• اصلاح قیمت اتریوم تا کی ادامه دارد؟

۳ عامل مهم ریزش قیمت بیت کوین، افزایش بی‌رویه تورم در اقتصاد جهانی و تاخیر در آپدیت مرج اتریوم مهم‌ترین دلایل کاهش قیمت این رمزارز به زیر ۱۰۰۰ دلار بوده‌اند و طبعا تا زمانی‌که یکی یا همه این موارد دچار تغییر نشوند، نمی‌توان انتظار تغییر روند بازار را داشت.

جذابیت‌هایی نظیر کاهش نرخ تورم اتریوم پس از اجرایی شدن هاردفورک لندن، توسعه و بررسی دلایل ریزش شدید قیمت اتریوم رشد سریع اکوسیستم اتریوم در موضوعاتی مانند راهکارهای لایه دوم، دیفای، NFT، برنامه‌های غیرمتمرکز (Dapps)، متاورس، Web3 و محسوب شدن اتریوم به عنوان مهم‌ترین زیرساخت فضای بلاکچین برای نوشتن و اجرای قراردادهای هوشمند می‌توانند از دلایل خرید این رمزارز باشند.

علاوه بر دلایل تکنیکال در نمودار اتریوم، موضوعاتی نظیر ریزش کلی بازار رمزارزها ناشی از تورم گسترده در اقتصاد جهانی، تعویق آپدیت‌ مرج و به‌وجود آمدن مشکلات ناشی از آن در پلتفرم‌های دیفای و بحران وثیقه‌های پلتفرم‌های وام‌دهی ناشی از ریزش بازار باعث شده‌اند تا این رمزارز بیش از ۸۰٪ از اوج قیمت خود در سال گذشته فاصله بگیرد.

۳ دلیل که نشان می‌دهد قیمت اتر بعد از به‌روزرسانی مرج کاهش می‌یابد + تحلیل تکنیکال

قیمت اتریوم پس از سقوط به کف ۸۸۰ دلاری خود در ماه ژوئن (خرداد)، حدود ۹۰٪ افزایش یافته است. با این حال، سوال اکثر فعالان بازار کریپتو این است که آیا به‌روزرسانی مرج می‌تواند روند صعودی قیمت اتریوم را حفظ کند یا پس از انجام به‌روزرسانی در میانه سپتامبر مومنتم اتریوم از دست می‌رود و روند نزولی جدیدی آغاز می‌شود؟

به گزارش میهن بلاکچین و به نقل از کوین تلگراف، بیشتر حرکت صعودی اتریوم در ماه‌های اخیر، به مرج این شبکه و انتقال به اجماع اثبات سهام نسبت داده می‌شود. این ارتقاء قرار است در تاریخ ۱۵ سپتامبر (۲۴ شهریور) در شبکه اصلی انجام شود.

علیرغم رشد چشمگیر اتریوم بین ماه ژوئن تا سپتامبر (شهریور)، اتر همچنان حدود ۷۰٪ پایین‌تر از اوج ۴۹۵۰ دلاری نوامبر ۲۰۲۱ خود معامله می‌شود و به همین خاطر، احتمال کاهش قیمت بیشتر همچنان وجود دارد.

نمودار قیمت اتریوم در تایم فریم روزانه؛ منبع: تریدینگ‌ویو

در ادامه سه دلیل ارائه می‌کنیم که نشان می‌دهند احتمال کاهش بیشتر قیمت اتریوم حتی با وجود به‌روزرسانی مرج وجود دارد. در زمان نگارش خبر قیمت لحظه‌ای اتریوم ۱۵۴۹ دلار است.

دلیل اول: فشار فروش احتمالی پس از انجام مرج اتریوم

بر اساس داده‌های Deribit که توسط پلتفرم تحلیلی گلسنود گردآوری شده است، تا قبل از به روز رسانی مرج پیش‌بینی اکثر معامله‌گران در مورد قیمت اتریوم صعودی است. بعضی معامله‌گران بازار آپشن اتریوم پیش‌بینی می‌کنند قیمت اتریوم تا زمان به روزرسانی مرج از سطوح کنونی ۱۵۴۰ دلار به ۲۲۰۰ دلار برسد. حتی برخی معتقدند قیمت اتریوم می‌تواند تا پیش از این به‌روزرسانی به ۵۰۰۰ دلار برسد. با این حال، در مورد اتفاقاتی که پس از به‌روزرسانی مرج می‌افتد به هیچ وجه چنین شور و هیجانی وجود ندارد. این موضوع را می‌توان با بررسی بازار آپشن مشاهده کرد.

