توازن زنجیره فولاد از مسیر بورس کالا
به‌تازگی بحث‌ها و صحبت‌های جدی درباره حضور فولاد در بورس و نقش این بازار در شفاف‌سازی عرضه مبتنی بر مدیریت عرضه و تقاضا مطرح است.صنایع پایین‌دستی فولاد این عرضه‌ها را شفاف ندانسته‌اند و فولادسازان بزرگ نیز این بازار را تنها محل عرضه شفاف فولاد دانسته‌اند. به همین بهانه جواد فلاح، مدیر مطالعات اقتصادی شرکت بورس کالای ایران ضمن معرفی کارکردها و ابزارهای مالی بورس کالا، تاثیر اقدامات این بورس در افزایش بهره‌وری و تخصیص بهینه منابع در بازار فولاد را موردبررسی قرار داد.
توسعه بازار از مسیر بورس کالا
به گزارش چیلان تجربه بورس کالا در معاملات گروه فولاد به پیش از ایجاد ساختار جدید بورس کالا و به کانون کارگزاران بورس فلزات باز می‌گردد. خانواده فولاد در حوزه فولاد خام و محصولات فولادی با گستردگی قابل توجهی در بورس کالای ایران پذیرفته شده است. کالاهای پذیرفته شده در خانواده فولاد شامل انواع و اقسام مقاطع طولی، مقاطع تخت، شمش‌ها و قراضه میشود.
در سال ۱۳۹۵ حدود ۷ میلیون تن محصولات فولادی به ارزش ۳۷۳۴ میلیون دلار در بورس کالای ایران معامله شده است. در ۹ ماه ابتدای سال ۱۳۹۶ این مقدار به حدود ۵ میلیون تن به ارزش ۳۲۳۵ میلیون دلار رسید و گروه فولاد در سال گذشته حدود ۷۷ درصد از کل ارزش معاملات گروه صنعتی و معدنی بازار فیزیکی را در بورس کالا به خود اختصاص داد. سنگ آهن دانه‌بندی شده نیز در تالار صادراتی و تالار داخلی پذیرفته شده و عرضه‌های متعددی در بورس کالا داشته است.
همچنین اوراق سلف موازی استاندارد از سال ۱۳۹۳ تا کنون افزون بر ۳۹۰۰ میلیارد ریال تامین مالی برای زنجیره فولاد به همره داشته است.برای حضور محصولات دیگر زنجیره فولاد نیز مذاکره‌هایی شده است و در آینده نزدیک شاهد حضور بیشتر آنها در بورس کالا خواهیم بود. توسعه بازار این محصولات و حضور بیشتر فعالان بخش فولاد در بورس کالا به کشف نرخ منصفانه‌تر، افزایش شفافیت، معاملات به چه سمتی میرود؟ ایجاد بازار منسجم و مرجع قیمت‌گذاری، تضمین تعهدات طرفین و بهره‌مندی از ابزارهای تامین مالی و پوشش ریسک منجر خواهد شد. از این رو کمک به توسعه بازار محصولات زنجیره فولاد از راه بورس کالا موجب خواهد شد ارزش افزوده و بهره‌وری این بخش افزایش یابد، تخصیص منابع در این بخش اصلاح شود و توازن نداشتن ظرفیت‌ها در بخش‌های مختلف زنجیره فولاد برطرف شود.
۴ کارکرد اصلی بورس کالا
بورس کالای ایران نهادی رسمی و متشکل است که به منظور ساماندهی و ارتقای تجارت کالایی و تخصیص بهینه منابع و سرمایه‌ها در اقتصاد، کارکردهایی را مورد هدف قرار می‌دهد. مجموعه کارکردها و خدمات بورس کالای ایران، ایجاد ابزاری برای پوشش ریسک، ایجاد نرخ مبنا برای قراردادهای نقدی، نظارت بر انبارداری و تحویل فیزیکی کالا، سرمایه‌گذاری، تسهیل تامین مالی، توسعه و تنظیم بازار است. امکان پوشش ریسک به عنوان یک کارکرد اصلی بورس کالا به این معناست که صنعتی که در معرض ریسک نرخ قرار دارد، نسبت به پذیرش میزان ریسک موجود تصمیم‌هایی می‌گیرد.
عمده‌ترین راهکاری که امروز برای مدیریت ریسک ناشی از نوسان قیمت‌ها به کار میرود، استفاده از ابزارهای مالی نوین نظیر قراردادهای آتی و اختیار معامله در بورس‌های کالایی است و طیف وسیعی از فعالان صنعت و کشاورزی می‌توانند از ابزارهای موجود در آن برای پوشش ریسک استفاده کنند.
کارکرد مهم دیگر بورس، کشف نرخ است؛ فرآیندی که به وسیله آن قیمت‌های عادلانه کالاها از برآیند تقابل نیروهای عرضه و تقاضا تعیین میشود و یکی دیگر از رسالت‌های مهم بورس کالای ایران به شمار میرود. کالایی که در بورس پذیرفته میشود، در یک بازار رقابتی با حجم قابل قبولی از عرضه و تقاضا، کشف نرخ میشود و توان برنامه‌ریزی و تحلیل فعالان اقتصادی را افزایش خواهد داد، به ویژه زمانی که قیمت‌ها برای آینده تعیین میشود.
بازار قراردادهای آتی و پیمان‌های آتی، جهت‌گیری عمومی قیمت‌ها را در آینده برای فعالان اقتصادی مشخص کرده و راهگشای برنامه‌ریزی‌های بلندمدت برای آنها خواهند بود. سومین خدمت اصلی بورس کالای ایران، قراردادهای منجر به تحویل فیزیکی است. بیشتر قراردادهای بورس کالا با نام تجاری مشخص شده، با شکل و مقداری مشخص منتهی به تحویل فیزیکی می‌شوند. تحویل‌ها، منعکس‌کننده عرضه و تقاضای بازار هستند.
تامین مالی فعالان اقتصادی به‌ویژه در شرایطی که اقتصاد با شرایط رکودی و پایین بودن حجم فعالیت‌های اقتصادی دست و پنجه نرم می‌کند، یکی از مهم‌ترین کارکردهای ابزارها و بازارهای بورس کالای ایران برای فعالان اقتصادی است. ازجمله ویژگی‌های این ابزارها می‌توان به کارایی، سرعت، تامین مالی بر اساس تولید و تامین مالی ارزان‌قیمت اشاره کرد.
