اصلاح قیمت یا همان پولبک چیست؟

اصلاح قیمت یا همان پولبک چیست؟

شاید بسیاری از معامله گران فارکس، به ویژه معامله گران تازه کار، در بازار احساس سردرگمی کنند. آنها احساس می کنند که می توانند از این بازار پول دربیاورند اما به سختی می توانند با ثبات به این هدف برسند. بعضی از آنها می گویند که بازار تصادفی است یا در اصلاح قیمت یا همان پولبک چیست؟ دام کارگزاری های کلاهبردار افتاده اند، اما اینها معمولاً فقط بهانه هستند. مطمئناً بازار فارکس تصادفی نیست و حتی در صورتی که کارگزار شما بد باشد، اگر یک لحظه دست نگهدارید و به صورت کلی به بازار فکر کنید و رویکرد بالا به پایین را در معاملات خود اعمال کنید، باز هم می توانید سود کسب کنید. در این مقاله روشی را نشان می دهم که می تواند جفت ارزها را به گونه ای انتخاب کند که از نظر آماری بازده مثبت ایجاد کنند.

استراتژی های معامله گری فارکس بر حسب میزان حرکت جفت ارزها چیست و چند نوع دارد؟

"مومنتوم" یا میزان حرکت (Momentum) به سادگی به این معنی است که اگر جفت ارز، اصلاح قیمت یا همان پولبک چیست؟ سهام یا هر دارایی دیگر در حال افزایش باشد، آن را بخرید و اگر در حال کاهش است، آن را بفروشید. چندین نظرسنجی آکادمیک نشان می دهد که استفاده از این روش در انواع بازارهای پرریسک در گذر زمان سودآور است.

نوع دیگر استراتژی های معامله گری فارکس بر حسب میزان حرکت، استراتژی معاملاتی "بهترین" میزان حرکت (“best of”) است. در این روش دارایی هایی را که بیشترین صعود را دارند خریداری می کنید و آنهایی را که بیشترین نزول را دارند می فروشید. این روش نیز به خوبی عمل می کند و در واقع، نسبت ریسک به پاداش بهتری در مقایسه با استراتژی های میزان حرکت "ساده" دارد.

در پایین استراتژی Forex "Best of" Momentum (استراتژی معاملاتی "بهترین" میزان حرکت) که قبلا طراحی کرده بودم، را همراه با نتایج واقعی شرح می دهم.

استراتژی معاملاتی "بهترین" میزان حرکت: انتخاب جفت

اولین بخش این استراتژی باز کردن اسپرد شیت در اکسل است که تغییرات قیمت 28 جفت اصلی و فرعی را در 3 ماه گذشته نشان دهد. ساده ترین روش برای محاسبه میزان تغییرات این است که قیمت باز و بسته شدن هر جفت را به صورت هفتگی در آخر هفته محاسبه کنید. در این 3 ماه شما باید حدود 13 هفته داشته باشید.

من به شخصه از 28 جفت اصلی و فرعی 7 ارز عمده جهانی استفاده می کنم. هیچ دلیلی برای اضافه کردن ارزهای دیگر وجود ندارد، اما هرچه ارزها بیشتر ناشناخته باشند، معامله آنها گران تر می شود.

6 جفت ارز اصلی/فرعی را انتخاب کنید که در 13 هفته گذشته بیشترین میزان حرکت را داشته اند. اینها جفت ارزهای اصلی/فرعی هستند که در هفته آینده معامله خواهید کرد. باید در جهت حرکت این ارزها معامله کنید. به عنوان مثال، اگر ارزش یورو/دلار تا 5- درصد تغییر کرده باشد (و این بیشترین تغییر در بین همه جفت ها است) به دنبال معامله کوتاه مدت آن جفت باشید.

در طول 7 سال گذشته، این روش، احتمالات آماری سودآور را نشان داده است. این روش، بدون ایجاد هیچ گونه اصلاح در آن و بدون استفاده از هیچ اهرمی، مجموع بازدهی 187.10٪ را داشته که سالانه به میزان 17.01٪ سود داده است. میانگین بازدهی هفتگی این روش 0.53٪ و به طور متوسط در هفته 0.43٪ بازدهی داشته است. میانگین بازده سالیانه 63/23 درصد و متوسط بازده سالیانه 08/19 درصد بوده است. عملکرد این روش در نمودار زیر نشان داده شده است.

ممکن است بپرسید چرا از آمار 3 ماه گذشته استفاده کنم؟ به سادگی این دوره ای است که در 7 سال گذشته یا بیشتر بهترین عملکرد را داشته است. قبل از بحران مالی سال 2008، استفاده از دوره 6 ماهه بهتر بود. استفاده از دوره 6 ماهه نیز در 7 سال گذشته سودآور بوده است، اما سودآوری خیلی کمتری نسبت به دوره 3 ماهه داشته است. به نظر می رسد که دوره های کوتاهتر از 3 ماه بسیار سریع و دوره های طولانی تر از 6 ماه بسیار کند هستند.

معامله جفت های منتخب بازار فارکس

میتوان نتایج کلی را با اعمال استراتژی پوزیشن تریدینگ (Position Trading) به جفت های اصلی و فرعی و جهت هایی که برای هر هفته تعیین کرده اید، بهبود بخشید.

روش مورد علاقه من استفاده از قوانین میانگین متحرک است. ترجیح می دهم از نمودار ساعتی با میانگین متحرک نمایی3 دوره ای و میانگین حرکتی ساده روزانه 10 دوره ای استفاده کنم. هنگامی که یک کندل ساعتی بسته می شود و میانگین متحرک نمایی 3 دوره ای از میانگین حرکتی ساده روزانه 10 دوره ای در جهت حرکت روند عبور می کند، وارد معامله می شوم - اما به شرطی که قیمت نیز در سمت راست میانگین های حرکتی ساده روزانه 40 و 240 دوره ای باشد. این روش می تواند باعث جلوگیری از ورود شما به معاملاتی شود که جهت حرکت روند در آنها سودآور نیست.

