سرمایه‌گذاری فعال یا منفعل؟

مدیریت فعال یا Active Management چیست؟

مدیریت فعال یک استراتژی در معامله است. این استراتژی سعی دارد تا سود کسب شده را به بیشتر از حد انتظار برساند. مدیریت فعال یک استراتژی به کار گرفته شده توسط مدیران مالی است که در اکثر بازارهای بورس و بازارهای مالی به کار گرفته می‌شود.

به دلیل هیجان بالای بازار ارز دیجیتال در حال حاضر مدیریت فعال را می‌توان برای دنیای ارزهای دیجیتال نیز استفاده کرد. مدیران در این روش از تمامی فرصت‌ها برای کسب سود بیشتر استفاده می‌کنند.

استراتژی مدیریت فعال به صورتی است که همه افراد نمی‌توانند آن را انجام دهند و انجام این کار به یک فرد حرفه‌ای مانند کارگزاران نیاز دارد. در این مطلب از کیف پول من قصد داریم تا استراتژی مدیریت فعال که توسط مدیران فعال به کار گرفته می‌شود را معرفی کنیم.

موضوع 📜	استراتژی مدیریت فعال چیست؟
مدت زمان مطالعه ⌛	6 دقیقه
منتشر شده توسط 🙍‍♂️	صرافی ارز دیجیتال کیف پول من
تاریخ انتشار 📅	1401/8/5 | 10/27/2022

مدیریت فعال چیست؟

Active Management یا مدیریت فعال اصطلاحی است که برای یک استراتژی معاملاتی به کار گرفته می‌شود. همان‌طور که می‌دانید، برای کسب سود بیشتر از بازارهای مالی و بورس، باید استراتژی درستی چیده شود.

افراد ثروتمند و حرفه‌ای همیشه به یک استراتژی پایبند هستند و برای موفقیت خود از این استراتژی پیروی می‌کنند. استراتژی مدیریت فعال نوعی استراتژی برای جلو زدن از میانگین بازده شاخص بازار است. به طور مثال افرادی که مدیریت فعال را در بورس به کار می‌گیرند، سعی دارند تا از میانگین بازده شاخص سهام، سود بیشتری کسب کنند.

زمانی که مدیریت فعال به کار گرفته می‌شود، مدیران از هر فرصتی برای به دست آوردن استفاده می‌نمایند. این افراد در بازارهای نزولی و صعودی وارد می‌شوند تا بهترین نوع معامله را انجام دهند.

برای این که از هر معامله بیشترین سود به دست آید، مدیران از هر فرصتی که دارند استفاده می‌کنند. این افراد از ابزارها و روش‌های مختلف مانند تحلیل تکنیکال و بنیادی استفاده می‌نمایند تا بهترین بازده را داشته باشند.

همان‌طور که گفتیم، مدیریت فعال حتی در صورت نزولی بودن بازار نیز به کار گرفته می‌شود تا با استفاده از فرصت‌های مختلف، سود کسب گردد.

باید در نظر داشت که در این نوع استراتژی باید معاملات مکرر انجام بگیرد. مدیران با معامله‌های بزرگ یا کوچک به صورت مکرر سعی دارند تا شاخص بازار را شکست دهند.

استراتژی به کار گرفته شده توسط مدیران فعال که مدیریت فعال نام دارد، تا حد زیادی به مدیر فعال بستگی خواهد داشت. چرا که به وسیله تصمیم این افراد سرمایه به صورت مکرر وارد بازار می‌شود.

تصمیم گیری این افراد تعیین کننده میزان سود یا ضرر از انجام معاملات مختلف و زیاد خواهد بود. به همین خاطر برای مدیریت فعال باید تجربه و دانش بسیار خوبی داشته باشید تا بتوانید برای معاملات مکرر، پیش بینی‌های درستی انجام دهید.

مدیر فعال کیست؟

به افراد حرفه‌ای و کاربلدی که از استراتژی مدیریت فعال استفاده می‌کنند، مدیران فعال گفته می‌شود. مدیر فعال افرادی حرفه‌ای مانند کارگزاران یا صندوق‌های سرمایه گذاری هستند.

این افراد سرمایه خود یا کاربران را با معامله‌های مختلف و مستمر وارد بازار می‌کنند تا سود بیشتری به دست آورند. به اعتقاد مدیران فعال، هیچ بازار بدون سودی وجود ندارد و از هر بازاری می‌توان سود کسب کرد.

به همین خاطر مدیر فعال سعی می‌کند تا حتی از بازارهای نزولی نیز سود کسب کند. مدیر فعال به طور کامل در مقابل مدیر منفعل قرار می‌گیرد. مدیران منفعل از استراتژی مدیریت منفعل استفاده می‌کنند. در این حالت افراد به سرمایه گذاری‌های طولانی مدت می‌پردازند.

در این حالت شما سرمایه گذاران روی چند سهم یا ارز دیجیتال سرمایه گذاری بزرگی انجام داده و به مدت طولانی معامله نمی‌کنند. این افراد ریسک پذیر نیستند و سعی می‌کنند از معامله‌های متعدد و ضرر آنها دوری کنند. مدیران فعال دقیقا عکس این عقیده را در ذهن دارند و به طور مداوم وارد موقعیت‌های مختلف می‌شوند.

همان‌طور که گفته شد مدیریت فعال توسط مدیران فعال به کار گرفته می‌شود. ریسک و سختی بالای این کار باعث شده تا افرادی که از این استراتژی استفاده می‌کنند ارزش بیشتری داشته باشند. به همین دلیل مدیران فعال همیشه دستمزد زیادی دریافت می‌کنند. چرا که همیشه در حال معامله و کار هستند تا سود سرمایه‌ها را چند برابر کنند.