شاخصی به نام «لبخند نوسانات ضمنی معاملات باز بازار آپشن»، وجود دارد که دید معامله‌گران نسبت به بازار را مشخخص می‌کند. این عبارت ترجمه عبارت انگلیسی «Options Implied Volatility Smile» است که به اختصار OIVS خوانده می‌شود.

اندیکاتور OIVS، نوسانات ضمنی بازار آپشن را با استرایک‌های مختلف با توجه به تاریخ انقضای خاص خود نشان می‌دهد و دیدگاه معامله‌گران نسبت به بازار را مشخص می‌کند.

به عنوان مثال، در نمودار انقضای قراردادهای آپشن زیر که به تاریخ ۳۰ سپتامبر (۸ مهر) مربوط است، شیب و شکل لبخند به معامله‌گران کمک می‌کند تا ریسک بازار را ارزیابی کنند و قرارداد‌های آپشن موجود را قیمت‌گذاری کنند.

نمودار OIVS برای قراردادهای آپشنی که در تاریخ ۳۰ سپتامبر منقضی می‌شوند – منبع: Glassnode

بر اساس این نمودار، حجم زیادی از تقاضا برای خرید قراردادهای کال در ماه سپتامبر منقضی خواهد شد که با شیب رو به بالای لبخند شاخص OIVS مشخص است و این نشان می‌دهد معامله‌گران به پرداخت پریمیوم برای طولانی‌مدت برای محافظت از خود در مقابل ریزش احتمالی تمایل دارند.

تحلیلگران گلسنود با استناد به نمودار OIVS زیر که معاملات باز قراردادهای کال و پوت با استرایک‌های متفاوت را نشان می‌دهد، نوشته‌اند:

پس از مرج، دم سمت چپ الگوی OIVS نوسانات ضمنی قابل توجهی را نشان می‌دهد که بیانگر تمایل معامله‌گران به پرداخت پریمیوم است.

نمودار OIVS برای قراردادهای آپشنی که در تاریخ ۲۸ آگوست منقضی می‌شوند – منبع Glassnode

به زبان ساده، معامله‌گران اتریوم در صورت افزایش فشار فروش پس از مرج، به دنبال محافظت از موقعیت‌های خود هستند.

دلیل دوم: سیاست‌های تهاجمی فدرال رزرو

یکی دیگر از مسائلی که ممکن است به ریزش قیمت اتریوم پس از مرج منجر شود، رویدادهای کلان اقتصادی و فاکتورهای ماکرو و عمدتا سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو است.

هفته گذشته، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو از تعهد بانک مرکزی برای مهار تورم سخن گفت و خاطرنشان کرد این کار تا زمانی که تورم متوقف شود، ادامه خواهد داشت. به عبارت دیگر، احتمالا پاول و همکارانش در جلسه سیاست‌گذاری ماه سپتامبر خود، نرخ بهره را ۰.۵ تا ۰.۷۵٪ دیگر افزایش خواهند داد.

افزایش نرخ بهره در چند ماه گذشته، تاثیر منفی بر اتریوم گذاشته است. بازار ارزهای دیجیتال در مدت اخیر با توجه به کاهش نقدینگی در بازار، همبستگی شدیدی با شاخص‌های بازار سهام داشته است. به عنوان مثال، روز گذشته، ضریب همبستگی روزانه میان اتریوم و شاخص نزدک به ۰.۸۵ رسید.

نمودار روزانه همبستگی قیمت اتریوم و شاخص نزدک؛ منبع: تریدینگ‌ویو

بنابراین، در صورتی که فدرال رزرو نرخ بهره را ۰.۷۵٪ دیگر افزایش دهد، احتمالا شاهد کاهش قیمت اتریوم و دیگر دارایی‌های پرریسک خواهیم بود.