البته، هر شخصی استراتژی معاملاتی میزان حرکت مورد علاقه خود را دارد؛ و استفاده از شاخصی مانند شاخص قدرت نسبی (RSI) که از 50 دوره در تمام بازه های زمانی، مثلاً با 10 دوره عبور کند، نیز می تواند بسیار خوب باشد. می توان از هر اندیکاتور مومنتوم استفاده کرد. البته می توانید به سطوح حمایت و مقاومت نیز توجه کنید: اما بعد از پولبک اگر روند طولانی است، نزدیک به حمایت بخرید، و اگر روند نزولی است، نزدیک به مقاومت بفروشید. اگر منتظر اصلاح قیمت یا پولبک ها باشید معمولاً بهترین نتایج را خواهید گرفت.
برای دستورات استاپ لاس، ترجیح می دهم از میانگین محدوده واقعی (ATR) 20 روزه استفاده کنم. مدیریت دستورات استاپ لاس به صورت دستی نیاز به تجربه دارد، اما پس از کسب تجربه زیاد می توانید یاد بگیرید که کدامیک را کوتاه کنید: یعنی در اکثر معاملاتی که از همان ابتدا به شدت به ضرر شما بوده اند. اگر معامله با حدود 1 ATR به نفع شما پیش رفت، می توانید در صورت حرکت بیشتر میانگین متحرک ها، شکست ها یا هر چیزی که اصلاح قیمت یا همان پولبک چیست؟ دوست دارید به موقعیت اضافه کنید: استفاده از شکست برای افزودن به موقعیت ها می تواند بسیار خوب عمل کند. هنگامی که 3 موقعیت باز دارید، وقت آن است که سود های خود را برداشت کنید و/یا استاپ لاس خود را بالا ببرید تا سودهای خود را تضمین کنید.

به آکادمی آموزشی فارکس (Persian FX Academy) خوش آمدید. بازار فارکس به عنوان یکی از بزرگترین بازارهای مالی جهان، امروزه علاقه‌مندان و سرمایه‌گذاران زیادی را به خود جذب کرده است اما شرایط این بازار به آن سادگی که اغلب افراد تصور می‌کنند نیست. حجم بالای سرمایه، پیچیدگی بازار و سهولت دسترسی به این بازار از عواملی است که به ضرر بسیاری از افرادی که در این بازار فعالیت می‌کنند، منجر می‌شود. در این میان جای خالی آموزش و دانش‌اندوزی به وضوح احساس می‌شود. شرایط خاص آموزش در ایران به همراه عدم وجود منابع جامع و کامل (به خصوص به زبان فارسی)، عدم امکان برگزاری کلاس حضوری در داخل ایران و شرکت در کلاس‌های خارج از ایران، ما را بر آن داشت تا اقدام به ایجاد یک آکادمی آموزشی نماییم. هدف بلندمدت از ایجاد این آکادمی، تبدیل شدن آن به یک مرجع اطلاعات و دانش مربوط به فارکس است. برای رسیدن به این هدف، آکادمی سعی نموده با کمک اساتید مجرب شرایطی ایجاد کند تا افراد به هر آنچه در مورد بازار نیاز دارند دسترسی داشته باشند. از کلاس‌های مالتی مدیا گرفته، تا دوره‌های عمومی و تخصصی منسجم و پیوسته که دانشجویان پا به پای اساتید شرایط تحلیل و معامله را فرا بگیرند. ابزارهای معاملاتی، کتابخانه و تحلیل‌های روزانه و هفتگی از دیگر ابزارهای ارائه شده در این آکادمی است.

الگوهای هارمونیک چیست و چگونه از آنها برای ترید استفاده کنیم؟

الگوهای هارمونیک یکی از پیچیده‌ترین ابزارهای معاملاتی هستند؛ زیرا، برای ترسیم آنها روی نمودار، باید دانش زیادی داشته باشید و مهم‌تر از همه درست از آنها استفاده کنید. در این مطلب قصد داریم به انواع الگوهای هارمونیک و نحوه استفاده مؤثر از آنها در ترید، اشاره کنیم. همراه ما باشید.

الگوهای هارمونیک چیست؟

الگوهای هارمونیک نوعی الگوی نمودار مانند "سر و شانه" (Head and shoulders) یا "دو اصلاح قیمت یا همان پولبک چیست؟ قله" (Double top) هستند، اما بر اساس ابزارهای فیبوناچی (بازگشت و گسترش) ایجاد شده و ساختار هندسی دارند. از این الگوها برای سیگنال‌دهی یک روند معکوس در پولبک، استفاده می‌شود.
این الگوها، یکی از بهترین ابزارها برای داشتن معاملات دقیق و پرسود هستند؛ زیرا روی سطوح فیبوناچی خاصی ساخته شده‌اند. چندین الگوی هارمونیک وجود دارد که هر کدام شکل و شمایل خاصی دارند. به طور معمول، الگوهای هارمونیک دارای پنج نقطه عطف و چهار لگ (leg) هستند.

