چگونه ضرر بورس را جبران کنیم؟

باورم نمی‌شود که در این مورد به حرف پدرومادرم گوش کرده‌ام. آن‌ها اصلا نمی‌دانستند اتریوم تا چه اندازه می‌تواند صعود کند.

انواع حد سود و زیان در سرمایه‌گذاری

همان‌گونه که در مطلب قبلی توضیح داده شد؛ نقاط خروج از معامله در بازار مالی، به دو دسته کلی حد سود و زیان تقسیم می‌شوند. به طور خلاصه حد سود به معنی خروج از معامله در نقطه از پیش تعیین شده بهینه سوددهی است که بر اساس حداکثر توان حرکتی بازار و قابل دسترس بودن در افق زمانی مد نظر معامله‌گر، مشخص شده است. حد ضرر نیز به معنی ناحیه احتمالی خروج از بازار، به هنگام وقوع یک روند قیمتی مخالف موقعیت معاملاتی است که از نظر سرمایه‌گذار در صورت شکست سطح مذکور، علاوه بر این‌که دیگر امیدی برای بازگشت قیمت‌ها وجود ندارد؛ سیستم مدیریت ریسک او نیز، اجازه تحمل زیان بیشتر در یک معامله را نمی‌دهد.

صرف نظر از سبک تحلیل و استراتژی معاملاتی، به منظور تعیین نقطه خروج از بازار، باید بر اساس معیار مشخصی تصمیم گیری کنیم. نحوه تعیین حد سود و زیان در میان معامله‌گران متفاوت است و بر اساس روش‌های جامع و کلی تحلیل بازار مالی، می‌توان نقاط خروج از بازار را به انواع مختلفی تقسیم نمود که هر کدام از آن‌ها نیز خود به روش‌های گوناگونی تقسیم می‌شوند.

حد سود و زیان در تحلیل بنیادی

یکی از مهم ترین روش‌های ارزیابی وضعیت دارایی‌ها در بازار مالی، تحلیل بنیادی است. عمده تمرکز تحلیل‌گران بنیادی حین سرمایه‌گذاری در بازار سهام، تعیین ارزش ذاتی سهم بر اساس روش‌ها و معیارهای گوناگون است. این سبک تحلیلی که اصطلاحاً سرمایه‌گذاری ارزشی نامیده می‌شود؛ در واقع یکی از قدیمی ترین روش‌های تحلیل بنیادی می‌باشد. به بیان ساده تحلیل‌گران ارزشی به دنبال سهامی هستند که قیمت آن در تابلوی بازار بورس، کمتر از ارزش ذاتی این سهم باشد. تئوری سرمایه‌گذاری این روش بیان می‌کند که قیمت چنین سهامی همواره به سوی ارزش واقعی خود سوق داشته و زمانی می‌توان آن را به قیمت منطقی به فروش رساند. در واقع تحلیل‌گران ارزش‌گرا معتقدند؛ در این حالت ریسک سرمایه‌گذاری آن‌ها بسیار کم و شرایط معاملاتی پایداری دارند. همان‌طور که مشاهده می‌کنید در این روش حد سود، رسیدن قیمت به ارزش ذاتی سهم می‌باشد و عموماً زمانی هم برای کسب این سود متصور نیستند.

اما در مورد حد زیان، این معامله‌گران به دلیل این‌که گمان می‌کنند؛ بر اساس شاخصه‌های بنیادی مهم در یک سهم ارزشمند سرمایه‌گذاری کرده‌اند، غالباً حد ضرر مشخصی برای خود تعیین نکرده و با کاهش احتمالی قیمت بر اساس مدیریت سرمایه و با خرید مجدد، میانگین قیمت ورود خود را کاهش می‌دهند تا، سهم در آینده به ارزش واقعی خود رسیده و علاوه بر جبران ضرر، سود مناسبی نیز کسب کنند.

یکی دیگر از روش‌های مهم در تحلیل بنیادی «سرمایه‌گذاری رشدی» است که شخص بر اساس پتانسیل و محاسبات سوددهی آتی سهم، سرمایه‌گذاری می‌کند. در معامله‌گری رشد محور، معمولاً حد ضرر بر اساس مدیریت سرمایه یا سایر روش‌های تحلیل تعیین شده و حد سود نیز بر اساس تخمین قیمت سهم در آینده می‌باشد.

نقاط خروج در روش تابلو خوانی

طی سال‌های اخیر در بازار سرمایه ایران، یک روش تحلیلی نوین تحت عنوان «تابلو خوانی»، تدوین و توسعه یافته است. به طور کلی، روش تابلو خوانی از تحلیل و بررسی اطلاعاتی نظیر روند حجم معاملات، تحرکات سهام‌داران عمده (حقوقی و حقیقی)، نوسانات قیمتی روزانه و… بهره می‌برد که تمامی این موارد از صفحه مربوط به هر سهم در وب سایت رسمی شرکت مدیریت فناوری بورس تهران به آدرس www. tsetmc. com به صورت رایگان در دسترس و قابل استخراج می‌باشند. معامله‌گرانی که بر اساس روش تابلو خوانی به خرید و فروش سهام می‌پردازند؛ بر اساس وقایع و داده‌های آماری پیرامون سهم، تصمیم گیری نموده و نقاط ورود و خروج خود را مشخص می‌کنند.

همان طور که ملاحظه می‌کنیم؛ در این روش نیز تقریباً نمی‌توان حد سود و زیان مشخص و از پیش تعیین شده‌ای داشت زیرا، بر اساس وقایع جاری و روزانه بازار تصمیم گیری می‌شود. به طور مثال یکی از سیگنال‌های پرطرفدار در این روش، ورود و خروج پول هوشمند است. زمانی که شما در سطوح قیمتی پایین وارد موقعیت خرید شده باشید؛ پر واضح است که با مشاهده خروج پول هوشمند از سهم، حد سود شما فعال شده و پیش از کاهش قیمت‌ها باید اقدام به شناسایی سود کنید.