دلیل سوم: الگوی پرچم نزولی در چارت اتریوم

از دیدگاه تکنیکال، در نمودار هفتگی اتریوم الگویی شبیه به پرچم نزولی (Bear Flag) در حال تشکیل است. الگوی پرچم نزولی زمانی به وجود می‌آید که قیمت پس از ریزش شدید، در داخل کانال صعودی به سمت بالا تثبیت شود. پس از آن قیمت از کانال صعودی به سمت خط روند پایینی سقوط کرده و به اندازه طول روند نزولی قبلی خود (میله پرچم) کاهش می‌یابد.

قیمت اتریوم طی هفته قبل به خط پایینی کانال صعودی الگوی پرچم نزولی کاهش پیدا کرد (نمودار زیر). در این نقطه دو سرنوشت برای اتریوم محتمل است؛ قیمت ممکن است دوباره به سمت بالا برگردد و خط روند بالایی پرچم در حوالی مقاومت ۲۵۰۰ دلاری را آزمایش کند و یا ممکن است خط روند پایینی پرچم را بشکند و ریزش شدیدی را تجربه کند.

با توجه به فاکتورهایی که بالاتر بررسی کردیم و با استناد به نمودار زیر، خطر شکسته شدن خط روند کانال صعودی و کاهش بیشتر قیمت اتریوم در ماه سپتامبر و پس از به‌روزرسانی مرج وجود دارد.

الگوی پرچم نزولی (Bear Flag) در نمودار هفتگی قیمت اتریوم؛ منبع: تریدینگ‌ویو

با توجه به هدف الگوی پرچم نزولی در نمودار هفتگی اتریوم، احتمال کاهش قیمت ۶۵ درصدی تا نزدیکی ۵۴۰ دلار در سال ۲۰۲۲ وجود دارد.

دلایل سقوط بازار ارز‌های دیجیتال در سال ۲۰۲۲

سقوط بازار ارز‌های دیجیتال، ممکن است به عوامل متعددی بستگی داشته باشد. اما به طور کلی، عملکرد ۵۰۰ S&P و نزدک بر روی بازار ارز‌های دیجیتال تأثیر می‌گذارند. بازار سهام به سرعت به رویداد‌های جهانی واکنش نشان می‌دهد. موارد دیگری مانند قانون‌گذاری‌ها، چاپ پول، تورم، همه پرسی و انتخابات عوامل دیگری هستند که ممکن است بر بازار‌ها تأثیر بگذارند. از این رو، بازار ارز‌های دیجیتال در یک دوره نزولی قرار گرفته است، هر چند دلایل سقوط بازار کریپتو در سال ۲۰۲۲ هنوز نامشخص است.

برخی از مردم فکر می‌کنند که سقوط اخیر ناشی از پویایی عادی بازار بوده است، در حالی که برخی دیگر فکر می‌کنند که برخی چیز‌ها ممکن است باعث رکود در کل بازار شده باشد. این مقاله سقوط بازار کریپتو در سال ۲۰۲۲ و شرایطی که منجر به آن شد را بررسی خواهد کرد. علاوه بر این ما علل رایج کاهش قیمت ارز‌های دیجیتال و راه حل‌ها مناسب برای مدیریت در این شرایط را بررسی خواهیم کرد.

سقوط بازار کریپتو به چه معناست؟

چرخه بازار‌های سنتی و بازار ارز‌های دیجیتال مشابه یکدیگر است. هنگامی که قیمت دارایی‌ها به طور مداوم در حال افزایش است، اصطلاحاً بازار بررسی دلایل ریزش شدید قیمت اتریوم بررسی دلایل ریزش شدید قیمت اتریوم گاوی یا صعودی است. از سوی دیگر، یک روند منفی مداوم به عنوان بازار نزولی نامیده می‌شود. سقوط بازار کریپتو در پایان یک بازار صعودی رخ می‌دهد.

زمانی که سطح قیمت تاریخی بعد از سطح قیمت تاریخی دیگری رخ دهد، قیمت توکن سهمی‌وار افزایش می‌یابد. پس از سود ۱۰ برابری سرمایه‌گذاران حریص می‌شوند و در تمام رویداد‌های کاری و جلسه‌ها از بیت‌کوین صحبت می‌کنند. اما ناگهان حباب می‌ترکد.

پس از ماه‌ها یا حتی سال‌ها افزایش قیمت، ناگهان بازار برعکس می‌شود و قیمت دارایی‌ها به شدت کاهش می‌یابد. نگرش بازار صعودی دیروز به سرعت به ترس تبدیل می‌شود. از این رو بازار کریپتوکارنسی با حجم زیادی از نقدینگی روبرو می‌گردد.