معرفی انواع الگوهای هارمونیک

هریک از الگوهای هارمونیکی که در ادامه اشاره می‌کنیم، می‌توانند دارای الگوی نزولی یا صعودی باشند. برخی از الگوها هم بسیار شبیه به هم هستند. به همین دلیل است که، آگاهی از تفاوت آنها اهمیت زیادی دارد.
همان‌طور که پیش از این گفتیم، الگوها بر اساس سطوح فیبوناچی شامل 0.786، 0.886، 1.13 و 1.27 شکل می‌گیرند. این اعداد از نسبت‌های 0.618 و 1.618 به دست می‌آیند. دیگر اعدادی که در هریک از الگوها احتمالاً مشاهده خواهید کرد، عبارت هستند از: 0.382، 0.50، 0.707، 1.41، 2.0، 2.24، 2.618، 3.14، و 3.618؛ از این اعداد دقیق برای تعیین نقاط تغییرات قیمت استفاده می‌شود.

الگوی ABCD

اساس همه الگوهای هارمونیک، الگوی ABCD است. خطوط AB و CD را leg می نامند که، اندازه مشابهی دارند و BC یک اصلاح قیمت است. انواع مختلفی از الگوهای ABCD وجود دارد:

• در نسخه کلاسیک، نقطه C در 61.8٪ -78.6٪ از خط AB است. نقطه D در فیبوناچی اکستنشن 127.2%-161.8% خط BC است. با اعمال 61.8 درصدی، به پیش‌بینی 161.8 درصدی BC منجر می‌شود. اصلاح قیمت 78.6 درصدی در نقطه C معمولاً منجر به پیش‌بینی 127.2 درصدی می‌شود.
• در الگوی AB=CD، طول لگ یا ساقها، یکسان است.
• نوع سوم، الگوی اکستنشن ABCD است. در این الگو، لگ CD، 127.2 -8 درصدی اکستنشن خط AB است. در این شرایط، خط CD می‌تواند بسیار طولانی‌تر از خط AB باشد؛ (حداقل دو برابر).

در صورتی که قصد دارید، از این الگو برای ترید استفاده کنید؛ جهت ثبت سفارش Take Profit از قوانین زیر استفاده کنید:

• Take Profit را می‌توان در 38.2یا 61.8 درصدی اصلاح از AD قرار داد.
• TPمی‌تواند در نقطه A باشد.

الگوی گارتلی (Gartley)

در الگوی اصلی گارتلی خبری از سطوح فیبو نیست و این سطوح توسط اسکات کارنی (Scott Carney) و لری پسونتو (Larry Pesavento) معرفی شده‌اند. برای شناسایی این الگو در نمودار قیمت، به دنبال حرکتی باشید که شبیه به حرف M (صعودی-خرید) یا W (نزولی-فروش) است.

الگوی Gartley شبیه به همان الگوی ABCD است با این تفاوت که، از 5 حرف تشکیل شده است؛ X حرف پنجم این الگو است. خط XA باید طولانی‌ترین خط در این الگو باشد.

• در شرایط بحرانی، نقطه اصلاح قیمت یا همان پولبک چیست؟ B باید در 61.8 درصدی اصلاح خط XA قرار بگیرد.
• نقطه C باید در 38.2 -88.6 درصدی اصلاح خط AB باشد.
• نقطه D در امتداد 127.2 -161.8 درصدی خط ABیا 78.6 درصدی اصلاح خط XA است.

برای تعیین سطوح Take Profit، به 61.8 درصد از خط CD نگاه کنید. با در نظر گرفتن طول خط XA، سطح دیگر TP را میتوان در نقطه D شناسایی کرد.

الگوی خرچنگ (Crab)

خرچنگ یک الگوی هارمونیک و بر اساس الگوی گارتلی است. این الگو دارای چند ویژگی است که آن را از دیگر انواع الگوهای هارمونیک، متمایز می‌کند؛ خطوط XA و CD طولانی هستند، نقطه D دورتر و بالاتر از نقطه X قرار دارد.

پارامترهای الگوی خرچنگ عبارت هستند از:

• نقطه B در 38.2-61.8 درصدی اصلاح خط XA قرار دارد.
• نقطه C باید در 38.2 -88.6 درصدی اصلاح خط AB باشد.
• نقطه D در امتداد 224 -316 درصدی خط ABیا 161.8 درصدی اکستنشن خط XAقرار دارد.
• موقعیت اصلاح قیمت یا همان پولبک چیست؟ نقطه D قدرت سیگنال را مشخص می‌کند؛ اگر نزدیک به اکستنشن 161.8 درصدی X باشد، سیگنال الگو قوی‌تر است.

در این الگو، Take Profit باید از قبل و در سطح 61.8 یا 127.2 درصدی از ساق CD تعیین شود.

الگوی خفاش (Bat)

الگوی هارمونیک خفاش یکی دیگر از انواع الگوی گارتلی است با این تفاوت که، نسبت‌های فیبوناچی مکان نقاط اصلی را تعیین می‌کنند.

پارامترهای الگوی خفاش عبارت هستند از:

• نقطه B باید در 38.2-50 درصدی اصلاح خط XA قرار گیرد.
• نقطه C باید در 38.2 -88.6 درصدی اصلاح خط AB باشد.
• نقطه D در امتداد 161.8 -261.8 درصدی خط ABیا 88.6 درصدی اصلاح خط XA است.

سفارشات Take Profit را می‌توان در 61.8 یا 127.2 از خط CD تنظیم کرد. همچنین، TP می‌تواند در پروجکشن (تصویر) خط XA از نقطه Dt قرار گرفته باشد.

الگوی پروانه (Butterfly)

برایس گیلمور و لری پسونتو الگوی پروانه را کشف کردند که در تغییرات قابل توجه خیلی زیاد یا کم، شکل می‌گیرد.