مراحل مدیریت فعال

مدیران فعال برای معامله سرمایه‌گذاری فعال یا منفعل؟ در بازارهای مالی و بورس چند مرحله مختلف را برای کسب سود بیشتر در نظر می‌گیرند. اولین مرحله شامل برنامه ریزی است.

به طور حتم بدون برنامه ریزی صحیح و مرتب، انجام معاملات مکرر و کسب سود یک کار غیرممکن خواهد بود. در اولین مرحله مدیریت فعال که برنامه ریزی است مدیران سعی می‌کنند تا محدودیت‌های سرمایه گذاری و اهداف خود را تعیین کنند.

بر این اساس می‌توان شکست یا موفقیت استراتژی را سنجید. پس از تشکیل پورتفوی، مدیران فعال وظیفه دارند تا ریسک و بازدهی که در بازار وجود دارد را پیش بینی کنند.

هرچند مدیریت فعال یک استراتژی پرریسک و پرخطر به نظر می‌رسد، اما مدیران فعال بدون شناخت بازار و تعیین برنامه درست وارد عمل نمی‌شوند.

در مرحله دوم براساس برنامه ریزی انجام شده، مدیر فعال وارد عمل می‌شود. براساس پورتفوی تنظیم شده، معاملات انجام می‌گردد تا به بیشترین سود دست پیدا کرد.

در مرحله نهایی نیز باید بازخورد اندازه گیری شود. در مرحله بازخورد، سرمایه گذاری‌ها مدیریت می‌شود. مدیر فعال باید شرایط انجام معامله را براساس شرایط از پیش تعیین شده کنترل کند تا همه چیز در کنار هم و به ترتیب انجام بپذیرند. به این ترتیب مدیریت فعال انجام می‌شود.

مزایای مدیریت فعال

مدیریت فعال ریسک‌های بزرگی را قبول می‌کند تا بتواند سود بیشتری برای سرمایه گذاران کسب کند به همین ترتیب مدیریت فعال می‌تواند مزایای دیگری نیز داشته باشد.

اولین مزیت این استراتژی این است که به عقیده اکثر سرمایه گذاران، این استراتژی می‌تواند عملکرد بسیار خوبی در بازارهای مالی و بورس داشته باشد. با مدیریت فعال می‌توان استراتژی‌های مختلفی را پیاده سازی کرد و به اهداف مختلفی رسید.

درآمد غیر فعال چیست-12 ایده برای کسب درآمد منفعل

چرا باید کسب درآمد غیر فعال را در اولویت اهداف خود قرار دهیم؟

به درآمدی که بدون نیاز به حضور فرد، و بدون زحمت و تلاش زیاد به دست می آید، درآمد منفعل می گوییم.

بیشتر مدل های رایج کسب و کار، جزء جریان های درآمدی منفعل نیستند. با این حال راه هایی وجود دارد تا بتوانید آن کسب و کار را به تجارتی با درآمد منفعل تبدیل کنید.

با استفاده از درآمد منفعل، می توانید بدون نگرانی برای محدودیت زمان خود و در مواقعی هم که حضور ندارید، درآمد کسب کنید (حتی در خواب!!). و تنها کافی است که از دور نظاره گر باشید و کسب و کار خود را رهبری کنید.

کسب و کار فعلی خود را با ایده ی درآمد غیر فعال جایگزین کنید.

• اگر مشاور هستیدو حق مشاوره دریافت می کنید، می توانید تجربه ی خود را تبدیل به یک دوره ی آموزشی کنید و آن را بفروشید.
• برنامه نویسی یک نفره و مستقل خود را تبدیل به یک اپلیکیشن کنید و بارها و بارها آن را بفروشید.
• شغل نویسندگی کتاب خود را تبدیل به کتاب الکترونیکی کنید.

شما بسیاری از شغل ها را می توانید به کاری با درآمد منفعل تبدیل کنید.

این مثال ها به شما کمک می کند بفهمید درآمد غیر فعال چیست و چگونه می توانید کسب و کار سنتی خود را به کسب و کاری با درآمد غیر فعال تبدیل کنید.

آیا با درآمد منفعل یک شبه پولدار می شوید؟

در نظر داشته باشید که درآمد غیر فعال یک طرح پولسازی جادویی و یک شبه نیست که بدون هرگونه تلاشی شما را پولدار کند بلکه در ابتدای راه حتی ممکن است زمان بیشتری را از شما بگیرد.

می توان گفت اجرای این هدف راهی برای به حداکثر رساندن بازدهی فعالیت های شما است، تا بتوانید در طول زمان، میزان تلاش خود را کاهش دهید و سودتان افزایش پیدا کند.

اساساً درآمد منفعل یک هدف بلند مدت است که شامل اجرای فعالیت های کوتاه مدت می شود. شما می توانید، زمان و پول خود را صرف هدف خود برای ایجاد درآمد غیر فعال کنید، و در درازمدت از طریق درآمد آن به ثروت برسید.

برای اینکه بدانید چطور می توانید یک کسب وکار راه اندازی کنید، اینجا را کلیک کنید

کارهای مهم قبل از انتخاب ایده برای کسب درآمد غیرفعال کدام است؟

در حالی که داشتن ایده و رویای درآمد منفعل بسیار عالی است، مهم است که به یاد داشته باشید که هر ایده ای نمی تواند برای شما مناسب باشد. حتی اگر دیده باشید که دیگران به روش های خاصی کسب درآمد می کنند، این تضمینی نیست که آن ایده برای شما هم به همان میزان مفید باشد.