بارزترین ابزار تامین مالی که درحال‌حاضر در بورس کالای ایران مورد استفاده تولیدکنندگان قرار می‌گیرد، قراردادهای سلف و سلف موازی استاندارد است. گواهی سپرده کالایی، اوراق خرید دین و صندوق کالایی نیز از دیگر ابزارهای تامین مالی در بورس کالای ایران هستند. تنظیم بازار نیز از کارکردهای مهم بورس کالا در ایران به شمار میرود. دولت با استفاده از اطلاعات موثقی که در بورس ایجاد میشود می‌تواند ضرورت داشتن یا نداشتن موضوع‌های اقتصادی موردنظر خود را ارزیابی کرده و راهکارهای متناسب با آنها را اتخاذ کند.
بورس کالای ایران در زمینه‌های دیگر ازجمله تنظیم بازار کالاهای استراتژیک، ظرفیت همکاری معاملات به چه سمتی میرود؟ با دولت را دارد و دولت می‌تواند اجرای سیاست‌های نظارتی خود در مبادلات کالاهای استراتژیک را به بورس واگذار کند. استفاده از ظرفیت‌های بورس کالای ایران در اجرای سیاست‌های تنظیم بازار در نهایت موجب کاهش هدررفت منابع، برنامه‌ریزی دقیق، اقدام به‌موقع و جلوگیری از وقوع بحران میشود.
ابزارهای معاملاتی
در یک تقسیم‌بندی کلی، معاملات در بورس کالای ایران در دو دسته بازارهای فیزیکی و بازارهای اوراق بهادار مبتنی بر کالا جای می‌گیرند. معاملات بازارهای فیزیکی در ۳ تالار(بازار) داخلی، صادراتی و فرعی انجام میشود. ابزارهای معاملاتی در بازارهای فیزیکی عبارتند از معاملات نقدی با تسویه نقدی، نقدی با تسویه اعتباری، نسیه، سلف با تسویه نقدی و سلف با تسویه اعتباری. معاملات انواع اوراق بهادار و ابزارهای مشتقه ازجمله قراردادهای آتی، پیمان آتی، اختیار معامله، اوراق سلف موازی استاندارد، اوراق خرید دین و گواهی سپرده کالایی نیز در دسته بازار اوراق بهادار مبتنی بر کالا جای می‌گیرند. اوراق خرید دین، معاملات تهاتری، تابلوی مناقصه و قراردادهای بلندمدت (بر اساس پیمان آتی و کشف پریمیوم و تسویه چندمرحله‌ای) از جمله بازارهای جدید بورس کالا و در حال شکل‌گیری هستند.
معاملات نقدی، نسیه و سلف
معاملات نقدی، ساده‌ترین شکل معاملات در بورس کالاست. فرآیند انجام معاملات نقدی به این صورت است که ابتدا مشخصات عرضه به وسیله اطلاعیه عرضه به فعالان بازار اعلام شده و پس از آن متقاضیان حائز شرایط، برای خرید کالا رقابت کرده و در صورت موفقیت در رقابت، قرارداد معامله نقدی بین خریدار و فروشنده(عرضه‌کننده) منعقد میشود. پس از انعقاد قرارداد، خریدار و فروشنده در مهلت زمان کوتاهی ملزم به مبادله وجه و کالا خواهند بود.
در این معاملات به دلیل وجود ساز و کار نظارت بر حسن اجرای معاملات از طریق اتاق پایاپای بورس، ریسک نکول طرفین معاملات به شدت کاهش می‌یابد. معاملات نقدی با تسویه اعتباری تا مرحله انعقاد قرارداد مانند معاملات نقدی با تسویه نقدی انجام شده و پس از انعقاد قرارداد، خریدار و فروشنده تسویه را به طور توافقی انجام خواهند داد که نتیجه آن سند تسویه اعتباری است و خریدار ملزم به تحویل آن به اتاق پایاپای خواهد شد.معاملات سلف از جمله مهم‌ترین ابزارهای مالی مورد توجه فعالان بازار در بورس کالای ایران است. در این معاملات، فروشنده متعهد میشود در زمان مشخصی در آینده کالا را به خریدار تحویل دهد.
این معاملات از تمامی ویژگی‌های معاملات نقد برخوردار است، به علاوه اینکه قراردادهای سلف با تسویه نقدی، از ابزارهای تامین مالی تولیدکنندگان کالاها یا فروشندگان هستند و به طور فراگیر از سوی تولیدکنندگان مورد استفاده قرار می‌گیرند. تامین مالی در کوتاه‌ترین زمان و در عین حال با کمترین هزینه امکان‌پذیر است و هیچ گونه محدودیتی از نظر میزان وجوه موردنیاز برای تامین مالی وجود ندارد. تولیدکنندگان با استفاده از قراردادهای سلف، کالاهای خود را از چند ماه گذشته پیش‌فروش می‌کنند. بنابراین قرارداد سلف امکان پوشش ریسک را برای طرف فروشنده به‌طور کامل فراهم می‌کند. معاملات نقد، نسیه و سلف در بازار فیزیکی تاکنون به روش مزایده در حال انجام بوده که یک عرضه‌کننده، محصول خود را به گروهی از خریداران معرفی می‌کند.
علاوه بر این مکانیسم، به تازگی زیرساخت‌های مورد نیاز برای انجام روش مناقصه نیز در بازار فیزیکی ایجاد شده که در آینده نزدیک اجرایی خواهد شد. در این روش یک خریدار درخواست خود را مبنی بر خرید کالایی با مشخصات معین به بورس کالا می‌دهد و اطلاعیه متناظر با آن صادر میشود. در زمان تعیین شده فروشندگانی که تمایل دارند در مناقصه شرکت کنند آمادگی خود را اعلام کرده و در صورت لزوم روی نرخ با یکدیگر رقابت می‌کنند. در نتیجه خریدار به بهترین نرخ کالای خود را تامین خواهد کرد.
اوراق سلف موازی استاندارد
معاملات اوراق سلف موازی استاندارد، شکل تکامل‌یافته معاملات سلف است. خریداران کالا در معاملات سلف با ریسک تغییرات نرخ و ریسک نقدشوندگی روبه‌رو هستند زیرا به دلیل نبود بازار ثانویه برای این نوع معاملات، امکان فروش کالای موردنظر از سوی خریدار به شخص ثالث وجود ندارد. ریسک‌های یاد شده با تعریف اوراق سلف موازی استاندارد برطرف شده است. معاملات این اوراق مانند معاملات سلف است، با این تفاوت که خریدار این اختیار را دارد که پیش از تاریخ سررسید، قرارداد را به شخص دیگری واگذار کند. در این نوع قرارداد، ابتدا اوراق از سوی ناشر در بازار اولیه عرضه میشود و پس از آن با تشکیل بازار ثانویه، خریداران می‌توانند اوراق خریداری‌شده را به دیگران واگذار کنند.