مهم‌ترین ویژگی‌های الگوی هارمونیک Butterfly عبارت است از:

• خط CD باید فراتر از خط XAتوسعه یابد.
• نقطه B باید در 78.6 درصدی اصلاح خط XA باشد.
• نقطه C در 38.2 -88.6 درصدی اصلاح خط AB است.
• نقطه D در امتداد 161.8 -261.8 درصدی خط ABیا 127.2 - 161.8 درصدی اکستنشن لگ XA قرار دارد.
• تفاوت اصلی این الگو با الگوی گارتلی این است که، نقطه D در خط اصلاحی XA نیست، بلکه در اکستنشن آن است.

سطوح Take Profit پروانه را می‌توان در 61.8یا 127.2 درصدی از خط CD قرار داد و نقاط B و A را می‌توان به عنوان اصلاح قیمت یا همان پولبک چیست؟ سطوح هدف انتخاب کرد.

الگوی کوسه (Shark)

الگوی کوسه توسط اسکات کارنی (Scott Carney) معرفی شد و با علائم 0، X، A، B، C مشخص می‌شود. در تمام الگوهای ذکر شده تا به اینجا، قله دوم در فرم صعودی پایین‌تر از اولی است، در حالی که دره دوم در الگوی نزولی بالاتر است. برای شناسایی و ایجاد این الگو باید از نظریه امواج الیوت و فیبوناچی استفاده کنید.

ویژگی‌های الگوی هارمونیک کوسه عبارت است از:

• نقطه A را می‌توان در هر مکانی قرار داد.
• نقطه B باید در امتداد 113-161.8 درصدی اکستنشن خط XA باشد.
• نقطه C در 113 درصد اکستنشن 0X و 161.8-224 درصد اکستنشن خط AB قرار دارد.

هنگام استفاده از الگوی کوسه، سفارشات Take Profit را در 50 -61.8 درصدی لگ BC تظنیم کنید. Stop Loss را هم می‌توانید در نقطه C شناسایی کنید.

الگوی سه حرکته (Three Drives)

این الگو شبیه به دیگر الگوهای هارمونیک نیست و از 5 لگ تشکیل شده است.

ویژگی‌های این الگو عبارت هستند از:

• نقطه A باید در 61.8 درصد اصلاح حرکت 1 قرار گیرد.
• نقطه B را می‌توان در 61.8 درصد اصلاح حرکت 2 شناسایی کرد.
• حرکت 2 در امتداد 127.2 -161.8 درصدی از نقطه A است.
• حرکت 3 در امتداد 127.2-161.8 درصدی نقطه B قرار دارد.
• اصلاحات A و B و حرکتهای 2 و 3 باید برابر باشند.

سطح Take Profit در 127.2 -161.8 درصدی اکستنشن نقطه B قرار می‌گیرد.

الگوی سایفر (Cypher)

این الگو مانند سایر الگوهای معاملاتی هارمونیک از چهار لگ و پنج نقطه تشکیل شده است. برای رسم این الگو، باید لگ ایمپالس به نام XA و به دنبال آن لگ اصلاحی AB را رسم کنید. AB حداقل باید به 38.2-61.8 درصدی اصلاح فیبوناچی خط XA برسد.

الگوی 5-0

الگوی 5-0 که توسط اسکات کارنی شناسایی شد، یک الگوی هارمونیک معمولی است که از پنج لگ تشکیل شده است.

ویژگی‌های اصلی الگوی 5-0 عبارت هستند از:

• AB در 113 - 161.8 درصدی اکستنشن XA است.
• BC را می‌توان در امتداد 161.8-224 درصد خط AB شناسایی کرد.
• خط CD در 50 درصدی اصلاح خط BC قرار دارد.

مزایا و معایب الگوهای هارمونیک چیست؟

1. الگوهای هارمونیک اگر به درستی تشخیص داده شوند، سیگنال قابل اعتمادی خواهد بود.
2. اگر یادگیری الگوهای هارمونیک را با موفقیت پشت سر بگذارید، استفاده از دیگر بازارهای تحلیل تکنیکال، کار دشواری نخواهد بود.
3. اگر تازه‌کار هستید، شناسایی این الگوها در نمودارهای قیمت کار پیچیده‌ای خواهد بود.
4. رسم الگوهای هارمونیک، تعیین سطوح فیبو و رسم آنها، به زمان زیادی نیاز دارد.

مهم‌ترین نکاتی که هنگام استفاده از الگوهای هارمونیک باید بدانید

همان‌طور که گفته شد، یادگیری الگوهای هارمونیک و شناسایی آنها، تقریباً کار دشواری است. برای جلوگیری از ضرر، اگر قصد استفاده از این الگوها را دارید، موارد زیر را در نظر داشته باشید:

1. برای شروع یک الگو ساده انتخاب کنید و تمام ویژگی‌های آن را یاد بگیرید.
2. از ابزار فیبوناچی برای رسم الگوهای هارمونیک استفاده کنید.
3. قبل از همه، نقاط Take Profit و Stop Loss را مشخص کنید.
4. فقط پس از تشکیل الگوی هارمونیک، معاملات را باز کنید.

نحوه ترسیم الگوهای هارمونیک

برای شناسایی و ترسیم الگوی هارمونیک، به ابزارهای استانداردی نیاز دارید که در هر پلتفرم معاملاتی، از جمله متاتریدر 4، قابل استفاده باشند.

1. با بررسی نمودار قیمت، الگو را با چشمان خود و بدون ابزار، شناسایی کنید. همان‌طور که در این مطلب گفته شد، بیشتر الگوهای هارمونیک دارای 4 لگ و 5 نقطه هستند.
2. سطوح فیبوناچی را در نمودار قیمت مشخص کنید.
3. پس از آن، می‌توانید از یک اندیکاتور ZigZag برای ترسیم خطوط الگو استفاده کنید یا از خطوط ترند برای برجسته کردن بخش‌هایی از الگو استفاده کنید.