۱. مهارت های خود را ارزیابی کنید

اگر نمی‌توانید یک عکس با کیفیت از خودتان بگیرید و دوست دارید که عکس هایتان را برای فروش در سایت های فروشنده ی عکس بگذارید، یک کار بیهوده کرده اید. پس واقع بین باشید و مهارت های خود را در نظر بگیرید و در نظر بگیرید اگر ارزشش را دارد، در آن زمینه مهارت کسب کنید.

در ابتدا شما باید درباره ی چیزهایی که در آن فوق العاده هستید، فکر کنید.

به عنوان مثال اگر یک مربی تناسب اندام هستید، شاید بتوانید دوره های ویدیویی تناسب اندام را ایجاد کنید و آن را به افرادی که می خواهند در خانه به تناسب اندام برسند، بفروشید.

در مورد مهارت های خود واقع بین باشید و به این فکر کنید که چگونه می توانید بدون نیاز به حضور فیزیکی و کار روزانه، از آنها بهره ببرید.

۲. در مورد زمان، پول، تلاش و سایر تعهدات خود واقع بین باشید

همانطور که اشاره کردیم، ایده ی پشت درآمد منفعل، درآمدی است که حتی در زمان خواب هم برای شما سود کسب می کند. اما هیچ کسب و کاری در ابتدا بدون تلاش ساخته نخواهد شد.

در واقع باید بدانید که ایجاد یک درآمد غیر فعال در واقع مستلزم مقادیر بسیار بیشتری از زمان، تعهد و تلاش نسبت به یک درآمد فعال در زمان شروع و راه اندازی می باشد.

قبل از شروع هرگونه سرمایه گذاری، در مورد سایر تعهدات خود واقع بین باشید.

اگر شغل سخت، فرزند و زندگی اجتماعی زمان بری دارید، ممکن است وقت برای ساختن یک کسب و کار دیگر را نداشته باشید. در این صورت ممکن است بخواهید در برنامه های دیگران سرمایه گذاری کنید و یا از شخص دیگری بخواهید که برای ساختن آن به شما کمک کند.

برای اطلاع از هزینه ی شروع یک استارت آپ، کلیک کنید

۳. رویاهای خود را برای ایجاد یک درآمد منفعل در نظر بگیرید

استیو جابز می گوید: ” کار شما بخش بزرگی از زندگی شما را پر خواهد کرد و تنها راه برای رضایت واقعی این است که کاری را انجام دهید که آن را دوست دارید.” پس هنگام انتخاب هر شغلی، توجه به این پیام استیو جابز ضروری است.

اگر حتی بخش کوچکی از ایده ی شما باعث خوشحالی و شور و شوق شما نشود به احتمال زیاد به نتیجه ی خوبی نخواهید رسید. بنابراین به دنبال ایده ای باشید که بتوانید برای سال ها آن را انجام دهید.

حتی اگر بتوانید عقب بنشینید و کسب و کارتان، خودش به سمت سود دهی بیشتر حرکت کند، باز هم لازم است گهگاهی درگیر آن شوید. پس مطمئن شوید چیزی را که انتخاب می کنید، دوست دارید.

۴. تجزیه و تحلیل نقاط قوت و ضعف

هنگامی که نقاط قوت و ضعف خود را تجزیه و تحلیل کردید، هرگونه استعداد و مهارت خود را در نظر بگیرید و ضمناً هر محدودیتی را نیز در خود در نظر داشته باشید، حالا باید چند استراتژی برای درآمد غیر فعال در ذهن خود داشته باشید. با این شرایط مطمئن باشید که در کمترین زمان به استقلال مالی خواهید رسید.

ایده های کسب درآمد غیر فعال

کسب درآمد غیر فعال به نظر پیچیده می آید. اما راه های زیادی وجود دارد که با مهارت ها، تعهدات، اهداف و علایق شما مطابقت دارد.

برخی از ایده های درآمد غیر فعال وجود دارد که تقریبا هر کسی می تواند از آن استفاده کند.

۱. سرمایه گذاری در املاک و مستغلات

در همه ی زمان ها سرمایه گذاری در املاک و مستغلات وجود داشته است و همیشه یک روش ثابت برای ایجاد ثروت بوده است. اگرچه در گذشته سرمایه گذاری در املاک بسیار دشوار و زمان بر بوده، اما حالا با وجود انواع ابزارها، اپلیکیشن ها و وبسایت هایی که برای این کار وجود دارد، سرمایه گذاری در املاک و مستغلات بسیار راحت و آسان شده است.

در حالی که سرمایه گذاری در املاک بسیار پر هزینه است، اما اگر سرمایه ی اولیه ای مناسب دارید، این کار می تواند در اولویت برنامه ریزی های شما قرار گیرد.

۲. یک وبسایت راه اندازی کنید

یک راه عالی برای کسب درآمد، با حداقل تلاش، راه اندازی یک وبسایت است. البته ساختن وبسایت ها به زمان و تلاش بسیاری نیاز دارد، زیرا باید به طور منظم در وبسایت خود محتوای جدید ایجاد کنید و مخاطبان جدیدی به دست آورید. شما می توانید درآمد قابل توجهی از طریق وبسایت ها با استفاده از بازاریابی و یا فروش فضای تبلیغاتی در وبسایت خود به دست آورید.

اگر نمی توانید یک وبسایت بسازید، می توانید یک وبسایت با یک ترافیک به وجود آمده را خریداری کنید و از جریان نقدی آن بهره مند شوید.

۳. بازاریابی همکاری در فروش یا affiliate marketing

این نوع بازاریابی شامل همکاری با یک شرکت برای نمایش یا تبلیغِ محصولات یا خدمات آن شرکت می باشد. اگر بتوانید مشتریان و مخاطبان سایت خود را از طریق لینکی به سمت وبسایت شرکتِ هدف ببرید و آنها خرید انجام دهند، شما کمیسیون دریافت خواهید کرد.