این سناریو برای افرادی که چند ماه است در بازار سرمایه‌گذاری می‌کنند بسیار آشنا است. البته این موقعیت‌ها معمولاً با افزایش تعداد گزارش‌ها در مورد جزئیات زیان‌های متحمل شده توسط سرمایه‌گذاران تازه‌وارد که تمام پس‌انداز خود را در جدیدترین میم کوین‌ها سرمایه‌گذاری کردند، رخ می‌دهد. با این حال، بعد از روند صعودی طولانی مدت، بسیاری از سرمایه‌گذاران پیش‌بینی سقوط بازار کریپتو را داشتند. اما، دلایل سقوط اخیر چیست؟

دلایل اصلی سقوط بازار ارز‌های دیجیتال

سقوط ارزهای دیجیتال غالباً نتیجه‌ی کنار هم قرار گرفتن عوامل مختلف برای ایجاد یک بحران اقتصادی بزرگتر است. علاوه بر این، یک همبستگی قوی بین بازار سهام و بازار‌های کریپتو وجود دارد. بنابراین، هر رویداد بین‌المللی مهمی که بر بازار‌های سنتی تأثیر می‌گذارد، احتمالاً تأثیری مشابه، اگر تقویت نشود، بر بازار ارز‌های دیجیتال خواهد داشت. ناگفته نماند بازار‌های ارز‌های دیجیتال نیز به میزان قابل توجهی بر احساسات متکی هستند.

مانند هر بازار دیگری، ترس، عدم اطمینان و شک سقوط ارز‌های دیجیتال را تشدید می‌کند. در صورت عدم اطمینان سیاسی یا مالی، خواه مربوط به اعلام نرخ بهره، انتخابات یا همه پرسی باشد، مردم تمایل کمتری به سرمایه‌گذاری در دارایی‌های پرخطر دارند. بعلاوه بازار‌های پرنوسان از عدم اطمینان تغذیه می‌کنند.

بازار ارز‌های دیجیتال زمانی که یک پروژه با شکست مواجه می‌شود و بسیاری از افراد پول خود را از دست می‌دهند، به وحشت تبدیل می‌شود. اثرات موج دار اغلب باعث فروش و سقوط کوین‌ها می‌شوند. در ادامه به معرفی برخی از دلایل احتمالی سقوط بازار رمز ارزها در سال ۲۰۲۲ خواهیم پرداخت.

چه چیزی باعث سقوط بازار ارز‌های دیجیتال در سال ۲۰۲۲ شد؟

شیوع کووید-۱۹ اکثر اقتصاد‌های جهان را مجبور به توقف برای دوره‌های طولانی کرد. اقتصاد جهانی اساساً در این زمان متوقف شد. تنها محدودی از شرکت‌های ضروری با تعلیق عده زیادی از کارکنان خود قادر به فعالیت بودند.

برای رفع این مشکل، بانک‌های مرکزی در سراسر جهان برنامه‌های محرک تاریخی بزرگی مانند پرداخت یک‌باره برای افراد خاص، طرح‌های مرخصی و بسته‌های مختلف حمایت از مشاغل را آغاز کردند. اصل اساسی این اقدامات بی‌سابقه همان چیزی است که برخی از اقتصاددانان آن را تسهیل کمی (QE) مینامند.

تسهیل کمی (QE) یک استراتژی سیاست پولی است که بانک‌های مرکزی برای خرید اوراق بهادار در زمان بحران اقتصادی و مالی استفاده می‌کنند. در واقع هدف از تسهیل کمی، تحریک اقتصاد است. در حالی که بیشتر نقاط جهان در قرنطینه بودند، شرکت‌ها تلاش کردند تا سودآور و مولد باشند، که به این معنی بود که بسیاری از مشاغل با شکست قریب‌الوقوع مواجه شدند.

خوشبختانه دولت‌ها و بانک‌های مرکزی این توانایی را دارند که پول بیشتری برای کمک به چرخش اقتصادی چاپ کنند. با این حال، این چاپ پول‌ها بازتاب‌هایی دارد که ما در حال حاضر آن را تجربه می‌کنیم. زمانی که سایر کشور‌ها، از جمله ایالات متحده، شروع به دریافت بسته‌های محرک اولیه خود کردند، بازار سهام افزایش یافت. شرکت‌هایی مانند تسلا، گوگل و فیس‌بوک با رشد استراتوسفری سهام‌های فناوری شاهد سود‌های بزرگی بودند.