نتیجه‌گیری

الگوهای هارمونیک یکی بهترین ابزارهای تحلیل هستند که اگر به درستی شناسایی شوند، دقیق‌ترین سیگنال‌های خرید و فروش را در اختیار شما قرار می‌دهند. استفاده از این الگوها برای افراد مبتدی، توصیه نمی‌شود. در صورتی که، زمان کافی برای یادگیری و شناسایی این الگوها دارید، حتماً از آنها استفاده کنید.

سوالات متداول

آیا استفاده از الگوهای هارمونیک مفید است؟

سیگنال‌هایی که در اثر شناسایی صحیح الگوهای هارمونیک ایجاد می‌شوند، بسیار دقیق هستند؛ بنابراین، اگر در شناسایی و ترسیم آنها مهارت کافی دارید، قطعاً بهترین معاملات را در زمان درست انجام خواهید داد.

بهترین الگوی هارمونیک چیست؟

در میان انواع الگوهای هارمونیک، هیچ بهترینی وجود ندارد. با این وجود چون الگوی ABCD، الگوی پایه است؛ بهتر است با این الگو شروع کنید.

این مقاله به کوشش نگار پورجواد و دیگر اعضای تیم نظارت تولید شده است. تک‌تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در بهبود کیفیت وب فارسی داشته باشیم.

منظور از پولبک در تحلیل تکنیکال چیست؟

کلمه پولبک در لغت به معنای بازگشت و عقب کشیدن و مترداف کلمه hook به معنی قلاب است. به همین دلیل در نمودارها نیز به شکل قلاب نمایان می‌شود. معنای دیگری که برای این کلمه می‌توان در نظر گرفت خداحافظی است. چراکه در این حالت، روند بعد از شکست سطح حمایتی یا مقاومتی معتبر خود، سعی می‌کند یک بار دیگر به آن سطح شکسته شده بازگردد. با شکسته شدن این خطوط و نقض آن‌ها، از اهمیت آن‌ها کاسته نشده؛ بلکه تغییر وضعیت می‌دهند و از مقاومت به حمایت و برعکس تبدیل می‌شوند.

معمولاً بعد از شکست خطوط حمایتی و مقاومتی، در ۶۰ درصد مواقع بازار متمایل به بازگشت مجدد به سمت حمایت و مقاومتی که شکسته شده دارد. تقریباً در ۷۰ درصد مواقع شکست‌هایی که با حجم بسیار بالا نسبت به میانگین ۳۰ روزه رخ می‌دهند، تمایل به پولبک پیدا می‌کنند؛ لذا این تفکر که الزاماً بعد از هر شکست معتبر، باید نیاز به پولبک باشد، درست نیست. این نکته را در نظر داشته باشید که پولبک حتماً نباید بازگشت دقیق به سطح شکسته شده باشد؛ بلکه نفوذ موقت به محدوده سطح شکسته شده هم پولبک به‌حساب می‌آید.

بررسی انواع پولبک در بازار بورس

سه نوع کلی پولبک وجود دارد که عبارت اصلاح قیمت یا همان پولبک چیست؟ اصلاح قیمت یا همان پولبک چیست؟ است از:

• پولبک عادی (Normal Pullback)

پولبک نوع عادی، همان حالتی است که اکثر اوقات قابل‌مشاهده است. به‌صورت خیلی ساده در این نوع پولبک، قیمت به سطح مقاومت یا حمایت خود برخورد می‌کند و مجدد به حرکتش ادامه می‌دهد.

• پولبک خارجی (Outside Pullbak)

در این حالت از پولبک، همان‌طور که در تصویر نیز مشاهده می‌کنید، قیمت سهم قبل از رسیدن به سطح حمایت یا مقاومت، مسیر اصلی خود را در پیش می‌گیرد و به حرکت ادامه می‌دهد. این نوع پولبک نشان‌دهنده بالا بودن تقاضا برای سهم در حالت‌های صعودی (و بالعکس در حالت‌های نزولی) است. در صورت مشاهده این نوع پولبک احتمال صعود قیمت در حالت صعودی بالا خواهد بود.

• پولبک داخلی (Inside Pullback)

ازآنجایی‌که این نوع پولبک می‌تواند نشان‌دهنده سردرگمی معامله‌گر در جهت نمودار باشد، ریسک زیادی به همراه دارد. به‌عنوان‌مثال در نمودار پایین می‌بینید که قیمت مقاومت را رد کرده و سپس به سمت پایین آمده و مجدد رشد کرده است. اگر قدرت تصمیم خریداران قاطعانه‌تر بود، این اتفاق نمی‌افتاد و قیمت سهم بعد از برخورد به مقاومت رشد خود را ادامه می‌داد.

بررسی پولبک در روند صعودی، نزولی و خنثی

فرض کنید سهم در یک روند صعودی قرار دارد و هر بار سقف ها و کف های بالاتری می‌سازد. در یک بازه زمانی که سهم به محدوده خط روند خود نزدیک می‌شود، این محدوده را می‌شکند و پس از اصلاح چند درصدی، دوباره به خط روند نزدیک می‌شود. اکثر اوقات سهم موفق به عبور از خط روند قبلی خود نمی‌شود و پس از برخورد به خط روند، مجدداً وارد مسیر کاهشی (ادامه حرکت قبل) می‌شود. نمونه این نوع پولبک در نمودار زیر قابل‌مشاهده است.

در تعریف دیگری از پولبک در روند نزولی هم شاهد همین اتفاق هستیم؛ یعنی در روند نزولی که هر بار شاهد سقف ها و کف های پایین‌تر هستیم، قیمت موفق به شکست خط روند نزولی می‌شود. معمولاً پس از شکست خط روند نزولی قیمت دوباره تمایل به برگشت به خط روند و کسب انرژی دوباره دارد تا بتواند مسیر خود را تکرار کند و وارد مسیر صعودی شود.