برای پیدا کردن یک شرکت مناسب برای همکاری در فروش با آن ها، باید کمی تحقیق کنید و برندی را پیدا کنید که با ارزش ها و نیازهای مخاطبان شما مطابقت داشته باشد.

4. با کسی شریک تجاری شوید

اگر دوست دارید یک کسب و کار داشته باشید اما زمان یا تخصص آن را ندارید، ممکن است بخواهید به یک شریک تجاری تبدیل شوید. به عبارت دیگر شما می توانید از نظر مالی به شرکت های نوپا کمک کنید اما باقی کارها را به شریک خود واگذار نمایید.

پس از سرمایه گذاری، درصدی از سود شرکت به صورت منظم به شما پرداخت می شود. وبسایت های زیادی وجود دارد که در آن می توانید کارآفرینان زیادی را بیابید که در پی یک شریک تجاری برای سرمایه گذاری در تجارت خود هستند.

5. کتاب الکترونیکی بنویسید

در حالی که نوشتن وبلاگ و کسب درآمد از آن، یک سرمایه‌گذاری فعال یا منفعل؟ ایده ی جذاب است، نوشتن یک کتاب الکترونیکی نمونه ی بهتری از درآمد غیر فعال است، زیرا باید تنها آن را یک بار بنویسید!

شما می توانید مدتی را صرف به اشتراک گذاری دانش و مهارت خود به وسیله ی نوشتن یک کتاب الکترونیکی کنید و آن را بارها بفروشید. البته بدیهی است که برای کسب درآمد از نوشتن، باید یک کتاب عالی بنویسید.

6. یک دوره آنلاین ایجاد کنید

مانند نوشتن کتاب، ایجاد یک دوره ی آنلاین که مردم می توانند به طور مکرر آن را بخرند، راهی عالی برای کسب درآمد غیر فعال است. مطمئناً ساخت دوره آنلاین نیاز به زمان و تلاش دارد، اما پس از آماده شدن، می توانید آن را به صورت آنلاین بفروشید و از درآمد حاصل از آن لذت ببرید.

امروزه هیچ محدودیتی برای موضوعی که می توانید یک دوره آنلاین برای آن بسازید، وجود ندارد. مربیان بدنسازی می توانند ویدیوهای تناسب اندام ایجاد کنند، سرآشپزها می توانند دوره های آشپزی آنلاین ایجاد کنند، حسابدارها می توانند دوره هایی ایجاد کنند تا علاقه مندان به حسابداری از آن استفاده کنند.

اساساً اگر مهارت یا دانش تخصصی دارید، می توانید یک دوره ی آنلاین بسازید و از آن درآمد کسب کنید.

این روشی است که ما به شما پیشنهاد می دهیم زیرا استفاده از دوره های آنلاین برای مردم بسیار فراگیر شده و شما به راحتی می توانید در هر زمینه ای می توانید یک دوره آنلاین ایجاد کنید.

برای اینکه بدانید چطور ویدیوی آموزشی بسازید، کلیک کنید

برای عرضه دوره ی آنلاین خود اینجا کلیک کنید

7. فروش عکس

اگر در عکس گرفتن حرفه ای هستید، می توانید با فروش عکس های خود در وبسایت هایی که برای این کار وجود دارد، درآمد کسب کنید. به این صورت هر زمانی که عکس خود را از طریق سایتی به فروش برسانید، پورسانت دریافت خواهید کرد.

8. اپلیکیشن بسازید

شما می توانید با ساخت اپلیکیشنی که مردم می توانند آن را دانلود کنند، به یک درآمد غیر فعال دست پیدا کنید. نیاز نیست که یک برنامه ی خارق العاده بسازید. بلکه حتی می توانید از طریق ساخت یک بازی یا نرم افزار ساده نیز می توانید به درآمد برسید.

برای این کار می توانید کد نویسی یاد بگیرید یا کسی را استخدام کنید تا برای شما کد نویسی کند و ایده ی شما را عملی کند.

9. اینفلوئنسر شوید

آیا می دانید که می توانید در دنیای پر زرق و برق رسانه های اجتماعی درآمد کسب سرمایه‌گذاری فعال یا منفعل؟ کنید؟ همه ی ما تا به حال درباره ی اینفلوئنسر های رسانه های اجتماعی شنیده ایم.

این اشخاص معمولاً از تعداد بالای فالوور و نرخ تعامل بالایی برخوردار هستند که بر پایه ی این تعداد فالوور بالا، بازاریابی انجام می دهند و پورسانت دریافت می نمایند.

البته به دست آوردن کشش لازم برای تبدیل شدن به یک اینفلوئنسر در شبکه های اجتماعی یک شبه اتفاق نمی افتد. شما باید استراتژی های لازم را به وجود آورید و به انجام آن متعهد باشید.

10. فضای تبلیغاتی در وبسایت خود بفروشید

شما می توانید با فروش فضای تبلیغاتی در وبسایت خود، درآمد غیر فعال مناسبی به وجود آورید. اکثر وبسایت ها از طریق تبلیغات به یک جریان درآمد ماهانه دست پیدا می کنند.

11. فروشگاه آنلاین ایجاد کنید

یکی از راه های کسب درآمد منفعل، ایجاد یک فروشگاه آنلاین است. شما می توانید به راحتی اقلامی که می خواهید بفروشید را انتخاب کنید و یک تأمین کننده برای آن پیدا کنید، آن ها را بسته بندی کنید و سپس آن را بفروشید. تنها چیزی که با آن سر و کار دارید یک ویترین زیبا و بازاریابی مناسب است.