نواحی خروج تکنیکالی

پیروان تحلیل تکنیکال بر اساس معیار قیمت، نقطه خروج از معاملات را تعیین می‌کنند. با توجه به تعداد بالای افرادی که از تحلیل نموداری به منظور انجام معاملات خود در بازار مالی استفاده می‌کنند؛ بسیاری از سرمایه‌گذاران صرفاً حد سود و زیان قیمتی را می‌شناسند و معمولاً تمرکز اصلی مربیان معامله‌گری نیز بر آموزش این روش مدیریت معاملات است. در واقع استفاده از نمودار قیمت برای تعیین نقاط خروج به حدی مرسوم است که بعضاً معامله‌گرانی که از سایر روش‌های تحلیل استفاده می‌کنند نیز، برای تعیین حد سود و زیان خود از علم تکنیکال بهره می‌برند. تعیین حد سود و زیان بر اساس قیمت شامل روش‌های مختلفی می‌باشد که در ادامه به ذکر چند مورد از رایج ترین آن‌ها می‌پردازیم؛

• فواصل عددی مشخص نسبت به ناحیه ورود
• اعداد رند موجود در نمودار قیمت
• اندیکاتورها
• فیبوناچی بازگشتی
• سطوح حمایت و مقاومت
• خطوط روند
• الگوهای قیمتی

حد ضرر زمانی

ایجاد محدودیت معاملاتی بر اساس فیلتر زمان، یکی از روش‌های نوین خروج به موقع از بازار است که بیشتر با مدیریت سرمایه افراد مرتبط بوده و معمولاً برای حد زیان به کار برده می‌شود. حد ضرر زمانی بدین معنا است که لزومی برای باز بودن یک معامله خنثی یا زیان‌ده که هنوز حد سود یا زیان قیمتی خود را لمس نکرده و مدت زمان زیادی از ورود به آن گذشته است؛ وجود ندارد! به طور مثال ممکن است، یک موقعیت معاملاتی برای چندین ماه متوالی، نوسانات کوچکی در حوالی نقطه ورود داشته و عملاً جز اتلاف وقت و متحمل شدن هزینه معاملاتی، چگونه ضرر بورس را جبران کنیم؟ چیز دیگری نصیب معامله‌گر نشود. کاملاً مشخص است که ماندن در چنین معاملاتی کار عقلانی نبوده و باید سهام خود را به فروش برسانیم.

حد زیان زمانی تا حدودی بیان‌گر همان مفهوم هزینه‌های فرصتی در علوم اقتصادی است. در واقع هر دو این مفاهیم بر این نکته تأکید می‌کنند که در صورت اخذ تصمیمات غلط در سرمایه‌گذاری، باید پس از گذشت زمان معینی اقدام به خروج از معامله و جایگزینی دارایی‌ها نمود زیرا، هنگامی که سرمایه ما درگیر یک معامله زیان‌ده است؛ فرصت‌های پر سود زیادی در بازار وجود دارد که در صورت تعلل بیش از حد یکی پس از دیگری از دست می‌روند. به همین دلیل، بهتر است پیش از ورود به معامله، یک افق زمانی برای حداکثر مدت باز بودن موقعیت معاملاتی برای خود مشخص نموده و به آن پایبند باشیم؛ تا در صورت عدم صحت پیش بینی‌ها، هزینه فرصتی بیشتری را متقبل نشویم!

در مطالب آتی بلاگ آسان بورس برخی روش‌های مهم و مرسوم تعیین حد سود و زیان بر اساس تحلیل نموداری را بررسی خواهیم نمود.

نکاتی برای جلوگیری از ضرر در بورس

بسیاری از مردم سرمایه‌گذاری در بورس را راهی برای افزایش سرمایه و پس ­اندازشان می­ دانند. آن‌ها با به‌کارگیری چند قانون ساده و پایبند ماندن به آن‌ها، سرمایه­ گذاری موفقی را تجربه می­ کنند. بسیاری دیگر اما شکست­ های پیاپی را تجربه می­ کنند و همواره در جست‌وجوی دلایل نتایج ضعیف خود و راه‌حل­هایی برای جلوگیری از ضرر در بورس هستند.

اگر شما هم در دسته­ ی بازندگان بورس قرار دارید، مقاله‌ی پیش رو می­تواند کمک بزرگی برای فهمیدن اشتباهاتتان باشد. هم‌چنین شما در خلال متن خواهید دانست که چگونه باید از وقوع مجدد چنین اشتباهاتی جلوگیری کنید. در این مقاله به شرح نکاتی می­ پردازیم که به کمک ما می ­آیند تا درک کنیم چطور در بورس ضرر نکنیم.

جلوگیری از ضرر در بورس با تنوع در سبد سهام

بازار بورس بازاری پرریسک است. سرمایه­ گذاران هوشیار همواره به‌دنبال روش­ هایی برای کاهش ریسک سرمایه‌گذاری و جلوگیری از ضرر در بورس می­گردند. یکی از ابتدایی ­ترین استراتژی­ هایی که همه‌ی سرمایه­‌گذاران موفق آن را به‌کار می­گیرند، ایجاد تنوع در سبد سهام است.

با این اوصاف هیچ‌گاه نباید تمام دارایی خود را به خرید سهام یک شرکت اختصاص دهید. اگر با تمام پولتان سهام تنها یک شرکت را بخرید، نه‌تنها به کاهش ریسک سرمایه ­گذاریتان کمکی نکرده ­اید، بلکه فرصت­ های بسیار خوبی برای سرمایه­ گذاری در چندین صنعت مختلف را هم از دست خواهید داد.

اگر به‌جای یک سهم، چند سهم از شرکت‌های مختلف بخرید، بین سودها و ضررهای آن‌ها تعادل ایجاد خواهید کرد. به این‌ترتیب چنان‌چه در برهه‌ای برخی از سهم‌هایتان کاهش را تجربه کنند، بدون شک سهامی هستند که در آن زمان روند بهتری را طی می‌کنند. سود این سهام، ضرر سهام دیگر را جبران خواهد کرد.