پولبک برای روندهای صعودی اصلاح قیمت یا همان پولبک چیست؟ نیز وجود دارد. در حالت خنثی شاهد نوسان قیمت بین یک سقف و کف هستیم. به‌عنوان‌مثال فرض کنید سهم در محدوده‌های ۱۰۰ تا ۱۲۰ تومان همواره در حال نوسان است که ممکن است شاهد شکست حمایت و یا مقاومت در سهم باشیم. در هر یک از دو حالت ذکرشده (شکست حمایت و مقاومت در روند خنثی) معمولاً شاهد پولبک به سطح قبلی و سپس ادامه مسیر حرکت هستیم.

نکته آخر اینکه در هر یک از حالت‌های ذکرشده پس از تکمیل پولبک شاهد ثبات در یک محدوده قیمتی و سپس ادامه مسیر هستیم.

پولبک های مناسب چه نوع پولبک هایی هستند؟

بهترین نوع پولبک حالتی است که به شکل ضعیف و کندی انجام شود. اصطلاحاً به این حرکات Compression گفته می‌شود. درواقع ما یک سطح داریم که با یک یا چند کندل قدرتمند شکسته می‌شود. اکنون پولبکی که به سمت این سطح انجام می‌شود اگر حالت ضعیف و فشرده‌ای داشته باشد، در وضعیت مناسبی برای معاملات ما قرار خواهد داشت.

تفاوت پولبک و اصلاح قیمت چیست؟

پولبک و اصلاح قیمت هر دو به معنی جابجایی روند است؛ اما این نکته را در نظر داشته باشید که بین این دو مفهوم یک تفاوت مهم وجود دارد و آن هم این است که پولبک ها موقت و اصلاح ها طولانی‌مدت هستند. پولبک ها نشانه‌ی از تغییر روند و تبدیل مقاومت‌های شکسته شده به حمایت و حمایت‌های شکسته شده به مقاومت هستند و اصلاح ها نشانه‌ی ادامه روند صعودی و یا نزولی در جهت ایجاد الگوهای پلکانی قیمت هستند.

آیا پولبک نشانه شروع یک روند جدید است؟

عده‌ای از سرمایه گذاران اعتقاد دارند که بعد از تشکیل پولبک در سهم، شاهد ادامه روند قبل هستیم؛ در صورتی که این درست نیست. بولکوفسکی اعتقاد دارد که حدود ۵۰ درصد از روندها بعد از تکمیل پولبک روند قبلی خود را ادامه می‌دهند. در حالی ۵۰ درصد روندها بعد از پولبک باقدرت روند قبلی خود را از دست می‌دهند و مسیر جدیدی را شروع می‌کنند. پس به‌طور قطع نمی‌توان گفت که آیا پولبک در سهم اتفاق می‌افتد یا خیر و احتمالاً در نمودارهای بسیاری نیز شاهد این موضوع بوده‌ایم؛ بنابراین بهتر است برای تکمیل پولبک و ادامه روند سهم حتماً به نکاتی که تا اینجای مطلب به آن‌ها اشاره کردیم، توجه داشته باشید. البته این نکته نیز حائز اهمیت است که شناخت تکنیک های معاملاتی و تابلو خوانی بازار کمک زیادی به فهم و تشخیص رفتار بازار می‌کند.

به‌طورکلی زمانی که یک سطح شکسته می‌شود، معمولاً بعد از آن شاهد یک حرکت برگشتی به آن سطح خواهیم بود که به این حرکت «پولبک» گفته می‌شود.
پولبک زمانی دارای اعتبار بیشتری است که محدوده حمایت و مقاومت شکسته شده با یک حجم بالا شکسته شود و معمولاً باید دو الی سه برابر میانگین یک هفته گذشته باشد. حال فرض کنید اگر محدوده حمایتی یا مقاومتی پرقدرت شکسته شود و در چند روز پس از آن شاهد این باشیم که قیمت پایانی روز جاری کمتر از روز قبل باشد. در این صورت احتمال پولبک پایین است؛ چراکه احتمال فروش قوی در بازار و همچنین نبود تقاضای کافی در سهم وجود دارد. اکثر سرمایه گذاران فکر می‌کنند که پولبک حتماً باید بازگشتی به نقطه شکست باشد، در صورتی که در بازار کمتر شاهد این موضوع هستیم و عمدتاً پولبک به محدوده شکست تکمیل نمی‌گردد.

بولکوفسکی عقیده دارد که روندها معمولاً شش روز بعد از شکست، مرحله اول پولبک را به اتمام می‌رسانند و مرحله دوم پولبک نیز طی یازده روز به پایان می‌رسد. البته این نکته را باید مدنظر قرار داد که اگر یک محدوده با حجم قوی شکسته شود و پس از آن در پولبک شاهد یک حرکت ضعیف و کم‌حجم باشیم می‌توان آن را معتبر دانست. یکی از نکاتی که حتماً باید در پولبک ها موردتوجه قرار داد نوع معاملات حقوقی‌های بازار است.

پولبک (Pullback) چیست و چگونه از آن استفاده کنیم؟

پولبک به معنی وقفه در ادامه روند و افت نسبی قیمت سهام از اوج قبلی خود است. پول بک عموما در ادامه یک روند انجام می‌گیرد و شباهت زیادی با اصلاح یا تثبیت قیمت (اصطلاحا کف‌سازی) دارد بطوریکه گاهی اوقات نیز از این اصطلاحات به جای یکدیگر استفاده می‌شوند. اصطلاح پول‌بک معمولا برای کاهش کوتاه مدت قیمت‌ها پیش از شروع روند صعودی به کار می‌رود.