قرارداد آتی
قرارداد آتی، قراردادی است که بر اساس آن فروشنده متعهد میشود در سررسید معین، مقدار معینی از کالای مشخص را به نرخ مشخص بفروشد و در مقابل، خریدار که طرف دیگر قرارداد است متعهد میشود همان کالا با همان مشخصات را در سررسید معین بخرد و برای اینکه هر دو طرف به تعهدات خود عمل کنند باید مبلغی را به عنوان وجه تضمین اولیه نزد اتاق پایاپای بگذارند که این وجه متناسب با تغییرات نرخ معاملات قرارداد آتی موردنظر به طور روزانه تعدیل میشود. قراردادهای آتی به دلیل ویژگی‌های خود دارای بازار ثانویه پررونق و با نقدشوندگی بالا هستند. معاملات بسیاری از کالاها در بورس‌های کالایی کشورهای پیشرفته به وسیله این نوع قرارداد انجام میشود.
قراردادهای بلندمدت
در این نوع قراردادها تولیدکنندگان می‌توانند بر مبنای قیمت‌های عمده‌فروشی که در بورس کالای ایران کشف میشود با مشتریان ثابت خود قراردادهای بلندمدت منعقد کنند و نرخ آن نیز با توجه به نرخ استخراج‌شده برای معاملات عمده‌فروشی در بورس کالای ایران تنظیم میشود. در عین حال بورس کالای ایران با توجه به مکانیسم‌هایی که در اختیار دارد ریسک نکول طرفین معامله را نسبت به ایفا نشدن تعهدات از بین میبرد. همانطور که مشخص است این نوع معاملات علاوه بر جلوگیری از توزیع رانت و ایجاد شفافیت، جریان معاملات را روان می‌کند. با ترکیب این نوع قرارداد با پیمان آتی و کشف پریمیوم و تسویه چندمرحله‌ای که زیرساخت آن در بورس کالا فراهم شده است، می‌توان علاوه بر کاهش ریسک ایفا نشدن تعهدات طرف مقابل، انعطاف قیمتی را نیز در قرارداد لحاظ کرد. گفتنی است تسویه چند مرحله‌ای هنوز به مرحله اجرایی‌سازی نرسیده است.
بر اساس پیمان آتی، فروشنده متعهد میشود در سررسید معین، مقدار معینی از کالای مشخص را به قیمتی که در زمان انعقاد قرارداد تعیین شده بفروشد و در مقابل، طرف دیگر قرارداد متعهد میشود همان کالا را با همان مشخصات خریداری کند و برای جلوگیری از امتناع طرفین از انجام قرارداد، طرفین به صورت شرط ضمن عقد متعهد به تودیع تضامینی نزد اتاق پایاپای و تعدیل آن متناسب با تغییرات آتی قیمت‌ها هستند. معاملات کشف پریمیوم نیز نوعی قرارداد است که به موجب آن، مقدار معینی مابه‌التفاوت نسبت به نرخ مبنا مورد توافق طرفین معامله قرار می‌گیرد.
بر این اساس در ابتدای توافق، طرفین باید قسمتی از ارزش حدودی معامله را نزد اتاق پایاپای به عنوان ضمانت تودیع کنند. قراردادهای کشف پریمیوم معاملاتی است که در آن یک نرخ مبنا (برای نمونه نرخ محصول در یکی از بازارهای جهانی) برای استعلام نرخ در سررسید در اطلاعیه عرضه اعلام شده است و خریداران تنها روی صرف یا کسر نرخ نسبت به نرخ مبنا با هم به رقابت می‌پردازند. برای نمونه اگر نوع مشخصی از فولاد در کشور مورد معامله قرار می‌گیرد، برای معاملات آینده آن می‌توان بازار کشف پریمیوم را راه‌اندازی کرد که در آن خریدار و فروشنده، متعهد به مبادله کالا در آینده بر اساس نرخ مرجع قیمتی تعیین شده (مثلا آخرین نرخ تسویه این کالا در بورس فلزات لندن) با احتساب پریمیوم کشف‌شده هستند.
صندوق کالایی
این صندوق‌ها امکان پیروی از بازده تغییرات قیمتی یک یا چند کالای معین را فراهم می‌آورند و واحدهای آنها در بورس قابل معامله است. فعالیت اصلی این صندوق‌ها، سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار مبتنی بر کالاهایی است که به عنوان دارایی پایه صندوق در نظر گرفته می‌شوند. این صندوق‌ها با استفاده از وجوه سرمایه‌گذاران، در مقیاس بزرگ، سرمایه‌گذاری می‌کنند و به دنبال کسب بازدهی مناسب برای سرمایه‌گذاران صندوق هستند. سرمایه‌گذاران با دارندگان واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق به نسبت سهم یا میزان سرمایه‌گذاری خود در صندوق، در سود و زیان آن شریک می‌شوند. این صندوق‌ها به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که به جای خرید و نگهداری کالای موردنظر و تحمل هزینه‌های حمل‌ونقل، انبارداری و خسارت‌های احتمالی آن، اوراق این صندوق‌ها را خریداری کنند.
معاملات تهاتری
یکی دیگر از راهکارهای نوین بورس کالا در راستای بازاریابی و فروش محصولات شرکت‌ها «معاملات تهاتری» است که در آن فروشنده، کالای خود را عرضه می‌کند و در ازای آن وجه نقد یا کالای مورد نیاز خود را دریافت خواهد کرد. این معامله‌ها می‌تواند در بازار سنگ آهن جایگزین یا مکمل حواله‌های کالایی (گندله، فولاد و …) شود که عرضه‌کنندگان هم‌اکنون در بازار به ازای فروش سنگ آهن خود دریافت می‌کنند. این روش معامله‌ها هنوز به مرحله اجرایی‌سازی نرسیده است.
پیش‌بینی بورس فردا 16 خرداد 1401؛ معاملات به چه سمتی میرود؟
بورس در هفته‌ای که گذشت در حدود دو درصد افت داشت. کارشناسان عقیده دارند این سه روز کاری بازار روند متعادلی را تجربه می‌کند.
چهارشنبه هفته گذشته شاخص کل بورس روی سطح یک میلیون و ۵۶۴ هزار ایستاده بود که در پایان این هفته به یک میلیون و ۵۴۱ هزار واحدی رسید و افت ۱٫۴۷ درصدی را ثبت کرد. همچنین شاخص کل هم‌وزن با کاهش ۰.۶۷ درصدی به تراز ۴۲۹ هزار و ۹۸۱ واحد رسید. شاخص کل فرابورس نیز با کاهش ۱.۲۵ درصد در ارتفاع ۲۶ هزار و ۲۱۹ واحد قرار گرفت.
به گزارش «شایانیوز» و به نقل از تجارت نیوز، در این هفته تنها سه روز کاری وجود دارد و کارشناسان عقیده دارند در این روزها، بورس روند متعادلی را پشت سر می‌گذارد.