به یاد داشته باشید که همواره باید بهترین شرکت­ ها را برای سرمایه ­گذاری انتخاب کنید. سعی کنید هیچ‌گاه بیشتر از 10 درصد سرمایه­ تان را به خرید سهام یک شرکت اختصاص ندهید.

سرمایه گذاری را به تاخیر نیندازید

بازار بورس بازاری بسیار پرنوسان است. این ‌را که در آینده روند بازار صعودی یا نزولی خواهد بود هیچ‌کس نمی­داند. بنابراین برای جلوگیری از ضرر در بورس نباید سعی در پیش‌بینی روند بازار داشته باشیم.

اگر اتفاقی مانند همه ­گیری ویروس کرونا رخ دهد باید به آن مانند یک فرصت نگاه کنید. چرا که در هر فاجعه­ ی این‌چنینی فرصتی نهفته است.

بسیاری از سرمایه­ گذاران صبر می­کنند تا بازار، حرکتی در جهت تمایلشان پیش بگیرد. آن‌وقت است که وارد بازار می‌شوند. این افراد با این کار ناخواسته بسیاری از فرصت­ های پرمنفعت را از دست خواهند داد.

روند قیمت را برای به‌دست آوردن پول بیشتر دنبال نکنید

اگر امروز سهام شرکتی افزایش 12 درصدی را تجربه کرده است، نمی‌توان به‌طورقطع نتیجه گرفت که در روزهای آینده به این روند رشد ادامه خواهد داد. بسیاری از سرمایه­گذاران در زمان اوج قیمت­ها هیجان‌زده شده و اقدام به خرید می‌کنند. این رفتار بسیار احساسی بوده و تا حدودی به طمع سرمایه‌گذاران مرتبط است. یکی از راه‌های جلوگیری از ضرر در بورس، نرفتن دنبال سودهای غیرمطمئن است.

بازار بورس فراز و فرودهای زیادی را در دوره­ های زمانی مختلف تجربه می­کند. قیمت‌ها هیچ‌وقت به‌طور دائم صعودی یا نزولی نمی­ مانند. برای جلوگیری از ضرر در بورس سعی کنید با مطالعه قوانین و افزایش دانش خود در زمینه‌ی تحلیل بازار، نقاط ورود و خروج مناسب را شناسایی کرده و هرگز هیجانی خرید نکنید.

نکته‌ی حائز اهمیت دیگر این است که بازار همواره دست‌خوش اصلاح قیمت می­ شود. سرمایه­ گذاران هوشیار در کف‌ها خرید کرده و در زمان رسیدن قیمت­ ها به اوج اقدام به فروش سهام خود می­ کنند. در این‌صورت همیشه پتانسیل بالایی برای سود بردن در بازار بورس وجود دارد.

فروش همیشه جلوگیری از ضرر در بورس نیست

زمانی هست که شما سرمایه‌­تان را با توجه به شناخت شرکت های بورسی صرف خرید سهام شرکت­‌های معتبر می‌کنید. شرکت‌هایی که می‌دانید ساختاری قوی و سابقه سوددهی مستمر در گذشته دارند. در چنین شرایطی به محض دیدن مقداری ریزش در سبد سهامتان اقدام به فروش آن‌ها نکنید. همواره دلایل محکم خود برای خرید سهام این شرکت‌­ها را به یاد بیاورید.

بدانید که شرکت­‌های بزرگ، اغلب ضررهایشان را جبران می­‌کنند. برای جلوگیری از ضرر در بورس سهام خود را حتی اگر در حال نزول هستند نگهداری کرده و در کف­‌ها دوباره خرید کنید. اگر در طول یک سال آینده چیزی تغییر نکرد آنگاه به فکر گزینه­ های دیگر باشید.

بیش از حد به تحلیل‌گران بورس متکی نباشید

تحلیل‌گران بسیاری هستند که روزانه نظرات خود را در مورد خرید و فروش سهام در بازار بورس منتشر می­‌کنند. توصیه­‌های آنان در بیشتر مواقع مثمر ثمر است. اما باید بدانید که آن‌ها همیشه تحلیل­‌های دقیقی ندارند. از آن گذشته تحلیل‌گران مختلف همواره اتفاق نظر ندارند. بارها اتفاق افتاده که یک تحلیل‌گر، قیمت هدف خود را برای سهامی خاص اعلام کرده و روز بعد آن را تغییر داده است.

یکی از راه­‌های جلوگیری از ضرر در بورس این است که خودتان اقدام به تحلیل بازار و ترکیب سبد سهامتان کنید. مبانی تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال را یاد بگیرید و استفاده از اندیکاتورهای مختلف را بیاموزید. آن‌گاه می­توانید قیمت­‌های هدف برای ورود و خروج سرمایه­‌تان را خودتان انتخاب کنید. دوره­ های دانشکده بورس منابع کاملی از روش‌های تحلیل بازار و استراتژی­‌های مختلف معامله در بورس را در اختیار شما قرار می‌دهند. با گذراندن چنین دوره‌هایی برای تبدیل شدن به معامله­‌گری موفق، آموزش ببینید.

بر ترس خود غلبه کنید

«همه‌گیری کرونا اتفاق افتاده و بازارهای بورس در دنیا در حال سقوطند و واکسنی نیز وجود ندارد.» این عبارت مثالی بسیار ملموس از اتفاقی‌ست که تصمیمات سرمایه ­گذاران سراسر جهان را تحت تاثیر قرار داد. بسیاری از سرمایه­ گذاران مبتدی در چنین شرایطی که تاثیر مستقیم و شگرفی بر اقتصاد دنیا می­ گذارد آرامش خود را از دست می‌دهند. آن‌ها به سرعت سهام خود را می­ فروشند و در نتیجه بخش بزرگی از سرمایه‌­شان را از دست ­می­‌دهند.