در مارس ۲۰۲۰، حجم انبوهی از نقدینگی سهام، ارز‌های دیجیتال و سایر طبقه‌های دارایی اتفاق افتاد. قیمت بیت کوین در این مدت مانند بسیاری از سرمایه‌گذاری‌های سهام ۵۰ درصد کاهش یافت. در واقع، این به عنوان محرکی برای رشد صعودی قابل توجهی در سهام و ارز‌های دیجیتال عمل می‌کند که تا اواخر سال ۲۰۲۱ ادامه خواهد داشت.

جنگ در اوکراین

میلیون‌ها اوکراینی آواره رنج‌های غیرقابل توصیفی را در نتیجه جنگ در کشورشان متحمل شده‌اند. با این حال، پیامد‌های جنگ در سراسر جهان احساس می‌شود. غیرقابل پیش‌بینی بودن روابط جهانی بر تمام بازار‌های دارایی تأثیر می‌گذارد. علاوه بر این، جنگ باعث کمبود جهانی مواد اولیه مانند گندم و کود می‌شود.

با وجود تأثیر منفی که این موارد بر بازار‌های دارایی دارد، قبل از حمله روسیه به اوکراین، این بازار‌ها در حال کاهش بودند. هر چند ارز‌های دیجیتال به هر دو طرف جنگ برای تأمین مالی کمک‌های زیادی کرد، اما بازار کریپتو به همان اندازه در برابر نوسانات آسیب‌پذیر است.

مخارج زندگی

جنگ اوکراین به همگان نشان داد چگونه کشور‌های اروپایی به نفت و گاز روسیه وابسته هستند. قیمت برق و سایر ملزومات مانند غذا و دارو در چندین کشور در حال افزایش است. در برخی از مناطق جهان مردم بین گرم ماندن و تعذیه یکی را انتخاب می‌کنند. در نتیجه، افراد کمتری برای سرمایه‌گذاری در سهام و ارز‌های دیجیتال وجود دارند.

سرمایه‌گذاران پس از سقوط بازار در مارس ۲۰۲۲، با یک روند صعودی همراه شدند. بسیاری از افراد با سپرده‌هایی که داشتند موج سواری کردند. قرنطینه و بیکار شدن، سرمایه‌گذاران خرد را را بر آن داشت تا وجوه موجود خود را به حداکثر برسانند و بسیاری از آن‌ها با معاملات سهام و ارز‌های دیجیتال پول خوبی به دست آوردند. با این حال، عواقب اصلی همه‌گیری کرونا هنوز به طور کامل آشکار نشده بود.

با پایان سال ۲۰۲۱، بحران مخارج زندگی در سطح جهانی آشکار شد. امروزه توانایی سرمایه‌گذاران خرد برای سود بردن از رکود بازار به دلیل مسائل مربوط به در دسترس بودن مواد غذایی، مسائل زنجیره تأمین، فقدان مسکن مقرون به صرفه و افزایش نرخ آب و برق با مشکل مواجه شده است. علاوه بر این، اکثر مردم دیگر توانایی مالی برای ترید ندارند.

سقوط شبکه و استیبل‌کوین لونا

ترا یک بلاک چین مبتنی بر قرارداد هوشمند است که از توکن بومی لونا پشتیبانی می‌کرد. در واقع لونا، توکن حاکمیتی ترا، برای حفظ تعادل بین دلار و استیبل کوین الگوریتمی UST عمل می‌کرد. با این حال، عنوان تعادلی برای استیبل کوین الگوریتمی TerraUSD (UST) عمل می‌کند. UST پیوند خود را با دلار در ماه می‌۲۰۲۲ از دست داد.

در مقایسه با بالاترین قیمت تاریخ خود که حدود ۶۹۰۰۰ دلار در نوامبر ۲۰۲۱ بود، بیت کوین با کاهش ۴۰ درصدی به ۴۰ هزار دلار رسید. علاوه بر این، پس از چندین ماه کاهش متوالی قیمت‌ها، برخی از سرمایه‌گذاران پیش‌بینی جهش بازار را داشتند. فاجعه لونا از نظر بسیاری منجر به تثبیت بازار نزولی طولانی مدت شد.

