قراردادهای اختیار فروش برای کنترل ریسک و کسب درآمد
فروش اختیار فروش (put option) یکی از مفیدترین استراتژی های قراردادهای اختیار فروش هستند که شما در جعبه ابزار معاملاتی خود دارید.
دکتر احمد یزدان پناه
به گزارش «پایگاه خبری بورس کالای ایران»، بسیاری از سرمایه گذاران تازه وارد شده به معاملات اختیار معامله فقط به خرید یک قرارداد یا برگ اختیار فروش برای سود بردن از کاهش قیمت یک سهم می پردازند. در صورتیکه فروش اختیار فروش می تواند یکی از سازگارترین و هماهنگ ترین استراتژی های خلق درآمد در سبد دارایی یا پرتفوی شما باشد .
در این یادداشت کوتاه و نیمه تکنیکال سعی می شود به استراتژی های گوناگون و مثال هایی از فروش قراردادهای اختیار فروش اشاره شود .
فروش اختیار فروش (put) در مقابل خرید اختیار خرید (call)
هر دو استراتژی فروش اختیار فروش و خرید اختیار اختیار معامله و استراتژی‌های آن خرید استراتژی های (bullish) یا «گاو نشان» هستند چرا که سود هر دوی آن ها از بالا رفتن قیمت یک سهم یا دارایی پایه آن ناشی می شود .
دلیل عمده برای فروش اختیار فروش در مقابل خرید قراردادهای اختیار خرید آنست که شما نمی دانید چه وقت نوسانات یک سهم یا یک دارایی پایه خرید اختیارهای خرید " ارزش زمانی" قرارداد را با فرسایش همراه می کند. در صورتی که شما میتوانید از فروش قراردادهای اختیار فروش چه قیمت آن سهم تغییر نکند و یا بالا نرود سود ببرید .
وقتی شما اقدام به فروش اختیار فروش می نمایید مجبور نیستید تا زمان حرکت صعودی سهم را پیش بینی کنید؛ چرا که تا زمانی که قیمت سهم مزبور یا یک دارایی پایه مثل ذرت یا نفت بالاتر از قیمت توافقی (strike price) آن قرار داد اختیار فروش قرار دارد، شما سود خواهید برد .
نمودار سود و زیان فروش قراردادهای اختیار فروش
فروش قراردادهای اختیار فروش برای کسب درآمد
می دانید قراردادهای اختیار معامله ابزارهای مالی مشروط هستند و قیمت گذاری آنها بر پایه احتمالات آماری بنا می شوند .
دلیل اینکه فروش قراردادهای اختیار فروش در طول زمان سوددهی بالایی داشته باشند آنست که درکل از نظر آماری تورش و اریب سهام بالا است و اریب قیمت گذاری قراردادهای اختیار معامله در مورد "اختیار فروش" بیشتر از "اختیار خرید" است، چرا که آهنگ و نرخ افت سهام سریعتر از نرخ صعود آنست. این بدان معنی است که فروشندگان قراردادهای اختیار معامله اختیار معامله و استراتژی‌های آن قیمت ارزش ذاتی بیشتری برای قیمت و بهای قراردادهای "اختیار فروش" در مقابل قیمت قراردادهای "اختیار خرید" قائل هستند (یادیان باشد قیمت قراردادهای اختیار معامله (Premium) مجموع «ارزش زمانی» و «ارزش ذاتی» آن است).
این دو عامل به فروشنده یک اختیار معامله این امکان را می دهد که قرارداد خود را دور از حالت out- of- the- money آن قرار دادها که از نظر آماری بسیار بیشتر از حالت in- the- money منقضی می شوند بفروش رساند .
فروش قراردادهای اختیار فروش برای کسب درآمد استراتژی بسیار متداولی است که می توان آنرا با چندین قرارداد دیگر اختیار معامله بطور همزمان برای کنترل و مدیریت ریسک، ترکیب کرد. اجازه دهید از میان استراتژی های فروش قراردادهای اختیار فروش فقط به یک مورد اشاره کنم .