12. یک کانال یوتیوب راه اندازی کنید

در حالی که ایجاد مخاطب کافی برای کسب درآمد از کانال یوتیوب زمان می برد، اما می توانید از طریق تبلیغ کنندگان و حتی همکاری های بازاریابی، درآمد قابل توجهی از آن به دست آورید.

درآمد منفعل خود را به کار بگیرید

هنگامی که یک ایده برای کسب و کاری با درآمد منفعل پیدا کردید که با سبک زندگی، مهارت ها و علایق شما مطابقت دارد، مهم است که اجازه ندهید این پول از بین برود. پولی که به دست می آورید را در جاهای دیگری سرمایه گذاری نمایید.

آیا درآمد غیر فعال می تواند شما را ثروتمند کند؟

باور کنید یا نه، درآمد منفعل منبع اصلی درآمد بیشتر ثروتمند ترین افراد جهان است. کسب درآمد با حداقل تلاش، و سرمایه گذاری مجدد درآمد های کسب شده، برای ثروتمند شدن شما حیاتی است. بنابراین جریان های درآمدی غیر فعال بخش مهمی از چارت کاری هر کارآفرین موفق و ثروتمند است.

آلفا در مباحث مالی | نحوه محاسبه و فرمول آلفا

آلفا و بتا از اصلاحات مهم و پر کاربرد در بحث سرمایه گذاری هستند که بخشی از یک معادله را تشکیل می‌دهند و از یک رگرسیون خطی (نوعی تکنیک آماری) به دست می‌آیند. این دو معیار ابزارهای مهمی هستند که به سرمایه گذاران در برآورد میزان موفقیت شان کمک می کنند. در این مقاله از گروه نرم افزاری محک قصد داریم به ساده‌ترین زبان ممکن مفهوم و اهمیت آلفا در مباحث مالی و سرمایه گذاری و رابطه آن را با مفهوم بتا را شرح دهیم.

فهرست مطالب

منظوراز آلفا در مباحث مالی چیست؟

آلفا (α) به عنوان حرف اول الفبای یونانی، برای توصیف چیزی بسیار مهم و در اولویت استفاده می‌شود. در مباحث مالی، سرمایه‌گذاری با آلفای بالا به سرمایه‌گذاری به بازده فراتر از حد معمول اشاره دارد.

آلفا (α) اصطلاحی پرکاربرد در سرمایه‌گذاری است که برای توصیف توانایی پیروز شدن استراتژی سرمایه‌گذاری در بازار استفاده می‌شود. بنابراین آلفا را به عنوان “بازده اضافی” یا “نرخ بازده غیرعادی” نیز می ‌شناسند. آلفا در مباحث مالی اغلب همراه با بتا (حرف یونانی β) استفاده می‌شود که نوسان یا ریسک کلی بازار را اندازه‌گیری می‌کند و به عنوان ریسک سیستماتیک بازار شناخته می‌شود.

کاربرد آلفا در سرمایه‌ گذاری

آلفا در مباحث مالی معیاری برای تعیین عملکرد است و میزان بازدهی یک استراتژی در بازار را نشان می‌دهد. آلفا که اصولا همان بازده فعال سرمایه گذاری است، عملکرد یک سرمایه گذاری را بر اساس شاخص یا معیار بازار مربوطه نشان می‌دهد و اندازه گیری می‌کند.

آلفا در مباحث مالی نوعی نسبت ریسک است که میزان عملکرد یک اوراق بهادار مانند یک صندوق سرمایه گذاری مشترک یا حتی یک سهام را نسبت به شاخص بازار مانند S&P 500 اندازه گیری می‌کند. آلفا و بتا در مباحث مالی جفت می‌شوند تا نوسانات دارایی را اندازه گیری کنند. مفهوم آلفا از معرفی وجوه شاخص موزون نشات می‌گیرد. آلفا به عنوان راهی برای مقایسه سرمایه گذاری فعال با سرمایه گذاری با شاخص غیرفعال ایجاد شده است.

بازده اضافی یک سرمایه گذاری نسبت به بازده معیار، آلفای آن سرمایه گذاری محسوب می‌شود. آلفا ممکن است مثبت یا منفی باشد که نتیجه سرمایه گذاری فعال است. از سوی دیگر، بتا را می‌توان از طریق سرمایه گذاری با شاخص منفعل یا غیرفعال به دست آورد.

منظور از بتا چیست؟

بتا معیاری است که نوسانات یک سرمایه گذاری را نسبت به یک شاخص معیار اندازه گیری می‌کند. بتا ریسک سیستماتیک یک اوراق بهادار در مقایسه با شاخصی مانند S&P 500 اندازه گیری می‌کند. بسیاری از سهام‌های در حال رشد دارای بتای بیش از 1 و حتی بسیار بالاتر هستند. یک اسکناس یا ارز رایج بتای نزدیک به صفر خواهد داشت زیرا قیمت آن به سختی نسبت به کل بازار تغییر می‌کند.

نکته قابل توجه آن است که بتا بالا یا پایین اغلب منجر به عملکرد بهتر در بازار می‌شود. صندوقی با رشد سهام زیاد و بتای بالا معمولاً می‌تواند بازار سهام را شکست دهد. به این ترتیب، یک صندوق محافظه کارانه که از اوراق قرضه تشکیل شده باشد، بتای پایینی دارد و معمولاً در طول یک سال ضعیف در بازار، باز هم عملکرد بهتری از S&P 500 خواهد داشت.