پولبک به شما چه می‌گوید؟

پول بک عمدتا به عنوان یک فرصت خرید در نظر گرفته می‌شود چرا که در این زمان قیمت سهام پس از یک روند صعودی خود کمی کاهش پیدا کرده است. به عنوان مثال، ممکن است یک سهام پس از آنکه اعلام می‌کند سود خوبی کسب کرده است، روندی صعودی به خود می‌گیرد. پس از صعود قیمت، اصلاح قیمت یا همان پولبک چیست؟ زمانی فرا می‌رسد که معامله‌گران تصمیم به شناسایی سود خود می‌گیرند و این موضوع باعث افت قیمت سهام و ایجاد یک پول‌بک در سهام می‌شود. اما همچنان عامل بنیادین سهم که همان سود سهام است، سرجای خود باقی است و سهم روند صعودی خود را دوباره از پی خواهد گرفت.

اکثر پول بک‌ها عموما تا منطقه تکنیکال حمایتی خود مانند میانگین متحرک و یا سقف قبلی (pivot point) کاهش پیدا کرده و از آن جا روند صعودی خود را ادامه می‌دهند. معامله گران باید مواظب این سطوح مهم حمایتی باشند چرا که شکست این سطوح می‌تواند نشانه برگشت روند باشد.

نمونه‌ای از استفاده از پول‌بک

پول‌بک‌ها سناریو‌های بنیادینی را که باعث حرکت قیمت می‌شوند را تغییر نمی‌دهند. این‌ها معمولا فرصتی برای شناسایی سود در یک روند افزایشی بسیار قدرتمند هستند. به عنوان مثال یک شرکت ممکن است در گزارش خود عنوان کند که سود شرکت افزایش پیدا کرده و قیمت سهام ناگهان ۲۰ درصد افزایش پیدا کند. روز بعد ممکن است قیمت سهام یک افت کوچک داشته باشد چراکه معامله‌گران قسمتی از سهام خود را برای کسب سودی که تا آن زمان به دست آورده اند به فروش می‌گذارند. اما عوامل بنیادین سهم همچنان وجود دارند و قیمت سهام را افزایش خواهند داد.

تمام نمودارهای سهام، نمونه‌هایی از پول‌بک را در روند صعودی طولانی مدت خود دارند. باوجود اینکه به راحتی می‌توان این پول‌بک‌ها را تشخیص داد اما تشخیص آن برای سرمایه‌گذارانی که سهام را در اختیار دارند و می‌بینند ارزش آن در حال کاهش است، سخت تر به نظر می‌رسد.

در مثال بالا، نمودار قیمت SPDR S&P 500 ETF را می‌بینید که با نماد بورسی SPY شناخته می‌شود. در این تصویر چهار پول‌بک را در روند صعودی خود تجربه کرده است. این پول بک‌ها معمولا شامل حرکت به سمت میانگین متحرک ۵۰ روزه است که در آنجا قیمت حمایت شده و رشد کرده است. معامله گران باید با استفاده از اندیکاتورهای مختلف اطمینان حاصل کنند که این پول‌بک ها به روند نزولی بلند مدت تبدیل نمی‌شوند.

تفاوت بین برگشت روند و پول‌بک

برگشت روند (Reversal) و پول‌بک هر دو باعث کاهش قیمت سهام از اوج خود هستند اما پول‌بک‌ها موقتی و برگشت‌ها طولانی مدت هستند. اما معامله‌گران چگونه می‌توانند این دو را از یکدیگر تشخیص دهند؟ در بازگشت‌ها معمولا تغییراتی در بنیان سهم ایجاد می‌شود که بازار را مجبور به بازنگری در ارزش سهام می‌کند. به عنوان مثال، ممکن است یک شرکت درآمد فاجعه باری را گزارش کند که این امر باعث می‌شود سرمایه گذاران در ارزیابی قیمت سهام تجدید نظر کنند. سایر عوامل بنیادی منفی مانند موفقیت یکی از رقبا در ارائه محصولی جدید و یا اتفاقات دیگر می‌تواند باعث ایجاد روند طولانی مدت در سهام شود.

این اتفاقات می‌تواند قیمت سهام را طی چند جلسه و به تدریج کاهش دهند به همین خاطر در ابتدا بسیار شبیه پول‌بک به نظر می‌رسد. معامله‌گران برای تشخیص روند نزولی در مقایسه با پول‌بک، باید از میانگین متحرک، خطوط روند، باندهای معاملاتی و… استفاده کنند تا زمانی که پول بک درحال ورود به منطقه بازگشتی شد، روند را تشخیص دهند.

محدودیت در استفاده از پول‌بک

بزرگترین محدودیت در استفاده از پول‌بک تشخیص پول‌بک و بازگشت روند است. با توجه به این که هم بازگشت و هم پول‌بک در تمام تایم‌فریم‌ها قابل مشاهده است، احتمال اینکه معامله‌گر این دو را با یکدیگر اشتباه بگیرد بسیار بالا است زیرا روندی که برای معامله‌گر بلندمدت پول بک محسوب می‌شود برای معامله‌گران روزانه که در تایم فریم های کوچک کار می‌کنند بازگشت روند است. اگر خط روند در تایم فریمی که در آن کار می‌کنید شکسته شد احتمالا با یک بازگشت روند طرف هستید نه پول بک.

در این حالت ممکن است معامله‌گر وارد معامله شود اما قیمت‌ها دوباره روند صعودی به خود نگیرند. بنابراین افزودن چند اندیکاتور تکنیکال در کنار داده‌های بنیادین در کنار یکدیگر می‌تواند اعتماد معامله‌گر را برای تشخیص یک پول‌بک واقعی افزایش دهد.