فروش اختیار فروش برای خرید سهام
فروش قراردادهای اختیار فروش برای خرید سهام فروش اختیار فروش بدون پوشش یا پوشش داده نشده (naked) است و یک استراتژی قوی برای سهامی که شما مایل به خرید آنها با یک قیمت مشخص هستید بشمار می رود، و آن قیمت زیر قیمت های جاری است. شما می توانید قراردادهای اختیار فروش به آن قیمت توافقی که شما می خواهید آن سهم را تصاحب کنید بفروشید و از محل بهای فروش آن درآمد کسب کنید. شما می توانید به فروش اختیار فروش با هر دوره زمانی انقضا ادامه دهید تا آن سهام به دست شما برسد. این امر وقتی رخ می دهد که قیمت آن سهم زیر قیمت توافقی قرارداد اختیار فروش شما قرار گیرد .
تنها جنبه منفی این استراتژی آنست که اگر شما بازار را «گاو نشان» می بینید و آنگاه ممکن است قیمت آن به بالا رفتن ادامه دهد، شما ممکن است فرصت خرید آن سهم را از دست بدهید چرا که شما منتظر آن هستید که قیمت اختیار معامله و استراتژی‌های آن آن سهم زیر قیمت توافقی (strike price) قرارداد اختیار فروش شما قرار گیرد .
جمع بندی: در این یادداشت سعی شد به استراتژی¬های فروش یک قرارداد اختیار فروش برای کسب درآمد اشاره شود .
تنوع زیادی در اینجا وجود دارد که از ترکیب دوره های انقضای گوناگون و قیمت های توافقی مختلف بدست می آیند، و در نتیجه سرمایه گذاری شما را با انعطاف پذیری چشم-گیری همراه می سازند. پیام یادداشت این بود که فروش " اختیار فروش" اگر توسط سرمایه گذار حرفه ای و مطلع از ساز و کار، اغلب پیچیده قراردادهای اختیار فروش، انجام شود، استراتژی قدرتمندی برای کنترل ریسک و خلق درآمد به حساب می آید .
مبانی استراتژی معامله در بازار قراردادهای اختیار معامله (آپشن)
زبان برنامه سازی C# یکی از قدرتمندترین زبان های برنامه سازی است، امروزه Platform.Net یکی اختیار معامله و استراتژی‌های آن از بهترین محیط های تولید محصولات نرم افزاری به شمار می رود و زبان C# یکی از زبان های برنامه سازی شی گرا این Platform است. با به کارگیری شی گرایی در سی شارپ، نرم افزار تولید شده بسیار قابل فهم تر شده، نگهداری و سازماندهی آن اصولی تر و اصلاح و خطایابی آن ساده تر می شود. این موارد از اهمیت خاصی برخوردار هستند چراکه تخمین زده می شود که هشتاد درصد هزینه یک نرم افزار مربوط به دوره نگهداری و ارتقای آن در چرخه طول عمرش است و ارتباطی با نوشتن و توسعه اولیه نرم افزار ندارد. با تمام این اوصاف، مشخص است که برنامه نویسی شی گرا تبدیل به یکی از کلیدی ترین مفاهیم برنامه نویسی در چند دهه آینده خواهد شد.
در بخش اول مفاهیم برنامه نویسی شی گرا به شرح زیر بیان می گردد:
- کلاس ها و اشیا
- تعیین کننده های دسترسی
- کپسوله سازی
- وراثت
- واسط
- چندریختی
- خلاصه سازی و تجرد
- کلاس های انتزاعی
در ادامه با مثال های ساده مفاهیم فوق بصورت عملی پیاده سازی می گردد و از اواسط آموزش به بعد با مثال های کاربردی و واقعی مفاهیم شی گرا را بصورت عملی پیاده سازی می کنیم.
قراردادهای اختیار فروش برای کنترل ریسک و کسب درآمد
فروش اختیار فروش (اختیار معامله و استراتژی‌های آن put option) یکی از مفیدترین استراتژی های قراردادهای اختیار فروش هستند که شما در جعبه ابزار معاملاتی خود دارید.