مثالی از آلفا در مباحث مالی

آلفا در مباحث مالی به صورت عددی نشان داده می‌شود و هر چه عدد آلفا بیشتر باشد بهتر است. به عنوان مثال، صندوقی با آلفای 5 نشان می‌دهد که استراتژی سرمایه گذاری 5 درصد عملکرد بهتری در بازار داشته است. اگر صندوق دارای آلفای منفی 2 باشد، نشان می دهد که استراتژی سرمایه گذاری، 2 درصد ضعیف‌تر از معیار خود عمل کرده است. آلفای صفر به این معنی است که بازدهی استراتژی با معیارش مطابقت دارد.

آلفا در مباحث مالی معیاری برای سنجش ریسک نیز می‌باشد. آلفای منفی 15 به این معنی است که سرمایه گذاری با توجه به بازدهی بسیار پرخطر است. آلفای صفر نشان می‌دهد که یک دارایی بازدهی متناسب با ریسک به دست آورده است. آلفای بزرگ‌تر از صفر به معنای عملکرد بهتر سرمایه گذاری پس از تعدیل نوسانات است.

چگونه از آلفا استفاده کنیم؟

آلفا یک معیار اندازه گیری در زمان مشخص است و کاربردی در آینده ندارد. معمولاً آلفا در مباحث مالی بر اساس رشد سود هر سهم تعیین می‌شود. در مورد صندوق های سرمایه گذاری، آلفا با محاسبه بازده مازاد از میانگین موزون سهام در صندوق تعیین می‌گردد.

مدیران پرتفوی فعال (مجموعه یا سبدی از دارایی‌های مالی) به دنبال ایجاد آلفا در پرتفوی های متنوع، با هدف تنوع بخشیدن به حذف ریسک غیر سیستماتیک هستند. از آنجایی که آلفا عملکرد یک سبد را نسبت به یک معیار نشان می‌دهد، اغلب نشان دهنده ارزشی است که یک مدیر پورتفولیو به بازده صندوق اضافه کرده یا از آن کاسته است.

آلفا معمولاً برای رتبه بندی صندوق‌های سرمایه گذاری مشترک فعال و همچنین سایر انواع سرمایه گذاری استفاده می‌شود. اغلب به صورت یک عدد نمایش داده می شود (مانند 3.0+ یا 5.0-)، و این معمولاً به درصدی اشاره دارد که عملکرد پرتفوی یا صندوق را در مقایسه با شاخص معیار مرجع (یعنی 3٪ بهتر یا 5٪ بدتر) اندازه می‌گیرد.

در دنیای سرمایه‌گذاری طیف گسترده‌ای از اوراق بهادار، محصولات سرمایه‌گذاری و گزینه‌های مشاوره‌ای برای سرمایه‌گذاران ارائه می‌گردد. چرخه‌های مختلف بازار نیز بر آلفای سرمایه‌گذاری‌ها در طبقات مختلف دارایی تأثیر می‌گذارند. به همین دلیل است که معیارهای ریسک بازده در ارتباط با آلفا مهم هستند.

چرا آلفا مهم است؟

آلفا در مباحث مالی مهم است زیرا هدف سرمایه گذاری ایجاد بازده مثبت است. سرمایه گذاران معمولاً توقع بازدهی بیشتر از نرخ تورم یا عملکرد کل بازار را دارند. در حالی که روند بلندمدت بازار رو به افزایش است. صندوق‌های زیادی وجود دارند که بازدهی بسیار بالاتری نسبت به شاخص‌های بازار دارند. سرمایه گذاران باید در نظر داشته باشند که برای به دست آوردن پاداش، مایل به پذیرش چه میزان ریسکی هستند و یکی از راه‌های اندازه گیری آن، آلفا است.

نحوه محاسبه و فرمول آلفا

برای محاسبه آلفای یک صندوق می‌توانید از فرمول زیر استفاده کنید:

• R بازده پورتفولیو است.
• Rf نرخ بازده بدون ریسک است.
• Rm بازده بازار یا یک شاخص معیار است.
• بتا ریسک پرتفوی است.

اجازه دهید آلفای یک صندوق سرمایه گذاری مشترک را محاسبه کنیم. فرض می‌کنیم که بازده واقعی صندوق 20، نرخ بازده بدون ریسک 5 درصد، بتای آن 1.1 و بازده شاخص معیار 20 درصد است.

آلفای این صندوق به این صورت خواهد بود:

Alpha = (0.20 – 0.05) – 1.1 (0.20 – 0.08)

آلفا برابر است با 0.018 یا 1.8٪

این صندوق سرمایه گذاری مشترک نسبت به شاخص معیار خود 1.8% عملکرد بهتری دارد، بنابراین دارای آلفای 1.8 است.

آلفا چگونه با بتا کار می‌کند؟

همان طور که مشاهده کردید، محاسبه آلفا در مباحث مالی شامل اندازه گیری بتا نیز می‌شود.در واقع، حتی می‌توان گفت که آلفا به بتا وابسته است. از آنجایی که آلفا توسط ریسک و عملکرد تعیین می‌شود، دو صندوق می‌توانند دارای بازده یکسانی باشند اما در واقع به دلیل بتای متفاوت‌شان، آلفاهای بسیار متفاوتی داشته باشند.

بیشتر سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند صندوقی با آلفای بالا و بتای پایین انتخاب کنند، زیرا این بدان معناست که عبور از بازده بازار با ریسک نسبتاً کمتری همراه است. با این حال، سرمایه گذارانی که استراتژی تهاجمی دارند به سمت بتای بالاتر می ‌روند زیرا استراتژی سرمایه گذاری آن‌ها بر مبنای نوسانات استوار است.