چه عواملی روی بورس تاثیر دارد؟
محمد خبری‌زاد، کارشناس بازار سرمایه توضیح می‌دهد: بورس برای رشد نیازمند یک محرک قوی است. از سوی دیگر احتمال دارد با توجه به اخبار، روند معاملات روز دوشنبه تغییر کند. ممکن است قیمت‌های جهانی تغییراتی داشته باشد و اما اگر بخواهیم بحث‌های جهانی را کنار بگذاریم. بورس درحال حاضر در یک حالت بلاتکلیفی گیر کرده است، از یک سمت بحث برجام است و از سمت دیگر قیمت دلار.
سیامک علوی، کارشناس بازار سرمایه اظهار می‌کند: اگر روند معاملات بهتر شود قطعا سرمایه‌های پارک شده، وارد بورس می‌شوند و همین موضوع می تواند در کنار ارزندگی سهام و گزارش‌های نسبتا خوب شرکت‌ها که برای مجامع آماده کرده‌اند، عامل رشد بورس در هفته های آینده شود.
مهدی رضایتی، کارشناس بازار سرمایه در پیش‌بینی معاملات بورس می‌گوید: در هفته اخیر تغییر و تحول جدی در متغیرهای اصلی همانند نرخ دلار و نرخ کامودیتی‌ها نداشتیم. به طور طبیعی پیش از تعطیلات طولانی مدت، رونق بازار و حجم معاملات افت می‌کند. احتمالا تالار شیشه‌ای در این سه روز کاری متعادلی را خواهد داشت.
مجتبی دیبا، کارشناس بازار سهام نیز اظهار می‌کند: به نظر می‌رسد شاخص کل تا قبل از مجامع تا محدوده یک میلیون و ۷۰۰ هزار واحد رشد داشته باشد و پس از آن احتمالا اصلاح و استراحتی در این محدوده خواهد داشت.
معاملات الگوریتمی در بورس چگونه انجام میشود؟
معاملات الگوریتمی همان‌گونه که از نامش پیداست بر اساس الگوریتم‌هایی انجام میشود که مخصوص کامپیوتر نوشته شده است . پیش از اینکه به این معاملات بپردازیم بهتر است ابتدا کمی با انتخاب استراتژی معاملاتی آشنا شویم. چرا که این امر برای سهامداران حرفه‌ای بسیار حائز اهمیت است. معامله‌گران می‌توانند سبد سهام خود را بر اساس همین استراتژی مدیریت کنند. انتخاب استراتژی صحیح باعث میشود که سهامداران دیدی وسیع به اتفاقات و وقایع داشته باشند. در نتیجه می‌توانند در شرایط نامطلوب احساسات و هیجانات خود را کنترل کنند؛ چرا که مبنای تحلیل و تصمیم‌های آنان همین استراتژی‌هاست.
اما گام اول در تعیین استراتژی معاملاتی تدوین آن است. هرچند نحوه اجرای آن می‌تواند اثر نهایی را مشخص کند. آن دسته از افرادی که درک و بینش صحیحی از بازار دارند، می‌توانند در اجرای استراتژی‌های خود از معاملات الگوریتمی استفاده کنند. به این ترتیب فرصت‌های مطلوبی را برای معامله به دست خواهند آورد. اما ابتدا بهتر است به مفهوم دو اصلاح «استراتژی معاملاتی» و «معاملات الگوریتمی» بپردازیم. در ادامه نیز به نحوه استفاده از آنها اشاره خواهیم کرد.
تعریف استراتژی معاملاتی
پیش از اینکه به تعریف معاملات الگوریتمی بپردازیم، بد نیست که ابتدا کمی با مبحث استراتژی‌های معاملاتی آشنا شویم. استراتژی معاملاتی به معنی انتخاب یک روش و رویکرد مشخص است که معاملات بر اساس آن انجام می‌شوند. در تدوین چنین برنامه‌ای باید به میزان ریسک‌پذیری، مدت و اهداف سرمایه‌گذاری و مواردی از این دست توجه شود. شاید گمان کنید که چنین طرح و برنامه‌ای تنها به بازار بورس مربوط است. اما در بازارهای ارز دیجیتال و بازارهای جهانی نظیر فارکس نیز افراد برای مدیریت دارایی‌های خود برنامه‌های مشخصی دارند. در بازار بورس و اوراق بهادار برای تعیین استراتژی معمولا بر مبنای تحلیل تکنیکال یا تحلیل بنیادی عمل می‌کنند. هر چند بهترین حالت شیوه‌ای است که در آن هر دو تحلیل مذکور در نظر گرفته شود. در ادامه می‌توانید نظرات و استدلال‌های طرفداران این دو شیوه تحلیل را در خصوص استراتژی مطالعه کنید.
برای مطالعه بیشتر
نظر تحلیلگران بنیادی
تحلیلگران بنیادی معتقدند که با گذشت زمان سهم ارزش واقعی خود را باز خواهد یافت و در بلندمدت نوسان قیمت نمی‌تواند تاثیر زیادی بر سهم بگذارد. بر همین اساس تحلیلگران بنیادی دیدی بلندمدت را در خرید و فروش سهام دارند.
نظر تحلیلگران تکنیکال
در سوی دیگر تحلیلگران تکنیکال قرار دارند. این دسته از تحلیلگران معتقدند که قیمت آینه تمام‌نمای اطلاعات سهم است. یعنی هر اتفاقی که در سهم افتاده باشد، اثر خود را در قیمت نشان می‌دهد. در تحلیل تکنیکال از اندیکاتورها و نمودار‌هایی که به قیمت و حجم معاملات وابسته هستند، استفاده میشود. به این ترتیب می‌توان فرصت‌های کسب سود را یافت. همچنین می‌توان تغییر قیمت و یا برگشت آن را پیش‌بینی کرد. بر اساس نتایج به دست آمده از این بررسی‌ها، افراد می‌توانند استراتژی معاملاتی متفاوتی (مثلا کوتاه‌مدت یا میان‌مدت) را برگزینند.
به همین ترتیب جمع‌آوری اطلاعات خود مبنای یک برنامه‌ریزی صحیح است. پردازش اطلاعات به کمک شیوه‌های تحلیلی مختلفی انجام میشود. در نهایت خروجی این تحلیل‌ها ما را در انتخاب استراتژی معاملاتی راهنمایی می‌کند. البته می‌توان ساعت‌ها در خصوص انتخاب استراتژی صحبت کرد و تنها در چند خط حق مطلب ادا نخواهد شد. اکنون که با مفهوم و اهمیت انتخاب استراتژی معاملاتی آشنا شدیم، می‌توانیم به مبحث اصلی یعنی معاملات الگوریتمی بازگردیم.