دکتر احمد یزدان پناه
به گزارش «پایگاه خبری بورس کالای ایران»، بسیاری از سرمایه گذاران تازه وارد شده به معاملات اختیار معامله فقط به خرید یک قرارداد یا برگ اختیار فروش برای سود بردن از کاهش قیمت یک سهم می پردازند. در صورتیکه فروش اختیار فروش می تواند یکی از سازگارترین و هماهنگ ترین استراتژی های خلق درآمد در سبد دارایی یا پرتفوی شما باشد .
در این یادداشت کوتاه و نیمه تکنیکال سعی می شود به استراتژی های گوناگون و مثال هایی از فروش قراردادهای اختیار فروش اشاره شود .
فروش اختیار فروش (put) در مقابل خرید اختیار خرید (call)
هر دو استراتژی فروش اختیار فروش و خرید اختیار خرید استراتژی های (bullish) یا «گاو نشان» هستند چرا که سود هر دوی آن ها از بالا رفتن قیمت یک سهم یا دارایی پایه آن ناشی می شود .
دلیل عمده اختیار معامله و استراتژی‌های آن برای فروش اختیار فروش در مقابل خرید قراردادهای اختیار خرید آنست که شما نمی دانید چه وقت نوسانات یک سهم یا یک دارایی پایه خرید اختیارهای خرید " ارزش زمانی" قرارداد را با فرسایش همراه می کند. در صورتی که شما میتوانید از فروش قراردادهای اختیار فروش چه قیمت آن سهم تغییر نکند و یا بالا نرود سود ببرید .
وقتی شما اقدام به فروش اختیار فروش می نمایید مجبور نیستید تا زمان حرکت صعودی سهم را پیش بینی کنید؛ چرا که تا زمانی که قیمت سهم مزبور یا یک دارایی پایه مثل ذرت یا نفت بالاتر از قیمت توافقی (strike price) آن قرار داد اختیار فروش قرار دارد، شما سود خواهید برد .
نمودار سود و زیان فروش قراردادهای اختیار فروش
فروش قراردادهای اختیار فروش برای کسب درآمد
می دانید قراردادهای اختیار معامله ابزارهای مالی مشروط هستند و قیمت گذاری آنها بر پایه احتمالات آماری بنا می شوند .
دلیل اینکه فروش قراردادهای اختیار فروش در طول زمان سوددهی بالایی داشته باشند آنست که درکل از نظر آماری تورش و اریب سهام بالا است و اریب قیمت گذاری قراردادهای اختیار معامله در مورد "اختیار فروش" بیشتر از "اختیار اختیار معامله و استراتژی‌های آن خرید" است، چرا که آهنگ و نرخ افت سهام سریعتر از نرخ صعود آنست. این بدان معنی است که فروشندگان قراردادهای اختیار معامله قیمت ارزش ذاتی بیشتری برای قیمت و بهای قراردادهای "اختیار فروش" در مقابل قیمت قراردادهای "اختیار خرید" قائل هستند (یادیان باشد قیمت قراردادهای اختیار معامله (Premium) مجموع «ارزش زمانی» و «ارزش ذاتی» آن است).
این دو عامل به فروشنده یک اختیار معامله این امکان را می دهد که قرارداد خود را دور از حالت out- of- the- money آن قرار دادها که از نظر آماری بسیار بیشتر از حالت in- the- money منقضی می شوند بفروش رساند .
فروش قراردادهای اختیار فروش برای کسب درآمد استراتژی بسیار متداولی است که می توان آنرا با چندین قرارداد دیگر اختیار معامله بطور همزمان برای کنترل و مدیریت ریسک، ترکیب کرد. اجازه دهید از میان استراتژی های فروش قراردادهای اختیار فروش فقط به یک مورد اشاره کنم .
فروش اختیار فروش برای خرید سهام
فروش قراردادهای اختیار فروش برای خرید سهام فروش اختیار فروش بدون پوشش یا پوشش داده نشده (naked) است و یک استراتژی قوی برای سهامی که شما مایل به خرید آنها با یک قیمت مشخص هستید بشمار می رود، و آن قیمت زیر قیمت های جاری است. شما می توانید قراردادهای اختیار فروش به آن قیمت توافقی که شما می خواهید آن سهم را تصاحب کنید بفروشید و از محل بهای فروش آن درآمد کسب کنید. شما می توانید به فروش اختیار فروش با هر دوره اختیار معامله و استراتژی‌های آن زمانی انقضا ادامه دهید تا آن سهام به دست شما برسد. این امر وقتی رخ می دهد که قیمت آن سهم زیر قیمت توافقی قرارداد اختیار فروش شما قرار گیرد .