برای جلوگیری از ضرر در بورس، کار درست در چنین شرایطی، حفظ آرامش و تمرکز بر ارزیابی موقعیت مورد نظر و سعی در تشخیص پیامدهای آن است.

حقیقت ماجرا این است که در چنین شرایطی قیمت سهم‌­ها افت شدیدی داشته و فرصت بسیار مناسبی برای خرید در کف‌ها ایجاد می‌شود.

نسبت به کاتالیزورها بی تفاوت نباشید

کاتالیزورها اطلاعات و اخباری هستند که بر حرکت قیمت­ ها در بورس تاثیر می ­گذارند. اگر با تحلیل فاندامنتال یا بنیادی آشنا باشید، تاثیر این اخبار بر روند قیمت‌ها را بیشتر درک خواهید کرد. کاتالیزورها می­توانند اخبار فوری، نتایج مالی شگفت‌انگیز شرکت­‌ها، گسترش کسب و کارها، تغییر در مدیریت، وقایع و فجایع طبیعی و هرچیزی که بر قیمت­‌های بازار اثرگذار است باشند.

در بیشتر مواقع کاتالیزورها تاثیرات کوتاه مدتی دارند. بنابراین می­توانید از آن‌ها برای یافتن فرصت­‌های معامله و جلوگیری از ضرر در بورس و حتی کسب سود بیشتر استفاده کنید.

جمع بندی

به یاد داشته باشید راه‌های بیشماری برای جلوگیری از ضرر در بورس وجود دارد. این راه‌ها کم و بیش ترکیبات مختلفی از استراتژی­ هایی هستند که در این‌جا بیان کردیم.

سرمایه­ گذاری در بورس هیچ تضمینی برای سودآوری یا بازگشت سرمایه به شما نمی‌دهد. پس سعی کنید همیشه با آگاهی از ریسک­ های موجود اقدام به سرمایه­ گذاری کنید.

ضرر خریداران چگونه ضرر بورس را جبران کنیم؟ سهام دولتی در بورس جبران می شود

رکنا: رئیس سازمان بورس گفت: تخصیص منابع از صندوق توسعه ملی به صندوق تثبیت بازار سرمایه در دست اجرا است و 200میلیون دلار معادل 5هزار میلیارد تومان به بازار تزریق می‌شود.

به گزارش رکنا، محمدعلی دهقان‌دهنوی در برنامه تیتر امشب گفت: مصوبات سه شنبه به بازار ثبات می‌دهد. بر اساس مصوبات جدید شرکت‌های سرمایه گذاری باید در دوره‌های رکود از سرمایه گذاری خود حمایت کنند.

وی افزود: هر خرید و فروش در بازار مشمول مالیات است که مجموع آن در سال، قابل توجه است. پیشنهاد شده ۸۰ درصد از این مبلغ به حساب تثبیت بازار واریز شود.

دهقان دهنوی با بیان اینکه هدف تقویت بازار در جریان مستمر است و این شروع اولیه است، گفت: در مصوبه‌ای مقرر شد یک درصد از منابع صندوق توسعه ملی به صندوق تثبیت بازار اختصاص داده شود، لذا مقرر شد بانک مرکزی معادل ریالی ۲۰۰ میلیون دلار برای واریز به صندوق تثبیت بازار کارسازی کند.

وی با بیان اینکه با این مصوبات منابع جدیدی برای تقاضاهای جدید در بازار اتخاذ می‌شود. افزود: امیدوار هستیم مجموع منابع بیشتری را در روزهای آینده با استمرار بهتری ارائه دهیم.

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: هدف رونق بازار سرمایه است حتی اقامت پنج ساله برای کسانی که در بازار سرمایه سرمایه گذاری می‌کنند؛ مصوب شده است. هدف این است که سرمایه گذاری خارجی را در کشور تقویت کنیم.

وی افزود: این کار در راستای تقویت اعتماد سرمایه گذاران و مسئولیت پذیری در بازار سرمایه است.

وی افزود: مقرر شده ۸۰ درصد مالیات حاصل از نقل و انتقال سهام در سال ۱۴۰۰ به عنوان آورده دولت در حساب صندوق تثبیت بازار وارد شود.

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: قرار شد که این مبلغ به جای واریز به خزانه همان آورده دولت محسوب شود.

دهقان‌دهنوی گفت: شرکت‌هایی که نسبت به خرید سهام خود و یا زیرمجموعه‌های خودشان در جهت حمایت از بازار اقدام می‌کنند، تا مبلغی به عنوان امهال مالیاتی به مدت یک سال برای آن‌ها منظور می‌شود.

وی افزود: هر چه رونق در بازار سرمایه بیشتر شود برای دولت هم از لحاظ درآمدی مفید است.

رئیس سازمان بورس گفت: تخصیص منابع از صندوق توسعه ملی به صندوق تثبیت بازار سرمایه در دست اجرا است و ۲۰۰ میلیون دلار معادل ۵ هزار میلیارد تومان به بازار تزریق می‌شود.

سرمایه گذاری بانک‌ها بدون بنگاه داری

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: بانک‌ها باید بدون وارد شدن در بنگاه داری، وارد سرمایه گذاری شوند و این می‌تواند بازار سرمایه را با رونق مواجه کند و این سرمایه گذاری مورد تمایل بانک‌ها هم هست و انگیزه بانک‌ها را دو برابر می‌کند.

دهقان‌دهنوی افزود: از بانک‌ها و مؤسسات اعتباری به دلیل علاقه مندی به سرمایه گذاری در بازار سرمایه و حمایت از سهامی که متعلق به آن‌ها و زیرمجموعه‌هایشان بود، درخواست داشتیم که وارد بازار سرمایه شوند، ولی موانعی بود، اما با این مصوبات، موانع و جرایم رفع شده است.