معاملات الگوریتمی به چه معناست؟
معاملات الگوریتمی شیوه‌ای است که در آن نحوه انجام معاملات بر اساس یک الگوریتم صورت می‌گیرد. این معاملات با کمک کامپیوتر به صورت خودکار یا نیمه‌خودکار انجام می‌شوند. مبنای عمل کامپیوتر نیز الگوریتمی است که توسط انسان نوشته شده است. در این روش افراد پس از تعیین استراتژی خود برنامه را تعریف می‌کنند. سپس ربات بر اساس الگوی تعریف‌شده فرصت‌های معاملاتی مناسب را جستجو می‌کند و در زمان بسیار کوتاهی اقدام به انجام معامله می‌کند.
همان‌گونه که تاکنون بیان شد، برای اینکه بتوانیم از معاملات الگوریتمی استفاده کنیم، باید استراتژی مشخصی داشته باشیم. همچنین تسلط به بازار نیز در این خصوص الزامی است. در صورت عدم وجود این موارد نمی‌توان برنامه‌ای مشخص را به ربات داد. البته برای استفاده از ابزارهایی که مخصوص معاملات الگوریتمی هستند، نیازمند تسلط به زبان برنامه‌نویسی هستید. همچنین نرم‌افزارهایی به صورت آماده برای این کار نیز وجود دارند. افزون بر این موارد باید سخت‌افزار مناسبی را برای اجرا و آزمون برنامه در اختیار داشته باشید.
در یک الگوریتم تمامی دستورات قدم به قدم و مرحله به مرحله انجام می‌شوند. به عبارت دیگر این شما هستید معاملات به چه سمتی میرود؟ که اقدامات کامپیوتر را مشخص می‌کنید. کامپیوتر به خودی خود قدرت درک و فهم ندارد و به کمک ذهن بشر تغذیه میشود. اما دقت انجام دستورات در کامپیوتر بسیار بالاست. بر این اساس شما نمی‌توانید از یک کامپیوتر انتظار داشته باشید که بازار را تحلیل کند؛ بلکه تنها می‌توانید خوراک لازم را برای انجام دستورات به کامپیوتر بدهید. کامپیوتر می‌تواند ایفاگر برنامه‌ای باشد که انسان در اختیارش گذاشته است. ما سرعت و دقت کامپیوتر را نداریم و در این خصوص به یک کامپیوتر نیازمندیم.
نحوه استفاده از معاملات الگوریتمی
استفاده از این روش هم‌اکنون در بورس ایران مجاز نیست. البته تا چند وقت پیش می‌توانستیم از معاملات الگوریتمی استفاده کنیم. اما این اتفاق در یک بازه زمانی منجر به از بین رفتن تعادل بازار شد. در واقع میزان معاملات به چه سمتی میرود؟ عرضه و تقاضا نامتعادل شد و پس از آن سازمان بورس و اوراق بهادار از طریق ابلاغیه‌ای اعلام کرد که استفاده از الگوهای الگوریتمی در بازار بورس و فرابورس برای تمامی سهامداران حقیقی و حقوقی ممنوع است.
از آن‌جا که در سراسر جهان معاملات به سمتی می‌روند که از الگوریتم‌ها استفاده می‌کنند و همچنین شرکت‌های فراوانی نیز در داخل کشور در حال فعالیت بر روی ابزارهای معاملات الگوریتمی هستند، احتمال میرود که تا چند وقت دیگر قوانین جدیدی برای استفاده از ربات‌ها تصویب شود و این روش مجددا مجاز شود.
برای بهره‌گیری از این شیوه ابتدا لازم است که برنامه مورد نظر را بر اساس استراتژی معاملاتی خود پیاده کنید. زمانی که الگوریتم را برای ربات تعریف می‌کنید، مرحله تست آغاز میشود. به این ترتیب قادر خواهید بود تا ایرادها و خطاهای موجود را کشف و رفع کنید. در مراحل نخست تست، معمولا خطاهایی یافت میشود. پس توقع نداشته باشید که از همان آغاز برنامه به صورت کامل و بدون هیچ ایرادی اجرا شود. باز هم یادآوری می‌کنیم که وظیفه ربات تنها اجرای دقیق و سریع فرامین است. چنان‌چه خطایی در الگوی شما وجود داشته باشد، کامپیوتر از توانایی لازم برای برطرف کردن خطا برخوردار نیست. به همین دلیل است که باید سعی کنید تمام جوانب را هنگام پیاده‌سازی الگوریتم در نظر بگیرید.
بهینه‌سازی الگوریتم
بعد از مرحله تست و یافتن خطا می‌توانید کار خود را آغاز کنید. در این مرحله باید بازه‌های زمانی را مشخص کنید. سپس در این بازه‌ها نتایج حاصل را با یکدیگر مقایسه کنید. از آن‌جا که الگو بر اساس شرایط خاصی از وضعیت بازار تعریف و پیاده‌سازی میشود، نباید انتظار داشت که الگوریتم تعریف‌شده برای ربات همیشه منجر به کسب بهترین نتایج شود. چرا که ممکن است شرایط فعلی بازار با آن‌چه که در الگوریتم در نظر گرفته شده است، متفاوت باشد. از همین رو باید دو مورد مهم را در هنگام طراحی الگوریتم در نظر بگیرید:
- بررسی خروجی‌های مختلف در بازه‌های زمانی معین و سپس بهینه‌سازی الگوریتم بر اساس نتایج به دست آمده
- بهینه‌سازی الگوریتم با توجه به رفتار و شرایط فعلی بازار
اگر به این دو عامل به صورت مستمر توجه کنید، می‌توانید روشی سودمند و مناسب را برای معاملات خود بیابید.
بررسی مزایا و معایب معاملات الگوریتمی
همانند سایر روش‌های معاملاتی، این روش نیز مزایا و معایبی دارد. معامله‌گران می‌توانند با آگاهی از این موارد در استفاده یا عدم استفاده از معاملات الگوریتمی تصمیم‌گیری کنند. اگر بخواهیم به برخی از مهم‌ترین مزایای این روش اشاره کنیم، می‌توانیم از موارد زیر نام ببریم.
مزایای معاملات الگوریتمی
- پس از پیاده‌سازی استراتژی معاملاتی می‌توان آن را تست کرد؛ در نتیجه می‌توان بازخورد را بررسی کرد و در صورت نیاز آن را بهبود بخشید.
- در مراحل پیش‌تست می‌توان سود و ضرر احتمالی را مشخص کرد. به همین ترتیب می‌توان با انجام برخی تغییرات و بهینه‌سازی‌ها میزان ریسک را کم کرد.
- به کمک این روش می‌توان سرعت و دقت بالایی را در انجام معاملات به کار گرفت.
- از آن‌جا که معاملات الگوریتمی توسط کامپیوتر انجام می‌شوند، احساسات و هیجانات انسانی در این امر نقشی ندارند.