تنها جنبه منفی این استراتژی آنست که اگر شما بازار را «گاو نشان» می بینید و آنگاه ممکن است قیمت آن به بالا رفتن ادامه دهد، شما ممکن است فرصت خرید آن سهم را از دست بدهید چرا که شما منتظر آن هستید که قیمت آن سهم زیر قیمت توافقی (strike price) قرارداد اختیار فروش شما قرار گیرد .
جمع بندی: در این یادداشت سعی شد به استراتژی¬های فروش یک قرارداد اختیار فروش برای کسب درآمد اشاره شود .
تنوع زیادی در اینجا وجود دارد که از ترکیب دوره های انقضای گوناگون و قیمت های توافقی مختلف بدست می آیند، و در نتیجه سرمایه گذاری شما را با انعطاف پذیری چشم-گیری همراه می سازند. پیام یادداشت این بود که فروش " اختیار فروش" اگر توسط سرمایه گذار حرفه ای و مطلع از ساز و کار، اغلب پیچیده قراردادهای اختیار فروش، انجام شود، استراتژی قدرتمندی برای کنترل ریسک و خلق درآمد به حساب می آید .
استراتژی های اختیار معامله با تاکید بر مطالعات موردی- مازیار یوسفی زاد
سخنران: مازیار یوسفی زاد
سمت: موسس و مدیر صندوق
دانشگاه/سازمان: مدیریت سرمایه دراواتیکس
کشور: آمریکا
محل سخنرانی: شرکت فرابورس ایران
زمان: سه‌شنبه 11 آبان 1395 ساعت 9:00 تا 12:00
موضوع کارگاه: استراتژی های اختیار معامله با تاکید بر مطالعات موردی
نوشته‌های تازه
- Arena User Group Conference Registration
- وبینار «فرزندپروری بدون تشویق و تنبیه؛»
- وبینار «تجربه نگاری حضور در شتابدهنده‌های سیلیکون ولی»
- ارز دیجیتال بانک های مرکزی جهانی می شوند
- پول چگونه در حال تغییر است؟
تماس با ما
آدرس: تهران – خیابان ملاصدرا – خیابان شیراز جنوبی – خیابان برزیل غربی – پلاک 140 – واحد 9
دوره های آموزشی بازار آتی و اختیار معامله
قراردادهای آتی ویژگی های بسیار خاصی دارند و بدون اینکه کالا را داشت میتوان آنرا فروخت و از روند منفی و رو به نزول بازار سود برد و برعکس آن را خرید و از رشد قیمت سود برد. در قراردادهای آتی میتوانید سود خود را صد برابر کنید چون اندازه هر قرارداد برابر صد هست. بله اینها بخشی از مزایای بازار آتی هست که در صورت آموزش صحیح نحوه معامله و پیش بینی روند قیمتی در این بازار می توانید سودهای بسیار عالی را از این بازار بدست آورید. این دوره طوری طراحی شده که هم افراد بسیار مبتدی بتوانند از آن استفاده کنند و هم افرادی که به صورت حرفه ای در بازار سهام فعال هستند.
چرا این دوره آموزشی بسیار سودمند هست؟
در چند سال گذشته ابزارهای مالی جدیدی در بازار سرمایه ایران ایجاد شده که یکی از آنها قرارداد آتی (Future) هست که روز به روز بر استقبال مردم از این قراردادها افزوده می شود. این قراردادها ویژگی های منحصر به فردی دارند که هیچ بازاری در ایران چنین مزایایی را ندارند. در بازار آتی می توان بدون اینکه کالا را داشت آنرا فروخت می توان از افت قیمت سود برد اختیار معامله و استراتژی‌های آن می توان با پول حدود یک پنجم کالا خرید و مهمتر از همه سود خود را ضربدر صد کنید.