وی افزود: نباید صندوق‌ها و بانک‌ها در بورس وارد بنگاه داری شوند. پیشنهاد شده امکان سرمایه گذاری صندوق توسعه ملی در بازار سرمایه فراهم شود. بازار سرمایه داخلی که محل حضور بزرگترین و شفاف‌ترین شرکت‌های اقتصادی کشور است، می‌تواند مشمول سرمایه گذاری صندوق توسعه ملی شود.

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: با تضمین دولت اوراق مشارکتی هم مشوق خوبی است. به صندوق تثبیت بازار و صندوق توسعه بازار اجازه داده شد تا سقف ۲۰ هزار میلیارد تومان اوراق بدهی با ضمانت دولت منتشر کنند.

رئیس سازمان بورس گفت: مردم انتظار ندارند چیزی که از دولت خریده اند ضرر کنند. کسانی که صندوق قابل معامله پالایش یکم یا ETF را از دولت خریداری کردند به دلیل نوسانات بازار متحمل زیان شدند. از دولت تقاضا کردیم تا واحدهای جدید یا سهام قابل واگذاری به آن‌ها داده شود؛ لذا مقرر شد زیان این دسته از افراد جبران شود.

دهقان‌دهنوی گفت: بازار سرمایه در برخی مواقع دوره رونق را طی می‌کند و این به موارد متعددی بستگی دارد. منطقی نیست بدون آموزش وارد بازار سهام شویم. مردم باید یاد بگیرند که پس انداز اضافی خود را به بازار سرمایه بیاورند نه اینکه منزل یا خودروی خود را بفروشند و وارد بازار شوند.آخرین قیمت های بازار ایران را اینجا کلیک کنید.

ضرر سهامداران بورس جبران خواهد شد؟

یک کارشناس بازار سرمایه گفت: هنوز در بازار سرمایه نقدینگی به میزان رشد متوازن وجود ندارد. به این معنا که در مقطعی یک رشد کوتاه مدت ۵ تا ۱۰ درصدی را در این سهم متصور هستیم.

رویداد۲۴ مجتبی معتمدنیا، کارشناس بازار سرمایه با اشاره به دلیل رشد شاخص کل بورس طی روزهای گذشته اظهار داشت: روند رو به رشد شرکت‌ها در بازار سرمایه از مقطعی شروع شد که بارقه‌های امیدی در مورد توافق برجام به وجود آمد اما اولین موضوعی که خیلی جلب توجه کرد، این بود که برای شروع شرکت‌هایی که از کاهش نرخ ارز منتفع می‌شدند در روزهای اول رشد را تجربه کردند. اما پس از آن با توجه به افزایش قیمت جهانی کامادیتی ها، نقدینگی به شرکت‌های کامودیتی و پالایشی‌ها سوییچ شد.

وی افزود: این خصوصیت نشان می‌دهد که هنوز در بازار سرمایه نقدینگی به میزان رشد متوازن وجود ندارد. به این معنا که در مقطعی یک رشد کوتاه مدت ۵ تا ۱۰ درصدی را در این سهم متصور هستیم اما بعد از آن سهامداران از آن سهم یا گروه به سهم‌هاو گروههای دیگری سوییچ می‌کنند که از نظرشان جا مانده‌اند و دوباره یک رشد ۵ تا ۱۰ درصدی در گروه جدید و اصلاح در گروه قبل را شاهد خواهیم بود.

به گزارش اقتصاد24؛ این کارشناس بازار سرمایه تصریح کرد: این موضوع برای این است که حجم پول قابل توجه برای رشد متوازن بازار وجود ندارد. طبیعتاً تا وقتیکه حجم نقدینگی زیادی در بازار جذب نشود، ما نمی‌توانیم سیگنال قابل توجهی ببینیم.

او ادامه داد: بسیاری از سهم‌ها در واقع روزهای اول و دوم رشد می‌کنند و و در روز روز سوم با عرضه قابل توجه روند سهم منفی می‌شود. گروه خودرویی و حمل و نقل و بانکی مصداق این اتفاق بودند که بعد روندشان منفی شد و بازار روی پالایشی‌ها سوییچ کرد. سپس دو روز پالایشی‌ها مثبت بودند و آخر وقت روز شانزدهم اسفند صف‌های خرید روی پالایشی‌ها عرضه شد و علی رغم رشد غیر قابل تصور جهانی نفت ، مشخص نیست که پالایشی ها مثبت بمانند. معتمدنیا با اشاره به اینکه زمانی که روند بدین صورت است به این معنا است که همچنان در بازار پول برای رشد کلی وجود ندارد، گفت: بنابراین نمی‌توان امید داشت که در کوتاه مدت بازار یک رشد متوازن داشته باشد. من فکر می‌کنم هنوز بازار در مورد برجام ابهام دارد، زمانی که برجام اتفاق بیفتد، بازار می‌تواند تحلیل درستی در خصوص صنایع داشته باشد.

وی افزود: به نظر می‌رسد در آینده به دلیل اینکه قابل پیش‌بینی است که بازارهای دیگر دچار رکود شوند، بازار سرمایه برای سرمایه‌گذاری جذاب‌تر خواهد بود. ما در کشوری زندگی می‌کنیم که همیشه در سیکل‌های مشخص تورم‌های قابل توجهی اتفاق می‌افتد. در کشوری که این اتفاق عادی و نهادینه شده است، بورس هم به تبعیت از تورم‌ می‌تواند رشدهای قابل توجهی داشته باشد.

معتمدنیا خاطرنشان کرد: قطعا در این دوره برخی ضررهایی که سهامداران متحمل شده بودند، جبران می‌شود اما نمی‌توان انتظار داشته باشند که کلیه شرکتها بتوانند به سقف تاریخی ۱۳۹۹ خود برسند . قطعا بازار کف‌های قبلی را در بلندمدت و طی هدف‌گذاری دو ساله پس خواهد گرفت اما به این معنی نیست همه افرادی که در سهم‌های مختلف متضرر شدند، می‌توانند به نقطه سر به سر یا سود برسند؛ چراکه شاخص یک عدد متوازن با همه سهم‌ها نیست. برخی سهم‌ها عملاً وزن بیشتری روی شاخص دارند و یک سری کمتر. اکثرا سهم‌هایی که افت شدید داشتند، سهم‌هایی بودند که تأثیر کمتری بر شاخص داشتند.