- سهام مورد نظر را می‌توان به این طریق در مدت بسیار کوتاهی پیدا کرد.
- با استفاده از این شیوه می‌توان مقادیر زیادی از اطلاعات را در زمانی کوتاه و به طرق مختلف تحلیل کرد.
- کامپیوتر بر خلاف انسان خسته نمی‌شود و دچار خطای دید نخواهد شد. این مورد خود عاملی مثبت و تاثیرگذار است.
معایب معاملات الگوریتمی
درست است که معاملات الگوریتمی مزایای فراوانی دارد و در سراسر جهان از آن بهره می‌گیرند اما نمی‌توان از معایب آن غافل بود و چشم بر روی آنها بست. در ادامه می‌توانید چند نمونه از معایب این شیوه را مطالعه کنید:
- تسلط بر بازار سرمایه و آشنایی نسبی با کد‌نویسی یا دانش بهره‌گیری از نرم‌افزارهای آماده لازمه استفاده از معاملات الگوریتمی است. افراد مبتدی هرگز نمی‌توانند از چنین شیوه‌ای استفاده کنند. تنها زمانی می‌توان این روش را به کار برد که علاوه بر مواردی که بیان شد، فرد قادر به پیاده‌سازی و تعیین استراتژی معاملاتی مخصوص خود باشد.
- اگر در امر سرمایه‌گذاری بسیار ماهر و حرفه‌ای باشید، باز هم ممکن است نتوانید استراتژی خود را آن‌طور که باید و شاید به ربات منتقل کنید. در این صورت نتایجی که کسب می‌کنید با نتایج موردنظر شما متفاوت خواهد بود. پس برای استفاده از معاملات الگوریتمی هم باید به دانش کامپیوتری مسلط باشید و هم به شناخت و درک درستی از بازار سرمایه رسیده باشید.
- این شیوه معاملاتی نیازمند بستر سخت‌افزاری مناسب است. بدون اینترنت و سخت‌افزار مناسب هرگز نمی‌توانید استراتژی معاملاتی خود را به ربات بدهید. دقت کنید که اطلاعات بازار در برنامه به صورت لحظه‌ای آپدیت می‌شوند و بر همین اساس معاملات انجام خواهند شد. حال اگر اتصال اینترنت قطع شود و یا سخت‌افزار مناسب نباشد (نبود رم کافی، مشکلات مربوط به CPU، حافظه، کش و …) اطلاعات با تاخیر در الگوریتم بارگذاری می‌شوند. در نهایت نتیجه‌ای که دریافت می‌کنید، آن چیزی نیست که انتظارش را داشته‌اید.
- برخی گمان می‌کنند که در صورت استفاده از معاملات الگوریتمی، دیگر نیازی به رصد کردن بازار و تحلیل وجود ندارد. چنین دیدگاهی از پایه اشتباه است. شما در هر حال باید نتایج و بازخورد الگوریتم را بررسی کنید و هر کجا که لازم بود اصلاحات را به منظور بهینه‌سازی برنامه خود انجام دهید.
معاملات الگوریتمی در یک نگاه
آن‌چه در این مطلب بیان شد، نشان می‌دهد که معاملات الگوریتمی به صورت خودکار یا نیمه‌خودکار انجام می‌شوند. اگر می‌خواهید این شیوه را در معاملات خود به کار بندید، نیازمند سخت‌افزار و نرم‌افزار مناسب هستید. افزون بر این موارد باید تخصص و تجربه کافی را در بازار بورس داشته باشید. چرا که ابتدا باید استراتژی معاملاتی خود را مشخص کنید. در غیر این‌صورت نتایج مطلوبی کسب نخواهید کرد.
این شیوه مخصوص افراد حرفه‌ای و مجرب است و افراد تازه‌وارد به بورس نمی‌توانند از آن بهره ببرند. در تمام جهان از این روش استفاده میشود و می‌توان این‌گونه ادعا کرد که در تمام معاملاتی که در حجم‌های بالا انجام می‌شوند، ربات‌ها دخیل هستند. تکنولوژی روزبه‌روز در حال پیشرفت است و تحلیلگران و برنامه‌نویسان بر روی هوشمندسازی برنامه‌های معاملات الگوریتمی متمرکز شده‌اند.
به طور کلی نباید فراموش کنید که در صورت اجرا و عملکرد صحیح الگوریتم، سرعت و دقت بالای موجود در این روش سودهای کلانی را روانه جیب شما می‌کند؛ اما اگر الگوریتم نوشته شده نامناسب باشد، همین سرعت بالا می‌تواند ضررهای هنگفتی را نیز به شما وارد کند و مانع از این امر شود که معاملات‌تان به سود بینجامد. در نهایت می‌توان گفت که مفید بودن این روش تا حد زیادی به میزان دانش شما بستگی دارد.
در بورس ایران نیز تا چند وقت پیش استفاده از این شیوه‌ها مجاز بود اما اکنون عملی غیرقانونی به شمار میرود. باید منتظر ماند و دید آیا در آینده قوانین جدیدی وضع میشود تا بتوان بر اساس آنها از معاملات الگوریتمی استفاده کرد یا خیر.
جریان نقدینگی در بورس | سهام به کدام سو میرود؟
از دید برخی از تحلیلگران تعیین کننده اصلی بازی در بازار سهام را همچنان جریان نقدینگی تعیین می کند. اما خروش نقدینگی در بورس، بازار را به چه سمتی میبرد.
چکیده: شاخص کل بورس تهران روز گذشته به روند صعودی این روزهای خود ادامه داد و این بار با رشد ۱۳۱۱ واحدی (۳/ ۰ درصد)، به ارتفاع جدید ۴۱۸ هزار واحد رسید. این مهم درحالی رقم خورد که در ابتدای معاملات این روز، شاخص سهام بیش از ۵۷۰۰ واحد صعودی شده بود. در ادامه فعال شدن مجدد موجی از شناسایی سود میان سهامدارانی که عمدتا در سود به سر می‌برند، به تشدید فشار عرضه در بازار انجامید و سبب عقبگرد ۴۴۰۰ واحدی این نماگر از سقف روزانه شد.
شاخص کل بورس و ارزش معاملات سهام
به گزارش «دنیای بورس» به نقل از دنیای اقتصاد، از نکات قابل‌توجه معاملات این روز اما عبور پرقدرت ارزش معاملات خرد بورس تهران از 4600 میلیارد تومان بود که رکوردی غیرقابل باور و بی‌سابقه در کارنامه تاریخی این بازار بود. در فرابورس نیز این مهم تکرار شد و ارزش دادوستدها به 2200 میلیارد تومان رسید. در شرایط فعلی به نظر می‌رسد تنها قدرت پول است که مسیر سهام را تعیین می‌کند و هیچ متغیر بیرونی نمی‌تواند اثر محسوسی بر معاملات سهام بگذارد.