سرمایه گذاران محافظه‌کارتر معمولاً سرمایه گذاری‌هایی با آلفای بالا و بتای بالا را دوست ندارند. به عنوان مثال، سرمایه گذارانی که به دوران بازنشستگی نزدیک می‌شوند و می‌دانند که باید وجوه خود را برداشت کنند، در صورت وجود نوسانات زیاد، ترجیح می‌دهند این کار را انجام ندهند.

بنابراین، “آلفای خوب” به میزان ریسک پذیری و تحمل ریسک شما بستگی دارد.

آیا آلفای منفی بد است؟

آلفای منفی همیشه هم بد نیست. به عنوان مثال، در سال 2020، دلیل آلفای بالای یک صندوق قبل از افزایش زیاد سهام تسلا را می توانستیم به خوش شانس بودن مدیری که درآن سرمایه گذاری کرده بود، ربط دهیم. در عین حال، عملکرد ضعیف یک صندوق ممکن است بیشتر به دلیل کارمزدهای مدیریتی بالای آن باشد تا انتخاب سهام. آلفا دائمی نیست. آلفای بالای امروز ممکن است در فصل آینده به آلفای پایین تبدیل شود و بالعکس.

دو نکته مهم در استفاده از آلفا

در حالی که آلفا در مباحث مالی از ارکان اصلی سرمایه گذاری شناخته می‌شود و به همین دلیل مورد توجه سرمایه گذاران و مشاوران قرار گرفته است، چند نکته مهم وجود دارد که باید هنگام استفاده از آلفا در نظر گرفت:

1- یک محاسبه ابتدایی و پایه‌ای آلفا، بازده کل یک سرمایه گذاری را از معیار قابل مقایسه در دسته بندی آن دارایی کسر می‌کند. این محاسبه آلفا در درجه اول فقط در برابر معیار دسته بندی یک دارایی قابل مقایسه استفاده می‌شود. بنابراین، عملکرد بهتر یک صندوق قابل معامله (ETF) را با معیار درآمد ثابت اندازه گیری نمی‌کنند. آلفا در مباحث مالی و هنگام مقایسه عملکرد سرمایه گذاری دارایی های مشابه بیشترین استفاده را دارد. بنابراین، آلفای ETF یک شاخص قابل مقایسه با آلفای ETF یک شاخص دیگر با درآمد ثابت نیست.

2- برخی از ارجاعات به آلفا ممکن است به تکنیک‌های پیشرفته‌تری اشاره داشته باشند. مثلا، آلفای جنسن که برای تعیین بازده غیرعادی یک اوراق بهادار یا سبد اوراق بهادار، بیش از بازده مورد انتظار نظری استفاده می‌شود، با استفاده از بتا و نرخ بدون ریسک، تئوری CAPM (این تئوری از اصول تئوری مدرن پورتفولیو برای تعیین اینکه آیا یک اوراق بهادار منصفانه ارزش دارد یا خیر استفاده می‌کند) و اقدامات تعدیل شده با ریسک اندازه گیری می‌شود.

سخن آخر

در این مطلب در خصوص آلفا در مباحث مالی صحبت کردیم و رابطه آن با معیار بتا را به شما نشان دادیم. لازم به ذکر است که آلفا و بتا یکی از جنبه قیمت گذاری معروف به مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه‌ای را تشکیل می‌دهند. این دو معیار بخشی از نظریه سرمایه گذاری قرن بیستم هستند که تحت عنوان نظریه سرمایه‌گذاری فعال یا منفعل؟ مدرن پورتفولیو (MPT) شناخته می‌شوند. هدف MPT شناسایی و گردآوری ترکیبی متنوع از سرمایه‌گذاری‌ها به منظور عملکرد بهتر یا به حداکثر رساندن بازده بازار و در عین حال پذیرفتن ریسک کم یا حداقلی است.

آلفا در مباحث مالی از معیارهای فوق‌العاده مهمی است که عملکرد صندوق‌ها را برای سرمایه گذاران قابل ارزیابی می‌کند. با کمک شاخص‌های فنی مثل آلفا، بتا و معیارهای دیگر می‌توانید سرمایه گذاری بهتر و مطمئن‌تری داشته باشید و سود بیشتری کسب کنید.

درآمد منفعل و تفاوت آن با درآمد فعال

همانطور که میدانید کسب درآمد ،مدل ها و شکل ها و الگوهای مختلفی دارد یکی از اشکال مختلف راه های کسب درامد کارمند بودن یا کارفرما بودن است .که برای کسب درآمد از این گونه راه ها مجبور هستیم که به صورت فیزیکی و به طور فعال و مستمر کار کنیم. اما آیا راه هایی وجود دارد که درآمد منفعل داشت؟

آیا راهی وجود دارد که کار یا سرمایه گذاری انجام دهیم که از درآمدی طولانی مدت و مستمر بهره مند شویم؟ آیا تا به حال اصطلاح درآمد منفعل را شنیده‌اید؟

.تیم دروسا حساب در این مقاله قصد دارد شما را با این مفهوم و تفاوت آن با درآمد فعال و نیز چند راه پیشنهادی برای کسب درامد منفعل آشنا سازد با ما همراه باشید

درامد منفعل چیست؟

درآمد منفعل یا درآمد غیرفعال به درآمد هایی اطلاق می شود که فرد برای کسب آن به شکل فعال دخالت نداشته باشد به عبارت ساده‌تر فرد با صرف زمان و تلاش کمتری آن درآمد را کسب کرده است.حتی زمانی که فرد در خواب است یادرمسافرت و یا در گردش وتفریح است.

بیشتر مردم به این نوع کسب درآمد (درآمد منفعل) به عنوان شغل دوم نگاه می‌کنند.