این کارشناس بازار سرمایه گفت: به نظر من در شرایط فعلی سقف شاخص یک میلیون و چهارصد و پنجاه هزار واحد است اما باید توجه داشت که نقدینگی چگونه ضرر بورس را جبران کنیم؟ جدیدی به بازار نیامده است. پیشتر هم به علت خوش‌بینی فعالان بازار، شاهد رشد در بازار سرمایه بودیم. اینکه شاخص دفعه قبل هم رشد کرد به علت خوش‌بینی فعالان بازار سرمایه بود؛ وگرنه پولی از بیرون بازار وارد نشده بود. الان نیز به اعتقاد من همین اتفاق افتاده است. بنابراین سقف کوتاه مدتی که به صورت خوشبینانه می‌توانیم در نظر بگیریم همان یک میلیون و چهارصد و پنجاه هزار واحد است.

۱۲ درس معامله‌گری که بعد از ۱۲ میلیون دلار ضرر آموختم!

در دنیای معاملات، به‌خصوص معاملات ارزهای دیجیتال، هر معامله‌گر در طول زمان و در پی سود و ضرر‌های مکرر، تجربیات ارزشمندی به دست می‌آورد. ریچارد ویتوریا (Richard Vitoria)، سرمایه‌گذار مشهور ارزهای دیجیتال و حامی شرکت‌های مبتنی بر بلاک چین، در مقاله‌ای که برای کوین تلگراف نوشته است، تجربیات شخصی، دیدگاه‌ها و امیدهای خود را در مورد راهبردهای سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال به اشتراک گذاشته است. در ادامه، برای مطالعه این مقاله با ارزدیجیتال همراه باشید.

طی چند سال گذشته، ‌من بیش از ۱۲میلیون دلار از سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال به دست آورده‌ام. حتی اندکی سود برداشت نکردم تا زمانی که سود من در دسامبر ۲۰۱۷ به اوج خود رسید و سرمایه‌ام صدها برابر شد. زمان‌بندی فوق‌العاده بود و من هم از آن استفاده کردم. بااین‌حال، فقط درصد اندکی از سود حسابم را برداشت کردم تا بقیه آن را روی یک استارتاپ مبتنی بر بلاک چین سرمایه‌گذاری کنم.

سپس، بازار سقوط کرد. من نه موقعیت‌های خرید یا فروش خودم را فروختم و نه مجددا ریسک کردم. تنها کاری که کردم، شرکت در چند پیش‌فروش عرضه اولیه سکه (ICO) و اضافه‌کردن میزان ریسک و البته میزان ضرر سرمایه‌گذاری‌هایم بود. نکات زیر مواردی هستند که من از همراه‌بودن با فرازوفرودهای بازار یاد گرفتم:

۱. ذخیره و انباشت کوین (هودل کردن) راهبرد آسانی است؛ اما سودآورترین روش سرمایه‌گذاری نیست. اگر تنها رویکرد سرمایه‌گذاری شما در بی‌ثبات‌ترین بازاری که تاکنون وجود داشته، «سرمایه‌گذاری طولانی‌مدت با خوش‌بینی خودفریبانه» بوده است، مثل کاری که من انجام دادم، ممکن است فرصت‌هایتان را از دست بدهید. اعتماد طولانی‌مدت شروع خوبی برای سرمایه‌گذاری روی ارزهای دیجیتال است. بااین‌حال، شناسایی چرخه‌ها و الگوها برای به حداقل ‌رساندن ضرر در بازارهایی که به‌مدت طولانی در وضعیت نزولی قرار می‌گیرند، بهتر است.

۲. در زمان بحران، روی کوین‌های بزرگ‌تر و ارزهای دیجیتال باثبات (stablecoin) سرمایه‌گذاری کنید و زمانی که شرایط عادی‌تر است، نگاهی به کوین‌های کوچک‌تر داشته باشید.

استفاده از استیبل کوین‌ها در بازار نزولی به حفظ سرمایه کمک می‌کند

۳. وضعیت آلت کوین‌های خود را حداقل هر سه ماه یک‌بار بررسی کنید؛ در غیر این صورت، ممکن است آن‌ها را از دست بدهید. گاهی اوقات، کوین‌ها از فهرست صرافی‌ها خارج می‌شوند، صرافی‌ها تعطیل می‌شوند یا پروتکل توکن‌ها ارتقا داده می‌شود. مطمئن شوید که تعداد آلت کوین‌های مختلفی که روی آن‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنید، قابل‌مدیریت و قابل‌کنترل هستند. تا زمانی که بازار در حال رشد باشد، آلت کوین‌ها نیز همگام با افزایش قیمت‌‌ها به رشد خود ادامه می‌دهند. بنابراین، نیازی نیست که هر آلت کوینی را که می‌پسندید، وارد سبد سرمایه‌گذاری خود کنید.

۴. یک برنامه کتبی برای خروج از معامله‌ داشته باشید. حداقل یک مرجع برای چگونگی انجام معاملات خود داشته باشید و بر اساس آن معامله کنید. نباید در میانه انجام یک معامله به فکر استراتژی خروج بیفتید. سه سال پیش، من هیچ استراتژی و برنامه‌ای برای خروج نداشتم؛ اما اکنون دارم. برنامه خروج من شامل تنوع‌‎بخشیدن به سرمایه‌گذاری و تخصیص سرمایه به سایر صنایع نیز می‌شود.

۵. خرید در پایین‌ترین قیمت و فروش در بالاترین قیمت غیرممکن است. چندان واقع‌بینانه نیست اگر تصور کنید که بازار بعد از ماه‌ها افت، تغییر مسیر می‌دهد و چند دقیقه بعد از خرید شما، روندی صعودی را آغاز می‌کند. من بارها تا ۷۰ درصد از سرمایه خود را چند ماه بعد از خرید یک کوین از دست دادم و بعد، سودی چهل برابر به دست آوردم.