گردش چند درصد نقدینگی کشور در سهام است؟
روز گذشته شاهد شکست پرقدرت رکورد تاریخی ارزش معاملات خرد سهام بودیم. به این ترتیب بورس تهران شاهد دادوستد بیش از 4600 میلیارد تومان نقدینگی در میان سهام بود. این شرایط در دیگر بازارها نیز تجربه شد. به‌طوری‌که ارزش معاملات خرد فرابورس ایران نیز در شرایطی بی‌سابقه از 2200 میلیارد تومان فراتر رفت که از این رقم بیش از 700 میلیارد تومان تنها به معاملات بازار پایه اختصاص داشت.
به این ترتیب در مجموع ارزش کل معاملات خرد بورس، فرابورس و بازار پایه از 6800 میلیارد تومان فراتر رفته است. علاوه بر این همچنان در پایان معاملات شاهد انتظار ناکام حدود 500 میلیارد تومان نقدینگی برای ورود به گردونه معاملات بودیم. با یک تخمین از حجم نقدینگی کنونی کشور باید گفت که این عدد معادل 3/ 0 درصد از کل ارزش نقدینگی کشور محسوب میشود که فاصله چشمگیری از رکورد سال‌های قبل دارد. شرایطی که در کنار ایجاد یک فرصت طلایی برای بازار سهام، در صورت عدم مدیریت می‌تواند در نهایت به ریسکی برای کل اقتصاد ایران بدل شود. چراکه افزایش قابل‌توجه ارزش دادوستدها، حکایت از تغییر مقیاس بازار سهام دارد.
پیش از این به‌دلیل وضعیت بازار سهام کشورمان، دغدغه چندانی درخصوص میزان اثرگذاری این بازار بر اقتصاد وجود نداشت. در شرایط فعلی با بزرگ شدن ارقام پول‌های جابه‌جا شده میان معامله‌گران بورسی اما هر اصلاحی پس از ترکیدن حباب‌های قیمتی که با توجه به رشد غیرمنطقی قیمت‌ها غیر محتمل هم نیست، می‌تواند تبعات سنگینی برای اقتصاد کشور به‌دنبال داشته باشد. راهکار جلوگیری از وقوع این رخداد اما در گرو بزرگ کردن ظرف در کنار رفع محدودیت‌هایی همچون دامنه نوسان و حجم مبنا و متنوع کردن ابزارهای معاملاتی است.
در بورس‌های به مراتب پیشرفته که از ابزارهای مختلف معاملات بهره می‌برند نیز نمونه‌های زیادی از حباب قیمتی مشاهده شده است. در نبود این ابزار که تکلیف به خودی خود مشخص است.
همه چیز در «پول»
واقعیت این روزهای بورس تهران، جهت‌گیری قیمت‌ها با اهرمی تحت عنوان پول است. پول‌هایی که در عدم جذابیت بازارهای موازی و به انگیزه کسب سودهای چند صد درصدی در کوتاه‌ترین زمان ممکن، سرمایه‌گذاری در بازار سهام را برگزیده و روانه گردونه معاملات این بازار شده‌اند. شرایطی که سبب شده تا ارزش معاملات هزار میلیارد تومانی که در معاملات به چه سمتی میرود؟ دو سال اخیر رویایی برای فعالان بازار سهام بود، این روزها درحال نزدیک شدن به 5 هزار میلیارد تومان باشد و دیگر رکوردزنی‌های متوالی در این بازار به امری طبیعی تبدیل شود. در این فضا دیگر سخن منطقی و تحلیل جایی ندارد و حتی صورت‌های ضعیف مالی، نسبت‌های بالای قیمت به درآمد بنگاه‌ها و ریزش قیمت‌های جهانی به سبب شیوع ویروس کرونا هیچ‌کدام توان مقابله با میل بورس به صعود را ندارند و تنها جریان نقدینگی است که پرقدرت در برابر هر فشار عرضه‌ای ایستاده است.
بورس‌بازان بی‌اعتنا به تحولات
واقعیت این است که این روزها، تثبیت ارزش دادوستدها در سطوح بالاتر از 3 هزار میلیارد تومان سبب شده تا هرگونه موج اصلاحی به سرعت با چرخش مسیر همراه شود. در این شرایط هر اصلاح قیمتی به فرصتی برای ورود سرمایه‌ها تبدیل میشود. در این اوضاع و احوال دیگر نگاه به معیارهای ارزندگی سهام جایی ندارد و هرگونه عرضه‌ای با قدرت پول مهار میشود.
به این ترتیب شاهد شکل‌گیری چرخه ورود پول‌های تازه و رشد قیمت سهام در بورس تهران هستیم. چرخه‌ای که با بی‌اعتنایی به متغیرهای واقعی همراه بوده و به‌نظر می‌رسد جز با اتفاقات عجیب در هم شکسته نمی‌شود. مثال واقعی و نزدیک عدم اعتنای بورس‌بازان به متغیرهای پیرامونی، شیوع ویروس جدید در چین و سرایت آن به اروپا و آمریکا بود که کاهش محسوس قیمت‌ها در بازار جهانی را به‌دنبال داشته است.
جایی که هفته گذشته بهای هر بشکه نفت برنت با افت حدود 5 درصدی به کمتر از 62 دلار رسید و مس نیز که بعد از امضای توافق فاز اول تجاری بین چین و آمریکا به سقف 10 ماهه خود رسیده و تا مرز 6300 دلاری در هر تن پیش رفته بود، ریزش 370 دلاری را در هفته گذشته تجربه کرد و به زیر مرز 6 هزار دلاری بازگشت. هر چند به‌دنبال افت قیمت‌های جهانی، سهام شرکت‌های کالامحور بورس تهران با کاهش اقبال از سوی معامله‌گران مواجه شدند، اما با توجه به گزارش‌های ضعیف دوره‌ای چندان نیز شرایط نامطلوبی را تجربه نکردند.
سناریوی اصلاح فراموش میشود؟
هر چند منطق‌های بنیادی می‌تواند بر مسیر قیمتی سهام در بلندمدت اثرگذار باشد اما درحال‌حاضر قدرت نقدینگی فراتر از آن رفته که بتوان تحلیل‌های منطقی را معتبر دانست. واقعیت این است که منطق‌های خرید سهام تا جایی معتبر شناخته می‌شوند که عامل بزرگ‌تری همانند نقدینگی که این روزها به 7 هزار میلیارد تومان نزدیک شده است، به مهم‌ترین اهرم صعود بازار تبدیل نشده باشد. با وجود این نگاهی به تئوری‌های اقتصادی و همچنین تجربیات جهانی نشان می‌دهد که نباید انتظار داشت وضعیت کنونی برای طولانی‌مدت ادامه پیدا کند.