ارزش توکن LUNA پس از دی‌پگ استیبل کوین UST کاهش بررسی دلایل ریزش شدید قیمت اتریوم یافت. توکن لونا تنها یک ماه قبل به بالاترین قیمت خود یعنی حدود ۱۱۹ دلار رسید. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد آینده ترا ۲.۰ می‌توانید لینک مقاله ما در سایت ارز تودی را بخوانید.

سقوط جهانی بازار ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۲۲ مستقیماً ناشی از سقوط لونا نبود. با این حال، نشان داد که شانس کمی برای بهبودی سریع وجود دارد. علاوه بر این، بسیاری از سرمایه‌گذاران در نتیجه بحران لونا، ‌ایمان خود را به ثبات و دوام سرمایه‌گذاری‌های جدید بلاک چین از دست دادند.

چگونه در برابر سقوط ارز‌های دیجیتال ایمن بمانیم؟

یکی از ساده‌ترین روش‌ها این است که هرگز بیش از آنچه در ابتدا می‌توانید از دست بدهید، سرمایه‌گذاری بررسی دلایل ریزش شدید قیمت اتریوم نکنید. بازار‌های ارز‌های دیجیتال به دلیل نامنظم بودن و عکس‌العمل سریع به رویداد‌های جهانی مشهور هستند. با استفاده از یک استراتژی سرمایه‌گذاری صحیح، می‌توانید از این طریق اثرات سقوط کریپتو را کاهش دهید. برخی از سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند در طول یک چرخه بازار صعودی با سود بفروشند تا ضرر‌های متحمل شده پس از کاهش شدید قیمت را جبران کنند. علاوه بر این، محافظت از خود در برابر ضرر‌های آتی مستلزم این است که اطمینان حاصل کنید که هرگونه سرمایه‌گذاری اولیه را در طول یک بازار صعودی برمی گردانید.

شورت سلینگ یکی دیگر از راه‌های در‌امان ماندن در یک بازار نزولی است. در واقع شورت سلینگ نوعی استراتژی معاملاتی است که از کاهش قیمت ارز‌های دیجیتال سود می‌برد. البته این مستلزم شرط‌بندی بر روی نوسانات قیمتی نزولی است و اغلب به عنوان نوعی بیمه در برابر موقعیت‌های خرید که از حرکات صعودی قیمت سود می‌برند، استفاده می‌شود. استفاده از این استراتژی ریسک بالایی دارد. بنابراین تنها تریدر‌هایی که حرفه‌ای هستند می‌توانند از آن استفاده کنند.

علاوه بر این، بسیاری از پروژه‌ها در پایان سقوط بازار ارز‌های دیجیتال اتفاق می‌افتد. بازار نزولی اغلب به عنوان فرصتی‌ایده‌آل برای ساخت و تولید چیز‌های بدیع و جالب در نظر گرفته می‌شود. پروژه‌های موجود در فضای ارز‌های دیجیتال تمایل کمتری به بازاریابی و عملکرد توکن دارند. در عوض، آن‌ها می‌توانند زمان بیشتری را به تمرکز بر عناصر اساسی فناوری و کالا‌هایی راه‌اندازی می‌کنند، اختصاص دهند.

نتیجه گیری

پیدا کردن دلیل اصلی سقوط بازار ارز‌های دیجیتال نشدنی است. برخی از افراد بر این باورند که سقوط بخشی جدا نشدنی از چرخه بازار است، اما برخی دیگر مجموعه‌ای از رویداد‌های بین‌المللی را دلیل اصلی سقوط ارز‌های دیجیتال می‌دانند. علت اصلی سقوط ارز‌های دیجیتال از دست دادن اعتماد سرمایه‌گذاران است. قیمت دارایی‌ها به طور اجتناب ناپذیری کاهش می‌یابد زمانی که خریداران مازاد بر فروشندگان وجود داشته باشد.

سرمایه‌گذاری که در بازار نزولی دارایی‌های خود را با ضرر می‌فروشند، ممکن است هرگز دیگر در بازار ارز‌های دیجیتال شرکت نکنند. با این وجود، بسیاری بر این باورند که پس از سقوط بهترین لحظه برای سرمایه‌گذاری است.