(برای روندهای نزولی نیز پولبک تعریف می‌شود و هر آنچه در مورد روند صعودی در این مقاله خواندید را اگر برعکس کنید برای پولبک در روند نزولی صدق می‌کند).

برای پیگیری اخبار روز و فوری فارکس و بازارهای جهانی به کانال تلگرام UtoFX بپیوندید.

پولبک در بورس یا اصلاح قیمت یعنی چه؟

پولبک یک اصطلاح بورسی است و در لغت به معنای عقب کشیدن یا پس کشیدن است، این لغت مترادف کلمه hook به معنای قلاب است، ما در این مطلب سعی داریم به تعریف پولبک در بورس و انواع آن پرداخته و تفاوت آن را با اصلاح قیمت برای شما شرح دهیم پس با ما همراه باشید.

پولبک در بورس ( pull back) چیست؟

پولبک به حالتی گفته می شود که نرخ یک سهم، خط روند را می شکند ولی دوباره به خط روند برمی گردد ولی نمی تواند آن را شکست دهد به عبارت دیگر پولبک در تحلیل تکنیکال به بوسه خداحافظی یا بوسه مجدد معروف است، حالتی است که قیمت برای آخرین بار به محدوده‌ای که قبلا در آن بوده برمی‌گردد و آن را لمس می‌کند زمانی که قیمت برای آخرین بار به محدوده ای که در آن قرار داشته برگردد پولبک شکل گرفته است.

در حالت کلی سهم همیشه روند صعودی یا نزولی را به صورت شارپی در پیش نگرفته و گاهی به صورت پلکانی به سمت بالا یا پایین می رود.

مثلا یک سهمی که از نرخ 300 به 250 رسیده، طی یک موج مثبت در نمودار به 270 میرسد و رشد می کند و بعد دوباره نزول کرده و به 250 می رسد این افت سهم اصلاح سهم در روند نزولی نام دارد. یا در حالتی دیگر سهمی که از 250 به 350 به خاطر جو بازار استراحت می کند و تا 300 تومان پایین می آید که به این حالت اصلاح در صعود گفته می شود.

در بازار سهم همیشه صعود یا نزول نمی کند و به صورت خطی به شکل زاویه 45 درجه به سمت بالا یا پایین حرکت نمی کند بلکه در میانه های راه اصلاحاتی به صورت پلکانی انجام می دهد.

اصلاح قیمت چیست؟

اصلاح یعنی اینکه یک سهمی که در حال صعود یا نزول است، همیشه به سمت بالا یا به سمت پایین حرکت نکرده و وسط کار یک اصلاح انجام می دهد.

تفاوت پولبک با اصلاح قیمت:

اصلاح قیمت و پولبک در بورس هر دو به تغییر روند یک سهم گفته می شود اما فرق مساله اینجاست که اصلاح قیمت ها بلند مدت هستند ولی پولبک موقت و کوتاه مدت است.

انواع پولبک در بورس :

پولک به سه نوع داخلی، خارجی و نرمال تقسیم می شوند:

پولبک داخلی:

این نوع پولبک در بورس خطرناک ترین نوع آن است چون نوعی سردرگمی معامله گران محسوب می شود و ریسک زیادی به همراه دارد، در واقع اگر اینجا تصمیم خریداران سهم، قاطعانه تر بود قیمت سهم بعد از برخورد با مقاومت دوباره به رشد خود ادامه می داد، در این نوع نمودار بعد از شکست مقاومت و برگشت به آن سطح شاهد نفوذ قیمت به داخل محدوده مورد نظر می باشیم.

پولبک خارجی:

همانطور که در نمودار مشاهده می کنید در اینجا قیمت یک سهم قبل از اینکه به سطح مقاومت برسد، مسیر اصلی خود را پیش رو میگیرد، این نوع از پولبک نشان دهنده بالا بودن تقاضا برای یک سهم است حال فرق ندارد که حالت صعودی داشته باشد یا نزولی، در این نوع نمودار احتمال صعود قیمت خیلی بالا می رود چون خریداران فرصت ورود مجدد به سهم را به دیگر سرمایه گذاران نمی دهند.

پولبک نرمال:

پولبک نوع عادی، همان حالتی است که اکثر اوقات قابل‌ مشاهده است. در این نوع، قیمت یک سهم به سطح مقاومت یا حمایت خود برخورد میکند و دوباره به حرکت خود ادامه می دهد.

آیا پولبک می تواند نشانه ی شروع یک روند جدید باشد؟

برخی از معامله گران و سرمایه گذاران معتقدند ممکن است بعد از شکل گیری پولبک در سهم می توانند به روند قبلی خود ادامه دهند ولی این باور غلطی می باشد. بولکوفسکی معتقد است در 50 درصد حالت ها ممکن است که قیمت یک سهم بعد از تشکیل پولبک به روند قبلی خود ادامه دهد، و 50 درصد دیگر بعد از تشکیل پولبک مسیر قبلی خود را از دست می‌دهند و مسیر جدیدی را از سر می گیرند، یعنی به طور قطع نمی توان گفت که آیا پولبک در سهم اتفاق می افتد یا خیر؟ پس لازم و ضروری است که تمامی سرمایه گذاران برای فهم و تشخیص بهتر رفتار بازار ،شناخت تکنیک های معاملاتی و تابلو خوانی بازار را در راس کار خود قرار دهند.

به طور کلی تمام معاملات بزرگ در زمان پولبک انجام می شوند در این حالت بازار به صورت صعودی و با رشد حرکت می کند اگر ما تنها با این مفهوم وارد بازار شویم ممکن است برخی معاملات را از دست بدهیم برای جلوگیری از این کار لازم است که اطلاعات و تخصص لازم را در این زمینه را کسب کنیم.