هر چند در صورتی که سناریوی تورم سنگین را برای اقتصاد کشور متصور باشیم، تمامی معادلات ارزش‌گذاری سهام می‌تواند دستخوش تغییر شود. از این‌رو بجاست معاملات به چه سمتی میرود؟ مدیران اقتصادی کشور با افزایش دانش خود از بازار سهام، استفاده حداکثری از وضعیت کنونی داشته باشند تا پشیمانی احتمالی به حداقل میزان آن برسد.
همگام با بازیگران بورس
در روزی که شاخص سهام صعود 1311 واحدی را تجربه کرد، بازیگران حقیقی، به حفظ نقش خود به‌عنوان خریدار ادامه دادند. در این مسیر روز یکشنبه حدود 99 میلیون و 130 هزار سهم به ارزش 189 میلیارد تومان به پرتفوی حقیقی‌ها افزوده شد. در میان 38 صنعت فعال بورسی نیز دیروز بیشترین خالص خرید بازیگران حقیقی در سهام زیرمجموعه گروه خودرو و ساخت قطعات رقم خورد. به این ترتیب دیروز 60 میلیارد و 960 میلیون تومان از پرتفوی حقوقی‌ها به سبد سهام معامله‌گران خرد افزوده شد.
پس از آن نیز گروه تامین آب، برق و گاز با دو نماد فعال «بفجر» و «مبین» شاهد خالص تغییر مالکیت 59 میلیارد و 200 میلیون تومانی در مسیر حقوقی به حقیقی بودند. غذایی‌ها نیز دیروز مورد توجه معامله‌گران خرد بازار قرار گرفتند و خالص خرید 25 میلیارد و 100 میلیون تومانی را رقم زدند.
در میان شرکت‌های بورسی نیز نماد معاملاتی شرکت پتروشیمی مبین در اولویت خرید معامله‌گران خرد قرار گرفت. از این رو دیروز 32 میلیون و 260 هزار سهم «مبین» به ارزش 38 میلیارد و 400 میلیون تومان در سمت حقوقی به حقیقی جابه‌جا شد. در «خساپا» نیز حقیقی‌ها خالص خریدی به میزان 30 میلیارد و 500 هزار تومان را رقم زدند. سهام شرکت گلوکوزان نیز دیروز مورد توجه بازیگران خرد بازار قرار گرفت. در این نماد معاملاتی روز گذشته حدود 3 میلیون و 400 هزار سهم به ارزش 29 میلیارد و 400 میلیون تومان از پرتفوی حقوقی‌ها به سبد سهام معامله‌گران خرد افزوده شد. در آن‌سوی بازار اما این نمادهای زیرمجموعه بانکی بورس تهران بودند که مورد توجه معامله‌گران عمده قرار گرفتند. این گروه دیروز شاهد جابه‌جایی حدود 36 میلیارد و 600 میلیون تومان نقدینگی در مسیر حقیقی به حقوقی بود.
همچنین دیروز درگروه فلزات اساسی، حدود 15 میلیارد تومان به پرتفوی حقوقی‌ها افزوده شد. در میان شرکت‌ها اما سهام شرکت سرمایه‌گذاری خوارزمی شاهد خالص تغییر مالکیت 61 میلیون و 500 هزار سهم خود به ارزش 17 میلیارد و 100 میلیون تومان به سمت پرتفوی حقوقی‌ها بود. پس از آن نیز سهام بانک ملت شاهد جابه‌جایی 11 میلیارد و 700 میلیون تومان نقدینگی در مسیر حقیقی به حقوقی بود. در این روز «فملی» نیز مورد توجه سهامداران عمده بازار قرار گرفت و خالص خرید 10 میلیارد و 200 میلیون تومانی از سوی این گروه از بازیگران سهام را تجربه کرد.
پیش‌بینی بورس فردا 16 خرداد 1401؛ معاملات به چه سمتی میرود؟
بورس در هفته‌ای که گذشت در حدود دو درصد افت داشت. کارشناسان عقیده دارند این سه روز کاری بازار روند متعادلی را تجربه می‌کند.
چهارشنبه هفته گذشته شاخص کل بورس روی سطح یک میلیون و ۵۶۴ هزار ایستاده بود که در پایان این هفته به یک میلیون و ۵۴۱ هزار واحدی رسید و افت ۱٫۴۷ درصدی را ثبت کرد. همچنین شاخص کل هم‌وزن با کاهش ۰.۶۷ درصدی به تراز ۴۲۹ هزار و ۹۸۱ واحد رسید. شاخص کل فرابورس نیز با کاهش ۱.۲۵ درصد در ارتفاع ۲۶ هزار و ۲۱۹ واحد قرار گرفت.
به گزارش «شایانیوز» و به نقل از تجارت نیوز، در این هفته تنها سه روز کاری وجود دارد و کارشناسان عقیده دارند در این روزها، بورس روند متعادلی را پشت سر می‌گذارد.
چه عواملی روی بورس تاثیر دارد؟
محمد خبری‌زاد، کارشناس بازار سرمایه توضیح می‌دهد: بورس برای رشد نیازمند یک محرک قوی است. از سوی دیگر احتمال دارد با توجه به اخبار، روند معاملات روز دوشنبه تغییر کند. ممکن است قیمت‌های جهانی تغییراتی داشته باشد و اما اگر بخواهیم بحث‌های جهانی را کنار بگذاریم. بورس درحال حاضر در یک حالت بلاتکلیفی گیر کرده است، از یک سمت بحث برجام است و از سمت دیگر قیمت دلار.
سیامک علوی، کارشناس بازار سرمایه اظهار می‌کند: اگر روند معاملات بهتر شود قطعا سرمایه‌های پارک شده، وارد بورس می‌شوند و همین موضوع می تواند در کنار ارزندگی سهام و گزارش‌های نسبتا خوب شرکت‌ها که برای مجامع آماده کرده‌اند، عامل رشد بورس در هفته های آینده شود.
مهدی رضایتی، کارشناس بازار سرمایه در پیش‌بینی معاملات بورس می‌گوید: در هفته اخیر تغییر و تحول جدی در متغیرهای اصلی همانند نرخ دلار و نرخ کامودیتی‌ها نداشتیم. به طور طبیعی پیش از تعطیلات طولانی مدت، رونق بازار و حجم معاملات افت می‌کند. احتمالا تالار شیشه‌ای در این سه روز کاری متعادلی را خواهد داشت.
مجتبی دیبا، کارشناس بازار سهام نیز اظهار می‌کند: به نظر می‌رسد شاخص کل تا قبل از مجامع تا محدوده یک میلیون و ۷۰۰ هزار واحد رشد داشته باشد و پس از آن احتمالا اصلاح و استراحتی در این محدوده خواهد داشت.
دیدگاه شما