سرفصلهای دوره آموزشی قراردادهای آتی:
1) معرفی بازار آتی
2) توضیح انواع قراردادهای مشتقه
3) معرفی کامل قسمتهای مختلف سایت تابلوی آتی
4) مزایای قراردادهای آتی
5) مراحل شروع به سرمایه گذاری در بازار آتی
6) نحوه محاسبه قیمت تسویه
7) توضیح کامل وجه تضمین اولیه، کال مارجین، حداقل وجه تضمین اولیه و .
8) توضیح کامل سیگنالهای خرید و فروش و تعیین استراتژی معاملاتی
9) معرفی سیستم آنلاین آتی یک کارگزاری
افراد زیادی که به دلیل سرمایه کم در دیگر بازارها بازدهیشان بسیار پایین هست در این بازار به کمک اهرم معاملات سرمایه شان را چند برابر کرده اند.
بعد از یادگیری این دوره در چه بازارهایی می‌توانم معامله کنم:
بخشی از فیلم دوره: Your browser does not support HTML5 video.
نکته: برای تحلیل نمودارها باید به مفاهیم پایه تکنیکال مسلط باشید.
ب) دوره آموزشی اختیار معامله:
بازار آپشن که بازار اختیار معامله هم به اون میگن، یک بازار بسیار جذاب در جهان هست که تازه در ایران به صورت رسمی توسط سازمان بورس شروع به فعالیت کرده ، و شما میتوانید در بازار اختیار سکه ، زعفران و سهام فعالیت کنید و با چند برابر دارایی خودتان(قابلیت اهرم) معامله بزنید. اختیار معامله بهترین مکمل برای بازار آتی و سهام هست و ریسک این دسته از دارایی‌ها را پوشش می دهد. در این بازار معامله‌گر می‌تواند فقط با دید نوسان گیری استراتژی‌های متنوعی پیاده‌سازی کند و در صورت صحت تحلیل، از نوسانات بازار، به سود برسد. که این تنها یکی از ویژگی‌های منحصر به فرد این بازار هست.
چرا یادگیری اختیار معامله (option) بسیار ضروری هست؟
در حال حاضر میتوانید در بازار آپشن سکه ، زعفران و سهام فعالیت کنید و با چند برابر دارایی خودتان با قابلیت اهرم معامله بزنید. مثلا اگر قیمت سکه حدود 30 درصد نوسان کند و شما اگر به جای سکه، آپشن سکه را بخرید یا بفروشید، حدود 100 درصد سود بدست می آورید.
سرفصلهای دوره اختیار معامله سکه ، زعفران و سهام:
1) آشنايی با اصول قراردادهای اختیار معامله (option) (اختیار خرید و اختیار فروش)
2) آشنايی با قوانین قراردادهای اختیار معامله (option) (اختیار خرید و اختیار فروش) سکه ، زعفران و سهام
3) ارزشگذاری قراردادهای اختیار معامله(option) اختیار خرید و اختیار فروش
4) استراتژی های مهندسی ریسک با قراردادهای اختیار معامله (Option) اختیار معامله و استراتژی‌های آن در شرایط مختلف اقتصادی( سود گرفتن چه در بازار رنج ، چه در بازار صعودی و چه در بازار نزولی)
5) آشنایی با نحوه معامله زدن در بازار اختیار سهام
ویژگی بارز دوره:
ویژگی بارز دوره این هست که به دور از مطالب تئوریک و بسیار کاربردی تهیه شده و برای همه افراد ، با هر سطح علمی قابل استفاده هست.
نحوه دریافت دوره:
بلافاصله پس از ثبت نام در سایت ، دوره را داخل پنل کاربری خودتان دانلود می کنید و برای همیشه قابل دانلود هست.
ضمانت بازگشت وجه:
در صورتی که آموزشها را به صورت گام به گام پیش بردید و دستور العمل های ارائه شده در هر قسمت را به صورت منظم انجام دادید و نتیجه نگرفتید می توانید درخواست بازگشت وجه بدهید.
*مدت ضمانت یک هفته می باشد.
دیدگاه شما