۶. به مرحله فعلی پروژه‌ای که می‌خواهید روی آن سرمایه‌گذاری کنید، توجه کنید. شبکه‌هایی مانند پلی‌مث (Polymath) وجود دارند که ممکن است در طولانی‌مدت بسیار موفق و سودآور باشند. بااین‌حال، آن‌ها برای راه‌اندازی شبکه خود، اقدام به جذب سرمایه کرده و از آن سرمایه برای توسعه محصول، تحقیقات بازار، غلبه بر موانع مهم قانون‌گذاری، آزمایش و دیگر موارد استفاده کردند. همه این موارد سال‌ها طول می‌کشد. در این مدت، این توکن‌ها از طریق توزیع بین سرمایه‌گذاران و توصیه‌کنندگان، به بازار عرضه می‌شوند؛ درحالی‌که هنوز تقاضا یا کاربرد خاصی برای آن وجود ندارد. بنابراین، توجه‌ها معطوف به سایر پروژه‌ها می‌شود و قیمت‌ها به‌شدت افت می‌کنند. همه ما هیاهوی شرکت در عرضه‌های اولیه را دوست داریم؛ بااین‌حال، می‌توان طی سال‌های بعد با قیمت پایین‌تر و ریسک بسیار کمتر، روی پلتفرم‌هایی سرمایه‌گذاری کرد که محصولات اثبات‌شده و همچنین طرح تجاری تصویب‌شده و قانونی دارند و آماده بازاریابی هستند.

۷. بازار ارزهای دیجیتال برای همه مناسب نیست. مادرم همیشه به من می‌گفت:

اگر پول درآوردن تا این حد آسان بود، همه این کار را می‌کردند.

برای من شبیه به این است که کسی به رافائل نادال بگوید:

اگر با ضربه‌زدن با راکت به یک توپ می‌شد به این آسانی پول درآورد، همه این کار را می‌کردند.

بله! در دنیای ارزهای دیجیتال می‌توانید خیلی سریع پول بسیاری به دست آورید. اما، به همین سرعت نیز ممکن است پول بسیاری را از دست بدهید. برای اینکه در این بازار بتوانید «رقابت» کنید، باید ذهنی آماده، دلی بی‌پروا و اطلاعاتی موثق داشته باشید. علاوه بر این، توصیه می‌کنم زمان‌بندی مناسبی را هم در نظر بگیرید و بدانید دقیقا چه می‌کنید. البته باید تا حدودی شانس هم بیاورید. به یاد داشته باشید تنیس بازی‌کردن شبیه به رافائل نادال کار چندان آسانی نیست.

تنیس بازی ‌کردن شبیه به رافائل نادال کار چندان آسانی نیست!

۸. اگر ارزهای دیجیتال تنها دارایی شما است، تا زمانی که صددرصد مطمئن نشده‌اید که نیازی به قرض‌گرفتن پول (هر چقدر که باشد) در آینده‌ای نزدیک ندارید، وام و قرض خود را بازپرداخت نکنید. اگر شغل کارمندی خود را رها کنید و حقوق ثابت نداشته باشید، خودتان باید از پس خودتان بربیایید و معامله‌‌کردن در این موقعیت بسیار خطرناک است. علاوه بر این، دیگر از مزایای بیمه و وام مجدد هم خبری نیست.

۹. مانند اکثر مردم نباشید و بر اساس ترس دست به کاری نزنید. حداقل نسبت به افکاری که در ذهنتان است آگاه باشید. برای بسیاری از مردم، زمان مناسب برای ورود به بازار هیچ‌گاه پیش نمی‌آید؛ وقتی بازار افت می‌کند، می‌گویند «تمام شد» و وقتی بازار اوج می‌گیرد، می‌گویند «خیلی دیر است». آنها همیشه بهانه‌ای دارند که از ترس نشأت گرفته و به آنها اجازه نمی‌دهد کاری جالب، پرخطر و ماجراجویانه را امتحان کنند. من پسرعمویی دارم که تا توانست در مورد بازار تحقیق کرد، به‌قدری طولانی و عمیق که انگار داشت مدرک دکترا می‌گرفت. در نهایت هم سرمایه‌گذاری نکرد. نیازی به این همه تحقیق نبود. تحقیقِ بیش از حد از جذابیت معامله‌گری می‌کاهد.

۱۰. ما اصلا نمی‌دانیم که چه قیمتی «بیش از اندازه زیاد» یا «بیش از اندازه کم» است. ارزهای دیجیتال غیرقابل پیش‌بینی هستند و اغلب در قیمت‌های خیلی کم یا خیلی زیاد و در سقف‌های بالاتر یا در کف‌های پایین‌تر قرار دارند. نوسانات در این بازار را باید با دیدگاهی وسیع‌تر از آنچه در بازارهای سنتی به کار می‌بستیم، ارزیابی کنیم. سه سال پیش، پدر و مادرم به من گفتند که موجودی اتر آن‌ها را با قیمت ۴۵ دلار بفروشم. آن‌ها اصرار داشتند و من با اکراه پذیرفتم. به‌هرحال، پول آن‌ها بود و من باید این کار را می‌کردم. اما وقتی چند روز بعد، قیمت اتر هنوز در حال افزایش بود، با خودم فکر کردم:

باورم نمی‌شود که در این مورد به حرف پدرومادرم گوش کرده‌ام. آن‌ها اصلا نمی‌دانستند اتریوم تا چه اندازه می‌تواند صعود کند.

چند روز بعد همان میزان اتر را با قیمت ۶۰ دلار برای آنها خریدم. آیا در پایان سال ۲۰۱۲، ۱۳ دلار برای بیت کوین «بیش از اندازه زیاد» نبود؟ البته که بود! اغلب افراد به این دلیل می‌فروشند که اصلا نمی‌دانند یک کوین تا چه اندازه می‌تواند صعود کند یا چون «نقد بهتر از نسیه است». مشکل من برعکس است؛ بازار در حال سقوط است و من با خود فکر می‌کنم که هرگز نمی‌فروشم. این بیش از اندازه کم است.