ساده ترین مثالی که در این زمینه وجود دارد این است که شما ملکی را خریداری می کنید و آن را اجاره می دهید ایجاد درآمد اجاره ملک، نوعی درآمد منفعل تلقی می‌شود. کسب سود بانکی و سود سهام و درآمد حاصل از حق امتیازها و …. از انواع دیگر درآمد منفعل می باشند.

تفاوت درآمد منفعل و درآمد فعال در چیست؟

عمده‌ترین تفاوتی که در درآمد منفعل با درآمد غیر منفعل یا فعال وجود دارد این است که در درآمد منفعل نیاز به مشارکت یا حضور فیزیکی وفعال بودن مستمر نیست در صورتی که در درآمد فعال باید به صورت مستمر یاحتی روزانه حضور داشته باشیم مانند دریافت دستمزد، کمیسیون ها و حقوق و …

پس حضور فعال( مشارکت مادی) عمده ترین تفاوت بین درآمد منفعل با درآمد فعال میباشد.

چند راه پیشنهادی برای کسب درآمد منفعل:

برای کسب درآمد منفعل راه های بسیار متفاوتی وجود دارد اما باید بدانیم بسیاری از راه ها هستند که به صورت یک ایده هستند که هر فرد می‌تواند با توجه به پتانسیل های موجود در جامعه و اقتصاد آنها را شناسایی کرده و از آنها به نفع خود بهره برداری کند ما در اینجا به چند مورد به صورت اختصار اشاره می‌کنیم:

۱. درآمد منفعل معکوس

اولین و ساده ترین راهی که هر فردی می تواند درآمد خود را افزایش دهد کم کردن هزینه های جاری می باشد. همانطور که میدانید اکثر راه های کسب درآمد مشمول مالیات می‌باشند اما این تنها روشی است که به آن مالیات تعلق نمیگیرد.

۲.خرید دارایی

اگر وجه نقدی در اختیار دارید می‌توانید ملک خریداری کنید و آن را اجاره بدهید که در این روش میزان درآمد شما ثابت و مشخص است و به راحتی می توانید برای آن برنامه ریزی کنید و یا اینکه سهام بخرید.

نکته_ قبل از خرید سهام باید با افراد زبده در این امر مشورت کنید و تمام جوانب آن شرکت چه از لحاظ بنیادی و چه از لحاظ تکنیکال را بررسی کنید.

۳. ایجاد دارایی

گاهی می توانید کتاب بنویسید و حتی به صورت الکترونیکی آن را چاپ کنید البته باید بدانید در چه زمینه‌ای توانمند هستید به عنوان مثال می توان سی دی های آموزشی در زمینه بورسی حسابداری تهیه و از طریق وب سایت ها به فروش برسانید یا اگر توانایی نوشتن برنامه یا نرم افزاری را دارید آن را تهیه و از طریق وب سایت‌های مربوطه یا حتی وبسایت خودتان به فروش برسانید. به عبارتی نوعی حق التالیف یا حق امتیاز به وجود بیاورید.

کلام آخر

همان طور که گفتیم کسب درآمد راه های بسیار زیادی دارد اما زندگی های امروزی خصوصاً زندگی های کارمندی ایجاد می‌کند که افراد به دنبال روش‌های دیگری از کسب درآمد باشد که زمانی که وقت اصلی خود را در محل کار خود حضور دارند هم بتوانند درآمدی حاصل کنند.

افراد می‌توانند با توجه به خواسته ها و نیازهای جامعه و پتانسیل‌های اقتصادی و ایده‌های خوب راه‌هایی را به وجود بیاورند که بدون حضور فیزیکی شان بتوانند درآمدی کسب کنند. یکی از روش‌های دیگری که امروز بسیار طرفدار دارد تبلیغات و حق امتیاز های مختلف می باشد شما هم اگر ایده یا هدفی در این زمینه دارید می توانید جهت مشاوره در زمینه خدمات مالیاتی و حسابداری و راه اندازی کسب و کار خود با تیم دروسا حساب تماس حاصل فرمایید.

مدل های ارزیابی عملکرد صندوق های سرمایه گذاری

صندوق هاي سرمايه گذاري مشترك به عنوان يکی از مهم ترين واسطه هاي مالی نقش انتقال سرمايه را از سوي دارندگان منابع به سمت مصرف كنندگان نظیر شركت هاي تولیدي و خدماتی و ساير بر عهده دارند. با توجه به فلسفه وجودي صندوق هاي سرمايه گذاري مشترك، توسعه اين صندوق ها نقش اساسی در جمع آوري پس اندازهاي راكد توسط بورس و افزايش نقدينگی در فعالیت هاي مولد و از سوي ديگر رونق اقتصادي و كاهش تورم ايفا می كند. از اين رو بررسی نحوه مديريت صندوق ها براي عملکرد بهتر آن ها بسیار حائز اهمیت می باشد كه در تحقیق حاضر به بحث پیرامون شیوه هاي ارزيابی عملکرد صندوق هاي سرمايه گذاري و نحوه مديريت آن پرداخته شده است. ارزيابی عملکرد صندوق های سرمایه گذاری از اين جهت حائز اهمیت است كه معامله گران سهام بتوانند درباره نگهداري، فروش و يا خريد سهام اين صندوق ها در زمان مقتضی تصمیمات لازم را اتخاذ كنند بديهی است كه سرمايه گذاران بالقوه به دنبال سهام صندوق هايی باشند كه عملکرد بهتري از ساير صندوق ها و نیز از عملکرد بازار داشته باشند. به مديران صندوق هاي سرمايه گذاري هم توصیه می شود با توجه به شرايط زمانی و مکانی خاص و با توجه به نیازهاي سرمايه گذاران خود، شیوه ي متناسب با همان موقعیت (شیوه ي مديريت پرتفوي فعال يا منفعل) را برگزينند.