قیمت باز هم پایین‌تر و پایین‌تر می‌رود و سرمایه من هم با آن سقوط می‌کند، چون برای من، همیشه قیمت برای فروش «بیش از اندازه کم» است. این مسئله چندان پیچیده نیست. من باید یک روش کاربردی برای تعیین حد ضرر داشته باشم و بهتر عمل کنم.

تعیین حد ضرر و خروج از معامله در زمان مناسب،‌ از ضروری‌ترین توانایی‌های موردنیاز برای ترید است

۱۱. برای اوقاتی که نمودارها قرمز و بازار در حال سقوط است یا هنگامی که بازار نزولی یک سال طول می‌کشد، حتما دوستی بالغ و آگاه در این صنعت داشته باشید تا به شما بگوید:

اصلا برایم اهمیتی ندارد که چه اتفاقی می‌افتد. من بارها چنین وضعیتی را پیش از این تجربه کرده‌ام.

اگر این جملات را از کسی بشنوید که از اوضاع آگاه است و حساب کار خودش را می‌داند، حس خیلی خوبی پیدا خواهید کرد.

۱۲. بین عملکرد خودتان در بازار و عملکرد آینده بازار تمایز قائل شوید. عملکرد خوب شما به این معنا نیست که بازار برای همیشه صعودی خواهد بود. همچنین اگر به‌خاطر ورود در اوج قیمتی و افت قیمت پس از آن مضطرب هستید، به این معنا نیست که بازار دیگر هیچوقت صعود نمی‌کند. برخی از دوستان من، اگر ضرر کنند دیگر حتی حاضر نمی‌شوند یک دلار دیگر وارد بازار کنند. در واقع، اگر شما نمی‌توانید از لحاظ روانی متحمل یک ضرر دیگر شوید به این معنا نیست که بازار هرگز بهبود نخواهد یافت. سرمایه‌گذاری به نوعی شبیه زندگی عاطفی است؛ اینکه کسی دل شما را شکسته است، به این معنا نیست که همه می‌توانند قلب شما را بشکنند، حتی اگر شما به خودتان این را بگویید. در مورد تصمیم‌هایتان صحبت کنید تا برای خودتان واضح‌تر و شفاف‌تر شوند. در این صورت دیگر نمی‌گویید که من خیلی می‌ترسم و اگر پول بیشتری ببازم، خودم را نمی‌‌بخشم.

همچنین، دیگر ترس‌هایتان را حواله بازار نمی‌کنید و نمی‌گویید که بازار هرگز دوباره صعود نمی‌کند. این دو مورد هیچ ارتباطی با هم ندارند. دست از محافظت از خودتان بردارید و همه چیز را آن گونه که هست ببینید، فارغ از اینکه روی آن سرمایه‌گذاری کرده‌اید یا نه.

درس‌های بیشتر

نه، اشتباه نکنید. در این بخش، نمی‌خواهم بگویم پولی را که نمی‌توانید از دست بدهید، سرمایه‌گذاری نکنید.

صرف‌نظر از نتیجه، برای اینکه شجاعت به خرج دادید و به ندای قلب‌تان گوش دادید، به خودتان افتخار کنید. البته که ازدست‌دادن پول ناامیدکننده است و اغلبِ افراد نیز به‌اندازه‌ای زیرک هستند که پول از دست ندهند. بااین‌حال، بیایید این پرسش را به گونه دیگری مطرح کنیم؛ چند نفر از این افراد، در وهله اول تمایل دارند خود را در موقعیتی قرار بدهند که احتمال ضرر در آن وجود دارد؟

به‌نظر من، سرمایه‌گذاری و همچنین زندگی، ایجاد تعادل بین کاهش ریسک و استفاده از فرصت‌ها است. هنگامی که قصد دارید سرمایه‌گذاری کنید، کدام مورد برایتان جذاب‌تر است؟ می‌دانم که دوست ندارم فرصتی را از دست بدهم؛ بنابراین، اگر بخواهم شب راحت بخوابم، باید تحمل زیادی در برابر ریسک داشته باشم.

بعضی افرادی که مرا واقعا دوست دارند، به‌ویژه پدر و مادرم، به‌طور مداوم و از سر خیرخواهی به من می‌گویند؛ به تو گفته بودم که باید می‌فروختی. درست است، باید می‌فروختم. اما نه با سود ۴۰ یا ۳۰۰ درصدی، یعنی کاری که آن‌ها کرده‌اند. من برای این وارد دنیای معاملات ارزهای دیجیتال نشده‌ام. واقعیت این است که من باید زمانی که سود ۱۰,۰۰۰ درصدی داشتم می‌فروختم.

برخی از دوستان معامله‌گرم نیز پشیمان هستند که چرا زمانی که قیمت‌ به اوج خودش رسیده بود، دارایی‌های دیجیتال خود را نفروختند. یکی از آن‌ها به من گفت:

کاش آن شب در دسامبر ۲۰۱۷، به‌جای اینکه مهمانی بگیریم، ارزهایمان را می‌فروختیم.

درست است. اما آن شب که من از دوستانِ سرمایه‌گذار در ارزهای دیجیتال‌ام پذیرایی می‌کردم، به من خیلی خوش گذشت. عالی بود. آن‌ ماه‌ها در بهار و زمستان ۲۰۱۷ و سپس ژانویه ۲۰۱۸ که ارزهای دیجیتال رشدی دورقمی داشتند و هیچ‌کس نمی‌داند که من چقدر از آن صعود کیف کردم. بی‌صبرانه منتظر صعود بعدی هستم و کاملا آماده‌ام. آماده‌ام تا یک بار دیگر به اوج برسیم و این بار دیگر بازگشتی وجود نخواهد داشت.